Le Groupe TMX Inc. annonce ses résultats du deuxième trimestre de 2008



    
    -   Les produits du deuxième trimestre de 2008 s'établissent à
        130,1 millions de dollars, en hausse de 22 % par rapport au deuxième
        trimestre de 2007
    -   Le bénéfice net du deuxième trimestre de 2008 s'établit à
        49,2 millions de dollars, en hausse de 26 % par rapport au deuxième
        trimestre de 2007
    -   Le bénéfice dilué par action ressort à 0,65 $ au deuxième trimestre
        de 2008, par rapport à 0,57 $ au deuxième trimestre de 2007
    -   Les flux de trésorerie liée aux activités d'exploitation
        s'établissent à 70,2 millions de dollars au deuxième trimestre de
        2008, en hausse de 59 % par rapport au deuxième trimestre de 2007.
    -   Plus de 4,4 millions d'actions ordinaires ont été rachetées au coût
        de 185,2 millions de dollars du 2 mai au 22 juillet 2008.
    

    TORONTO, le 30 juill. /CNW/ - Le Groupe TMX Inc. auparavant le Groupe TSX
Inc. (TSX :X), annonce ses résultats du deuxième trimestre et du premier
semestre terminés le 30 juin 2008.
    Le 1er mai 2008, le Groupe TMX et la Bourse de Montréal Inc. (Bourse de
Montréal ou MX) ont regroupé leurs entreprises et, par conséquent, les
résultats d'exploitation de la Bourse de Montréal sont inclus dans les
résultats d'exploitation consolidés du Groupe TMX au 1er mai 2008.
    Certains chiffres comparatifs ont été retraités afin de respecter la
présentation de l'information financière adoptée pour l'exercice en cours.

    
    Sommaire de l'information financière

    (en millions de dollars, sauf les montants par action)

                                               Augmentation     Augmentation
                               T2/08    T2/07   en dollars    en pourcentage

    Produits                 130,1 $  106,4 $      23,7 $           22 %
    Charges d'exploitation    54,3 $   42,8 $      11,5 $           27 %
    Bénéfice net              49,2 $   39,1 $      10,1 $           26 %
    Bénéfice par action :
      De base                 0,65 $   0,57 $      0,08 $           14 %
      Dilué                   0,65 $   0,57 $      0,08 $           14 %
    Flux de trésorerie liés
     aux activités
     d'exploitation           70,2 $   44,1 $      26,1 $           59 %


    (en millions de dollars, sauf les montants par action)

                                               Augmentation     Augmentation
                               S1/08    S1/07   en dollars    en pourcentage

    Produits                 242,4 $  207,5 $      34,9 $           17 %
    Charges d'exploitation    99,0 $   89,6 $       9,4 $           10 %
    Bénéfice net              82,0 $   75,6 $       6,4 $            8 %
    Bénéfice par action :
      De base                 1,15 $   1,10 $      0,05 $            5 %
      Dilué                   1,15 $   1,10 $      0,05 $            5 %
    Flux de trésorerie liés
     aux activités
     d'exploitation          138,0 $  113,4 $      24,6 $           22 %

    Le bénéfice net du premier semestre de 2008 a reculé en raison du
versement d'une indemnité de 15,2 millions de dollars à ISE Ventures, LLC (ISE
Ventures), filiale en propriété exclusive d'International Securities Exchange
Holdings, Inc. (ISE), en raison de la dissolution annoncée auparavant d'une
coentreprise du secteur des dérivés. Le tableau suivant présente un
rapprochement entre le bénéfice par action et le bénéfice rajusté par action
avant la perte découlant de la dissolution de la coentreprise(*).


    Rapprochement du premier semestre de 2008 et du premier semestre de 2007

                                              S1/08               S1/07
                                        De base    Dilué    De base    Dilué

    Bénéfice par action                  1,15 $   1,15 $     1,10 $   1,10 $
    Rajustement pour tenir compte
     de la perte découlant de la
     dissolution de la coentreprise      0,21 $   0,21 $        -        -
                                         ------   ------       ---      ---
    Bénéfice par action avant la
     perte découlant de la
     dissolution de la
     coentreprise(*)                     1,36 $   1,36 $     1,10 $   1,10 $
                                         ------   ------     ------   ------

    Thomas Kloet, chef de la direction du Groupe TXM, a déclaré : "Je suis
très heureux de faire partie du Groupe TMX et d'être en mesure de vous faire
part des nombreuses réalisations de notre équipe. La clôture au cours du
trimestre de l'opération visant à combiner nos forces avec celles de Bourse de
Montréal Inc. constitue une étape très importante. Je suis confiant que
l'intégration de la Bourse de Montréal au Groupe TMX nous placera dans une
position unique pour générer une valeur considérable pour nos nombreux clients
et actionnaires. Au deuxième semestre de 2008, nous entendons commencer à
tirer parti des avantages de l'intégration et à fournir de nouvelles solutions
à nos clients".
    Michael Ptasznik, chef des finances du Groupe TMX, a ajouté : "Nous sommes
heureux de présenter des résultats vigoureux pour le deuxième trimestre de
2008 malgré un contexte difficile sur les marchés. Nous avons continué
d'afficher une forte croissance dans nos secteurs des services d'information
boursière et de l'énergie, et nos résultats reflètent la contribution de la
Bourse de Montréal aux produits à la suite du regroupement réalisé le 1er mai
2008".

    ----------------------------------------------------------
    (*) Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
        hors PCGR


    Information financière sectorielle

    (en millions de dollars)

                        Marchés au
                          comptant
                       - Titres de
                      participation  Marchés de       Marchés
                       et titres à    l'énergie      des dérivés
    T2/08               revenu fixe      - NGX          - MX           Total

    Produits               108,9 $      7,3 $          13,9 $        130,1 $
    Bénéfice net            43,8 $      1,5 $           3,9 $         49,2 $

    T2 2007

    Produits               101,1 $      5,3 $             -          106,4 $
    Bénéfice net            38,1 $      1,0 $             -           39,1 $

                        Marchés au
                          comptant
                       - Titres de
                      participation  Marchés de       Marchés
                       et titres à    l'énergie      des dérivés
    S1/08               revenu fixe       - NGX          - MX           Total

    Produits               214,5 $     14,0 $          13,9 $        242,4 $
    Bénéfice net            74,9 $      3,2 $           3,9 $         82,0 $

    S1 2007

    Produits               197,2 $     10,3 $             -          207,5 $
    Bénéfice net            73,9 $      1,7 $             -           75,6 $


    Comparaison du trimestre terminé le 30 juin 2008 et du trimestre terminé
    le 30 juin 2007

    Produits

    Au deuxième trimestre de 2008, les produits se sont chiffrés à
130,1 millions de dollars, en hausse de 23,7 millions de dollars, ou de 22 %,
par rapport à des produits de 106,4 millions de dollars au deuxième trimestre
de 2007. Cette hausse s'explique principalement par les produits de
13,9 millions de dollars générés par les activités d'exploitation de la Bourse
de Montréal, qui ont été regroupées avec celles du Groupe TMX le 1er mai 2008,
ainsi que par la hausse des produits tirés des services aux émetteurs et des
services d'information boursière. Les produits du deuxième trimestre de 2008
comprennent également des produits de 3,9 millions de dollars attribuables à
The Equicom Group Inc. (Equicom), acquise le 1er juin 2007, comparativement à
des produits de 1,1 million de dollars au deuxième trimestre de 2007.

    Produits tirés des services aux émetteurs

    Le tableau suivant présente un résumé des produits tirés des services aux
émetteurs déclarés et des droits relatifs aux services aux émetteurs facturés(*)
(rapprochés ci-après dans la présente rubrique) pour les deuxièmes trimestres
de 2008 et de 2007.

    (en millions de dollars)

                                 Déclarés
                                               Augmentation     Augmentation
                               T2/08    T2/07   en dollars    en pourcentage

    Droits d'inscription
     initiale                  3,9 $    3,4 $       0,5 $           15 %

    Droits d'inscription
     additionnelle            12,6 $   10,8 $       1,8 $           17 %

    Droits de maintien de
     l'inscription(xx)        17,4 $   16,9 $       0,5 $            3 %

    Autres services aux
     émetteurs                 4,4 $    1,2 $       3,2 $            -
                               -----    -----       -----
    Total des droits
     d'inscription initiale   38,3 $   32,3 $       6,0 $           19 %
                              ------   ------       -----


                                 Facturés(*)
                                               Augmentation     Augmentation
                                                (diminution)     (diminution)
                               T2/08    T2/07   en dollars    en pourcentage

    Droits d'inscription
     initiale                  4,7 $    8,5 $      (3,8 $)         (45 %)

    Droits d'inscription
     additionnelle            24,5 $   34,1 $      (9,6 $)         (28 %)

    Droits de maintien de
     l'inscription(xx)        17,4 $   16,9 $       0,5 $            3 %

    Autres services aux
     émetteurs                 4,4 $    1,2 $       3,2 $            -
                               -----    -----       -----
    Total des droits
     d'inscription initiale   51,0 $   60,7 $      (9,7 $)         (16 %)
                              ------   ------      -------

    Les droits d'inscription initiale et les droits d'inscription
additionnelle sont des droits non remboursables payés par les émetteurs
inscrits pour l'inscription ou la réservation de titres. Ces droits sont
constatés au poste "Produits reportés - droits d'inscription initiale et
additionnelle" et comptabilisés selon la méthode linéaire sur une période de
prestation de service estimative de dix ans.
    La Bourse de Toronto facture à ses clients les droits d'inscription
initiale et additionnelle, et, en raison de cette pratique, il s'écoule un
délai entre le moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins
d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés par les
émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto. Les émetteurs de la Bourse de
croissance TSX, quant à eux, doivent acquitter ces droits au plus tard au
moment de l'inscription ou de la réservation des titres. Le tableau suivant
présente le rapprochement des droits d'inscription initiale et additionnelle
facturés(*) et des droits d'inscription initiale et additionnelle déclarés.

    ------------------------------------------------
    (*)  Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
         hors PCGR.

    (xx) Les droits de maintien de l'inscription facturés qui sont indiqués
         dans le tableau représentent la somme constatée aux fins de la
         comptabilité au cours du trimestre. Les droits de maintien de
         l'inscription sont facturés au cours du premier trimestre de
         l'exercice, sont inscrits à titre de produits reportés et sont
         amortis sur l'exercice selon la méthode linéaire.



    Droits d'inscription initiale
     (en millions de dollars)                                 T2/08    T2/07

    Droits d'inscription initiale facturés(*)                 4,7 $    8,5 $
    Droits d'inscription initiale facturés(*)
     et reportés à des périodes futures                      (4,6 $)  (8,4 $)
    Constatation des droits d'inscription
     initiale facturés(*) et auparavant
     inclus dans les produits reportés                        3,8 $    3,3 $
                                                              -----    -----
    Produits tirés des droits d'inscription
     initiale déclarés                                        3,9 $    3,4 $
                                                              -----    -----


    Droits d'inscription additionnelle
     (en millions de dollars)                                 T2/08    T2/07

    Droits d'inscription additionnelle facturés(*)           24,5 $   34,1 $
    Droits d'inscription additionnelle facturés(*)
     et reportés à des périodes futures                     (24,2 $) (33,6 $)
    Constatation des droits d'inscription
     additionnelle facturés(*) et auparavant
     inclus dans les produits reportés                       12,3 $   10,3 $
                                                             ------   ------
    Produits tirés des droits d'inscription
     additionnelle déclarés                                  12,6 $   10,8 $
                                                             ------   ------

    -   Les droits d'inscription initiale et droits d'inscription
        additionnelle déclarés ont augmenté en raison de l'accroissement des
        activités sur les marchés financiers ainsi que de l'augmentation des
        droits d'inscription au cours de la période du 1er juillet 1998 au
        30 juin 2008, comparativement à la période du 1er juillet 1997 au
        30 juin 2007. Les droits d'inscription initiale et droits
        d'inscription additionnelle facturés(*) au deuxième trimestre de 2008
        par rapport au deuxième trimestre de 2007 reflètent la diminution du
        nombre et de la valeur des titres inscrits et réservés,
        contrebalancée en partie par les modifications apportées au barème
        des droits de chacune des bourses de valeurs qui sont entrées en
        vigueur le 1er janvier 2008.

    -   Les émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto et à la Bourse de
        croissance TSX paient des droits de maintien de l'inscription annuels
        établis principalement en fonction de leur capitalisation boursière à
        la fin de l'année civile précédente, à l'intérieur de limites
        minimales et maximales. L'augmentation des droits de maintien de
        l'inscription s'explique par la majoration des droits qui est entrée
        en vigueur le 1er janvier 2008 à la Bourse de croissance TSX et par
        l'accroissement global de la capitalisation boursière des émetteurs
        inscrits à la fin de 2007 par rapport à la fin de 2006, contrebalancé
        en partie par la diminution des droits de maintien de l'inscription
        provenant des émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto.

    -   Au deuxième trimestre de 2008, les autres services aux émetteurs
        comprennent des produits de 3,9 millions de dollars attribuables à
        Equicom, comparativement à des produits de 1,1 million de dollars au
        deuxième trimestre de 2007. Acquise le 1er juin 2007, Equicom fournit
        aux émetteurs du Canada des services de relations avec les
        investisseurs et des services de communications d'entreprise
        connexes.

    -------------------------------------
    (*) Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
        hors PCGR


    Produits tirés des droits de négociation, des droits de compensation et
    des droits connexes

    (en millions de dollars)
                                               Augmentation     Augmentation
                                                (diminution)     (diminution)
                               T2/08    T2/07   en dollars    en pourcentage

    Marchés au comptant :
      - Bourse de Toronto     24,2 $   26,3 $      (2,1 $)          (8 %)
      - Bourse de
         croissance TSX        9,2 $    8,2 $       1,0 $           12 %
                               ------   ------      ------
                              33,4 $   34,5 $      (1,1 $)          (3 %)
      - Shorcan                3,0 $    3,5 $      (0,5 $)         (14 %)
                               ------   ------      ------
    Produits tirés des
     marchés au comptant      36,4 $   38,0 $      (1,6 $)          (4 %)
    Produits tirés des
     marchés de l'énergie      7,3 $    4,9 $       2,4 $           49 %
    Produits tirés des
     marchés des dérivés       9,0 $      -         9,0 $            -
                               ------   ------      ------
    Total des produits
     tirés des droits de
     négociation, des droits
     de compensation et des
     droits connexes          52,7 $   42,9 $       9,8 $           23 %
                              -------  -------      ------


    Marchés au comptant

    -   Les produits tirés des marchés au comptant ont diminué en raison des
        modifications apportées aux barèmes de droits de la Bourse de
        Toronto, qui sont entrées en vigueur le 1er novembre 2007. Cette
        diminution a été contrebalancée en partie par une augmentation de 1 %
        du volume de titres négociés au deuxième trimestre de 2008 à la
        Bourse de Toronto par rapport au deuxième trimestre de 2007
        (25,0 milliards de titres au deuxième trimestre de 2008 contre
        24,8 milliards de titres au deuxième trimestre de 2007).

    -   Les produits tirés des droits de négociation à la Bourse de
        croissance TSX ont augmenté en raison d'une hausse de 3 % du volume
        de titres négociés au deuxième trimestre de 2008 par rapport au
        deuxième trimestre de 2007 (13,8 milliards de titres au deuxième
        trimestre de 2008 contre 13,4 milliards de titres au deuxième
        trimestre de 2007) et des modifications apportées aux barèmes de
        droits qui sont entrées en vigueur le 1er novembre 2007.

    -   La baisse des produits générés par Shorcan Brokers Limited (Shorcan)
        reflète une diminution de 12 % de la négociation au deuxième
        trimestre de 2008 par rapport au deuxième trimestre de 2007
        (187,7 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2008 contre
        213,2 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2007).

    Marchés de l'énergie

    -   Les volumes négociés ou ayant fait l'objet d'une compensation au
        deuxième trimestre de 2008 dans le cadre des contrats d'achat et de
        vente de gaz naturel et d'électricité à la Natural Gas Exchange (NGX)
        ont augmenté de 31 % par rapport au deuxième trimestre de 2007
        (3,8 millions de térajoules au deuxième trimestre de 2008 contre
        2,9 millions de térajoules au deuxième trimestre de 2007). Ces
        volumes excluent ceux de l'Alberta Watt Exchange Limited (Watt-Ex),
        qui représentent l'approvisionnement en réserves d'exploitation de
        l'Alberta Electric System Operator.

    -   L'accroissement des volumes reflète la mise en oeuvre fructueuse
de
        l'arrangement que nous avons conclu le 9 février 2008 avec
        IntercontinentalExchange Inc. (ICE), qui nous a donné accès à une
        clientèle considérablement élargie et incluait le lancement de
        nouveaux produits.

    -   L'augmentation des produits s'explique également par des majorations
        des droits qui sont entrées en vigueur en janvier 2008.

    -   Compte tenu des montants nets, la NGX a reporté 0,1 million de
        dollars de plus de produits au deuxième trimestre de 2008 qu'à la
        période correspondante de 2007.

    Marchés des dérivés

    -   Les produits tirés des marchés des dérivés comprennent des produits
        de 6,8 millions de dollars tirés des droits de négociation et des
        produits de 2,2 millions de dollars tirés des droits de compensation
        attribuables à la Bourse de Montréal, qui a été regroupée avec le
        Groupe TMX le 1er mai 2008.

    -   Le volume de négociation à la Bourse de Montréal a diminué de 20 %
        (6,6 millions de contrats négociés du 1er mai au 30 juin 2008, contre
        8,3 millions de contrats négociés du 1er mai au 30 juin 2007).

    Produits tirés des services d'information boursière

    (en millions de dollars)
                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage

       33,1 $            27,8 $               5,3 $                 19 %

    -   Les produits tirés des services d'information boursière ont marqué
        une hausse en raison de l'augmentation de 12 % du nombre d'abonnés
        professionnels et autres aux services d'information boursière en
        temps réel fournis par TSX Datalinx (plus de 167 000 abonnés à la fin
        du deuxième trimestre de 2008 contre plus de 149 000 à la fin du
        deuxième trimestre de 2007). Cette hausse reflète l'accroissement des
        ventes à des clients du Canada et des Etats-Unis.

    -   Les produits tirés des services d'information boursière comprennent
        des produits de 2,0 millions de dollars attribuables à la Bourse de
        Montréal, acquise au deuxième trimestre de 2008. Les services
        d'information boursière de la Bourse de Montréal comptaient plus de
        28 000 abonnés à la fin du deuxième trimestre de 2008, contre plus de
        27 000 abonnés à la fin du deuxième trimestre de 2007.

    -   L'augmentation est également attribuable aux modifications apportées
        au barème des droits qui sont entrées en vigueur le 1er janvier 2008,
        ainsi qu'à la prise en compte des produits provenant de PC-Bond, qui
        se sont établis à 2,4 millions de dollars au deuxième trimestre de
        2008 par rapport à 2,3 millions de dollars à la période
        correspondante de 2007.

    -   L'augmentation a été contrebalancée en partie par l'incidence
        défavorable de l'appréciation du dollar canadien par rapport au
        dollar américain en regard du deuxième trimestre de 2007.

    Produits tirés des services aux entreprises et autres produits

    (en millions de dollars)

                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage

        5,9 $             3,4 $               2,5 $                 74 %

    -   Les produits tirés des services aux entreprises comprennent des
        produits de 2,9 millions de dollars attribuables aux activités
        d'exploitation de la Bourse de Montréal depuis le 1er mai 2008. Au
        deuxième trimestre de 2008, nous avons reçu des produits de 2,9
        millions de dollars de Boston Options Exchange Group LLC (BOX) au
        titre de la prestation de services technologiques et de services
        connexes.

    -   L'augmentation a été contrebalancée en partie par une diminution des
        autres produits en raison de pertes non réalisées sur les créances en
        dollars américains imputables à l'incidence défavorable de
        l'appréciation du dollar canadien par rapport au dollar américain en
        regard du deuxième trimestre de 2007.

    Charges

    Les charges d'exploitation du deuxième trimestre de 2008 se sont établies
à 54,3 millions de dollars, en hausse de 11,5 millions de dollars, ou de 27 %,
par rapport à 42,8 millions de dollars au deuxième trimestre de 2007.
L'augmentation s'explique principalement par la prise en compte de charges de
9,7 millions de dollars liées aux activités d'exploitation de la Bourse de
Montréal à la suite du regroupement avec le Groupe TMX le 1er mai 2008. En
outre, le deuxième trimestre de 2008 comprend des charges de 3,3 millions de
dollars ayant trait aux activités d'exploitation d'Equicom (acquise le 1er
juin 2007), contre des charges de 1,1 million de dollars au deuxième trimestre
de 2007.

    Salaires et charges sociales

    (en millions de dollars)

                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage

       25,6 $            22,3 $               3,3 $                 15 %

    -   La hausse des salaires et charges sociales s'explique principalement
        par la prise en compte de charges de 4,2 millions de dollars liées
        aux activités d'exploitation de la Bourse de Montréal, acquise le 1er
        mai 2008. Le deuxième trimestre de 2008 comprend des charges de 1,5
        million de dollars ayant trait aux activités d'exploitation
        d'Equicom, acquise le 1er juin 2007, contre des charges de 0,5
        million de dollars au deuxième trimestre de 2007.

    -   La hausse a été contrebalancée en partie par la baisse des coûts de
        transition organisationnelle et des coûts liés au régime incitatif à
        long terme.

    -   Au deuxième trimestre de 2008, nous avons capitalisé des frais de
        développement interne de 1,2 million de dollars liés au moteur de
        négociation TSX Quantum et de 0,6 million de dollars liés à SOLA,
        contre des frais de 1,8 million de dollars liés à TSX Quantum au
        deuxième trimestre de 2007.

    -   Le Groupe TMX comptait 817 employés au 30 juin 2008, y compris 225
        employés de la Bourse de Montréal, comparativement à 606 employés au
        30 juin 2007. Cette augmentation du nombre d'employés a été
        contrebalancée en partie par une diminution nette de 14 employés dans
        l'ensemble de nos activités.

    Systèmes d'information et de négociation

    (en millions de dollars)

                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage

        8,7 $             6,5 $               2,2 $                 34 %

    -   Les coûts liés aux systèmes d'information et de négociation
        comprennent des coûts de 0,9 million de dollars liés aux activités
        d'exploitation de la Bourse de Montréal depuis le 1er mai 2008.

    -   Les coûts liés aux systèmes d'information et de négociation ont
        également augmenté en raison des dépenses en cours qui ont trait
        principalement au projet de la NGX en collaboration avec ICE.

    Frais généraux et frais administratifs

    (en millions de dollars)

                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage
       14,0 $            10,2 $               3,8 $                 37 %

    -   Les frais généraux et frais administratifs comprennent des charges de
        2,5 millions de dollars liées aux activités d'exploitation de la
        Bourse de Montréal, acquise le 1er mai 2008. Le deuxième trimestre de
        2008 comprend des charges de 1,5 million de dollars ayant trait aux
        activités d'exploitation d'Equicom, acquise le 1er juin 2007, contre
        des charges de 0,4 million de dollars au deuxième trimestre de 2007.

    -   Les frais généraux et frais administratifs ont aussi augmenté en
        raison de la hausse des droits versés à Services de réglementation du
        marché inc. (SRM) et à l'Organisme canadien de réglementation du
        commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) en contrepartie de services
        de réglementation, qui a été contrebalancée en partie par une baisse
        des honoraires versés à des conseillers externes et de l'impôt sur le
        capital.

    Amortissement

    (en millions de dollars)

                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage

        6,0 $             3,8 $               2,2 $                 58 %

    -   La charge d'amortissement comprend des coûts de 2,1 millions de
        dollars liés au regroupement avec la Bourse de Montréal le 1er mai
        2008. Le deuxième trimestre de 2008 inclut également une charge
        d'amortissement de 0,3 million de dollars liée aux activités
        d'Equicom, acquise le 1er juin 2007, comparativement à une charge de
        0,2 million de dollars au deuxième trimestre de 2007.

    Bénéfice découlant des participations dans des sociétés affiliées

    (en millions de dollars)
                                                     Augmentation
        T2/08                    T2/07                en dollars

        0,4 $                    0,0 $                    0,4 $

    -   Le bénéfice découlant des participations dans des sociétés affiliées
        comprend une somme de 0,3 million de dollars représentant la quote-
        part revenant à la Bourse de Montréal des produits de BOX compte tenu
        d'une participation de 31,4 % dans BOX à compter du 1er mai 2008. Les
        volumes de négociation de BOX ont augmenté de 50 % du 1er mai au 30
        juin 2008 par rapport à la période du 1er mai au 30 juin 2007 (29,3
        millions de contrats négociés du 1er mai au 30 juin 2008 contre 19,5
        millions de contrats négociés du 1er mai au 30 juin 2007).

    -   Le bénéfice découlant des participations dans des sociétés affiliées
        comprend également la quote-part de 0,1 million de dollars revenant à
        TSX Inc. du bénéfice de CanDeal.ca Inc. (CanDeal) pour le deuxième
        trimestre de 2008 compte tenu d'une participation de 47 % dans cette
        entreprise. L'amélioration des produits de CanDeal au deuxième
        trimestre de 2008 par rapport au deuxième trimestre de 2007 reflète
        l'accroissement de la part de marché de CanDeal, les modifications
        apportées au modèle de revenus, y compris l'instauration de droits de
        négociation, et les progrès réalisés par CanDeal au chapitre du
        recrutement d'acheteurs institutionnels.

    Revenu de placement

    (en millions de dollars)
                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage

        3,4 $             1,1 $               2,3 $                209 %

    -   Au deuxième trimestre de 2008, le revenu de placement a augmenté
        comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent
        en raison d'une baisse des pertes non réalisées sur les placements en
        obligations à court terme et les placements hypothécaires,
        contrebalancée en partie par une baisse des intérêts créditeurs.

    -   L'augmentation est également attribuable à la prise en compte d'un
        revenu de placement de 0,8 million gagné par la Bourse de Montréal
        depuis le 1er mai 2008.

    Intérêts débiteurs

    (en millions de dollars)
                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage

        3,1 $             0,3 $               2,8 $                933 %

    -   Les intérêts débiteurs ont augmenté en raison du financement d'une
        partie du prix d'achat dans le cadre du regroupement avec la Bourse
        de Montréal. Le 30 avril 2008, nous avons prélevé 430,0 millions de
        dollars canadiens sur une facilité à terme d'une durée de trois ans
        dans le cadre du financement de la tranche au comptant du prix
        d'achat de la Bourse de Montréal (voir la rubrique Dette à long
        terme)

    Autres charges d'acquisition

    (en millions de dollars)
                                         Augmentation           Augmentation
        T2/08             T2/07           en dollars          en pourcentage

        0,7 $                 -               0,7 $                    -

    -   Au moment de l'acquisition de la NGX en 2004, le Groupe TMX a conclu
        un accord avec la Bourse de Montréal, à laquelle il a versé 5,0
        millions de dollars. Le Groupe TMX a amorti cette somme sur cinq ans,
        soit la durée restante de l'entente conclue en 1999 avec la Bourse de
        Montréal, à raison de 1,0 million de dollars par année. A la suite du
        regroupement réalisé le 1er mai 2008, le solde de 0,7 million de
        dollars a été passé en charges au poste Autres actifs.

    Impôts sur le bénéfice

    (en millions de dollars)

                                         Taux d'imposition effectif
                                               en pourcentage
        T2/08            T2/07            T2/08             T2/07

       26,5 $           25,3 $             35 %              39 %

    -   Le taux d'imposition effectif de 35 % au deuxième trimestre de 2008
        était inférieur au taux d'imposition effectif de 39 % au deuxième
        trimestre de 2007 en raison d'un taux d'imposition fédéral et d'un
        taux d'imposition provincial effectif moins élevés et du rajustement
        à la baisse de la valeur de l'actif d'impôts futurs.

    -   Le taux d'imposition au deuxième trimestre de 2007 était plus élevé
        notamment en raison d'un rajustement de 1,8 million de dollars de la
        valeur de l'actif d'impôts futurs. Au deuxième trimestre de 2007,
        l'actif d'impôts futurs a été réduit et les impôts sur les bénéfices
        ont augmenté en raison d'autres changements aux taux d'imposition
        fédéraux adoptés en juin 2007 qui entreront en vigueur à compter de
        2011.
    


    Comparaison du semestre terminé le 30 juin 2008 et du semestre terminé le
    30 juin 2007

    Produits

    Au premier semestre de 2008, les produits se sont chiffrés à
242,4 millions de dollars, en hausse de 34,9 millions de dollars, ou de 17 %,
par rapport à des produits de 207,5 millions de dollars au premier semestre de
2007. Cette hausse s'explique par les produits de 13,9 millions de dollars
générés par les activités d'exploitation de la Bourse de Montréal, qui ont été
regroupées avec celles du Groupe TMX le 1er mai 2008, ainsi que par la hausse
des produits tirés des services aux émetteurs et des services d'information
boursière. En outre, les produits du premier semestre de 2008 comprennent des
produits de 7,9 millions de dollars attribuables à Equicom, acquise le
1er juin 2007, comparativement à des produits de 1,1 million de dollars au
premier semestre de 2007.

    
    Produits tirés des services aux émetteurs

    Le tableau suivant présente un résumé des produits tirés des services aux
émetteurs déclarés et des droits relatifs aux services aux émetteurs facturés(*)
(rapprochés ci-après dans la présente rubrique) pour les premiers semestres de
2008 et de 2007.

    (en millions de dollars)
                                    Déclarés
                                                              Augmentation
                                                 Augmentation           en
                                 S1/08    S1/07    en dollars  pourcentage

    Droits d'inscription initiale  7,8 $    6,6 $         1,2 $         18 %
    Droits d'inscription
     additionnelle                24,9 $   20,9 $         4,0 $         19 %
    Droits de maintien de
     l'inscription(xx)            34,6 $   33,7 $         0,9 $          3 %
    Autres services aux émetteurs  8,7 $    1,2 $         7,5 $          -
                                  -------  -------      -------
    Total des droits
     d'inscription                76,0 $   62,4 $        13,6 $         22 %
                                  -------  -------      -------


    (en millions de dollars)
                                   Facturés(*)
                                                              Augmentation
                                                 Augmentation  (diminution)
                                                  (diminution)          en
                                 S1/08    S1/07    en dollars  pourcentage

    Droits d'inscription initiale 11,1 $   15,1 $        (4,0 $)       (26 %)
    Droits d'inscription
     additionnelle                44,0 $   58,5 $       (14,5 $)       (25 %)
    Droits de maintien de
     l'inscription(xx)            34,6 $   33,7 $         0,9 $          3 %
    Autres services aux émetteurs  8,7 $    1,2 $         7,5 $          -
                                  -------  -------      -------
    Total des droits
     d'inscription                98,4 $  108,5 $       (10,1 $)        (9 %)
                                  -------  -------      -------

    ----------------------------------------
    (*)   Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
          hors PCGR.
    (xx)  Les droits de maintien de l'inscription facturés qui sont indiqués
          dans le tableau représentent la somme constatée aux fins de la
          comptabilité au cours de la période. Les droits de maintien de
          l'inscription sont facturés au cours du premier trimestre de
          l'exercice, sont inscrits à titre de produits reportés et sont
          amortis sur l'exercice selon la méthode linéaire.

    Les droits d'inscription initiale et les droits d'inscription
additionnelle sont des droits non remboursables payés par les émetteurs
inscrits pour l'inscription ou la réservation de titres. Ces droits sont
constatés au poste "Produits reportés - droits d'inscription initiale et
additionnelle" et comptabilisés selon la méthode linéaire sur une période de
prestation de service estimative de dix ans.
    La Bourse de Toronto facture à ses clients les droits d'inscription
initiale et additionnelle, et, en raison de cette pratique, il s'écoule un
délai entre le moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins
d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés par les
émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto. Les émetteurs de la Bourse de
croissance TSX, quant à eux, doivent acquitter ces droits au plus tard au
moment de l'inscription ou de la réservation des titres. Le tableau suivant
présente le rapprochement des droits d'inscription initiale et additionnelle
facturés(*) et des droits d'inscription initiale et additionnelle déclarés.


    Droits d'inscription initiale (en millions de dollars) S1/08     S1/07

    Droits d'inscription initiale facturés(*)               11,1 $    15,1 $
    Droits d'inscription initiale facturés(*) et reportés
     à des périodes futures                                (10,9 $)  (14,9 $)
    Constatation des droits d'inscription initiale
     facturés(*) et auparavant inclus dans les produits
     reportés                                                7,6 $     6,4 $
                                                           --------  --------
    Produits tirés des droits d'inscription initiale
     déclarés                                                7,8 $     6,6 $
                                                           --------  --------


    Droits d'inscription additionnelle (en millions
     de dollars)                                           S1/08     S1/07

    Droits d'inscription additionnelle facturés(*)          44,0 $    58,5 $
    Droits d'inscription additionnelle facturés(*) et
     reportés à des périodes futures                       (43,3 $)  (57,6 $)
    Constatation des droits d'inscription additionnelle
     facturés(*) et auparavant inclus dans les produits
     reportés                                               24,2 $    20,0 $
                                                           --------  --------
    Produits tirés des droits d'inscription
     additionnelle déclarés                                 24,9 $    20,9 $
                                                           --------  --------

    -   Les droits d'inscription initiale et droits d'inscription
        additionnelle déclarés ont augmenté en raison de l'accroissement des
        activités sur les marchés financiers ainsi que de l'augmentation des
        droits d'inscription au cours de la période du 1er avril 1998 au 30
        juin 2008, comparativement à la période du 1er avril 1997 au 30 juin
        2007. Les droits d'inscription initiale et droits d'inscription
        additionnelle facturés(*) au premier semestre de 2008 par rapport au
        premier semestre de 2007 reflètent la diminution du nombre et de la
        valeur des titres inscrits et réservés pour émission, contrebalancée
        en partie par les modifications apportées au barème des droits de
        chacune des bourses de valeurs qui sont entrées en vigueur le 1er
        janvier 2008

    -   Les émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto et à la Bourse de
        croissance TSX paient des droits de maintien de l'inscription annuels
        établis principalement en fonction de leur capitalisation boursière à
        la fin de l'année civile précédente, à l'intérieur de limites
        minimales et maximales. L'augmentation des droits de maintien de
        l'inscription s'explique par la majoration des droits qui est entrée
        en vigueur le 1er janvier 2008 à la Bourse de croissance TSX et par
        l'accroissement global de la capitalisation boursière des émetteurs
        inscrits à la fin de 2007 par rapport à la fin de 2006, contrebalancé
        en partie par une diminution des droits de maintien de l'inscription
        provenant des émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto.

    -   Les autres services aux émetteurs comprennent des produits de
        7,9 millions de dollars attribuables à Equicom, comparativement à des
        produits de 1,1 million de dollars au deuxième trimestre de 2007.
        Acquise le 1er juin 2007, Equicom fournit aux émetteurs du Canada des
        services de relations avec les investisseurs et des services de
        communications d'entreprise connexes.

    --------------------------------------
    (*) Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
        hors PCGR


    Produits tirés des droits de négociation, des droits de compensation et
    des droits connexes

    (en millions de dollars)

                                                              Augmentation
                                                 Augmentation  (diminution)
                                                  (diminution)          en
                                 S1/08    S1/07    en dollars  pourcentage

    Marchés au comptant :

     -  Bourse de Toronto         48,4 $   52,1 $        (3,7 $)        (7 %)
     -  Bourse de croissance TSX  17,2 $   16,5 $         0,7 $          4 %
                                  -------  -------       -------
                                  65,6 $   68,6 $        (3,0 $)        (4 %)
     -  Shorcan                    6,3 $    6,7 $        (0,4 $)        (6 %)
                                  -------  -------       -------
    Produits tirés des marchés
     au comptant                  71,9 $   75,3 $        (3,4 $)        (5 %)
    Produits tirés des marchés
     de l'énergie                 13,9 $    9,7 $         4,2 $         43 %
    Produits tirés des marchés
     des dérivés                   9,0 $      -           9,0 $          -
                                  -------  -------       -------
    Total des produits tirés des
     droits de négociation, des
     droits de compensation et
     des droits connexes          94,8 $   85,0 $         9,8 $         12 %
                                  -------  -------       -------

    Marchés au comptant

    -   Les produits tirés des marchés au comptant ont diminué en raison des
        modifications apportées aux barèmes de droits de la Bourse de Toronto
        qui sont entrées en vigueur le 1er novembre 2007. Cette diminution a
        été contrebalancée en partie par une augmentation de 4 % du volume de
        titres négociés au premier semestre de 2008 à la Bourse de Toronto
        par rapport au premier semestre de 2007 (50,5 milliards de titres au
        premier semestre de 2008 contre 48,5 milliards de titres au premier
        semestre de 2007).

    -   Les produits tirés des droits de négociation à la Bourse de
        croissance TSX ont augmenté en raison des modifications apportées aux
        barèmes de droits qui sont entrées en vigueur le 1er novembre 2007.
        Cette augmentation a été contrebalancée en partie par une baisse de
        6 % du volume de titres négociés au premier semestre de 2008 par
        rapport au premier semestre de 2007 (25,3 milliards de titres au
        premier semestre de 2008 contre 26,9 milliards de titres au premier
        semestre de 2007).

    -   La baisse des produits générés par Shorcan reflète une diminution de
        6 % de la négociation au premier semestre de 2008 par rapport au
        premier semestre de 2007 (391,8 milliards de dollars au premier
        semestre de 2008 contre 417,9 milliards de dollars au premier
        semestre de 2007).

    Marchés de l'énergie

    -   Au premier semestre de 2008, les volumes négociés ou ayant fait
        l'objet d'une compensation dans le cadre des contrats d'achat et de
        vente de gaz naturel et d'électricité à la NGX ont augmenté de 42 %
        par rapport au premier semestre de 2007 (7,5 millions de térajoules
        au premier semestre de 2008 contre 5,3 millions de térajoules au
        premier semestre de 2007. Ces volumes excluent ceux de Watt-Ex, qui
        représentent l'approvisionnement en réserves d'exploitation de
        l'Alberta Electric System Operator.

    -   L'accroissement des volumes reflète la mise en oeuvre de
        l'arrangement que nous avons conclu le 9 février 2008 avec ICE, qui
        nous a donné accès à une clientèle considérablement élargie et
        incluait le lancement de nouveaux produits.

    -   L'augmentation des produits s'explique également par des majorations
        des droits qui sont entrées en vigueur en janvier 2008.

    -   Compte tenu des montants nets, la NGX a reporté 0,9 million de
        dollars de plus de produits au premier semestre de 2008 qu'à la
        période correspondante de 2007, ce qui a contrebalancé en partie
        l'augmentation des produits.

    Marchés des dérivés

    -   Les produits tirés des marchés des dérivés comprennent des produits
        de 6,8 millions de dollars tirés des droits de négociation et des
        produits de 2,2 millions de dollars tirés des droits de compensation
        attribuables à la Bourse de Montréal, qui a été regroupée avec le
        Groupe TMX le 1er mai 2008.

    -   Le volume de négociation à la Bourse de Montréal a diminué de 20 %
        (6,6 millions de contrats négociés du 1er mai au 30 juin 2008, contre
        8,3 millions de contrats négociés du 1er mai au 30 juin 2007).

    Produits tirés des services d'information boursière

    (en millions de dollars)

                                        Augmentation          Augmentation
        S1/08             S1/07           en dollars         en pourcentage

       62,2 $            54,4 $               7,8 $                 14 %

    -   Les produits tirés des services d'information boursière ont marqué
        une hausse en raison de l'augmentation de 12 % du nombre d'abonnés
        professionnels et autres aux services d'information boursière en
        temps réel (plus de 167 000 abonnés à la fin du premier semestre de
        2008 contre plus de 149 000 à la fin du premier semestre de 2007).
        Cette hausse reflète l'accroissement des ventes à des clients du
        Canada et des Etats-Unis.

    -   Les produits tirés des services d'information boursière comprennent
        des produits de 2,0 millions de dollars attribuables aux activités de
        la Bourse de Montréal depuis le 1er mai 2008. Les services
        d'information boursière de la Bourse de Montréal comptaient plus de
        28 000 abonnés à la fin du premier semestre de 2008, contre plus de
        27 000 abonnés à la fin du premier semestre de 2007.

    -   L'augmentation est également attribuable aux modifications apportées
        au barème des droits qui sont entrées en vigueur le 1er janvier 2008,
        ainsi qu'à la prise en compte des produits provenant de PC-Bond, qui
        se sont établis à 4,6 millions de dollars au premier semestre de 2008
        par rapport à 4,2 millions de dollars à la période correspondante de
        2007.

    -   L'augmentation a été contrebalancée en partie par l'incidence
        défavorable de l'appréciation du dollar canadien par rapport au
        dollar américain en regard du premier trimestre de 2007.


    Produits tirés des services aux entreprises et autres produits

    (en millions de dollars)

                                         Augmentation          Augmentation
        S1/08             S1/07           en dollars         en pourcentage

        9,5 $             5,7 $               3,8 $                 67 %

    -   Les produits tirés des services aux entreprises comprennent des
        produits de 2,9 millions de dollars attribuables aux activités de la
        Bourse de Montréal depuis le 1er mai 2008. Au deuxième trimestre de
        2008, nous avons reçu des produits de 2,9 millions de dollars de BOX
        au titre de la prestation de services technologiques et de services
        connexes.

    Charges

    Au premier semestre de 2008, les charges d'exploitation se sont établies à
99,0 millions de dollars, en hausse de 9,4 millions de dollars, ou de 10 %,
par rapport à 89,6 millions de dollars au premier semestre de 2007.
L'augmentation s'explique principalement par la prise en compte de charges de
9,7 millions de dollars liées aux activités d'exploitation de la Bourse de
Montréal à la suite du regroupement avec le Groupe TMX le 1er mai 2008. En
outre, le premier semestre de 2008 comprend des charges de 6,4 millions de
dollars ayant trait aux activités d'exploitation d'Equicom, acquise le 1er
juin 2007, contre des charges de 1,1 million de dollars au premier semestre de
2007. L'augmentation globale a été contrebalancée en partie par une baisse des
salaires et charges sociales liés au régime incitatif à long terme, des
charges de retraite et des coûts de transition organisationnelle.

    Salaires et charges sociales

    (en millions de dollars)

                                         Augmentation          Augmentation
        S1/08             S1/07           en dollars         en pourcentage

       48,8 $            47,7 $               1,1 $                  2 %

    -   La hausse des salaires et charges sociales s'explique principalement
        par la prise en compte de charges de 4,2 millions de dollars liées
        aux activités d'exploitation de la Bourse de Montréal, acquise le 1er
        mai 2008. Le premier semestre de 2008 comprend des charges de
        3,0 millions de dollars ayant trait aux activités d'exploitation
        d'Equicom, acquise le 1er juin 2007, contre des charges de
        0,5 million de dollars au premier semestre de 2007.

    -   La hausse a été contrebalancée en partie par la baisse des coûts de
        transition organisationnelle, des coûts liés au régime incitatif à
        long terme et des charges de retraite.

    -   Au premier semestre de 2008, nous avons capitalisé des frais de
        développement interne de 2,4 millions de dollars liés au moteur de
        négociation TSX Quantum et de 0,6 million de dollars liés à SOLA,
        contre des frais de 1,8 million de dollars liés à TSX Quantum au
        premier semestre de 2007.

    -   Le Groupe TMX comptait 817 employés au 30 juin 2008, y compris 225
        employés de la Bourse de Montréal, comparativement à 606 employés au
        30 juin 2007. Cette augmentation du nombre d'employés a été
        contrebalancée en partie par une diminution nette de 14 employés dans
        l'ensemble de nos activités.


    Systèmes d'information et de négociation

    (en millions de dollars)

                                        Augmentation          Augmentation
        S1/08             S1/07           en dollars         en pourcentage

        15,8 $            13,1 $              2,7 $              21 %

    -   Les coûts liés aux systèmes d'information et de négociation
        comprennent des coûts de 0,9 million de dollars liés aux activités
        d'exploitation de la Bourse de Montréal depuis le 1er mai 2008. Le
        premier semestre de 2008 inclut également des coûts de 0,2 million de
        dollars liés aux activités d'Equicom, acquise le 1er juin 2007,
        tandis que ces coûts étaient inexistants au premier semestre de 2007.

    -   Les coûts liés aux systèmes d'information et de négociation ont
        également augmenté en raison des dépenses en cours qui ont trait
        principalement au projet de la NGX en collaboration avec ICE.


    Frais généraux et frais administratifs

    (en millions de dollars)

                                        Augmentation          Augmentation
        S1/08             S1/07           en dollars         en pourcentage

       24,2 $            21,3 $               2,9 $                 14 %

    -   Les frais généraux et frais administratifs comprennent des charges de
        2,5 millions de dollars liées aux activités d'exploitation de la
        Bourse de Montréal, acquise le 1er mai 2008. Le premier semestre de
        2008 comprend également des charges de 2,7 millions de dollars ayant
        trait aux activités d'exploitation d'Equicom, acquise le 1er juin
        2007, contre des charges de 0,4 million de dollars au premier
        semestre de 2007.

    -   Les frais généraux et frais administratifs ont augmenté en raison de
        la hausse des droits versés à SRM et à l'OCRCVM, qui a été plus que
        contrebalancée par une baisse des honoraires versés à des conseillers
        externes et des dépenses en immobilisations.

    Amortissement

    (en millions de dollars)

                                        Augmentation          Augmentation
        S1/08             S1/07           en dollars         en pourcentage

       10,2 $             7,5 $               2,7 $                 36 %

    -   L'augmentation de la charge d'amortissement reflète l'amortissement
        d'une somme de 2,1 millions de dollars liée au regroupement avec la
        Bourse de Montréal réalisé le 1er mai 2008 et la hausse de
        l'amortissement des actifs incorporels liée principalement à
        TSX Quantum. Le premier semestre de 2008 inclut également une charge
        d'amortissement de 0,5 million de dollars liée aux activités
        d'Equicom, acquise le 1er juin 2007, comparativement à une charge de
        0,2 million de dollars au premier semestre de 2007.

    Bénéfice découlant des participations dans des sociétés affiliées

    (en millions de dollars)
                                                 Augmentation
    S1/08                    S1/07                en dollars

    0,5 $                    0,1 $                    0,4 $

    -  Le bénéfice découlant des participations dans des sociétés affiliées
        comprend une somme de 0,3 million de dollars représentant la
        quote-part revenant à la Bourse de Montréal des produits de BOX
        compte tenu d'une participation de 31,4 % dans BOX à compter
        du 1er mai 2008. Les volumes de négociation de BOX ont augmenté de
        50 % du 1er mai au 30 juin 2008 par rapport à la période
        du 1er mai au 30 juin 2007 (29,3 millions de contrats négociés
        du 1er mai au 30 juin 2008 contre 19,5 millions de contrats négociés
        du 1er mai au 30 juin 2007).

    -   Le bénéfice découlant des participations dans des sociétés affiliées
        comprend également la quote-part de 0,2 million de dollars revenant à
        TSX Inc. du bénéfice de CanDeal pour le premier semestre de 2008
        compte tenu d'une participation de 47 % dans cette entreprise.
        L'amélioration des produits de CanDeal au premier semestre de 2008
        par rapport au premier semestre de 2007 reflète l'instauration de
        droits de négociation et les progrès réalisés par CanDeal au chapitre
        du recrutement d'acheteurs institutionnels. De plus, en juillet 2007,
        six fournisseurs de liquidité ont renouvelé leur engagement envers
        CanDeal, ce qui a eu une incidence favorable sur les produits du
        premier semestre de 2008 par rapport au premier semestre de 2007.

    Revenu de placement

    (en millions de dollars)

                                        Augmentation          Augmentation
        S1/08             S1/07           en dollars         en pourcentage

        7,8 $             5,1 $               2,7 $                 53 %

    -   Au premier semestre de 2008, le revenu de placement a augmenté
        comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent
        en raison d'une baisse des pertes non réalisées sur les placements en
        obligations à court terme et les placements hypothécaires,
        contrebalancée en partie par une baisse des intérêts créditeurs.

    -   L'augmentation est également attribuable à la prise en compte d'un
        revenu de placement de 0,8 million gagné par la Bourse de Montréal
        depuis le 1er mai 2008.

    Intérêts débiteurs

    (en millions de dollars)

                                        Augmentation          Augmentation
        S1/08             S1/07           en dollars         en pourcentage

        3,3 $             0,5 $               2,8 $                560 %

    -   Les intérêts débiteurs ont augmenté en raison du financement d'une
        partie du prix d'achat dans le cadre du regroupement avec la Bourse
        de Montréal. Le 30 avril 2008, nous avons prélevé 430,0 millions de
        dollars canadiens sur une facilité à terme d'une durée de trois ans
        dans le cadre du financement de la tranche au comptant du prix
        d'achat de la Bourse de Montréal (voir la rubrique Dette à long
        terme).

    Autres charges d'acquisition

    (en millions de dollars)

                                                 Augmentation
    S1/08                    S1/07                en dollars

    15,9 $                     - $                   15,9 $

    -   En août 2007, le groupe TMX et ISE Ventures ont annoncé la conclusion
        d'une convention d'actionnaires pour CDEX Inc. (CDEX) en vue
        d'exploiter DEX, nouvelle bourse de produits dérivés canadienne dont
        les activités devraient débuter en mars 2009. Dans le cadre de la
        convention de regroupement conclue avec la Bourse de Montréal, nous
        avons remis à ISE Ventures un avis d'opération concurrente, comme le
        requièrent les modalités de la convention d'actionnaires de CDEX, et,
        le 1er avril 2008, nous avons versé à ISE Ventures la somme de
        15,2 millions de dollars, qui a été comptabilisée au premier
        trimestre de 2008.

    -   Au moment de l'acquisition de la NGX en 2004, le Groupe TMX a conclu
        un accord avec la Bourse de Montréal, à laquelle il a versé
        5,0 millions de dollars. Le Groupe TMX a amorti cette somme sur
        cinq ans, soit la durée restante de l'entente conclue en 1999 avec la
        Bourse de Montréal, à raison de 1,0 million de dollars par année. A
        la suite du regroupement réalisé le 1er mai 2008, le solde de
        0,7 million de dollars a été passé en charges au poste Autres actifs.

    Impôts sur le bénéfice

    (en millions de dollars)

                                              Taux d'imposition effectif
                                                    en pourcentage
        S1/08             S1/07               S1/08                S1/07

       50,5 $            47,0 $                38 %                 38 %

    -   Le taux d'imposition effectif de 38 % à la fois au premier semestre
        de 2008 et au premier semestre de 2007 était supérieur aux taux
        d'imposition prévus par la loi qui sont d'environ 32 % pour le
        premier semestre de 2008 et d'environ 35 % pour 2007. Les taux
        d'imposition prévus par la loi étaient plus bas au premier semestre
        de 2008 en raison d'un taux d'imposition fédéral et d'un taux
        d'imposition provincial effectif moins élevés.

    -   Le taux d'imposition effectif au premier semestre de 2008 était
        supérieur au taux d'imposition de 32 % prévu par la loi
        principalement en raison du versement à ISE Ventures d'une indemnité
        de 15,2 millions de dollars qui ne fait pas l'objet d'une déduction
        fiscale.

    -   Le taux d'imposition effectif au premier semestre de 2007 était
        quelque peu supérieur au taux d'imposition de 35 % prévu par la loi
        pour 2007 en raison notamment du rajustement de valeur de l'actif
        d'impôts futurs.

    Liquidités et ressources en capital

    Trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables

    (en millions de dollars)

                                                  Augmentation
    30 juin 2008      31 décembre 2007             en dollars

      345,6 $              302,8 $                   42,8 $


    -   L'augmentation est attribuable aux flux de trésorerie provenant des
        activités d'exploitation, qui se sont établis à 138,0 millions de
        dollars.

    -   Bien que notre regroupement avec la Bourse de Montréal ait été
        financé au moyen de l'engagement d'une dette à long terme et de
        l'émission d'actions ordinaires, nous avons acquis des éléments de
        trésorerie et des titres négociables au moment du regroupement.
        Au 30 juin 2008, la Bourse de Montréal détenait 127,0 millions de
        dollars en trésorerie et titres négociables.

    -   L'augmentation a été contrebalancée en partie par le paiement de deux
        dividendes de 0,38 $ par action ordinaire totalisant 56,2 millions de
        dollars et par des paiements totalisant 134,4 millions de dollars
        liés au rachat d'actions ordinaires dans le cadre d'une offre
        publique de rachat dans le cours normal des activités au deuxième
        trimestre de 2008.

    -   De plus, l'augmentation a été contrebalancée en partie par le
        versement d'une somme de 15,2 millions de dollars à ISE relativement
        de la dissolution de notre coentreprise dans le domaine des dérivés
        annoncée précédemment, par des ajouts à l'écart d'acquisition et aux
        actifs incorporels de 6,3 millions de dollars et par des dépenses en
        immobilisations de 3,3 millions de dollars.

    Actif total

    (en millions de dollars)
                                                 Augmentation
    30 juin 2008      31 décembre 2007            en dollars

     3 510,7 $           1 523,9 $                 1 986,8 $

    -   L'actif total a augmenté en raison principalement de la constatation
        d'actifs incorporels de 796,2 millions de dollars et d'un écart
        d'acquisition de 456,2 millions de dollars liés au regroupement avec
        la Bourse de Montréal. De plus, dans le cadre du regroupement, nous
        avons acquis une participation de 31,4 % dans la BOX, inscrite en
        tant que participation de 77,1 millions de dollars dans une société
        affiliée.

    -   L'actif total a aussi augmenté en raison de l'inclusion d'une somme
        de 153,3 millions de dollars en date du 30 juin 2008 au titre des
        règlements quotidiens et des dépôts que la Bourse de Montréal doit
        recevoir à l'égard de sa chambre de compensation. La Bourse de
        Montréal a également constaté un passif compensatoire lié aux
        règlements quotidiens et aux dépôts s'établissant à 153,3 millions de
        dollars au 30 juin 2008. Les règlements quotidiens des membres
        compensateurs consistent en des sommes à recevoir de ceux-ci ou à
        payer à ceux-ci par suite de l'évaluation à la valeur marchande de
        l'intérêt en cours des contrats à terme et de la compensation des
        transactions sur options quotidiennement, et qui doivent être perçues
        des membres ou reçues par ceux-ci avant l'ouverture des marchés
        boursiers le jour suivant.

    -   L'augmentation globale est également attribuable à la hausse des
        montants à recevoir aux termes de contrats d'achat et de vente de
        produits énergétiques liés aux activités de compensation de la NGX,
        qui s'établissaient à 1 026,0 millions de dollars au 30 juin 2008,
        contre 745,4 millions de dollars à la fin de 2007. Le niveau plus
        élevé de montants à recevoir reflète la hausse des prix du gaz
        naturel à la fin de juin 2008 comparativement à la fin de décembre
        2007. En tant que contrepartie de compensation de chaque transaction,
        la NGX constate également un passif compensatoire sous forme de
        montants à payer aux termes de contrats d'achat et de vente de
        produits énergétiques, qui s'établissait à 1 026,0 millions de
        dollars au 30 juin 2008, contre 745,4 millions de dollars à la fin de
        2007.

    -   L'augmentation globale reflète également une hausse de l'actif à
        court terme lié à la juste valeur des contrats d'achat et de vente de
        produits énergétiques ouverts (224,9 millions de dollars au
        30 juin 2008 contre 74,9 millions de dollars au 31 décembre 2007). La
        hausse des montants à recevoir s'explique par l'augmentation des prix
        du gaz naturel à la fin de juin 2008 par rapport à la fin de décembre
        2007. La NGX a également constaté un passif compensatoire lié à la
        juste valeur des contrats d'achat et de vente de produits
        énergétiques ouverts, qui s'établissait à 224,9 millions de dollars
        au 30 juin 2008, contre 74,9 millions de dollars au 31 décembre 2007.

    -   L'actif total comprenait également une augmentation de 42,8 millions
        de dollars de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ainsi
        que des titres négociables.

    Dette à long terme

    (en millions de dollars)
                                                  Augmentation
    30 juin 2008      31 décembre 2007             en dollars

      428,1 $                  - $                  428,1 $

    -   Dans le cadre du regroupement avec la Bourse de Montréal, nous avons
        contracté auprès d'un consortium de sept institutions financières une
        facilité de crédit non garantie et non renouvelable d'une durée de
        trois ans de 430,0 millions de dollars. En outre, nous avons
        contracté une facilité de crédit renouvelable et non garantie d'une
        durée de trois ans de 50,0 millions de dollars auprès de ce même
        consortium. Le Groupe TMX peut prélever sur ces facilités des sommes
        en dollars canadiens au taux privilégié et/ou au taux des
        acceptations bancaires, ou des sommes en dollars américains au taux
        LIBOR et/ou au taux de base des Etats-Unis. A l'heure actuelle, le
        taux des frais d'acceptation perçus à l'égard des acceptations
        bancaires et de la marge pratiquée sur les prêts au taux LIBOR est de
        0,45 %. Le 30 avril 2008, nous avons prélevé la somme de
        430,0 millions de dollars canadiens sur la facilité de crédit de
        trois ans pour régler la tranche en espèces du prix d'achat de la
        Bourse de Montréal. Le 24 juin 2008, nous avons conclu des contrats
        de swap de taux prenant effet le 28 août 2008 qui nous permettront de
        gérer le risque lié aux fluctuations des taux d'intérêt grâce à la
        fixation de l'intérêt aux taux indiqués ci-dessous sur une tranche de
        300,0 millions de dollars de capital.

    -------------------------------------------------------------------------
                             Taux de l'intérêt que
                                  nous paierons
                              aux termes du swap
    Valeur notionnelle       (exclusion faite des       Date d'échéance
    (en millions de dollars)    frais de 0,45 %)            du swap
    -------------------------------------------------------------------------
    Swap no 1 - 100,0 $              3,496 %              31 août 2009
    Swap no 2 - 100,0 $              3,749 %              31 août 2010
    Swap no 3 - 100,0 $              3,829 %             18 avril 2011
    -------------------------------------------------------------------------

    Ces facilités de crédit sont assorties des clauses restrictives
habituelles, notamment l'obligation pour le Groupe TMX de respecter les
critères suivants :

    -   un ratio maximal dette/BAIIA rajusté de 3,5 pour 1, le BAIIA rajusté
        étant défini comme le bénéfice consolidé avant les intérêts, les
        impôts et les amortissements, le tout étant établi en conformité avec
        les PCGR mais rajustés afin d'inclure les droits d'inscription
        initiale et additionnelle facturés et d'exclure les droits
        d'inscription initiale et les droits d'inscriptions déclarés en tant
        que produits;

    -   une valeur nette consolidée minimale calculée selon sur une formule
        préétablie;

    -   un ratio d'endettement maximal aux termes duquel le ratio dette/BAIIA
        rajusté ne doit pas dépasser 3,0 pour 1.

    Capitaux propres

    (en millions de dollars)

                                                  Augmentation
    30 juin 2008      31 décembre 2007             en dollars

      869,0 $              171,9 $                  697,1 $

    -   Les capitaux propres ont augmenté principalement en raison d'une
        hausse de 806,6 millions de dollars de la valeur du capital-actions
        découlant de l'émission de 15,3 millions d'actions dans le cadre de
        notre regroupement avec la MX. Nous avons dégagé un bénéfice net de
        82,0 millions de dollars au premier semestre de 2008. De plus, nous
        avons reçu un produit de 6,2 millions de dollars à l'exercice
        d'options au cours du premier semestre de 2008.

    -   L'augmentation des capitaux propres a été contrebalancée en partie
        par le rachat d'actions dans le cadre de notre offre publique de
        rachat dans le cours normal des activités en cours, que nous avons
        annoncée le 1er août 2007. Le 2 mai 2008, nous avons établi avec
        notre courtier désigné un nouveau plan de rachat ordonné permettant
        le rachat d'actions ordinaires à des moments où nous ne serions
        normalement pas actifs sur le marché pour diverses raisons, notamment
        en raison de l'application des périodes d'interdiction d'opérations
        auxquelles nous sommes assujettis à l'interne ou de nos règles en
        matière d'opérations d'initiés. Du 2 mai 2008 au 30 juin 2008, nous
        avons racheté dans le cadre de notre offre publique de rachat dans le
        cours normal des activités 3 269 776 actions ordinaires pour la somme
        de 143,7 millions de dollars. Nous avons de plus versé des dividendes
        de 56,2 millions de dollars au premier semestre de 2008.

    -   Au 30 juin 2008, il y avait 78 847 322 actions ordinaires émises et
        en circulation. Au premier semestre de 2008, 300 402 actions
        ordinaires ont été émises à l'exercice d'options d'achat d'actions.
        Au 30 juin 2008, 4 283 742 actions ordinaires étaient réservées aux
        fins d'émission à l'exercice d'options attribuées dans le cadre du
        régime d'options d'achat d'actions. Au 30 juin 2008, le nombre
        d'options en circulation s'établissait à 982 923.

    -   La Bourse de Toronto nous a autorisés à émettre un nombre maximal de
        1,5 million d'actions ordinaires en règlement du prix d'achat payable
        à NTP si nous exerçons notre droit d'acquérir NTP d'Enbridge Inc. et
        de Circuit Technology Ltd.

    -   Dans le cadre de notre regroupement avec la Bourse de Montréal, nous
        avons émis le 1er mai 2008 162 194 options d'achat d'actions en
        échange de 208 400 options d'achat d'actions de la Bourse de
        Montréal.

    -   Du 2 au 22 juillet 2008, nous avons racheté 1 171 413 actions
        ordinaires pour la somme de 41,4 millions de dollars, de sorte que
        nous avons atteint le nombre maximal d'actions pouvant être rachetées
        dans le cadre de notre offre publique de rachat dans le cours normal
        des activités. Au 29 juillet 2008, il y avait 77 675 909 actions
        ordinaires émises et en circulation et 982 923 options en circulation
        aux termes du régime d'options d'achat d'actions.

    Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

    (en millions de dollars)
                                                               Augmentation
                                        T2/08        T2/07     de l'encaisse

    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'exploitation           70,2 $       44,1 $        26,1 $

    Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de
26,1 millions de dollars au deuxième trimestre de 2008 par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent, en raison des éléments
énumérés ci-dessous.

    (en millions de dollars)
                                                                Augmentation
                                                               (diminution)
                                       T2/08        T2/07      de l'encaisse

    Bénéfice net                        49,2 $       39,1 $        10,1 $

    Amortissement                        6,0 $        3,8 $         2,2 $

    Perte non réalisée (gain non
     réalisé) sur les titres
     négociables                           -          3,3 $        (3,3 $)

    (Augmentation) de l'actif
     d'impôts futurs                    (3,5 $)      (6,0 $)        2,5 $

    (Augmentation)/diminution des
     débiteurs et des charges payées
     d'avance                            2,4 $      (10,4 $)       12,8 $

    Diminution d'autres actifs           4,7 $        0,4 $         4,3 $

    Augmentation/(diminution) nette
     des créditeurs et des charges à
     payer                               3,5 $       (1,5 $)        5,0 $

    Augmentation/(diminution) des
     produits reportés                  (2,1 $)       9,7 $       (11,8 $)

    Augmentation nette des impôts à
     payer                               9,6 $        5,2 $         4,4 $

    Augmentation nette des autres
     éléments                            0,4 $        0,5 $        (0,1 $)
                                         -----        -----        -------
    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'exploitation           70,2 $       44,1 $        26,1 $
                                        ------       ------        ------


    (en millions de dollars)

                                                                Augmentation
                                       S1/08        S1/07      de l'encaisse

    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'exploitation          138,0 $      113,4 $        24,6 $

    Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de
24,6 millions de dollars au premier semestre de 2008 par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent, en raison des éléments énumérés
ci-dessous.

    (en millions de dollars)

                                                                Augmentation
                                                                (diminution)
                                       S1/08        S1/07      de l'encaisse

    Bénéfice net                        82,0 $       75,6 $         6,4 $

    Amortissement                       10,2 $        7,5 $         2,7 $

    Perte non réalisée (gain non
     réalisé) sur les titres
     négociables                        (0,8 $)       3,8 $        (4,6 $)

    (Augmentation) de l'actif
     d'impôts futurs                    (3,9 $)     (10,1 $)        6,2 $

    (Augmentation) des débiteurs et
     des charges payées d'avance        (7,3 $)     (20,7 $)       13,4 $

    Diminution d'autres actifs           3,9 $        0,9 $         3,0 $

    (Diminution) nette des créditeurs
     et des charges à payer            (10,4 $)     (11,9 $)        1,5 $

    Augmentation des produits
     reportés                           65,3 $       82,1 $       (16,8 $)

    (Diminution) nette des impôts
     à payer                            (1,7 $)     (14,9 $)       13,2 $

    Augmentation nette des autres
     éléments                            0,7 $        1,1 $        (0,4 $)
                                         -----        -----        -------

    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'exploitation          138,0 $      113,4 $        24,6 $
                                       -------      -------        ------


    Flux de trésorerie liés aux activités de financement

    (en millions de dollars)

                                                               Augmentation
                                       T2/08        T2/07      de l'encaisse

    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'investissement      1 069,7 $      (26,0 $)    1 095,7 $

    Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont augmenté de 1
095,7 millions de dollars au deuxième trimestre de 2008 par rapport à la
période correspondante de l'exercice précédent, en raison des éléments
énumérés ci-dessous.

    (en millions de dollars)

                                                                Augmentation
                                                                (diminution)
                                       T2/08        T2/07      de l'encaisse


    Produit net d'un prêt à terme
     affecté au financement de la
     tranche en espèces du prix
     d'achat de la Bourse de Montréal 428,0 $             -       428,0 $

    Emission d'actions ordinaires
     dans le cadre du regroupement
     avec la Bourse de Montréal       806,6 $             -       806,6 $

    Dividendes versés sur les actions
     ordinaires                       (31,0 $)        (26,1 $)     (4,9 $)

    Rachat d'actions
     ordinaires dans le cadre de
     l'offre publique de rachat dans
     le cours normal des activités   (134,4 $)            -      (134,4 $)

    Augmentation/(diminution) nette
     des autres éléments                0,5 $           0,1 $       0,4 $
                                        -----           -----       -----

    Flux de trésorerie liés aux
     activités de financement       1 069,7 $         (26,0 $)  1 095,7 $
                                    ---------         --------  ---------



    (en millions de dollars)

                                                                Augmentation
                                       S1/08        S1/07      de l'encaisse
    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'investissement      1 050,1 $      (49,2 $)    1 099,3 $

    Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont augmenté de
    1 099,3 millions de dollars au premier semestre de 2008 par rapport à la
    période correspondante de l'exercice précédent, en raison des éléments
    énumérés ci-dessous.

    (en millions de dollars)

                                                                Augmentation
                                                                (diminution)
                                       S1/08        S1/07      de l'encaisse

    Produit net d'un prêt à terme
     affecté au financement de la
     tranche en espèces du prix
     d'achat de la Bourse de
     Montréal                          428,0 $          -         428,0 $

    Emission d'actions ordinaires
     dans le cadre du regroupement
     avec la Bourse de Montréal        806,6 $          -         806,6 $

    Produit tiré des options
     exercées                           6,2 $         3,3 $        2,9 $

    Dividendes versés sur les
     actions ordinaires               (56,2 $)      (52,1 $)      (4,1 $)

    Rachat d'actions
     ordinaires dans le cadre de
     l'offre publique de rachat dans
     le cours normal des activités   (134,4 $)          -       (134,4 $)

    Augmentation/(diminution) nette
     des autres éléments               (0,1 $)       (0,4 $)       0,3 $
                                    ---------         --------  ---------

    Flux de trésorerie liés aux
     activités de financement       1 050,1 $       (49,2 $)   1 099,3 $
                                    ---------         --------  ---------


    Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

    (en millions de dollars)

                                                                (Diminution)
                                       T2/08        T2/07      de l'encaisse

    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'investissement     (1 084,9 $)     (30,2 $)  (1 054,7 $)

    Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont représenté
une sortie de fonds de 1 054,7 millions de dollars de plus au deuxième
trimestre de 2008 qu'à la période correspondante de l'exercice précédent, en
raison des éléments énumérés ci-dessous.

    (en millions de dollars)

                                                                Augmentation
                                                                (diminution)
                                       T2/08        T2/07      de l'encaisse

    Acquisitions de la Bourse de
     Montréal et d'Equicom,
     déduction faite de la
     trésorerie                     (1 170,6 $)      (8,2 $)  (1 162,4 $)

    Versement d'une indemnité
     à ISE Ventures relativement
     à la dissolution d'une
     coentreprise                      (15,2 $)         -        (15,2 $)

    Dépenses en immobilisations
     liées principalement à des
     améliorations locatives et
     à des investissements en
     technologie                        (1,9 $)      (1,2 $)      (0,7 $)

    Ajouts aux actifs incorporels,
     y compris les frais de
     développement interne
     de TSX Quantum et de SOLA          (2,7 $)      (1,9 $)      (0,8 $)

    Ajouts à l'écart d'acquisition
     lié à Equicom                      (2,1 $)         -         (2,1 $)

    Vente (achat) de titres
     négociables, montant net          107,6 $      (18,9 $)     126,5 $
                                     ---------      --------   ---------

    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'investissement     (1 084,9 $)     (30,2 $)  (1 054,7 $)
                                     ---------      --------   ---------


    (en millions de dollars)

                                                                (Diminution)
                                       S1/08        S1/07      de l'encaisse

    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'investissement     (1 122,8 $)     (64,5 $)   (1 058,3 $)


    Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont représenté
une sortie de fonds de 1 058,3 millions de dollars de plus au premier semestre
de 2008 qu'à la période correspondante de l'exercice précédent, en raison des
éléments énumérés ci-dessous.

    (en millions de dollars)
                                                                Augmentation
                                                                (diminution)
                                       S1/08        S1/07      de l'encaisse

    Acquisitions de la MX et
     d'Equicom, déduction faite
     de la trésorerie               (1 170,6 $)      (8,2 $)   (1 162,4 $)

    Versement d'une indemnité
     à ISE Ventures relativement à
     la dissolution d'une
     coentreprise                      (15,2 $)         -         (15,2 $)

    Dépenses en immobilisations
     liées principalement à des
     améliorations locatives et à
     des investissements en
     technologie                        (3,3 $)      (2,2 $)       (1,1 $)

    Ajouts aux actifs incorporels,
     y compris les frais de
     développement interne de
     TSX Quantum et de SOLA             (4,1 $)      (1,9 $)       (2,2 $)

    Ajouts à l'écart d'acquisition
     lié à Equicom                      (2,1 $)         -          (2,1 $)

    Vente (achat) de titres
     négociables, montant net           72,5 $      (52,2 $)      124,7 $
                                     ---------      --------    ---------

    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'investissement     (1 122,8 $)     (64,5 $)   (1 058,3 $)
                                     ---------      --------    ---------
    


    Pratiques de gouvernance concernant les états financiers

    Le comité des finances et de la vérification du conseil d'administration
du Groupe TMX Inc. a examiné le présent communiqué de presse ainsi que les
états financiers consolidés non vérifiés et le rapport de gestion du deuxième
trimestre de 2008, et en a recommandé l'approbation par le conseil
d'administration. Tous les membres du conseil d'administration ont examiné et
approuvé les états financiers, le rapport de gestion et le contenu du présent
communiqué de presse.

    Etats financiers consolidés

    Les états financiers consolidés non vérifiés du deuxième trimestre de
2008 du Groupe TMX ont été dressés conformément aux principes comptables
généralement reconnus (PCGR) du Canada et sont présentés en dollars canadiens.
Sauf indication contraire, l'information financière figurant dans le présent
communiqué de presse est exprimée en dollars canadiens et, sauf indication
contraire, est fondée sur les états financiers dressés conformément aux PCGR
du Canada.
    Le Groupe TMX prévoit déposer aujourd'hui auprès des Autorités
canadiennes en valeurs mobilières ses états financiers consolidés non vérifiés
du deuxième trimestre de 2008 et le rapport de gestion afférent. Lorsqu'ils
auront été déposés, ces documents pourront être consultés au www.sedar.com ou
sur le site Web du Groupe TMX au www.tsx.com. Nous n'intégrons pas
l'information que contient le site Web dans le présent communiqué de presse.
De même, il sera possible d'obtenir gratuitement des exemplaires de ces
documents en communiquant avec le service des relations avec les investisseurs
du Groupe TMX par téléphone, au 416-947-4277, ou par courriel, à
shareholder@tsx.com.

    Mesures financières hors PCGR

    La Bourse de Toronto facture à ses clients des droits d'inscription
initiale et des droits d'inscription additionnelle, et, en raison de cette
pratique, il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont inscrits ou
réservés aux fins d'émission et celui où les émetteurs inscrits à la Bourse de
Toronto acquittent les droits d'inscription. Les émetteurs de la Bourse de
croissance TSX, quant à eux, doivent acquitter ces droits au plus tard au
moment de l'inscription ou de la réservation des titres. Afin de refléter ces
activités, nous avons adopté les expressions "droits relatifs aux services aux
émetteurs facturés", "droits d'inscription initiale facturés" et "droits
d'inscription additionnelle facturés" en remplacement des expressions "droits
d'inscription perçus", "droits d'inscription initiale perçus" et "droits
d'inscription additionnelle perçus", qui étaient utilisées dans les rapports
financiers précédents. La composition de ces mesures demeure toutefois
inchangée.
    Certaines mesures utilisées dans le présent communiqué, notamment les
droits relatifs aux services aux émetteurs facturés, les droits d'inscription
initiale facturés et les droits d'inscription additionnelle facturés, n'ont
pas de signification normalisée conformément aux PCGR du Canada; en
conséquence, elles sont peu susceptibles d'être comparables à des mesures
similaires présentées par d'autres émetteurs. Nous présentons ces mesures pour
donner un aperçu de l'incidence des activités liées aux inscriptions initiales
et additionnelles ainsi que des droits facturés ou perçus au titre de
l'inscription ou de la réservation de titres sur le rendement financier et les
flux de trésorerie de notre entreprise. Ces mesures permettent à la direction
d'évaluer l'efficacité de notre stratégie visant à servir nos émetteurs
inscrits et à accroître le nombre d'inscriptions.
    Nous présentons le bénéfice rajusté par action avant la perte découlant
de la dissolution d'une coentreprise de manière à présenter notre rendement
d'exploitation abstraction faite d'une indemnité versée à ISE Ventures,
filiale en propriété exclusive de ISE, en raison de la dissolution d'une
coentreprise de dérivés, qui avait été annoncée précédemment. Cette mesure n'a
pas de signification normalisée conformément aux PCGR du Canada et par
conséquent est peu susceptible d'être comparable à des mesures similaires
présentées par d'autres émetteurs. La direction est d'avis que cette mesure
lui permet d'évaluer le rendement d'exploitation abstraction faite de ce
paiement.

    Information prospective

    Le présent communiqué de presse renferme de l'"information prospective"
(au sens attribué à ce terme dans la législation en valeurs mobilières
canadienne applicable) qui est fondée sur des attentes, des estimations et des
prévisions en date du présent communiqué. On reconnaît souvent, mais pas
toujours, l'information prospective à l'emploi de termes et d'expressions de
nature prospective comme "prévoir", "s'attendre à", "budgéter", "planifier",
"viser", "estimer", "avoir l'intention" ou "croire", ou des variantes de ces
termes et expressions ou leur forme négative ou des déclarations selon
lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats "peuvent",
"devraient", "pourraient" ou "pourront" ou non être prises, survenir ou se
matérialiser. L'information prospective est assujettie à des risques, des
incertitudes et d'autres facteurs connus et inconnus en conséquence desquels
le rendement, les réalisations ou les résultats réels du Groupe TMX pourraient
différer sensiblement du rendement, des réalisations ou des résultats futurs
présentés explicitement ou implicitement par l'information prospective dans le
présent communiqué de presse.
    L'information prospective contenue dans le présent communiqué de presse
comprend notamment les facteurs relatifs aux bourses de valeurs et de dérivés
et à l'entreprise, à la situation financière, aux activités et aux
perspectives du Groupe TMX, qui comportent des risques et des incertitudes
d'importance, dont la concurrence d'autres bourses ou marchés, y compris les
systèmes de négociation parallèles, les nouvelles technologies et d'autres
concurrents, à l'échelle nationale ou internationale; la dépendance à l'égard
de l'économie canadienne; l'incapacité de recruter et de maintenir en poste du
personnel qualifié; des facteurs géopolitiques qui pourraient entraîner une
interruption des activités; la dépendance à l'égard de la technologie de
l'information; l'incapacité de mettre en oeuvre nos stratégies; des
changements à la réglementation; les risques de litiges; l'incapacité de
développer ou de faire accepter de nouveaux produits; l'incidence défavorable
de nouvelles activités commerciales; la dépendance des activités de
négociation à l'égard d'un petit nombre de clients; les risques liés aux
activités de compensation de la NGX et de la Bourse de Montréal; les risques
liés au crédit de clients; le fait que les structures de coûts sont largement
fixes et la dépendance à l'égard du niveau d'activité boursière, qui échappe
complètement à notre volonté. Les réalisations et résultats réels différeront
vraisemblablement, voire sensiblement, de ceux présentés explicitement ou
implicitement par l'information prospective figurant dans le présent
communiqué de presse.
    Cette information prospective est fondée sur un certain nombre
d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les hypothèses
relatives à la conjoncture économique et commerciale en général; aux taux de
change (y compris les estimations du taux de change entre le dollar américain
et le dollar canadien); au niveau des opérations et de l'activité sur les
marchés et particulièrement le niveau des opérations sur les principaux
produits du Groupe TMX; à la disponibilité continue de financement à des
conditions acceptables pour des projets futurs; à la productivité du Groupe
TMX, de même qu'à celles des concurrents du Groupe TMX; à la concurrence sur
le marché; aux activités de recherche et développement; à la capacité de
lancer avec succès de nouveaux dérivés et titres de participation; aux charges
et avantages fiscaux; à l'incidence sur le Groupe TMX de divers règlements et
de diverses mesures; au maintien de bonnes relations entre le Groupe TMX et
ses employés et à la durée de toute interruption de travail, panne
d'équipement ou autre interruption importante des activités à l'une de ses
exploitations, à l'exception des interruptions pour entretien et autres
interruptions similaires prévues.
    Bien que nous estimions que des événements ou des faits nouveaux
pourraient nous amener à modifier notre point de vue, nous n'avons pas
l'intention de mettre à jour la présente information prospective, à moins que
la législation en valeurs mobilières applicable ne nous y oblige. On ne doit
pas se fier à la présente information prospective comme s'il s'agissait de
notre avis à une date postérieure à celle du présent communiqué. Nous avons
tenté de répertorier les facteurs importants susceptibles de faire différer
sensiblement les mesures, événements ou résultats réels de ceux qui sont
actuellement présentés dans l'information prospective. Toutefois, il peut
exister d'autres facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures,
événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus, estimés ou
attendus. Rien ne garantit que l'information prospective se révélera exacte,
étant donné que les résultats réels et les événements futurs pourraient
différer sensiblement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, le
lecteur ne doit pas se fier outre mesure à l'information prospective. La liste
des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas
exhaustive. Ces facteurs de risque et divers autres sont exposés dans les
documents du Groupe TMX, y compris notre rapport de gestion annuel 2007, notre
rapport de gestion intermédiaire pour le deuxième trimestre de 2008 et notre
notice annuelle. Veuillez examiner les facteurs de risque exposés dans les
documents susmentionnés, qui sont déposés auprès des autorités canadiennes en
valeurs mobilières, lesquels facteurs de risques sont expressément intégrés
par renvoi, ainsi que l'incidence sur ces facteurs d'événements susceptibles
de survenir ultérieurement.

    Profil du Groupe TMX Inc.

    Les filiales principales du Groupe TMX exploitent des marchés au comptant
et des marchés de dérivés couvrant de multiples catégories d'actifs, dont les
actions, les titres à revenu fixe et les produits énergétiques. La Bourse de
Toronto (TSX), la Bourse de croissance TSX, la Bourse de Montréal (MX), la
Natural Gas Exchange (NGX), Shorcan et d'autres sociétés du Groupe TMX offrent
des marchés boursiers, des services de compensation, des produits
d'information et d'autres services aux intervenants de la communauté
financière internationale qui accèdent aux marchés financiers canadiens.
Etabli au Canada, le Groupe TMX a une portée internationale : ses marchés
boursiers sont les septièmes en importance du monde par la capitalisation
boursière et un plus grand nombre de sociétés du secteur des ressources y sont
inscrites qu'à tout autre groupe boursier. Le Groupe TMX a son siège social à
Toronto et des bureaux à Montréal, Calgary et Vancouver. Vous obtiendrez plus
de renseignements sur le Groupe TMX au site Web www.tsx.com.

    
    Conférence téléphonique/Webdiffusion audio

    Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera diffusée sur
le Web, afin de discuter des résultats financiers du deuxième trimestre de
2008.

    Horaire : 16 h à 17 h HE le mercredi 30 juillet 2008.
    Les participants à la conférence téléphonique sont priés de téléphoner
    au numéro suivant au moins 15 minutes avant le début de la conférence.

    Conférence téléphonique : 416-644-3423 ou 1-800-731-5774

    Webdiffusion audio :      www.tsx.com, sous l'onglet Relations avec les
                              investisseurs.

    Enregistrement :          416-640-1917 ou 1-877-289-8525

                              Le code d'accès pour l'enregistrement est
                              21277759 suivi du carré.



    GROUPE TMX INC.
    (antérieurement Groupe TSX Inc.)
    Bilans consolidés intermédiaires
    (en milliers de dollars)
    (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
                                                        30 juin  31 décembre
                                                           2008         2007
                                                                    (vérifié)
    -------------------------------------------------------------------------

    Actif

    Actif à court terme
      Trésorerie et équivalents de trésorerie           118 653     53 398 $
      Titres négociables                                226 930    249 399
      Encaisse affectée                                   1 481          -
      Débiteurs                                          61 432     48 438
      Montant à recevoir aux termes des contrats
       d'achat et de vente de produits
       énergétiques                                   1 025 951    745 378
      Juste valeur des contrats d'achat et de
       vente de produits énergétiques ouverts           224 925     74 907
      Règlements quotidiens et dépôts en espèces        153 307          -
      Charges payées d'avance                            11 062      6 561
      Actif d'impôts futurs                              26 335     22 840
    -------------------------------------------------------------------------
                                                      1 850 076  1 200 921
    Locaux et matériel                                   27 417     21 324
    Actif d'impôts futurs                               134 748    131 613
    Autres actifs                                        22 191     25 869
    Participations dans des sociétés affiliées           89 068     11 731
    Actifs incorporels                                  862 896     66 578
    Ecart d'acquisition                                 524 267     65 883
    -------------------------------------------------------------------------
    Total de l'actif                                  3 510 663  1 523 919 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Passif et capitaux propres

    Passif à court terme
      Créditeurs et charges à payer                    $ 56 717     48 175 $
      Montant à payer aux termes des contrats
       d'achat et de vente de produits
       énergétiques                                   1 025 951    745 378
      Juste valeur des contrats d'achat et de
       vente de produits énergétiques ouverts           224 925     74 907
      Règlements quotidiens et dépôts en espèces        153 307          -
      Produits reportés                                  49 540      6 484
      Produits reportés - droits d'inscription
       initiale et additionnelle                         66 381     61 820
      Obligation découlant d'un contrat de
       location-acquisition                                  44        152
      Impôts exigibles                                    6 833      9 724
    -------------------------------------------------------------------------
                                                      1 583 698    946 640
    Passif au titre des prestations constituées          12 474     12 113
    Passif d'impôts futurs                              212 559          -
    Obligation découlant d'un contrat de
     location-acquisition                                    50         71
    Autres passifs                                       24 083     30 331
    Produits reportés - droits d'inscription initiale
     et additionnelle                                   380 700    362 854
    Emprunt à terme                                     428 127          -
    -------------------------------------------------------------------------
    Total du passif                                   2 641 691  1 352 009
    Capitaux propres
      Capital-actions                                 1 146 098    379 370
      Régime d'options sur actions                        4 719      5 060
      Déficit                                          (282 792)  (212 520)
      Cumul des autres éléments du résultat étendu          947          -
    -------------------------------------------------------------------------
    Total des capitaux propres                          868 972    171 910
    -------------------------------------------------------------------------
    Total du passif et des capitaux propres           3 510 663  1 523 919 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
    intermédiaires.


    GROUPE TMX Inc.
    (antérieurement Groupe TSX Inc.)
    Etats consolidés intermédiaires des résultats
    (en milliers de dollars, sauf les montants par action)
    (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
                           Trimestres terminés les  Semestres terminés les
                                           30 juin                 30 juin
                                 2008         2007       2008         2007
    -------------------------------------------------------------------------

    Produits
      Services aux émetteurs   38 317       32 248     75 956       62 396 $
      Droits de négociation,
       droits de compensation
       et droits connexes      52 728       42 880     94 753       84 995
      Droits tirés des services
       d'information boursière 33 085       27 787     62 205       54 378
      Services aux entreprises
       et autres produits       5 947        3 449      9 516        5 697
    -------------------------------------------------------------------------
      Total des produits      130 077      106 364    242 430      207 466
    -------------------------------------------------------------------------

    Charges
      Salaires et charges
       sociales                25 614       22 331     48 766       47 660
      Systèmes d'information
       et de négociation        8 672        6 525     15 830       13 126
      Frais généraux et frais
       d'administration        13 972       10 199     24 212       21 269
      Amortissement             6 033        3 771     10 227        7 512
    -------------------------------------------------------------------------
      Total des charges
       d'exploitation          54 291       42 826     99 035       89 567
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice d'exploitation    75 786       63 538    143 395      117 899
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice découlant des
     participations dans des
     sociétés affiliées           368           21        499           62
    Revenu de placement         3 371        1 122      7 817        5 109
    Intérêts débiteurs         (3 071)        (256)    (3 333)        (483)
    Autres charges
     d'acquisition               (750)           -    (15 902)           -
    Bénéfice avant les impôts
     sur le bénéfice           75 704       64 425    132 476      122 587
    Impôts sur le bénéfice     26 477       25 297     50 503       47 011
    Bénéfice net               49 227       39 128     81 973       75 576 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Bénéfice par action
      De base                    0,65 $       0,57 $     1,15 $       1,10 $
      Dilué                      0,65         0,57       1,15         1,10
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
    intermédiaires.


    GROUPE TMX Inc.
    (antérieurement Groupe TSX Inc.)
    Etats consolidés intermédiaires du résultat étendu
    (en milliers de dollars)
    (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
                           Trimestres terminés les  Semestres terminés les
                                           30 juin                 30 juin
                                 2008         2007       2008         2007
    -------------------------------------------------------------------------

    Bénéfice net               49 227 $     39 128 $   81 973 $     75 576 $

    Autres éléments du
     résultat étendu
      Gain non réalisé sur
       la conversion des états
       financiers d'une entité
       étrangère autonome         947            -        947            -
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat étendu            50 174 $     39 128 $   82 920 $     75 576 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
    intermédiaires.



    GROUPE TMX Inc.
    (antérieurement Groupe TSX Inc.)
    Etats consolidés intermédiaires de la variation des capitaux propres
    (en milliers de dollars)
    (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
                                                      Semestres terminés les
                                                                     30 juin
                                                           2008         2007
    -------------------------------------------------------------------------

    Actions ordinaires
      Solde au début de la période                    379 370 $    387 501 $
      Emission d'actions ordinaires                   806 573            -
      Actions acquises aux termes de l'offre
       publique de rachat dans le cours normal des
       activités                                      (47 644)           -
      Produit tiré de l'exercice d'options              6 246        3 344
      Coût des options exercées                         1 553          911
    -------------------------------------------------------------------------
      Solde à la fin de la période                  1 146 098      391 756

    Régime d'options sur actions
      Solde au début de la période                      5 060        3 942
      Coût des options exercées                        (1 553)        (911)
      Coût du régime d'options sur actions                903        1 161
      Options émises                                      309            -
    -------------------------------------------------------------------------
      Solde à la fin de la période                      4 719        4 192

    Déficit
      Solde au début de la période                   (212 520)    (164 488)
      Ajustement transitoire                                -          621
      Bénéfice net                                     81 973       75 576
      Dividendes sur les actions ordinaires           (56 158)     (52 142)
      Actions acquises aux termes de l'offre publique
       de rachat dans le cours normal des activités   (96 087)           -
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                     (282 792)    (140 433)

    Cumul des autres éléments du résultat étendu
      Solde au début de la période                          -            -
      Incidence des variations du taux de change
       sur l'investissement net dans une entité
       étrangère autonome                                 947            -
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                          947            -

    -------------------------------------------------------------------------
    Capitaux propres à la fin de la période           868 972 $    255 515 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
    intermédiaires.



    GROUPE TMX Inc.
    (antérieurement Groupe TSX Inc.)
    Etats consolidés intermédiaires des flux de trésorerie
    (en milliers de dollars)
    (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
                           Trimestres terminés les    Semestres terminés les
                                           30 juin                  30 juin
                               2008           2007         2008        2007
    -------------------------------------------------------------------------

    Flux de trésorerie liés
     aux activités
     d'exploitation
      Bénéfice net           49 227 $       39 128 $     81 973 $   75 576 $
      Ajustements pour
       déterminer les
       flux de trésorerie
       nets
        Amortissement         6 033          3 771       10 227        7 512
        Perte non réalisée
         (gain non réalisé)
         sur les titres
         négociables            (40)         3 276         (842)       3 786
        (Bénéfice) découlant
         de participations
         dans des sociétés
         affiliées             (368)           (21)        (499)         (62)
        Coût du régime
         d'options sur actions  457            535          903        1 161
        Emission d'options
         sur actions            309              -          309            -
        Frais de financement
         amortis                110              -          110            -
        Actif d'impôts
         futurs              (3 548)        (6 006)      (3 941)     (10 100)
        Débiteurs et charges
         payées d'avance      2 363        (10 385)      (7 341)     (20 716)
        Autres actifs         4 670            428        3 868          857
        Créditeurs et charges
         à payer              1 250          2 617       (4 469)      (9 092)
        Charges à payer et
         autres passifs à long
         terme                2 202         (4 160)      (5 887)      (2 790)
        Produits reportés    (2 077)         9 688       65 261       82 141
        Impôts exigibles,
         montant net          9 642          5 228       (1 688)     (14 920)
    -------------------------------------------------------------------------
                             70 230         44 099      137 984      113 353

    Flux de trésorerie liés
     aux activités de
     financement
      Encaisse affectée         (74)             -          (74)           -
      Diminution de
       l'obligation découlant
       d'un contrat de
       location-acquisition     (14)          (203)        (155)        (430)
      Produit tiré de
       l'exercice d'options     517            273        6 246        3 344
      Dividendes sur les
       actions ordinaires   (30 970)       (26 070)     (56 158)     (52 142)
      Actions acquises aux
       termes de l'offre
       publique de rachat
       dans le cours normal
       des activités       (134 372)             -     (134 372)           -
      Produit tiré de
       l'emprunt à terme,
       montant net          428 017              -      428 017            -
      Emission d'actions
       ordinaires           806 573              -      806 573            -
    -------------------------------------------------------------------------
                          1 069 677        (26 000)   1 050 077      (49 228)

    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     d'investissement
      Ajouts aux écarts
       d'acquisition         (2 142)             -       (2 142)           -
      Ajouts aux locaux
       et matériel           (1 905)        (1 193)      (3 264)      (2 207)
      Ajouts aux actifs
       incorporels           (2 751)        (1 925)      (4 148)      (1 925)
      Paiement relatif à
       la résiliation d'une
       entente de
       coentreprise         (15 152)             -      (15 152)           -
      Titres négociables    107 625        (18 911)      72 503      (52 223)
      Acquisitions,
       déduction faite de
       la trésorerie
       acquise           (1 170 603)        (8 142)  (1 170 603)      (8 142)
    -------------------------------------------------------------------------
                         (1 084 928)       (30 171)  (1 122 806)     (64 497)
    -------------------------------------------------------------------------
    Augmentation
     (diminution) de la
     trésorerie et des
     équivalents de
     trésorerie              54 979        (12 072)      65 255         (372)
    -------------------------------------------------------------------------
    Trésorerie et
     équivalents de
     trésorerie, au début
     de la période           63 674         48 718       53 398       37 018
    -------------------------------------------------------------------------
    Trésorerie et
     équivalents de
     trésorerie, à la fin
     de la période          118 653 $       36 646 $    118 653 $    36 646 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Renseignements
     supplémentaires sur
     les flux de trésorerie
      Intérêts payés          7 345 $          161 $     7 608 $       389 $
      Intérêts reçus          3 099          3 979       6 711       8 092
      Impôts sur le
       bénéfice payés        20 916         24 818      56 872      71 345
    -------------------------------------------------------------------------

    Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés
    intermédiaires.



    GROUPE TMX INC.
    Activité boursière

    (non vérifié)
    -------------------------------------------------------------------------
                                         Trimestres            Semestres
                                        terminés les          terminés les
                                          30 juin               30 juin
    -------------------------------------------------------------------------
                                      2008       2007       2008       2007
    -------------------------------------------------------------------------

    Bourse de Toronto :
      Volume (en millions de
       titres)                    24 980,9   24 789,0   50 507,7   48 527,1
      Valeur (en milliards de
       dollars)                      483,0      431,7      956,2      817,9
      Transactions (en milliers)  38 887,6   27 708,9   80 167,5   53 689,1
      Emetteurs inscrits             1 615      1 623      1 615      1 623

      Nouveaux émetteurs inscrits :     32         70         78        114
        Premiers appels publics à
         l'épargne                      18         38         39         58
        Emetteurs provenant de la
         Bourse de croissance TSX et
         du marché NEX                  10         23         27         39
      Nouvelles émissions de
       titres : (en millions de
       dollars)                    9 510,7   14 682,7   18 386,0   28 256,3
        Premiers appels publics à
         l'épargne (en millions de
         dollars)                  1 028,4    2 191,0    1 526,3    3 694,3
        Placements secondaires(1)
         (en millions de dollars)  5 144,1    7 811,7   11 793,7   13 222,7
        Financements
         supplémentaires (en
         millions de dollars)      3 338,2    4 680,0    5 066,0   11 339,3
      Capitalisation boursière
       des émetteurs inscrits (en
       milliards de dollars)       2 156,6    2 195,1    2 156,6    2 195,1

      Indice composé S&P/TSX(2) à
       la fermeture               14 467,0   13 906,6   14 467,0   13 906,6


    Bourse de croissance TSX :(3)
      Volume (en millions de
       titres)                    13 844,6   13 440,2   25 332,6   26 925,7
      Valeur (en millions de
       dollars)                    9 978,3   12 519,0   17 758,9   25 182,0
      Transactions (en milliers)   2 073,1    2 269,4    3 806,1    4 651,0
      Emetteurs inscrits             2 396      2 273      2 396      2 273

      Nouveaux émetteurs
       inscrits                         64         61        137        119
      Nouvelles émissions de
       titres : (en millions de
       dollars)                    1 866,5    3 409,8    3 376,9    5 827,7
        Premiers appels publics
         à l'épargne (en millions
         de dollars)                  58,7      124,3      126,7      239,7
        Placements secondaires(1)
         (en millions de dollars)  1 807,8    3 285,5    3 250,2    5 588,0
      Capitalisation boursière
       des émetteurs inscrits
       (en milliards de dollars)      55,9       62,1       55,9       62,1
      Indice composé S&P/TSX de
       croissance(2) à la
       fermeture                   2 635,8    3 174,4    2 635,8    3 174,4


    Bourse de Toronto et Bourse
     de croissance TSX :
      Abonnements professionnels
       et autres services de
       données en temps réel sur
       les marchés                 167 756    149 687    167 756    149 687


                                         Mai-juin
                                      2008       2007

    Bourse de Montréal:
      Volume (Contrats) (en
       milliers)                   6 584,9    8 299,8
      Position ouverte (Contrats)
       (en milliers) au 30 juin
       2008                        2 395,1    2 775,8
      Abonnements aux services
       d'information boursière au
       30 juin 2008                 28 197     27 239

    Boston Options Exchange :
      Volume (Contrats) (en
       milliers)                  29 251,3   19 496,8

    (1) Les placements secondaires comprennent les émissions d'actions sur le
        capital autorisé et les reclassements au moyen de prospectus.
    (2) S&P est une marque de commerce de The McGraw-Hill Companies, Inc.
        utilisée sous licence.
    (3) Les chiffres relatifs à la Bourse de croissance TSX ne comprennent
        pas les données sur les titres d'emprunt. Les statistiques relatives
        aux nouveaux émetteurs inscrits et à l'indice composé S&P/TSX de
        croissance à la fermeture ne comprennent pas les données des
        émetteurs du marché NEX. Toutes les autres statistiques de la Bourse
        de croissance TSX comprennent les données des émetteurs du marché
        NEX, établi le 18 août 2003 à l'intention des émetteurs qui ne
        satisfont plus aux normes d'inscription de la Bourse de croissance
        TSX (soit 162 émetteurs en date du 30 juin 2008 et 158 émetteurs en
        date du 30 juin 2007).



    INFORMATION SUPPLEMENTAIRE SUR LES PRODUITS REPORTES DECOULANT DES DROITS
    D'INSCRIPTION INITIALE ET ADDITIONNELLE(1)
    Au 30 juin 2008
    non vérifié

    (en millions de dollars)
    -------------------------------------------------------------------------

    Amortissement futur des produits reportés découlant des droits
    d'inscription initiale et additionnelle

    -------------------------------------------------------------------------
                  T1         T2         T3         T4    Total de l'exercice
    -------------------------------------------------------------------------
    2008           -          -       16,7       16,7                  33,4
    2009        16,5       16,4       16,3       16,2                  65,4
    2010        16,1       15,9       15,8       15,7                  63,5
    2011        15,5       15,3       15,1       14,9                  60,8
    2012        14,7       14,3       14,0       13,7                  56,7
    2013        13,4       13,1       12,7       12,2                  51,4
    2014        11,7       11,1       10,7       10,1                  43,6
    2015         9,6        8,9        8,3        7,9                  34,7
    2016         7,3        6,5        5,7        5,1                  24,6
    2017         4,3        3,3        2,4        1,6                  11,6
    2018         1,0        0,4          -          -                   1,4

    Total des produits reportés découlant des droits
     d'inscription initiale et additionnelle                          447,1

    Note : Comprend uniquement les droits d'inscription initiale et
           additionnelle facturés ou perçus jusqu'au 30 juin 2008 (calculés
           selon une période de prestation de service estimative de dix ans).

    (1) Voir la rubrique Enoncés prospectifs.
    





Renseignements :

Renseignements: Jean-Charles Robillard, Directeur, Communications,
Groupe TMX, Téléphone: (514) 594-3567, Courriel: JCRobillard@m-x.ca; Paul
Malcolmson, Directeur, Relations avec les investisseurs et relations
publiques, Groupe TMX, Téléphone: (416) 947-4317, Courriel:
paul.malcolmson@tsx.com


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