Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Des rendements nuls pour les caisses de retraite au premier trimestre 2016

MONTRÉAL, le 20 avril 2016 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le premier trimestre de 2016.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré au premier trimestre un rendement médian avant frais de gestion de 0 pour cent.

« Les caisses de retraite ont fait du surplace au premier trimestre avec un rendement médian de 0 pour cent. Même si les actions canadiennes ont bien progressé, les actions étrangères ont reculé au premier trimestre. La hausse du dollar canadien par rapport à plusieurs devises et en particulier au dollar américain a réduit de façon importante les rendements des actions étrangères lorsque le rendement est calculé en dollar canadien. À noter que depuis quelques années, un grand nombre de caisses de retraite ont réduit le poids des actions canadiennes dans leur portefeuille au profit des actions étrangères ou des placements comme l'immobilier et les infrastructures, ce qui a été généralement profitable », mentionne Jean Bergeron, associé et responsable du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell.

« La situation financière des caisses de retraite selon l'approche de solvabilité s'est détériorée d'environ 5 pour cent au premier trimestre en raison de la faiblesse des rendements et de l'augmentation du passif de solvabilité », ajoute monsieur Bergeron.

Au cours du premier trimestre de 2016, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement inférieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (0 pour cent) a été inférieur de 0,3 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite (0,3 pour cent).

Obligations canadiennes

Pour le premier trimestre de 2016, les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de 1,4 pour cent, soit un rendement égal à celui de l'indice de référence FTSE TMX Canada Univers (1,4 pour cent).

Sur la même période, les obligations à long terme ont connu un rendement de 2,6 pour cent, alors que les obligations à moyen terme ont enregistré un rendement de 1,5 pour cent et les obligations à court terme un rendement de 0,4 pour cent. Les obligations à rendement élevé ont affiché un rendement de 0,9 pour cent, alors que les obligations à rendement réel ont atteint un rendement de 2,1 pour cent.

Actions canadiennes

Au cours du premier trimestre de 2016, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de 4,0 pour cent, soit un rendement inférieur de 0,5 pour cent à celui de l'indice S&P/TSX, qui s'établit à 4,5 pour cent).

L'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a augmenté de 8,5 pour cent, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une augmentation de 5,5 pour cent et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché une hausse de 4,2 pour cent.

Actions étrangères

Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le premier trimestre de 2016 sont les suivants :

  • -5,5 pour cent pour les actions américaines et -4,4 pour cent pour l'indice S&P 500 ($ CA);
  • -8,4 pour cent pour les actions internationales contre -9,7 pour cent pour l'indice MSCI EAEO ($ CA);
  • -5,8 pour cent pour les actions mondiales contre -7,2 pour cent pour l'indice MSCI Monde ($ CA);
  • -2,1 pour cent pour les actions des marchés émergents contre -1,5 pour cent pour l'indice MSCI marchés émergents ($ CA).

Placements non traditionnels

L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de -8,2 pour cent ($ CA) au cours du premier trimestre 2016.

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 342 fonds communs gérés par près de 50 sociétés de gestion de placements. Les fonds communs des entreprises participantes représentent une valeur marchande de plus de 278 milliards de dollars.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell inc.

Morneau Shepell est la seule société offrant des services-conseils et des technologies en ressources humaines à adopter une approche intégrative des besoins en matière de santé, d'assurance collective, de retraite et d'aide aux employés. Elle est également le chef de file parmi les fournisseurs de programmes d'aide aux employés et à la famille (PAEF), le principal administrateur de régimes de retraite et d'assurance collective et le principal fournisseur de solutions intégrées en gestion des absences au Canada. Grâce à ses solutions en matière de santé et de productivité, ses solutions administratives et ses solutions en matière de retraite, Morneau Shepell aide ses clients à réduire leurs coûts, à améliorer la productivité au travail et à renforcer leur position concurrentielle. Fondée en 1966, Morneau Shepell sert environ 20 000 organisations de toutes tailles, des plus petites entreprises à certaines des plus grandes sociétés et associations en Amérique du Nord. Comptant près de 4 000 employés répartis dans ses bureaux en Amérique du Nord, Morneau Shepell offre ses services à des entreprises au Canada, aux États-Unis et partout dans le monde. Morneau Shepell inc. est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour obtenir de plus amples renseignements à ce sujet, visitez le site morneaushepell.com.



Sommaire


Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2016
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Fonds diversifiés












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


3,82

4,93

2,58

2,14

8,92

11,48

12,00

10,55


1er quartile


1,15

3,81

1,62

0,11

6,69

9,92

9,81

8,23


Médiane


-0,05

3,08

0,08

-1,31

5,35

8,92

8,89

7,11


3e quartile


-0,74

2,23

-1,46

-2,34

4,17

7,92

7,94

6,63


95e centile


-2,66

-0,65

-4,39

-5,24

1,09

5,11

5,70

3,89


Référence*


0,28

2,90

-0,10

-2,19

5,64

7,50

7,50

6,81


Référence**


0,13

2,86

-0,41

-2,40

5,50

7,76

7,73

6,82













*     2 % BT 91 jours, 21,5 % FTSE TMX Canada LT, 21,5 % FTSE TMX CANADA Univers, 27,5 % S&P/TSX, 27,5 % MSCI ACWI ($ CA)


**   2 % BT 91 jours, 19 % FTSE TMX Canada LT, 19 % FTSE TMX CANADA Univers, 30 % S&P/TSX, 30 % MSCI ACWI ($ CA)


Rendements composés trimestriellement










Marché monétaire












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


0,35

0,77

0,88

1,10

2,08

1,26

1,29

1,32


1er quartile


0,24

0,48

0,70

0,95

1,16

1,14

1,16

1,18


Médiane


0,22

0,43

0,62

0,87

1,04

1,09

1,12

1,13


3e quartile


0,18

0,38

0,52

0,74

0,96

1,03

1,05

1,09


95e centile


0,15

0,28

0,41

0,59

0,82

0,89

0,93

0,97


FTSE TMX CANADA
Bons du Trésor 91 jrs


0,13

0,22

0,37

0,52

0,73

0,82

0,87

0,88









Obligations canadiennes











3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


2,97

4,71

4,40

1,60

9,16

5,82

6,13

8,33


1er quartile


1,88

2,80

2,93

1,15

5,76

4,44

4,80

5,70


Médiane


1,49

2,39

2,53

0,64

5,33

3,83

4,36

5,37


3e quartile


1,34

2,06

1,79

-0,39

4,61

3,63

4,13

5,14


95e centile


0,57

0,33

-1,80

-3,40

0,95

2,57

2,87

3,99


FTSE TMX CANADA Univers


1,39

2,38

2,53

0,78

5,41

3,87

4,03

5,15







Obligations canadiennes (mandat Univers)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,79

3,00

3,24

1,47

5,91

4,54

4,81

5,70


1er quartile


1,58

2,62

2,79

1,17

5,56

4,11

4,43

5,45


Médiane


1,42

2,42

2,53

0,83

5,31

3,83

4,22

5,28


3e quartile


1,36

2,26

2,22

0,61

4,99

3,74

4,10

5,15


95e centile


0,89

1,34

1,00

-0,56

4,20

3,31

3,85

4,80


FTSE TMX CANADA Univers


1,39

2,38

2,53

0,78

5,41

3,87

4,03

5,15


Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2016
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Hypothèques












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


0,86

1,61

1,92

2,63

4,23

4,11

4,22

4,52


1er quartile


0,77

1,50

1,88

2,51

4,15

4,01

4,10

4,46


Médiane


0,66

1,38

1,83

2,36

4,05

3,87

3,95

4,40


3e quartile


0,55

1,25

1,77

2,22

3,95

3,74

3,80

4,33


95e centile


0,47

1,15

1,73

2,10

3,87

3,63

3,67

4,28


FTSE TMX CANADA
Hypothèques


0,84

1,69

2,55

3,42

3,52

3,72

4,03

4,37








Actions canadiennes - Générales*










3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


7,20

7,46

3,86

1,83

6,73

13,20

13,23

9,16


1er quartile


5,38

5,95

-0,30

-2,05

3,71

9,19

9,27

5,96


Médiane


3,95

3,34

-3,42

-4,63

2,16

7,78

8,00

4,19


3e quartile


2,47

1,88

-5,00

-6,39

-0,39

5,48

6,21

2,79


95e centile


-0,37

-0,89

-7,76

-9,35

-4,23

3,46

4,26

1,43


S&P/TSX


4,54

3,08

-5,02

-6,57

-0,05

5,03

5,30

2,10


S&P/TSX « plafonné »


4,54

3,08

-5,02

-6,57

-0,05

5,03

5,30

2,10


*     Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère (max. 30 )








Actions canadiennes - Spécialisées










3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


5,23

11,09

4,37

6,48

8,54

16,78

14,34

11,87


1er quartile


4,14

7,61

-4,77

-4,36

1,96

9,48

9,82

5,78


Médiane


2,73

6,26

-6,52

-6,28

-1,62

8,21

7,32

4,20


3e quartile


0,68

3,60

-8,62

-7,33

-4,14

5,31

5,07

1,95


95e centile


-2,49

1,63

-12,54

-9,94

-8,99

2,14

1,38

0,23


S&P/TSX Petite Cap


8,52

9,74

-6,91

-5,69

-7,74

-0,59

-2,27

-4,97


BMO Small Cap pondéré


7,66

7,88

-8,02

-7,16

-7,69

-0,41

-1,21

-3,25










Actions américaines












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


-1,21

8,03

8,59

6,45

19,29

24,64

22,83

21,68


1er quartile


-3,93

5,48

5,26

3,78

15,99

21,56

19,97

18,67


Médiane


-5,66

1,72

1,97

0,93

14,16

20,57

19,23

17,50


3e quartile


-7,61

0,81

0,27

-1,13

11,42

18,41

17,93

16,44


95e centile


-9,93

-2,89

-4,28

-4,88

7,49

16,19

15,62

14,23


S&P 500 ($ CA)


-4,90

5,58

5,54

4,36

16,10

21,36

20,01

18,30





















 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2016
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Actions internationales (Europe et Asie)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


-3,24

5,25

6,53

8,89

13,60

17,89

17,88

14,57


1er quartile


-6,65

0,48

-1,03

-1,77

7,01

13,35

14,03

10,49


Médiane


-8,43

-1,17

-4,75

-4,55

4,92

11,99

12,09

9,04


3e quartile


-9,66

-2,04

-5,67

-6,33

3,28

11,03

11,57

8,15


95e centile


-10,58

-3,48

-7,28

-7,62

0,62

7,85

9,59

7,33


MSCI EAEO ($ CA)


-9,68

-2,02

-5,55

-6,32

3,20

10,80

11,37

8,29







Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


-2,15

6,57

8,21

7,98

14,19

19,59

19,07

18,06


1er quartile


-3,78

4,75

4,13

3,24

12,08

16,93

16,76

14,58


Médiane


-5,81

2,29

0,82

0,16

9,91

15,68

15,45

12,42


3e quartile


-7,81

0,67

-2,40

-2,69

8,00

14,71

14,15

11,63


95e centile


-9,68

-2,22

-7,17

-6,98

3,26

10,14

11,75

8,61


MSCI Monde ($ CA)


-7,21

1,43

-0,28

-1,40

9,53

15,77

15,25

12,76










Marchés émergents












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


2,62

6,65

0,46

1,14

6,04

7,47

8,92

7,80


1er quartile


-0,29

4,35

-6,25

-6,53

5,17

5,87

5,44

4,84


Médiane


-2,07

3,02

-7,37

-8,34

2,49

3,95

4,65

2,17


3e quartile


-3,43

1,10

-8,16

-9,03

1,49

2,36

2,55

1,49


95e centile


-4,75

0,44

-9,23

-10,17

-0,13

0,46

2,19

0,57


Marché émerg. MSCI ($ CA)


-1,53

2,77

-9,26

-9,82

2,13

3,88

3,91

1,84

























Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell - Pension/Retirement

Renseignements : Jean Bergeron, FSA, FICA, CFA, Associé, 514 392-7852, jbergeron@morneaushepell.com

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http://www.morneaushepell.com

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