La fusion proposée entre la Fiducie de revenu PDM Royalties et Imvescor fait l'objet de recommandations positives de la part de deux importantes firmes indépendantes de sollicitation de procurations



    MONCTON, NB, le 26 août /CNW Telbec/ - Le conseil des fiduciaires (les
"Fiduciaires") de la Fiducie de revenu PDM Royalties ("PDM" ou la "Fiducie")
(TSX : PDM.UN, PDM.DB) est heureux d'annoncer que deux importantes firmes
indépendantes de sollicitation de procurations se sont jointes aux Fiduciaires
afin de recommander aux détenteurs de parts de PDM (les "Détenteurs de parts")
de voter en faveur de l'adoption par la Fiducie du statut de société et de sa
fusion subséquente avec Imvescor Inc. ("Imvescor") afin de former une nouvelle
société cotée en bourse dont la dénomination sera Imvescor Restaurant Group
Inc. ("IRG") (l'"Arrangement"). L'Arrangement proposée constitue un point clé
à être considéré lors de l'assemblée générale et extraordinaire des Détenteurs
de part devant avoir lieu le 4 septembre 2009 à Halifax, en Nouvelle-Ecosse.
    L'une des deux importantes firmes indépendantes de sollicitation de
procurations, RiskMetrics Group, déclare dans son rapport que l'Arrangement
"permet la conversion de la Fiducie en une société cotée en bourse d'une
manière efficiente du point de vu fiscal, ainsi que le regroupement de
l'ensemble des activités de restauration dans une seule entité"(1).
RiskMetrics Group recommande de voter en faveur de l'Arrangement.
    Glass Lewis and Co., l'autre importante firme indépendante de
sollicitation de procurations, écrit dans son rapport qu'"il y a des motifs
adéquats pour justifier la conversion proposée, dont l'implantation imminente
du nouveau régime fiscal et les perspectives d'expansion future de la
Fiducie"(2). Par conséquent, Glass Lewis and Co. recommande aux Détenteurs de
part de voter en faveur de l'Arrangement.
    La recommandation unanime des Fiduciaires à l'effet que les Détenteurs de
parts devraient voter en faveur de l'Arrangement, laquelle s'appuie sur
l'opinion portant sur le caractère équitable de la transaction reçue de RSM
Richter, les conseillers financiers indépendants des Fiduciaires, est appuyée
par les recommandations positives émises par ces deux importantes firmes de
sollicitation de procurations indépendantes. Les Fiduciaires considèrent que
les principaux avantages de l'Arrangement pour les Détenteurs de parts sont :

    
    - Une structure de capital définie: Avec l'entrée en vigueur en 2011 du
      nouveau régime fiscal applicable aux fiducies, l'Arrangement dissipera
      l'incertitude concernant la structure de capital de la Fiducie. En plus
      d'augmenter la liquidité du titre, l'Arrangement facilitera également
      l'accès au capital lors de financements à venir.

    - L'élimination de la formule de concession à haute dilution : A la suite
      de l'Arrangement, la formule de concession à haute dilution
      actuellement en place, en vertu de laquelle Imvescor reçoit des parts
      en échange des flux de redevances provenant des restaurants cédés sous
      licence à PDM, sera éliminée. Par conséquent, la formule de concession
      à haute dilution ne sera pas applicable à la nouvelle société, IRG.

    - Des synergies d'affaires : La nouvelle société, IRG, bénéficiera de
      réductions de coûts résultant des synergies émanant de la nouvelle
      structure corporative simplifiée, laquelle inclura les bannières
      actuelles PDM, les bannières futures d'IRG, la propriété intellectuelle
      associées à celles-ci ainsi que les activités de franchisage et de
      distribution d'Imvescor.

    - Une plus grande transparence : Les investisseurs bénéficieront d'une
      plus grande transparence grâce à un conseil d'administration qui se
      rapportera directement à l'ensemble des actionnaires. Au surplus, tous
      les actionnaires seront traités de façon identique.

    - Une équipe de direction plus solide : La nouvelle société, IRG,
      bénéficiera de la force d'une équipe de direction exécutive et
      opérationnelle combinant plus de 150 ans d'expérience dans l'industrie
      de la restauration ainsi que de solides feuilles de routes en matière
      d'expansion et de croissance rentable des ventes et du BAIIA.

    - Des dividendes réguliers : PDM a déjà déclaré publiquement qu'à la
      suite de la complétion de l'Arrangement, il est prévu qu'IRG adopte une
      politique de gestion de la trésorerie lui permettant de verser des
      dividendes réguliers afin d'offrir un niveau significatif de revenu aux
      actionnaires tout en donnant à la nouvelle société la flexibilité
      nécessaire pour rembourser sa dette (dont une tranche est due en août
      2010) et/ou racheter ses obligations non garanties convertibles et
      ses actions en circulation, le tout de manière à maximiser la valeur
      des actions à long terme.
    

    Instructions relatives au vote

    Puisque l'assemblée annuelle et spéciale des actionnaires du 4 septembre
2009 est à nos portes, les détenteurs de parts sont encouragés à soumettre
leur formulaire de procuration en faveur de la Transaction de fusion avant le
2 septembre 2009 à 17:00 (Heure de l'Atlantique). Les détenteurs de parts
devraient voter en ayant recours à l'une des options les plus rapides, tel que
mentionné dans le formulaire de procuration de la direction, préférablement
via téléphone, internet ou fax, selon les cas.
    Pour plus d'information quant à comment voter par procuration ou pour
obtenir une copie gratuite de la circulaire de la direction et des documents
afférents, prière de communiquer avec l'agent de sollicitation du Fonds,
Kingsdale Shareholder Services, au 1-800-775-4067.

    A propos de la Fiducie de revenue PDM Royalties

    La Fiducie est une fiducie à capital variable à activités restreintes
établie en vertu des lois de l'Ontario. La Fiducie possède indirectement les
marques de commerce et la propriété intellectuelle des bannières Pizza
Delight(R), Mikes(R), Scores(R), and Bâton Rouge(R) et les a cédées sous
licence à Imvescor en échange d'une redevance totalisant 4 % du chiffre
d'affaires des restaurants Pizza Delight(R) and Mikes(R) et 6 % du chiffre
d'affaires des restaurants Scores(R) and Bâton Rouge(R).

    A propos d'Imvescor

    Imvescor est une compagnie privée dont le siège social est situé à
Moncton au Nouveau-Brunswick. Pizza Delight(R) est présente surtout dans les
Maritimes, où elle domine le secteur familial et celui de la classe moyenne.
Les restaurants Mikes(R) and Scores(R) sont présents surtout au Québec dans
les segments de marché familial et décontracté ainsi que dans les services de
livraison et pour emporter. Bâton Rouge(R) est présent au Québec et en Ontario
dans le segment décontracté.

    Enoncés prospectifs

    Certains renseignements au sujet de la Fiducie contenus dans le présent
communiqué peuvent constituer des énoncés prospectifs au sens des lois sur les
valeurs mobilières en vigueur. Ces énoncés prospectifs peuvent inclure des
estimations, des prévisions, des attentes, des opinions, des indications, des
projections, des conseils ou d'autres énoncés qui ne sont pas fondés sur des
faits. Bien que la Fiducie soit d'avis que les hypothèses sur lesquelles sont
fondés ces énoncés prospectifs sont raisonnables, elle ne peut garantir
d'aucune façon leur exactitude. Les résultats réels de la Fiducie seront
affectés par certains facteurs, dont plusieurs sont hors de son contrôle. Les
événements à venir et les résultats futurs peuvent varier sensiblement par
rapport aux prévisions actuelles de la Fiducie. La notice annuelle de la
Fiducie et la circulaire de sollicitation des procurations contiennent un
examen des différents facteurs pouvant affecter les résultats futurs de la
Fiducie. Ces documents sont disponibles sur www.sedar.com. La Fiducie décline
toute obligation de mettre à jour ces énoncés prospectifs, à l'exception des
obligations réglementaires des lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Le
présent avertissement couvre la totalité des énoncés prospectifs concernant la
Fiducie.

    
    (1) (*)La permission de citer les rapports émis par Glass Lewis et
        RiskMetrics n'a été ni demandée, ni obtenue.
    (2) Idem.
    
    %SEDAR: 00018600EF c7958




Renseignements :

Renseignements: Mélanie Joly, Cohn & Wolfe, Public Relations, (514)
845-2257 poste 247; William R. Lane, CMA, Vice-président exécutif et chef de
la direction financière, Imvescor Inc., (506) 853-8412; Kingsdale Shareholder
Services, 1-800-775-4067; Ou consultez nos sites Web: www.pdmfund.ca,
www.imvescor.ca, www.pizzadelight.ca, www.mikes.ca, www.scores.ca,
www.batonrougerestaurants.com

Profil de l'entreprise

FIDUCIE DE REVENU PDM ROYALTIES

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