La Banque Scotia affiche un solide bénéfice net de 931 millions de dollars pour le troisième trimestre et des revenus records pour un deuxième trimestre d'affilée



    
    Résultats financiers du troisième trimestre par rapport à ceux du
    trimestre correspondant de l'exercice précédent :

    -   Bénéfice dilué par action de 0,87 $, contre 0,98 $

    -   Bénéfice net de 931 millions de dollars, comparativement à
        1,01 milliard de dollars

    -   Rendement des capitaux propres de 18,0 %, contre 21,0 %

    -   Ratio de productivité de 51,0 %, comparativement à 54,3 %

    -   Dividende trimestriel de 0,49 $ par action ordinaire

    -------------------------------------------------------------------------

    Résultats cumulatifs par rapport aux objectifs financiers et
    opérationnels de 2009 :

    1.  Objectif : Afficher un rendement des capitaux propres (RCP)(1) se
        situant entre 16 % et 20 %. Pour la période de neuf mois à l'étude,
        la Banque Scotia a affiché un RCP de 17,5 %.

    2.  Objectif : Générer une croissance du bénéfice par action ordinaire
        (dilué) de 7 % à 12 %. Sur douze mois, le bénéfice par action a
        enregistré une croissance négative de 10 %.

    3.  Objectif : Maintenir un ratio de productivité(1) inférieur à 58 %. Le
        ratio de la Banque Scotia a été de 53,5 % pour la période de neuf
        mois à l'étude.

    4.  Objectif : Maintenir de solides ratios de capital. A 10,4 %, le ratio
        du capital de catégorie 1 de la Banque Scotia demeure solide selon
        les normes internationales.

    -------------------------------
    (1) Se reporter aux mesures non conformes aux PCGR plus loin.
    

    TORONTO, le 28 août /CNW/ - La Banque Scotia a déclaré aujourd'hui un
bénéfice net de 931 millions de dollars pour son troisième trimestre,
comparativement à 1,01 milliard de dollars pour la période correspondante de
2008. Le bénéfice net a augmenté de 7 % par rapport à celui du trimestre
précédent.
    Les revenus du trimestre à l'étude se sont élevés à un montant record
pour le deuxième trimestre de suite, les trois secteurs d'activité ayant
contribué à ces résultats. A l'échelle de la Banque, les revenus ont grimpé de
11 % en regard de ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ces
résultats ont été réalisés surtout grâce à la hausse du revenu d'intérêts net,
à la forte croissance des activités liées aux marchés financiers et à
l'accroissement des activités menées par les clients. Ces facteurs ont été
contrebalancés par une hausse de la dotation à la provision pour pertes sur
créances et les réductions de valeur de titres.
    Le bénéfice dilué par action s'est établi à 0,87 $, contre 0,98 $ pour la
même période de l'exercice précédent et 0,81 $ pour le trimestre précédent. Le
rendement des capitaux propres est demeuré solide à 18,0 %, contre 21,0 % pour
le trimestre correspondant de l'exercice précédent et 17,6 % pour le trimestre
précédent. La Banque a également annoncé un dividende de 0,49 $ par action.
    "Les résultats records enregistrés par le Réseau Canadien et Scotia
Capitaux pour le trimestre ainsi que l'apport considérable des Opérations
internationales ont permis à la Banque Scotia de continuer à dégager un solide
bénéfice dans ses principaux secteurs d'activité en dépit de la conjoncture
difficile", a affirmé Rick Waugh, président et chef de la direction. "Les
dotations à la provision pour pertes sur créances, y compris une augmentation
de la provision générale, sont conformes à nos prévisions et à notre seuil de
tolérance au risque, et nous continuons de gérer prudemment nos portefeuilles
de prêts dans tous les secteurs et toutes les régions.
    "Le Réseau canadien a connu un trimestre record grâce à une augmentation
de 7 % de ses revenus en regard de ceux du même trimestre de l'exercice
précédent. Cette hausse est principalement attribuable à l'accroissement du
revenu d'intérêts net ayant découlé de la croissance de l'actif moyen en ce
qui a trait aux prêts hypothécaires, aux prêts aux particuliers et aux prêts
aux entreprises et aux petites entreprises. Nos réseaux de gestion de
patrimoine continuent tous de bien progresser. Nous occupons le premier rang
du secteur au chapitre des ventes nettes de fonds communs de placement pour un
deuxième trimestre d'affilée.
    "Scotia Capitaux a affiché des résultats records sur douze mois grâce à
un solide rendement de tous ses produits et activités, atténué par la hausse
des dotations à la provision pour pertes sur créances. Le revenu d'intérêts
net a progressé considérablement en regard de celui du trimestre correspondant
de l'exercice précédent grâce à la hausse des volumes de prêts et aux écarts
sur les prêts amplement plus avantageux.
    "Les résultats vigoureux des Opérations internationales ont été soutenus
par la forte croissance du revenu d'intérêts net ayant résulté de
l'amélioration des marges et de la croissance des prêts dans tout le secteur,
contrebalancées par l'augmentation des dotations à la provision pour pertes
sur créances et les réductions de valeur de titres.
    "La situation du capital de la Banque continue de s'améliorer et elle
demeure solide selon les normes internationales, ce qui lui permet de
continuer à verser régulièrement des dividendes à ses actionnaires et de
profiter des occasions d'expansion des affaires qui se présentent fréquemment
à elle. La forte rentabilité et les bénéfices non répartis élevés ont
contribué à l'amélioration de nos ratios de capital.
    "Le contrôle assidu des coûts exercé par la Banque Scotia dans chacun de
ses secteurs d'activité s'est traduit par un ratio de productivité de 51,0 %,
comparativement à 54,3 % à la période correspondante de l'exercice précédent.
    "Le deuxième semestre de 2009 est le cadre d'une amélioration de la
conjoncture économique. Les résultats obtenus au cours des neuf premiers mois
de l'exercice ayant été solides, la Banque maintient les objectifs qu'elle a
définis au début de l'exercice."


    
    CHIFFRES CLES

                                                                    Pour les
                         Aux dates indiquées et pour les    périodes de neuf
                         trimestres terminés à ces dates  mois terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
                                  31        30        31        31        31
                             juillet     avril   juillet   juillet   juillet
    (non vérifié)               2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultats d'exploitation
     (en millions de dollars)
    Revenu d'intérêts net      2 176     2 087     1 946     6 229     5 633
    Revenu d'intérêts
     net(BMEF(1))              2 244     2 164     2 049     6 444     5 954
    Total des revenus          3 775     3 596     3 374    10 722     9 385
    Total des revenus
     (BMEF(1))                 3 843     3 673     3 477    10 937     9 706
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances    554       489       159     1 324       423
    Frais autres que
     d'intérêts                1 959     1 886     1 889     5 855     5 352
    Charge d'impôts              303       319       287       812       689
    Charge d'impôts (BMEF(1))    371       396       390     1 027     1 010
    Bénéfice net                 931       872     1 010     2 645     2 825
    Bénéfice net attribuable
     aux actionnaires
     ordinaires                  882       821       978     2 508     2 750
    -------------------------------------------------------------------------
    Rendement de l'exploitation
    Bénéfice de base par action
     (en dollars)               0,87      0,81      0,99      2,48      2,79
    Bénéfice dilué par action
     (en dollars)               0,87      0,81      0,98      2,48      2,77
    Rendement des capitaux
     propres(1) (en
     pourcentage)               18,0      17,6      21,0      17,5      20,3
    Ratio de productivité (en
     pourcentage) (BMEF(1))     51,0      51,4      54,3      53,5      55,1
    Marge nette sur intérêts
     sur le total de l'actif
     moyen (en pourcentage)
     (BMEF(1))                  1,76      1,71      1,79      1,66      1,78
    -------------------------------------------------------------------------
    Données du bilan (en
     millions de dollars)
    Liquidités et titres     156 157   146 060   124 079
    Prêts et acceptations    268 053   296 740   283 742
    Total de l'actif         485 856   513 567   462 407
    Dépôts                   333 728   346 860   332 469
    Actions privilégiées       3 710     3 710     2 560
    Capitaux propres
     attribuables aux
     actionnaires
     ordinaires               19 687    19 198    18 801
    Actifs sous
     administration          207 913   196 773   207 433
    Actifs sous gestion       39 806    35 449    37 842
    -------------------------------------------------------------------------
    Mesures du capital
    Ratio du capital de
     catégorie 1 (en
     pourcentage)               10,4       9,6       9,8
    Ratio du capital total
     (en pourcentage)           12,7      11,8      11,5
    Ratio des capitaux
     propres corporels
     attribuables aux
     actionnaires ordinaires
     à l'actif pondéré en
     fonction du risque(1)
     (en pourcentage)            8,0       7,7       7,6
    Actif pondéré en
     fonction du risque (en
     millions de dollars)    221 494   241 837   225 801
    -------------------------------------------------------------------------
    Qualité du crédit
    Montant net des prêts
     douteux(2) (en millions
     de dollars)               2 509     2 179     1 009
    Provision générale pour
     pertes sur créances
     (en millions de dollars)  1 450     1 350     1 323
    Provision sectorielle
     (en millions de dollars)     48        60         -
    Montant net des prêts
     douteux en pourcentage
     des prêts et
     acceptations(2)            0,94      0,73      0,36
    Dotation à la provision
     spécifique pour pertes
     sur créances en
     pourcentage de l'encours
     moyen des prêts et
     acceptations (annualisé)   0,66      0,56      0,23      0,53      0,22
    -------------------------------------------------------------------------
    Données sur les actions
     ordinaires
    Cours de l'action (en
     dollars)
      Haut                     46,51     35,85     52,51     46,51     54,00
      Bas                      33,75     23,99     41,95     23,99     41,95
      Clôture                  45,92     33,94     49,98
    Actions en circulation
    (en millions)
     Moyenne (de base)         1 017     1 014       989     1 010       986
     Moyenne (diluée)          1 020     1 016       994     1 013       993
     Fin de la période         1 020     1 017       990
    Dividendes par action
     (en dollars)               0,49      0,49      0,49      1,47      1,43
    Rendement de l'action
     (en pourcentage)            4,9       6,6       4,1       5,6       4,0
    Capitalisation boursière
     (en millions de
     dollars)                 46 858    34 518    49 475
    Valeur comptable par
     action ordinaire (en
     dollars)                  19,29     18,88     18,99
    Ratio de la valeur de
     marché à la valeur
     comptable                   2,4       1,8       2,6
    Ratio cours-bénéfice
     (quatre derniers
     trimestres)                16,6      11,8      13,4
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Employés                  67 482    67 698    62 209
    Succursales et bureaux     2 689     2 683     2 557
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Mesure non conforme aux PCGR. Se reporter plus loin pour l'analyse
        de ces mesures.
    (2) Le montant net des prêts douteux correspond au montant des prêts
        douteux moins la provision spécifique pour pertes sur créances.
    

    REALISATIONS

    Principaux faits saillants

    Fonds Scotia a poursuivi sur sa lancée au troisième trimestre et s'est
mérité la première place, selon l'Institut des fonds d'investissement du
Canada, pour le chiffre d'affaires net. La croissance a été soutenue en partie
par Portefeuilles INNOVA Scotia, la nouvelle solution de fonds de fonds, dont
le lancement par Fonds Scotia a été l'un des plus réussis à l'échelle du
secteur pour un tel produit, en réunissant plus de 240 millions de dollars
d'actifs sous gestion depuis son lancement en janvier.
    Gestion de patrimoine internationale a ouvert un bureau du groupe Gestion
privée Scotia à Miami. Le bureau de Miami est une plaque tournante pour les
services de gestion de patrimoine de la Banque qui sont en croissance dans les
Antilles et en Amérique latine.

    Au cours d'un trimestre très fructueux, Scotia Capitaux a travaillé en
étroite collaboration avec des clients concernant un certain nombre
d'opérations importantes, notamment :

    
    -   Scotia Capitaux a agi en qualité de conseiller financier exclusif
        pour la China Investment Corporation ("CIC") dans le cadre d'un
        placement en titres de capitaux propres de 1,5 milliard de dollars
        américains dans Teck Resources Limited. Cette opération marquante
        représente le plus important placement privé dans l'histoire du
        Canada et le premier placement important dans une société canadienne
        par l'un des plus grands fonds souverains.

    -   Scotia Capitaux a agi en qualité de cosyndicataire pour le premier
        appel public à l'épargne de 850 millions de dollars d'actions
        ordinaires de Genworth MI Canada Inc. Il s'agit du plus important
        premier appel public à l'épargne au Canada jusqu'à maintenant en 2009
        et le neuvième plus important dans l'histoire du Canada.
    

    La satisfaction du personnel et de la clientèle demeure élevée

    Les employés ont continué de s'affirmer satisfaits de leur milieu de
travail malgré la tourmente économique qui sévit depuis un an, selon le
sondage mondial annuel ViewPoint mené auprès des employés. L'indice de
satisfaction générale du personnel reste élevé à 86 %, et 88 % des employés à
l'échelle mondiale sont d'avis ou fortement d'avis que leur succursale ou
service est un excellent milieu de travail. La participation du personnel a
beaucoup augmenté cette année pour atteindre 91 %, comparativement à 82 % en
2008. Il existe un lien entre la satisfaction des employés et le service à la
clientèle, comme en témoigne la satisfaction accrue de la clientèle de la
Banque Scotia. En effet, cette dernière s'est vu décerner cinq prix pour les
meilleurs services bancaires dans le cadre du sondage de 2009 sur l'indice de
la satisfaction de la clientèle mené par Synovate, alors qu'elle en avait
obtenu quatre en 2008. La Banque Scotia a obtenu des distinctions pour les
meilleurs services bancaires dans les catégories des services aux entreprises,
de la planification et des services-conseils en matière de finances, de
l'excellence des produits et services, de la valeur ajoutée ainsi que des taux
d'intérêt et des frais de service.

    Mieux servir la clientèle

    Banque Scotia et Pro Hockey Life Sporting Goods Inc., détaillant
spécialisé dans le hockey, ont formé une alliance stratégique pour accroître
leurs chiffres d'affaires en offrant des rabais et des avantages exclusifs à
la clientèle de Banque Scotia.

    Le Groupe Banque Scotia a reçu des prix prestigieux

    Scotia Capitaux et Banque Scotia ont été reconnus conjointement comme
étant les meilleurs fournisseurs de services bancaires aux entreprises et aux
institutions du Canada en 2009 par le magazine Global Finance. Ce prix est le
fruit d'une participation conjointe de Scotia Capitaux et du groupe
Transactions bancaires mondiales ("TBM") de la Banque. Scotia Capitaux a fait
valoir son site portail ainsi que ses sites et plateformes ScotiaFX et Scotia
Capitaux en ligne et les services de courtage de premier ordre. Le groupe TBM
a ajouté ses plateformes de gestion de la trésorerie et de financement des
opérations sur le Web. Ce prix est une reconnaissance de la capacité du Groupe
Banque Scotia à combler le large éventail des besoins de sa clientèle en
matière de financement, d'exploitation et d'approvisionnement.
    Les groupes Marchés des capitaux d'emprunt et Produits dérivés de Scotia
Capitaux ont été classés au premier rang au Canada par une maison de sondages
indépendante.
    Banque Scotia a été reconnue comme la meilleure banque commerciale tant
en Amérique centrale que dans les Antilles par le magazine Trade Finance.
Banque Scotia est le tout premier gagnant de ce nouveau prix lancé en 2009.
Ces deux prix soulignent la force de notre présence dans la région de l'ALENA
et de nos capacités en commerce mondial dans de multiples régions
géographiques et secteurs d'activité.
    Pour la quatrième année de suite, Banque Scotia Mexique a reçu le prix de
reconnaissance de la qualité de JP Morgan Chase en 2008. Cette réussite
reflète la grande qualité des services de traitement des virements
télégraphiques internationaux de la Banque Scotia Mexique. Le prix est accordé
uniquement aux sociétés dont les activités sont d'une qualité exceptionnelle;
moins de 1 % des clients de JP Morgan sont en mesure de gagner ce prix.

    Responsabilité sociale

    Banque Scotia fait partie des 50 sociétés les plus socialement
responsables au Canada selon un rapport produit par Jantzi Research pour le
magazine Maclean's. Banque Scotia a été reconnue en tant que l'une des
quelques banques offrant du crédit dans les collectivités peu desservies ainsi
que pour ses initiatives liées au VIH/SIDA.
    Plus de 5 000 coureurs provenant de 8 provinces et 20 pays ont participé
au 11e demi-marathon annuel de Banque Scotia à Vancouver le 28 juin. Aux
termes du défi caritatif du Groupe Banque Scotia, l'objectif de financement a
été dépassé cette année et un montant impressionnant de 337 000 $ a été
recueilli à l'intention de 15 organismes de bienfaisance locaux, ce qui porte
le financement total réuni depuis 11 ans à plus de 1,2 million de dollars.

    
    RAPPORT DE GESTION

    -------------------------------------------------------------------------

    Enoncés prospectifs
    

    Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs
verbaux et écrits. Le présent document renferme ce genre d'énoncés, qui
peuvent également être intégrés à d'autres documents déposés auprès des
organismes de réglementation du commerce des valeurs mobilières du Canada ou
de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis, ou à toute autre
communication. De tels énoncés sont formulés aux termes des règles
d'exonération de la loi américaine intitulée Private Securities Litigation
Reform Act of 1995 et de toute loi pertinente sur les valeurs mobilières en
vigueur au Canada. Des énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations
concernant les objectifs de la Banque, les stratégies qu'elle emploie pour les
atteindre, ses résultats financiers prévisionnels (y compris ceux relevant du
domaine de la gestion du risque) et les perspectives à l'égard des activités
de la Banque et de l'économie du Canada, des Etats Unis et du monde entier. On
reconnaît habituellement les énoncés prospectifs à l'emploi de termes ou
d'expressions comme "croire", "prévoir", "s'attendre à", "avoir l'intention
de", "estimer", "projeter", "pourrait augmenter" et "pourrait fluctuer" et
autres expressions similaires ainsi que par la conjugaison des verbes au futur
et au conditionnel.
    De par leur nature, les énoncés prospectifs comportent de nombreuses
hypothèses, des incertitudes et des risques inhérents, tant généraux que
spécifiques, ainsi que le risque que les prédictions et autres énoncés
prospectifs se révèlent inexacts. La Banque conseille aux lecteurs de ne pas
se fier indûment à ces énoncés étant donné que les résultats réels pourraient
différer sensiblement des estimations et intentions exprimées dans ces énoncés
prospectifs, en raison d'un certain nombre de facteurs importants dont
plusieurs sont indépendants de sa volonté. Ces facteurs sont notamment la
conjoncture économique et financière au Canada et dans le monde; les
variations des taux d'intérêt et des cours du change; les liquidités; une
volatilité importante et les interruptions des marchés; le défaut de tiers de
respecter leurs obligations envers la Banque et envers les sociétés membres de
son groupe; l'incidence des changements apportés à la politique monétaire; les
modifications apportées aux lois et à la réglementation au Canada et ailleurs,
notamment les changements apportés aux lois fiscales; l'incidence qu'aurait
tout changement des notations de crédit attribuées à la Banque; le risque
opérationnel et le risque de réputation; le risque que les modèles de gestion
du risque de la Banque ne tiennent pas compte de tous les facteurs pertinents;
l'exactitude et l'exhaustivité de l'information que la Banque reçoit sur sa
clientèle et ses contreparties; la mise au point et le lancement de nouveaux
produits et services en temps opportun sur des marchés réceptifs; la capacité
de la Banque à étendre ses canaux de distribution existants, à en mettre sur
pied de nouveaux et à en tirer des revenus; la capacité de la Banque à mener à
terme ses acquisitions et ses autres stratégies de croissance et à intégrer
les établissements acquis; les modifications des conventions et des méthodes
comptables dont la Banque se sert pour présenter sa situation financière et
ses résultats d'exploitation, y compris les incertitudes entourant les
principales hypothèses et estimations comptables; l'incidence de l'application
de modifications comptables futures; l'activité sur les marchés financiers
mondiaux; la capacité de la Banque à recruter et à conserver des dirigeants
clés; la confiance accordée aux tiers qui fournissent les composantes de
l'infrastructure commerciale de la Banque; les changements imprévus des
habitudes de dépenses et d'épargne du consommateur; les changements
technologiques; la fraude perpétrée par des tiers à l'interne ou à l'extérieur
de la Banque, notamment par l'utilisation inédite de nouvelles technologies
pour commettre des fraudes à l'endroit de la Banque ou de ses clients; le
regroupement du secteur canadien des services financiers; la présence de
nouveaux concurrents et des concurrents établis; les procédures judiciaires et
réglementaires; les cas de force majeure comme les tremblements de terre et
les ouragans; l'incidence éventuelle de conflits internationaux et autres
événements, y compris les actes terroristes et la guerre contre le terrorisme;
les incidences de maladies ou d'épidémies sur les économies locales,
nationales ou internationale; les perturbations des infrastructures publiques,
notamment les transports, les communications, l'électricité et l'eau; de même
que la capacité de la Banque à prévoir et à gérer les risques que comportent
ces facteurs. Une grande partie des activités de la Banque consiste à
consentir des prêts ou à affecter autrement ses ressources à certains
secteurs, entreprises ou pays. Tout événement imprévu touchant ces
emprunteurs, secteurs ou pays risque d'avoir une incidence défavorable
importante sur les résultats financiers de la Banque, sur ses activités, sur
sa situation financière ou sur ses liquidités. Ces facteurs, et d'autres
encore, peuvent faire en sorte que la performance réelle de la Banque soit,
dans une mesure importante, différente de celle envisagée par les énoncés
prospectifs. Pour plus de renseignements, il y a lieu de se reporter à la page
62 du Rapport annuel 2008 de la Banque.
    La liste des facteurs importants énoncés ci-dessus n'est pas exhaustive.
Lorsqu'ils se fient à des énoncés prospectifs pour prendre des décisions à
l'égard de la Banque et de ses titres, les investisseurs et les autres
personnes doivent se pencher diligemment sur ces facteurs, ainsi que sur
d'autres incertitudes et éventualités. La Banque ne s'engage pas à mettre à
jour les énoncés prospectifs verbaux ou écrits qui peuvent être faits de temps
à autre par elle ou en son nom.
    La rubrique "Perspectives" contenue dans le présent document est fondée
sur les opinions de la Banque; leur réalisation est incertaine. Le lecteur est
prié de tenir compte des facteurs susmentionnés à la lecture de cette
rubrique.
    -------------------------------------------------------------------------

    Le lecteur trouvera d'autres renseignements sur la Banque, y compris sa
notice annuelle, sur le site Web de SEDAR, à www.sedar.com, ainsi que dans la 
section EDGAR du site Web de la SEC, à www.sec.gov.

    
    Objectifs 2009 - Notre tableau de bord équilibré

    Résultats financiers

    -   Rendement des capitaux propres de 16 % à 20 %
    -   Croissance de 7 % à 12 % du bénéfice dilué par action
    -   Valeur à long terme pour les actionnaires grâce à l'augmentation des
        dividendes et à l'appréciation du cours de l'action

    Exploitation

    -   Ratio de productivité inférieur à 58 %
    -   Bonnes cotes de crédit
    -   Pratiques saines en matière de gouvernance d'entreprise et de
        conformité
    -   Maintien de solides ratios de capital

    Clientèle

    -   Niveau élevé de satisfaction et de fidélité de la clientèle
    -   Relations plus étroites avec nos clients existants
    -   Recrutement de nouveaux clients

    Personnel

    -   Niveau élevé de satisfaction et de mobilisation des employés
    -   Grande diversité de nos effectifs
    -   Engagement envers la responsabilité sociale de l'entreprise et la
        participation dans la collectivité
    

    -------------------------------------------------------------------------

    Mesures non conformes aux PCGR

    Pour évaluer sa performance, la Banque a recours à diverses mesures
financières. Certaines d'entre elles ne sont pas calculées selon les principes
comptables généralement reconnus (les "PCGR") ni définies par ceux-ci. Ces
mesures n'ont aucune signification normalisée qui assurerait qu'elles sont
cohérentes et comparables à celles du même nom utilisées par d'autres
sociétés. Ces mesures non conformes aux PCGR sont utilisées dans notre rapport
de gestion et elles sont définies ci après :

    Base de mise en équivalence fiscale

    La Banque analyse le revenu d'intérêts net et le total des revenus sur
une base de mise en équivalence fiscale (la "BMEF"). Cette méthode majore le
revenu exonéré d'impôts gagné sur certains titres et comptabilisé dans le
revenu d'intérêts net jusqu'à un montant équivalent avant impôts. Une
augmentation correspondante est inscrite à la charge d'impôts, ce qui signifie
qu'il n'y a aucune incidence sur le bénéfice net. La direction est d'avis que
cette méthode permet d'établir une comparaison uniforme du revenu d'intérêts
net découlant de sources imposables et de celui provenant de sources non
imposables et qu'elle favorise une méthode cohérente de mesure. Bien que
d'autres banques utilisent également la BMEF, la méthode qu'elles utilisent
pourrait ne pas être comparable à celle de la Banque. Pour le trimestre à
l'étude, le montant de la majoration au titre de la BMEF à l'égard du revenu
d'intérêts net et de la charge d'impôts s'est élevé à 68 millions de dollars,
contre 103 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice
précédent et 77 millions de dollars au trimestre précédent. Pour la période de
neuf mois à l'étude, le montant de la majoration au titre de la BMEF à l'égard
du revenu d'intérêts net et de la charge d'impôts s'est élevé à 215 millions
de dollars, contre 321 millions de dollars pour la période correspondante de
l'exercice précédent.
    Aux fins de la présentation des informations sectorielles, le revenu
d'intérêts net et la charge d'impôts des secteurs sont majorés d'un montant
équivalent imposable. L'élimination de la majoration au titre de la BMEF est
inscrite dans le secteur "Autres".

    Ratio de productivité (BMEF)

    La direction utilise le ratio de productivité comme mesure de
l'efficacité de la Banque. Ce ratio représente les frais autres que d'intérêts
exprimés en pourcentage du total des revenus, sur une base de mise en
équivalence fiscale.

    Marge nette sur intérêts sur le total des actifs moyens ("BMEF")

    Ce ratio indique le revenu d'intérêts net, sur une base de mise en
équivalence fiscale, exprimé en pourcentage du total des actifs moyens.

    Levier d'exploitation

    La Banque définit le levier d'exploitation comme le taux de croissance du
total des revenus sur une base de mise en équivalence fiscale, moins le taux
de croissance des frais.

    Rendement des capitaux propres

    Le rendement des capitaux propres est une mesure de rentabilité qui
présente le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en
pourcentage des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires. La
Banque calcule le rendement de ses capitaux propres à l'aide des capitaux
propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires, lesquels comprennent
les actions ordinaires, les bénéfices non répartis et le cumul des autres
éléments du résultat étendu.

    Capital économique et rendement du capital économique

    Aux fins de l'information financière interne, la Banque répartit le
capital entre ses secteurs d'activité d'après leur profil de risque et selon
une méthode qui tient compte du risque de crédit, du risque de marché, du
risque opérationnel et des autres risques propres à chaque secteur. Le montant
de capital lié au risque réparti est communément appelé capital économique. Le
rendement du capital économique par secteur d'activité est calculé en fonction
du capital économique qui lui est attribué.
    Les méthodes de calcul du capital économique de la Banque ainsi que ses
modèles d'attribution font actuellement l'objet d'un réexamen.

    
    Ratio des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires
    ordinaires à l'actif pondéré en fonction du risque
    

    Le ratio des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires
ordinaires à l'actif pondéré en fonction du risque est une mesure financière
importante pour les agences de notation et les investisseurs. Les capitaux
propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires représentent la
somme du total des capitaux propres et de la participation sans contrôle dans
les filiales, déduction faite des actions privilégiées, des gains ou des
pertes non réalisés sur les titres disponibles à la vente et sur les
couvertures de flux de trésorerie, de l'écart d'acquisition et des autres
actifs incorporels liés aux acquisitions (après impôts). Les capitaux propres
corporels attribuables aux actionnaires ordinaires sont présentés en
pourcentage de l'actif pondéré en fonction du risque.
    Les ratios de capital réglementaire, comme le ratio de capital de
catégorie 1 et le ratio du capital total, ont une signification normalisée
définie par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada
(le "BSIF").

    -------------------------------------------------------------------------

    Résultats financiers et situation financière du Groupe

    Au cours du trimestre, les résultats de la Banque Scotia ont continué de
s'améliorer, le bénéfice net s'étant établi à 931 millions de dollars. Bien
que le bénéfice net soit en baisse de 8 %, ou de 79 millions de dollars, par
rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, il a
augmenté de 7 %, ou de 59 millions de dollars, par rapport à celui du dernier
trimestre, les activités de la Banque ayant dégagé un bénéfice malgré la
conjoncture difficile touchant l'économie et le crédit.
    La variation des résultats de la Banque par rapport à ceux du trimestre
correspondant de l'exercice précédent s'explique par l'augmentation du revenu
d'intérêts net et des commissions d'octroi de prêts attribuable à la
croissance de l'actif et des comptes de clients, les revenus de transaction
vigoureux et l'incidence favorable de la conversion des devises. Les éléments
qui précèdent ont été plus que contrebalancés par l'augmentation de la
dotation à la provision pour pertes sur créances et les réductions de valeur
de titres détenus à des fins autres que de transaction.
    La hausse du bénéfice net pour le trimestre à l'étude par rapport à celui
du trimestre précédent a découlé de l'augmentation des revenus tirés des
activités liées aux marchés financiers, de la croissance du revenu d'intérêts
net et de la hausse des revenus liés aux fonds communs de placement et autres
revenus de transaction. Ces éléments ont été contrebalancés en partie par
l'augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur créances, le
recul des revenus tirés de la titrisation et l'incidence défavorable de la
conversion des devises.
    Le bénéfice net pour la période de neuf mois écoulée a atteint 2 645
millions de dollars, en baisse de 180 millions de dollars, ou de 6 %, par
rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. Les
résultats ont été soutenus par les revenus considérables tirés des activités
liées aux marchés financiers, la hausse des revenus d'intérêts et de
transaction attribuable à la forte croissance de l'actif, l'augmentation des
revenus tirés de la titrisation et l'incidence favorable de la conversion des
devises. Les éléments qui précèdent ont été plus que contrebalancés par
l'augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur créances et les
réductions de valeur de titres détenus à des fins autres que de transaction.
La diminution du bénéfice net pour les neuf premiers mois de l'exercice a
également découlé de l'augmentation des charges et de l'incidence de la hausse
du taux d'imposition effectif.

    Total des revenus

    Pour le trimestre écoulé, le total des revenus (sur une base de mise en
équivalence fiscale) s'est établi au montant record de 3 843 millions de
dollars, soit une hausse de 366 millions de dollars, ou de 11 %, par rapport à
celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, et de 170 millions
de dollars, ou de 5 %, par rapport à celui du trimestre précédent. Cette
croissance sur douze mois a découlé de la hausse du revenu d'intérêts net liée
à la croissance de l'actif dans tous les secteurs d'activité et à
l'élargissement des écarts sur les prêts aux grandes sociétés, de l'apport
considérable des activités liées aux marchés financiers, de l'augmentation des
revenus tirés de la titrisation et de l'incidence favorable de la conversion
des devises. Ces éléments ont été en partie compensés par l'augmentation des
réductions de valeur de titres détenus à des fins autres que de transaction.
    L'augmentation du total des revenus par rapport à celui du trimestre
précédent est attribuable à la hausse du revenu d'intérêts net ayant découlé
avant tout de l'amélioration des marges et des trois jours supplémentaires
qu'a comptés le trimestre à l'étude, à la vigueur des revenus de transaction
et à l'augmentation des revenus liés aux fonds communs de placement. Cette
augmentation a été partiellement contrebalancée par le recul des revenus tirés
de la titrisation et l'incidence défavorable de la conversion des devises.
    Le total des revenus (sur une base de mise en équivalence fiscale) de la
période de neuf mois écoulée, qui s'est établi à 10 937 millions de dollars, a
augmenté de 1 231 millions de dollars, ou de 13 %, par rapport à celui de la
période correspondante de l'exercice précédent, en raison principalement des
revenus considérables tirés des activités liées aux marchés financiers, de la
hausse du revenu d'intérêts net, de l'augmentation des revenus tirés de la
titrisation, de l'accroissement des commissions de crédit et des revenus de
transaction et de l'incidence favorable de la conversion des devises.

    Revenu d'intérêts net

    Le revenu d'intérêts net (sur une base de mise en équivalence fiscale) du
trimestre écoulé s'est chiffré à 2 244 millions de dollars, en hausse de 195
millions de dollars, ou de 9 %, par rapport à celui du trimestre correspondant
de l'exercice précédent, et de 80 millions de dollars, ou de 4 %, en regard de
celui du trimestre précédent.
    Cette croissance sur douze mois est attribuable à la progression de
l'actif dans tous les secteurs d'activité, aux variations avantageuses de la
juste valeur des instruments financiers servant à la gestion de l'actif et du
passif et à l'incidence favorable de la conversion des devises. Ces facteurs
ont été contrebalancés en partie par le resserrement de la marge et la
diminution du revenu exonéré d'impôt.
    La croissance du revenu d'intérêts net par rapport à celui du deuxième
trimestre est attribuable essentiellement à l'amélioration de la marge nette
sur intérêts et aux trois jours supplémentaires du trimestre à l'étude. Ces
facteurs ont été quelque peu atténués par l'incidence négative de la
conversion des devises et la réduction des actifs.
    Le revenu d'intérêts net (sur une base de mise en équivalence fiscale)
pour les neuf premiers mois de l'exercice a crû de 490 millions de dollars, ou
de 8 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice
précédent pour s'établir à 6 444 millions de dollars. Cette croissance est
attribuable à la forte progression interne de l'actif dans tous les secteurs
d'activité, aux variations avantageuses de la juste valeur des instruments
financiers servant à la gestion de l'actif et du passif et à l'incidence
favorable de la conversion des devises. Ces facteurs ont été quelque peu
atténués par la diminution du revenu exonéré d'impôt et le resserrement de la
marge.
    La marge sur intérêts de la Banque s'est établie à 1,76 %, contre 1,79 %
pour la période correspondante de l'exercice précédent et 1,71 % pour le
deuxième trimestre. Le recul de la marge sur douze mois est attribuable au
repli marqué des taux d'intérêt, aux conséquences du fait que les taux
s'appliquant aux actifs sont rajustés plus rapidement que ceux s'appliquant
aux passifs, à l'augmentation du coût des liquidités, à la diminution du
revenu exonéré d'impôt et à l'accroissement des actifs improductifs. Ces
facteurs ont été atténués par l'incidence positive des variations de la juste
valeur des instruments financiers servant à la gestion de l'actif et du passif
et l'élargissement des écarts sur les prêts aux grandes sociétés. La marge a
progressé en regard de celle du trimestre précédent grâce à l'amélioration des
écarts sur les prêts aux grandes sociétés, à la diminution des actifs
improductifs et aux variations avantageuses de la juste valeur des instruments
financiers. Cette croissance a été contrebalancée par le recul du revenu
exonéré d'impôt.

    Autres revenus

    Les autres revenus se sont établis à 1 599 millions de dollars pour le
trimestre écoulé, en hausse de 171 millions de dollars, ou de 12 %, en regard
de ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette augmentation
découle des revenus de transaction vigoureux, de l'augmentation des revenus
tirés de la titrisation et de l'incidence favorable de la conversion des
devises. L'accroissement des commissions de crédit et des revenus tirés des
services bancaires d'investissement ainsi que les variations de la juste
valeur de certains instruments financiers ont également eu des conséquences
favorables. Ces hausses ont été atténuées en partie par l'augmentation des
réductions de valeur des titres détenus à des fins autres que de transaction,
y compris une perte de valeur inscrite à l'égard d'un placement en titres de
capitaux propres dans le secteur Opérations internationales.
    La progression de 90 millions de dollars, ou de 6 %, des autres revenus
en regard de ceux du trimestre précédent est attribuable avant tout aux
revenus de transaction et aux revenus tirés des services bancaires
d'investissement vigoureux, à la hausse des revenus liés aux fonds communs de
placement ainsi qu'à l'incidence favorable des variations de la juste valeur
des instruments financiers. Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par
la diminution des revenus tirés de la titrisation et l'incidence défavorable
de la conversion des devises.
    Pour la période de neuf mois écoulée, les autres revenus se sont établis
à 4 493 millions de dollars, en hausse de 741 millions de dollars, ou de 20 %,
par rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Ces
résultats ont découlé de l'apport considérable des revenus tirés des activités
liées aux marchés financiers, de l'augmentation des revenus tirés de la
titrisation afin de tirer profit des conditions de financement avantageuses,
de l'incidence favorable de la conversion des devises et de la hausse des
commissions de crédit liée à la vigueur des activités de montage de prêts. Une
croissance a également été observée quant aux revenus de transaction en raison
de la hausse des activités menées par les clients. Ces facteurs ont été
contrebalancés en partie par l'augmentation des réductions de valeur de titres
et le recul des revenus tirés des services de courtage de détail.

    Dotation à la provision pour pertes sur créances

    La dotation à la provision pour pertes sur créances pour le trimestre
écoulé s'est établie à 554 millions de dollars et elle s'est composée d'une
dotation de 466 millions de dollars à la provision spécifique, d'une
augmentation de 100 millions de dollars de la provision générale et d'un
montant de 12 millions de dollars qui a été retranché de la provision
sectorielle constituée pour le secteur de l'automobile au cours du dernier
trimestre et reclassé dans la provision spécifique à l'égard de ce secteur. La
dotation totale (554 millions de dollars) représente une hausse de 395
millions de dollars par rapport à celle de la période correspondante de
l'exercice précédent et de 65 millions de dollars en regard de celle du
trimestre précédent.
    L'augmentation de la dotation pour le trimestre écoulé en regard de celle
de la période correspondante de l'exercice précédent est attribuable à la
hausse des dotations dans chacun des trois secteurs d'activité. Une analyse
plus complète du risque de crédit est fournie ci-après.

    Frais autres que d'intérêts et productivité

    Les frais autres que d'intérêts se sont établis à 1 959 millions de
dollars pour le trimestre à l'étude, en hausse de 70 millions de dollars, ou
de 4 %, par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent.
L'augmentation sur douze mois a découlé avant tout des acquisitions et des
autres mesures visant à favoriser la croissance, atténuées par les efforts
soutenus de limitation des coûts.
    Les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 73 millions de dollars,
ou de 4 %, d'un trimestre à l'autre. Cette hausse est surtout attribuable à
l'augmentation de la rémunération liée au rendement en raison de la montée des
revenus de transaction et à l'accroissement de la rémunération à base
d'actions. Ces facteurs ont été compensés en partie par l'incidence favorable
de la conversion des devises.
    Les frais autres que d'intérêts pour la période de neuf mois à l'étude se
sont chiffrés à 5 855 millions de dollars, en hausse de 503 millions de
dollars, ou de 9 %, par rapport à ceux de 5 352 millions de dollars inscrits
pour la période correspondante de l'exercice précédent. L'incidence
défavorable de la conversion des devises a représenté 116 millions de dollars
de cette augmentation, tandis que les acquisitions ont contribué à hauteur de
230 millions de dollars. Le reste de la hausse est attribuable à la
rémunération liée au rendement, en raison des revenus de transaction
vigoureux, ainsi qu'aux salaires et avantages sociaux se rapportant aux
nouvelles succursales ouvertes.
    Le ratio de productivité s'est établi à 51,0 % pour le trimestre à
l'étude, contre 54,3 % pour le trimestre correspondant de l'exercice
précédent, et 51,4 % au deuxième trimestre. Le levier d'exploitation de la
Banque pour le trimestre à l'étude calculé par rapport aux résultats de la
période correspondante de l'exercice précédent s'est établi à 6,8 %, tandis
qu'il s'est chiffré à 0,8 % lorsque calculé par rapport aux résultats du
deuxième trimestre. Calculé de la même façon, le levier d'exploitation pour la
période de neuf mois écoulée s'est chiffré à 3,3 %.

    Impôts

    Le taux d'imposition effectif pour le trimestre à l'étude s'est établi à
24,0 %, comparativement à 21,7 % pour le trimestre correspondant de l'exercice
précédent et à 26,1 % au trimestre précédent. La hausse sur douze mois
s'explique principalement par l'augmentation des ajustements aux actifs
d'impôts futurs visant à rendre compte des réductions du taux d'imposition
ainsi que par la diminution du revenu de dividendes exonéré d'impôt. Ces
éléments ont été contrebalancés en partie par la réduction du taux
d'imposition prévu par la loi au Canada. Le recul des impôts en regard de ceux
du dernier trimestre est principalement attribuable à l'augmentation du revenu
dans des territoires où les taux d'imposition sont moins élevés. Ces facteurs
ont été compensés en partie par le repli du revenu de dividendes exonéré
d'impôt.
    Le taux d'imposition effectif pour les neuf premiers mois de l'exercice
s'est établi à 22,9 %, contre 19,1 % pour la période correspondante de
l'exercice précédent.

    Gestion du risque

    Les pratiques et politiques de la Banque en matière de gestion du risque
n'ont pas changé par rapport à ce qui est énoncé aux pages 62 à 76 du Rapport
annuel 2008.

    Risque de crédit

    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances a été de
466 millions de dollars pour le trimestre à l'étude, comparativement à 159
millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent et
aux 402 millions de dollars comptabilisés au trimestre précédent.
    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances liée aux
portefeuilles du Réseau canadien s'est chiffrée à 170 millions de dollars, en
hausse de 71 millions de dollars par rapport à celle inscrite au trimestre
correspondant de l'exercice précédent mais en baisse de 8 millions de dollars
par rapport à celle comptabilisée le trimestre précédent. Les dotations à
l'égard des prêts aux particuliers ont augmenté sur douze mois et ont porté
principalement sur les prêts automobiles indirects et les prêts aux
particuliers non garantis. L'augmentation des dotations à l'égard des prêts
aux entreprises a été partiellement contrebalancée par la réduction de celles
inscrites à l'égard des services bancaires aux petites entreprises.
L'augmentation des dotations à l'égard des prêts sur cartes de crédit et des
prêts aux particuliers en regard de celles du trimestre précédent a été plus
que contrebalancée par la diminution des provisions inscrites à l'égard des
prêts automobiles indirects et des prêts aux entreprises et aux petites
entreprises.
    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances du secteur
Opérations internationales a été de 179 millions de dollars, contre 56
millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent et
115 millions de dollars pour le trimestre précédent. L'augmentation sur douze
mois des dotations inscrites à l'égard des prêts aux particuliers et aux
entreprises est attribuable à la conjoncture économique difficile ainsi qu'à
la croissance des prêts aux particuliers ayant découlé des acquisitions. En
outre, des reprises considérables avaient été inscrites au cours du trimestre
correspondant de l'exercice précédent à l'égard des provisions sur prêts aux
entreprises. En regard de celles du trimestre précédent, les dotations
inscrites à l'égard des prêts aux entreprises et aux particuliers ont augmenté
dans l'ensemble, en raison de l'inscription au dernier trimestre d'une reprise
de 29 millions de dollars visant des provisions qui n'étaient plus nécessaires
à l'égard de certains portefeuilles de prêts aux particuliers au Mexique.
    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances de Scotia
Capitaux pour le trimestre s'est établie à 117 millions de dollars,
comparativement à 4 millions de dollars au trimestre correspondant de
l'exercice précédent et à 109 millions de dollars pour le trimestre précédent.
Les nouvelles dotations inscrites au cours du trimestre à l'étude se
rapportent principalement à plusieurs comptes au Canada et aux Etats-Unis, y
compris un montant de 11 millions de dollars qui a été reclassé à partir de la
provision sectorielle constituée pour le secteur de l'automobile au cours du
dernier trimestre.
    Le montant total net des prêts douteux, déduction faite de la provision
spécifique pour pertes sur créances, totalisait 2 509 millions de dollars au
31 juillet 2009, en hausse de 330 millions de dollars par rapport au montant
total pour le trimestre précédent. Cette augmentation a surtout touché les
Opérations internationales.
    La provision générale pour pertes sur créances s'établissait à 1 450
millions de dollars au 31 juillet 2009, en hausse de 100 millions de dollars
par rapport à celle du trimestre précédent. La provision sectorielle
constituée pour le secteur de l'automobile au cours du dernier trimestre
s'établissait à 48 millions de dollars au 31 juillet 2009, compte tenu du
reclassement de 12 millions de dollars de celle-ci dans la provision
spécifique au cours du trimestre. Une tranche de 11 millions de dollars de ce
reclassement avait trait à Scotia Capitaux.

    Risques liés au secteur de l'automobile

    L'exposition directe de la Banque au risque lié aux prêts (aux grandes
sociétés et aux entreprises) dans le secteur de l'automobile en Amérique du
Nord et en Europe a reculé pour s'établir à 4,3 milliards de dollars au 31
juillet 2009 et elle est composée des éléments suivants :


    
                                                            Aux
                                          -----------------------------------
                                                 31          30          31
                                            juillet       avril     octobre
    (en milliards de dollars)                  2009        2009        2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts consentis à des équipementiers        0,2 $       0,2 $       0,5 $
    Prêts consentis à des sociétés de
     financement                                1,0         1,1         1,2
    Prêts consentis à des fabricants de
     pièces de rechange                         0,6         0,8         0,7
    Prêts consentis à des concessionnaires      2,5         2,9         2,8
    -------------------------------------------------------------------------
    Total                                       4,3 $       5,0 $       5,2 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    

    Environ 29 % de ces prêts sont jugés de première qualité, soit par une
agence externe soit en fonction du système de notation de la Banque. Ce taux
est comparable à celui du trimestre précédent mais il a reculé par rapport à
celui de 63 % au 31 octobre 2008. Les prêts sont généralement de premier rang
dans la structure du capital des emprunteurs. La diminution de la proportion
des prêts de première qualité depuis la fin de l'exercice était prévue, en
partie en raison du remboursement d'un compte de première qualité d'un
équipementier important et du transfert entre les portefeuilles. Le ratio de
perte de ce portefeuille depuis le début de l'exercice, soit les pertes sur
prêts spécifiques en pourcentage de l'exposition moyenne liée aux prêts, s'est
établi à 47 points de base sur une base annualisée.
    La Banque assure une gestion active du risque auquel elle est exposée
dans ce secteur. La Banque axe ses efforts sur ses relations avec des
concessionnaires multiples importants et des fabricants de pièces présentant
une saine diversification sur le plan géographique et sur celui de la
fabrication de pièces originales, et elle a réduit son exposition au risque
lié aux équipementiers nord-américains. Des essais dans des conditions
critiques à l'égard des risques liés aux participants du secteur de
l'automobile autres que des particuliers sont effectués de façon régulière, en
tenant compte d'un certain nombre de situations possibles, y compris la
possibilité que des équipementiers nord-américains se trouvent en situation de
défaut et les conséquences sur les fournisseurs de pièces, les sociétés de
financement et les concessionnaires.
    Les équipementiers nord-américains ont récemment opéré une
restructuration, ce qui a entraîné une réduction de la production future ainsi
que la diminution des activités en Amérique du Nord. A cet effet, la Banque a
constitué une provision sectorielle de 60 millions de dollars au trimestre
précédent à l'égard de ses prêts automobiles autres qu'à des particuliers en
Amérique du Nord relativement aux pertes individuelles qui devraient être
subies au cours des trimestres à venir. Au cours du troisième trimestre, une
tranche de 12 millions de dollars de la provision sectorielle a été reclassée
dans la provision spécifique pour pertes sur créances. La direction est d'avis
que cette provision sectorielle suffira pour répondre aux besoins de ce
secteur d'activité.

    Titres adossés à des prêts automobiles à des particuliers

    La Banque détient des titres adossés à des prêts automobiles à des
particuliers d'une valeur de 7,2 milliards de dollars (7,8 milliards de
dollars au 31 octobre 2008), qui sont classés comme étant disponibles à la
vente. La quasi-totalité de ces titres sont adossés à des créances, seuls 5 %
de ceux-ci représentant des contrats de location. Les titres adossés à des
créances sont liés à des contrats de vente à tempérament (les "prêts"),
lesquels sont en majeure partie acquis au moyen d'une facilité de crédit
renouvelable de 6 milliards de dollars US servant à acheter des titres adossés
à des prêts automobiles à des particuliers aux Etats-Unis et au Canada auprès
d'une société de financement automobile nord-américaine. La durée résiduelle
jusqu'au renouvellement de cette facilité est de moins d'un an et demi, et
celle-ci a été modifiée au cours de l'exercice précédent de manière à
permettre au vendeur, pendant une période limitée, de céder à la Banque des
créances canadiennes plutôt que des créances américaines. Cette facilité a été
structurée de manière à fournir des rehaussements de crédit sous la forme d'un
surnantissement accordé au moment de l'achat des prêts, ce qui fait qu'il
n'est pas nécessaire de s'en remettre au vendeur pour l'obtention de
rehaussements de crédit. Eu égard à chaque achat subséquent qui est effectué
aux termes de la facilité de crédit renouvelable, le rehaussement de crédit
correspond à un multiple des plus récentes données recueillies sur les pertes
pour l'ensemble du portefeuille géré du vendeur.
    La Banque soumet ces titres adossés à des créances à des essais dans des
conditions critiques. Aux termes de différents scénarios d'essais, la perte
sur ce portefeuille de titres adossés à des prêts automobiles à des
particuliers est conforme au niveau de tolérance au risque de la Banque.
Environ 87 % de ces titres sont cotés AAA par une agence de notation externe
et ils ont une durée moyenne d'à peu près deux ans.
    Ces titres sont inscrits à leur juste valeur et les variations de cette
juste valeur sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat étendu.
La Banque a inscrit une perte non réalisée cumulative avant impôts de 126
millions de dollars dans le cumul des autres éléments du résultat étendu (272
millions de dollars au 31 octobre 2008). Bien que la qualité du crédit ait
reculé dans une certaine mesure, cette perte non réalisée a principalement
trait à l'élargissement des écarts de taux. Etant donné que la Banque a la
capacité et l'intention de détenir ces titres jusqu'à ce que leur juste valeur
soit recouvrée, ce qui pourrait se produire à l'échéance, ces pertes non
réalisées sont considérées comme temporaires.

    Autres

    En outre, la Banque fournit des concours de trésorerie aux fonds
multicédants qu'elle parraine ainsi qu'à des fonds multicédants parrainés par
des tiers, de manière à soutenir les prêts automobiles et les actifs de
location contenus dans ces fonds multicédants. Pour plus de renseignements à
ce sujet, se reporter aux rubriques "Fonds multicédants parrainés par la
Banque" plus loin et "Concours de trésorerie fournis à des fonds multicédants
non parrainés par la Banque" plus loin.

    Risque de marché

    La valeur à risque ("VAR") est une mesure clé du risque de marché lié aux
activités de transaction de la Banque. Au troisième trimestre, la VAR
quotidienne moyenne s'est élevée à 15,5 millions de dollars, contre 15,8
millions de dollars au cours du trimestre correspondant de l'exercice
précédent. L'augmentation de la volatilité des marchés a entraîné une
augmentation de la VAR à l'égard de tous les facteurs de risque. Cette
augmentation a été plus que contrebalancée par l'accroissement de la
diversification de ces facteurs. En comparaison avec celle du deuxième
trimestre, la VAR quotidienne moyenne a diminué, passant de 16,0 millions de
dollars à 15,5 millions de dollars, en partie grâce aux avantages tirés de la
diversification.


    
                                   Moyenne pour les trimestres terminés les
                                   ------------------------------------------
                                                 31          30          31
    Facteur de risque                       juillet       avril     juillet
    (en millions de dollars)                   2009        2009        2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Taux d'intérêt                             15,5 $      15,9 $      13,0 $
    Actions                                     5,0         4,0         3,5
    Change                                      2,3         2,2         0,9
    Marchandises                                3,2         2,9         3,0
    Effet de la  diversification              (10,5)       (9,0)       (4,6)
    -------------------------------------------------------------------------
    VAR à l'échelle de la Banque               15,5 $      16,0 $      15,8 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    

    Des pertes de transaction ont été subies pendant six jours au troisième
trimestre, contre neuf jours au trimestre précédent. Ces pertes se situent
largement à l'intérieur des limites prévues par la méthode de la VAR.

    Risque d'illiquidité

    La Banque maintient un avoir considérable en actifs liquides pour
soutenir ses activités. De façon générale, elle peut vendre ces actifs ou les
donner en nantissement en vue d'honorer ses engagements. Au 31 juillet 2009,
les actifs liquides s'élevaient à 134 milliards de dollars, ou 27 % du total
de l'actif, contre 122 milliards de dollars, ou 24 % du total de l'actif, au
30 avril 2009. Ces actifs se composaient de titres à hauteur de 77 % (71 % au
30 avril 2009), ainsi que d'autres actifs liquides comprenant des espèces et
des dépôts auprès d'autres banques à hauteur de 23 % (29 % au 30 avril 2009).
    Dans le cours de ses activités quotidiennes, la Banque affecte des titres
et d'autres actifs en nantissement afin de garantir des obligations, de
participer à des systèmes de compensation ou de règlement ou encore d'exercer
des activités à l'étranger. Elle peut également mettre des titres en pension.
Au 31 juillet 2009, le total des actifs donnés en nantissement ou mis en
pension s'établissait à 85 milliards de dollars, comparativement à 99
milliards de dollars au 30 avril 2009. Le recul de ce total par rapport à
celui du trimestre précédent est attribuable à la réduction des actifs donnés
en nantissement auprès d'administrations publiques étrangères et de banques
centrales ainsi qu'à la diminution des titres mis en pension. La Banque
pourrait être tenue de fournir des garanties supplémentaires advenant que les
cotes de crédit de certains contrats dérivés négociés hors bourse soient
abaissées. La Banque a accès à suffisamment de garanties pour s'assurer de
s'acquitter de ses obligations dans l'éventualité de l'abaissement de ses
cotes de crédit par une ou plusieurs agences de notation.

    Opérations entre apparentés

    Les politiques et procédures de la Banque ayant trait aux opérations
entre apparentés, décrites aux pages 82 et 134 du Rapport annuel 2008, n'ont
pas été modifiées. Toutes les opérations avec des apparentés ont continué
d'être effectuées aux conditions du marché.

    Bilan

    Au 31 juillet 2009, le total de l'actif de la Banque s'élevait à 486
milliards de dollars, en baisse de 22 milliards de dollars par rapport à ce
qu'il était au 31 octobre 2008, en raison principalement de l'incidence
défavorable de 19 milliards de dollars de la conversion des devises. La
diminution des prêts, des actifs dérivés, des liquidités et des titres pris en
pension a été annulée par la croissance des titres.
    Le total des titres a augmenté de 38 milliards de dollars depuis le 31
octobre 2008. Les titres disponibles à la vente ont augmenté de 25 milliards
de dollars, en raison principalement de la quantité accrue de titres adossés à
des créances hypothécaires garantis par le gouvernement canadien et de titres
de créance du gouvernement canadien détenus. Au cours des neuf premiers mois
de l'exercice, les titres adossés à des créances hypothécaires LNH canadiennes
détenus par la Banque ont augmenté de 14 milliards de dollars, en raison
principalement de la conversion de prêts hypothécaires assurés en titres
adossés à des créances hypothécaires. Les titres détenus à des fins de
transaction ont augmenté de 11 milliards de dollars en raison de la quantité
accrue de titres de créance du gouvernement canadien détenus. Les placements
comptabilisés à la valeur de consolidation ont augmenté de 2 milliards de
dollars en raison surtout de l'achat d'une participation considérable dans CI
Financial Corp. ("CI Financial").
    Au 31 juillet 2009, le gain non réalisé sur les titres disponibles à la
vente, compte non tenu des couvertures, se chiffrait à 45 millions de dollars,
ce qui représente une progression de 1 553 millions de dollars en regard du
montant inscrit au trimestre précédent et de 1 273 millions de dollars en
regard du montant inscrit au 31 octobre 2008. Cette progression est avant tout
attribuable à l'augmentation de la valeur des titres de créance et de capitaux
propres ayant découlé du redressement des marchés financiers ainsi qu'aux
pertes de valeur inscrites à l'égard de titres.
    Le portefeuille de prêts de la Banque a diminué de 32 milliards de
dollars depuis le 31 octobre 2008, compte tenu de l'incidence défavorable de 9
milliards de dollars de la conversion des devises. Pour ce qui est des prêts
aux particuliers, les prêts hypothécaires à l'habitation ont reculé de 17
milliards de dollars en raison principalement de la conversion de prêts
hypothécaires assurés en titres adossés à des créances hypothécaires et des
opérations de titrisation de 9 milliards de dollars supplémentaires dans le
cadre du programme d'obligations hypothécaires et du programme d'achat de
prêts hypothécaires assurés du gouvernement du Canada. Les prêts aux
particuliers ont augmenté de 3 milliards de dollars, principalement au Canada.
    Les prêts aux entreprises et aux administrations publiques ont reculé de
17 milliards de dollars depuis le 31 octobre 2008, ou de 10 milliards de
dollars compte non tenu de l'incidence de la conversion des devises. Les prêts
de Scotia Capitaux ont diminué de 8 milliards de dollars, et cette baisse a
surtout touché les prêts aux grandes sociétés aux Etats-Unis en raison de
l'incidence négative de la conversion des devises et du remboursement
d'importants prêts-relais et autres prêts. Les prêts du Réseau canadien et des
Opérations internationales ont reculé respectivement de 4 milliards de dollars
et de 5 milliards de dollars. La baisse au sein des Opérations internationales
a principalement été enregistrée en Asie et dans la région des Antilles et de
l'Amérique centrale.
    Au 31 juillet 2009, le total du passif se chiffrait à 462 milliards de
dollars, en baisse de 24 milliards de dollars par rapport à ce qu'il était au
31 octobre 2008, en raison principalement de l'incidence défavorable de 19
milliards de dollars de la conversion des devises. Le recul des dépôts, des
passifs dérivés et des autres passifs, soit principalement des garanties en
trésorerie reçues de clients, a été annulé par la croissance des obligations
relatives aux titres vendus à découvert et aux débentures subordonnées.
    Le total des dépôts a reculé de 13 milliards de dollars, mais il a
augmenté de 1 milliard de dollars compte non tenu des fluctuations des
devises. Les dépôts de particuliers ont progressé de 5 milliards de dollars
grâce surtout à la croissance des comptes d'épargne à intérêt élevé au Canada.
Cette croissance a été contrebalancée par le recul des dépôts d'entreprises,
d'administrations publiques et de banques.
    Le total des capitaux propres a augmenté de 1,8 milliard de dollars
depuis le 31 octobre 2008. Cette hausse est attribuable au capital autogénéré,
qui s'est élevé à 1 012 millions de dollars, et à l'émission pour 939 millions
de dollars d'actions ordinaires et pour 850 millions de dollars d'actions
privilégiées (des actions ordinaires d'une valeur de 500 millions de dollars
et des actions privilégiées à dividende non cumulatif d'une valeur de 250
millions de dollars ont été émises dans le cadre de l'acquisition de CI
Financial). Ces facteurs ont été contrebalancés par l'augmentation de 1
milliard de dollars des pertes inscrites dans le cumul des autres éléments du
résultat étendu. Ces pertes ont découlé de l'augmentation de 1,9 milliard de
dollars des pertes de change non réalisées liées à l'appréciation du dollar
canadien, contrebalancée en partie par l'augmentation du gain non réalisé sur
les titres disponibles à la vente.

    Gestion du capital

    La Banque tient à maintenir un solide capital afin de contrer les risques
liés à ses diverses activités commerciales. Le cadre de gestion du capital de
la Banque comporte un processus interne exhaustif d'évaluation de la
suffisance du capital visant à assurer que la Banque dispose d'un capital
amplement suffisant pour lui permettre de faire face aux risques actuels et
futurs et d'atteindre ses objectifs stratégiques. Les principales composantes
du processus interne d'évaluation de la suffisance du capital de la Banque
comprennent une saine gouvernance d'entreprise, l'établissement de cibles en
matière de capital fondées sur les risques, une gestion et une surveillance du
capital sur une base courante mais aussi prospective et l'utilisation de
paramètres financiers appropriés qui mettent en corrélation le risque et le
capital, notamment les mesures du capital réglementaire. Les pratiques de la
Banque en matière de gestion du capital n'ont pas changé par rapport à ce qui
est énoncé aux pages 38 à 42 du Rapport annuel 2008.

    Ratios de capital

    La Banque continue à maintenir un capital solide. Au 31 juillet 2009, le
ratio du capital de catégorie 1 et le ratio du capital total se chiffraient
respectivement à 10,4 % et à 12,7 %, comparativement à 9,6 % et à 11,8 % au 30
avril 2009.
    L'accroissement du ratio du capital de catégorie 1 au cours du trimestre
à l'étude a découlé en grande partie de l'augmentation du capital autogénéré,
de l'émission d'instruments de capitaux propres de catégorie 1 innovateurs
d'une valeur de 650 millions de dollars et de la baisse de l'actif pondéré en
fonction du risque dans la plupart des secteurs d'activité. La ratio du
capital total a aussi été tributaire du rachat de débentures subordonnées
d'une valeur de 325 millions de dollars. L'appréciation du dollar canadien n'a
pas eu de conséquences notables sur les ratios de capital, étant donné que la
réduction du capital suscitée par la hausse des pertes non réalisées sur les
écarts de conversion a été contrebalancée par la diminution de l'actif pondéré
en fonction du risque ayant découlé de la conversion des devises.
    Le ratio des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires
ordinaires s'établissait à 8,0 % au 31 juillet 2009, ce qui représente une
croissance considérable en regard du ratio de 7,7 % au 30 avril 2009.

    Instruments financiers

    Compte tenu de la nature des principales activités commerciales de la
Banque, les instruments financiers occupent une grande place dans le bilan, et
ils font partie intégrante des activités de la Banque. Différentes mesures
reflètent le niveau de risque associé au portefeuille d'instruments financiers
de la Banque. Certaines de ces mesures sont exposées plus en détail à la
rubrique "Gestion du risque" ci-dessus.
    Les méthodes servant à établir la juste valeur des instruments financiers
sont présentées aux pages 78 et 79 du Rapport annuel 2008. La direction doit
faire appel à son jugement à l'égard des données d'évaluation lorsque des
données du marché observables ne sont pas disponibles, ainsi que dans le choix
des modèles d'évaluation. L'incertitude relative à ces estimations et à ces
jugements pourrait avoir une incidence sur la juste valeur et les résultats
financiers comptabilisés.
    Au cours du trimestre à l'étude, les variations de la juste valeur des
instruments financiers ont généralement découlé de la conjoncture normale en
ce qui a trait à l'économie, au secteur et au marché.
    Au 31 juillet 2009, le total du montant nominal de référence des
instruments dérivés s'établissait à 1 625 milliards de dollars, contre 1 562
milliards de dollars au 31 octobre 2008, l'augmentation des dérivés sur taux
d'intérêt ayant été en partie contrebalancée par le recul des contrats dérivés
de change et de crédit. La proportion des dérivés détenus à des fins de
transaction et celle des dérivés détenus à des fins autres que de transaction
ou à des fins de gestion de l'actif et du passif sont demeurées généralement
inchangées. Le montant du risque de crédit équivalent, compte tenu de
l'incidence des accords généraux de compensation, s'élevait à 20,4 milliards
de dollars, contre 28,5 milliards de dollars à la fin de l'exercice précédent.

    Principaux instruments de crédit

    Titres adossés à des créances hypothécaires

    Portefeuille de titres détenus à des fins autres que de transaction

    Le total des titres adossés à des créances hypothécaires classés comme
étant disponibles à la vente représentait environ 4 % du total de l'actif de
la Banque au 31 juillet 2009, et ces titres sont présentés dans le tableau
ci-dessous. Au cours de l'exercice, les titres adossés à des créances
hypothécaires LNH canadiennes détenus par la Banque ont augmenté de 14
milliards de dollars, en raison principalement de la conversion de prêts
hypothécaires assurés en titres adossés à des créances hypothécaires.
L'exposition aux prêts hypothécaires à risque élevé aux Etats-Unis est
négligeable.

    Portefeuille de transaction

    Le total des titres adossés à des créances hypothécaires classés dans les
titres détenus à des fins de transaction représentait moins de 0,1 % du total
de l'actif de la Banque au 31 juillet 2009, et ces titres sont présentés dans
le tableau ci-dessous.


    
    Titres adossés à des créances hypothécaires

                                                        Au 31 juillet 2009
                                          -----------------------------------

                                             Portefeuille de
                                            titres détenus à  Portefeuille
    Valeur comptable                         des fins autres            de
    (en millions de dollars)              que de transaction   transaction
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres adossés à des créances
     hypothécaires LNH canadiennes(1)                 21 469 $         216 $
    Titres adossés à des créances
     hypothécaires commerciales                           58(2)         43(3)
    Titres adossés à d'autres créances
     hypothécaires à l'habitation                         98             -
    -------------------------------------------------------------------------
    Total                                             21 625 $         259 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                        Au 31 octobre 2008
                                          -----------------------------------
                                             Portefeuille de
                                            titres détenus à  Portefeuille
    Valeur comptable                         des fins autres            de
    (en millions de dollars)              que de transaction   transaction
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres adossés à des créances
     hypothécaires LNH canadiennes(1)                  6 294 $         184 $
    Titres adossés à des créances
     hypothécaires commerciales                          123(2)         47(3)
    Titres adossés à d'autres créances
     hypothécaires à l'habitation                         55             -
    -------------------------------------------------------------------------
    Total                                              6 472 $         231 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) La Société canadienne d'hypothèques et de logement offre une garantie
        de paiement en temps opportun aux investisseurs dans des titres
        adossés à des créances hypothécaires LNH.
    (2) Les actifs sous-jacents aux titres adossés à des créances
        hypothécaires commerciales dans le portefeuille de titres détenus à
        des fins autres que de transaction se rapportent à des propriétés non
        canadiennes.
    (3) Les actifs sous-jacents aux titres adossés à des créances
        hypothécaires commerciales dans le portefeuille de transaction se
        rapportent à des propriétés canadiennes.

    Accord de Montréal sur le papier commercial adossé à des actifs
    (le "PCAA")
    

    Par suite de la restructuration du PCAA visé par l'accord de Montréal, au
cours du premier trimestre, la Banque a reçu des titres assortis d'échéances
plus longues qui sont classés comme étant disponibles à la vente. Environ 80 %
de ces nouveaux billets se composent de billets de catégories A-1 et A-2 de
première qualité. La valeur comptable de 144 millions de dollars des billets
de la Banque représente environ 62 % de leur valeur nominale. Compte tenu de
la conjoncture actuelle des marchés, la Banque n'a pas inscrit de gain net ni
de perte nette au cours du trimestre à l'étude.
    Dans le cadre de la restructuration, la Banque a accès à une facilité de
financement sur marge qui est comptabilisée comme un engagement de prêts non
provisionné. La tranche de la facilité revenant à la Banque s'élève à 200
millions de dollars et aucun montant n'a été prélevé sur celle-ci à l'heure
actuelle.

    
    Titres adossés à des créances avec flux groupés et titres adossés à des
    prêts avec flux groupés
    

    Portefeuille de titres détenus à des fins autres que de transaction

    La Banque détient des placements dans des titres adossés à des créances
avec flux groupés ("TCFG") et des titres adossés à des prêts avec flux groupés
("TPFG") dans son portefeuille de titres détenus à des fins autres que de
transaction, lesquels titres sont essentiellement classés comme étant
disponibles à la vente. Les TCFG et les TPFG s'exposent habituellement au
risque lié au crédit structuré soit de façon synthétique par le recours à des
dérivés de crédit, soit en raison des placements sous forme de prêts à des
sociétés ou d'obligations de sociétés et de la détention de tels prêts ou
obligations. Ces placements sont comptabilisés à leur juste valeur dans le
bilan consolidé de la Banque. Les variations de la juste valeur des TCFG et
TPFG fondés sur des actifs liquides sont inscrites dans les autres éléments du
résultat étendu, sauf si la juste valeur a subi une perte de valeur durable,
laquelle est alors inscrite dans les résultats nets. Les variations de la
juste valeur des TCFG et TPFG synthétiques sont comptabilisées dans les
résultats nets. La quasi-totalité des actifs de référence des placements de la
Banque dans des TCFG et des TPFG sont des titres de sociétés, et il n'y a pas
de titres adossés à des créances hypothécaires américaines.
    Au 31 juillet 2009, l'exposition résiduelle à l'égard des TCFG
s'établissait à 412 millions de dollars (393 millions de dollars au 30 avril
2009; 420 millions de dollars au 31 octobre 2008), dont une tranche de 92
millions de dollars est comprise dans le cumul des autres éléments du résultat
étendu (105 millions de dollars au 30 avril 2009; 83 millions de dollars au 31
octobre 2008). Cette variation depuis le début de l'exercice est attribuable à
l'arrivée à échéance et à la vente d'un TCFG, à la conversion des devises et
aux variations avantageuses de la juste valeur au cours de cette période. Ce
portefeuille est bien diversifié, chaque TCFG se chiffrant en moyenne à 19
millions de dollars et la pondération moyenne des titres par secteur ne
dépassant jamais 25 % du portefeuille. Compte tenu de leur valeur comptable,
la cote moyenne pondérée des TCFG est de BBB. Plus de 11 % de ces placements
se situent dans la tranche prioritaire, avec une subordination de 10 % ou
supérieure, et 16 % des placements se situent dans la tranche de dernier rang.
    Au cours du trimestre à l'étude, la Banque a inscrit un gain avant impôts
de 73 millions de dollars dans le bénéfice net (perte de 24 millions de
dollars pour le trimestre terminé le 31 juillet 2008) et un gain avant impôts
de 13 millions de dollars dans les autres éléments du résultat étendu (perte
de 2 millions de dollars pour le trimestre terminé le 31 juillet 2008), en
raison des variations de la juste valeur des TCFG.
    Au 31 juillet 2009, la juste valeur des placements de la Banque dans des
TPFG se chiffrait à 506 millions de dollars (439 millions de dollars au 30
avril 2009; 660 millions de dollars au 31 octobre 2008), déduction faite de
pertes non réalisées de 473 millions de dollars comptabilisées dans le cumul
des autres éléments du résultat étendu (651 millions de dollars au 30 avril
2009; 436 millions de dollars au 31 octobre 2008). Ce portefeuille est bien
diversifié, chaque TPFG se chiffrant en moyenne à 5 millions de dollars et la
pondération moyenne des titres par secteur ne dépassant jamais 13 % du
portefeuille. D'après leur valeur comptable, ces TPFG ont une cote moyenne
pondérée de AA. Plus de 90 % de ces placements se situent dans la tranche
prioritaire, avec une subordination de 10 % ou supérieure. Seulement 2 % de
ces placements se situent dans la tranche de dernier rang.
    Au cours du trimestre à l'étude, la Banque a inscrit une perte avant
impôts de 11 millions de dollars dans le bénéfice net (perte de 1 million de
dollars pour le trimestre terminé le 31 juillet 2008) et un gain avant impôts
de 178 millions de dollars dans les autres éléments du résultat étendu (perte
de 20 millions de dollars pour le trimestre terminé le 31 juillet 2008), en
raison des variations favorables de la juste valeur des TPFG. Bien que la
juste valeur de ces placements ait diminué, la Banque a la capacité et
l'intention de conserver ces titres jusqu'à ce que leur juste valeur soit
recouvrée, soit possiblement à l'échéance. Ces pertes non réalisées sont
considérées comme temporaires.
    La variation de la juste valeur des TCFG et des TPFG découle
essentiellement des variations des écarts de taux et des taux de subordination
résiduels. Selon les positions détenues au 31 juillet 2009, un accroissement
de 50 points de base des écarts de taux visés entraînerait une réduction avant
impôts d'environ 10 millions de dollars du bénéfice net et de 13 millions de
dollars des autres éléments du résultat étendu.

    Portefeuille de transaction

    La Banque détient également des TCFG synthétiques dans son portefeuille
de transaction, en raison des activités de montage et de gestion menées auprès
de clients et d'autres institutions financières. Le total des TCFG du
portefeuille de transaction qui ont été acquis ou cédés s'est établi comme
suit :


    
                                                         Au 31 juillet 2009
                                          -----------------------------------
                                                                      Juste
                                                                     valeur
                                                         Valeur    positive/
    En cours (en millions de dollars)                  nominale   (négative)
    -------------------------------------------------------------------------
    TCFG - protection vendue                              6 250 $    (1 875)$
    TCFG - protection achetée                             6 338 $     2 252 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                         Au 31 octobre 2008
                                          -----------------------------------
                                                                      Juste
                                                                     valeur
                                                         Valeur    positive/
    En cours (en millions de dollars)                  nominale   (négative)
    -------------------------------------------------------------------------
    TCFG - protection vendue                              6 647 $    (3 368)$
    TCFG - protection achetée                             6 550 $     3 187 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    

    Afin de couvrir son risque lié aux activités de transaction, la Banque
acquiert des TCFG auprès d'autres institutions financières ou en cède à ces
dernières, et elle achète ou vend des tranches indicielles ou des swaps sur
défaillance à désignation unique. Les variations des écarts de taux
constituent le principal facteur ayant une incidence sur la valeur des TCFG et
des swaps sur défaillance. Selon les positions détenues au 31 juillet 2009, un
accroissement de 50 points de base des écarts de taux visés dans ce
portefeuille entraînerait une augmentation avant impôts d'environ 16 millions
de dollars du bénéfice.
    Près de 60 % des risques de crédit auxquels la Banque est exposée en ce
qui a trait à des contreparties de swaps de TCFG se rapportent à des entités
dont la cote de crédit interne ou externe est de première qualité. La
quasi-totalité des actifs de référence sous-jacents aux TCFG contenus dans le
portefeuille de transaction sont des titres de sociétés, et il n'y a pas de
titres adossés à des créances hypothécaires.

    Risques liés aux assureurs spécialisés

    Les risques directs liés aux assureurs spécialisés auxquels la Banque est
exposée sont négligeables. Son exposition indirecte se chiffre à 1,6 milliard
de dollars (2,8 milliards de dollars au 31 octobre 2008) sous forme de
garanties qui facilitent les transactions financières avec les administrations
publiques et d'autres transactions, lorsque la Banque fournit des facilités de
crédit soit à des émetteurs de titres ou à des entités qui détiennent ces
titres. Les transactions financières avec les administrations publiques
auxquelles la Banque est exposée, qui s'établissent à 0,6 milliard de dollars
(1,5 milliard de dollars au 31 octobre 2008), ont essentiellement trait aux
municipalités et aux Etats américains. Environ 90 % de ces titres sont cotés
de première qualité sans garantie et représentent le risque qu'encourrait la
Banque si une garantie n'était pas disponible.
    Les autres risques indirects liés aux assureurs spécialisés s'élevaient à
1,0 milliard de dollars (1,3 milliard de dollars au 31 octobre 2008). Ces
risques représentent surtout des garanties de 0,8 milliard de dollars (0,9
milliard de dollars au 31 octobre 2008) fournies par des assureurs spécialisés
à l'égard de titres adossés à des actifs diversifiés détenus dans le fonds
multicédant américain de la Banque (comme l'indique la rubrique "Fonds
multicédants parrainés par la Banque" paraissant plus loin). Au cours du
trimestre, la cote de deux assureurs spécialisés a été abaissée par au moins
une des agences de notation externes. Au 31 juillet 2009, les deux assureurs
spécialisés dont la cote avait été abaissée s'étaient vu attribuer une cote de
qualité inférieure par au moins une agence de notation externe.

    Risques liés aux titres de type Alt-A

    Aux Etats-Unis, les prêts sont classés comme étant de type Alt-A lorsque
les indicateurs de risque dont ils sont assortis sont plus élevés, par exemple
lorsque la cote de crédit est faible ou le ratio prêt-valeur, élevé. Au 31
juillet 2009, l'exposition de la Banque aux risques indirects liés aux prêts
et aux titres américains de type Alt-A était négligeable. La Banque n'a pas de
programme de prêts hypothécaires au Canada qu'elle estime être un équivalent
des titres américains de type Alt-A.

    Prêts adossés

    La Banque peut offrir un financement adossé à des clients dont la cote de
solvabilité n'est pas de première qualité afin de faciliter leurs activités de
rachat, d'acquisition et de restructuration. Au 31 juillet 2009, l'exposition
de la Banque aux prêts à fort effet de levier financier en attente de
syndication était minime.

    Titres à enchères

    Les titres à enchères sont des billets à long terme et à taux variable
émis par des fiducies en fonction d'échéances théoriques à long terme, mais
d'un taux d'intérêt rajusté à intervalles périodiques rapprochés préétablis.
Les titres à enchères sont émis par des municipalités, des administrations
publiques qui octroient des prêts aux étudiants et d'autres entités au moyen
d'enchères gérées par des institutions financières. La Banque ne parraine
aucun programme de titres à enchères et ne détient aucun titre à enchères.

    Arrangements hors bilan

    Dans le cours normal de ses activités, la Banque conclut des arrangements
contractuels qu'elle n'est pas tenue de comptabiliser dans ses états
financiers, mais qui pourraient avoir une incidence immédiate ou future sur
ses résultats d'exploitation ou sa situation financière. Ces arrangements
appartiennent à trois catégories : les entités à détenteurs de droits
variables (les "EDDV"), les opérations de titrisation, et les garanties et
autres engagements. Au cours du trimestre à l'étude, la Banque n'a conclu
aucune obligation contractuelle importante autrement que dans le cadre de ses
activités normales. Aucune modification n'a été apportée aux processus
d'examen et d'approbation de ces arrangements contractuels depuis l'exercice
précédent.

    Fonds multicédants parrainés par la Banque

    A l'heure actuelle, la Banque parraine trois fonds multicédants, dont
deux mènent des activités au Canada et l'un, aux Etats-Unis. Ces fonds
multicédants versent à la Banque des droits d'émission de papier commercial,
des honoraires de gestion des programmes, des commissions liées à la liquidité
ainsi que d'autres honoraires, lesquels droits, honoraires et commissions ont
totalisé 5 millions de dollars au troisième trimestre, contre 16 millions de
dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.
    Comme il est décrit plus en détail ci-après, l'exposition de la Banque à
ces fonds multicédants hors bilan se compose principalement de concours de
trésorerie, de rehaussements de crédit dans l'ensemble du programme et de
papier commercial détenu temporairement. La Banque a mis en place des
processus de surveillance de ces risques et des événements importants pouvant
avoir une incidence sur les fonds multicédants afin de s'assurer que le
principal bénéficiaire ne change pas, ce qui pourrait obliger la Banque à
consolider les actifs et les passifs des fonds multicédants à leur juste
valeur. Le montant des actifs financés contenus dans ces fonds multicédants a
continué à décroître au cours du trimestre écoulé à mesure que les actifs ont
été amortis et réglés.

    Canada

    Le principal risque auquel la Banque est exposée relativement aux fonds
multicédants au Canada découle des concours de trésorerie consentis, ceux-ci
s'établissant, au total, à 2,2 milliards de dollars au 31 juillet 2009 (4,3
milliards de dollars au 31 octobre 2008). Au 31 juillet 2009, le papier
commercial en circulation détenu dans des fonds multicédants au Canada
administrés par la Banque s'établissait à 2,0 milliards de dollars (3,8
milliards de dollars au 31 octobre 2008), et la Banque détenait environ 8 % du
total du papier commercial émis par ces fonds multicédants. Le tableau suivant
présente un sommaire des actifs détenus dans les deux fonds multicédants
canadiens de la Banque au 31 juillet 2009 et au 31 octobre 2008, par risques
sous-jacents :


    
                                                         Au 31 juillet 2009
                                          -----------------------------------
                                                      Engagements
                                             Actifs           non    Risque
    (en millions de dollars)             financés(1) provisionnés   total(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts-auto/locations                        725 $         74 $      799 $
    Prêts pour matériel/locations               857           48        905
    Créances clients                            165           59        224
    Prêts hypothécaires à l'habitation
     du Réseau canadien                          72            1         73
    Prêts pour régime de retraite               105            2        107
    Dépôts en espèces                            91            2         93
    -------------------------------------------------------------------------
    Total(3)                                  2 015 $        186 $    2 201 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                         Au 31 octobre 2008
                                          -----------------------------------
                                                      Engagements
                                             Actifs           non    Risque
    (en millions de dollars)             financés(1) provisionnés   total(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts-auto/locations                      2 204 $       299 $     2 503 $
    Prêts pour matériel/locations               969          63       1 032
    Créances clients                            205          91         296
    Prêts hypothécaires à l'habitation
     du Réseau canadien                          89           2          91
    Prêts pour régime de retraite               156           3         159
    Prêts à des sociétés d'investissement
     à capital fixe                             161          91         252
    -------------------------------------------------------------------------
    Total(3)                                  3 784 $       549 $     4 333 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Les actifs financés sont comptabilisés au coût initial, lequel se
        rapproche de la juste valeur estimative.
    (2) Le risque de la Banque a trait aux concours de trésorerie à l'échelle
        mondiale et aux lettres de garantie.
    (3) Ces actifs proviennent en substance du Canada.
    

    La quasi-totalité des actifs des fonds multicédants ont été structurés de
manière à recevoir des rehaussements de crédit de la part des vendeurs, y
compris des protections par surnantissement et des comptes de réserve de
trésorerie. Environ 10 % des actifs financés ont obtenu une cote AAA de la
part d'agences de notation externes au 31 juillet 2009, et le reste avait une
cote AA- ou supérieure selon le programme de notation interne de la Banque.
Ces fonds multicédants ne se composaient que d'actifs ayant obtenu une cote de
première qualité au 31 juillet 2009. Bien que 58 % du total des actifs
financés, d'après leur échéance, soient exigibles à moins de trois ans, leur
période de remboursement moyenne pondérée d'après les flux de trésorerie
prévus est d'environ un an. Ces deux fonds multicédants ne sont nullement
exposés aux prêts hypothécaires à risque élevé aux Etats-Unis.

    Etats-Unis

    Le principal risque auquel la Banque est exposée relativement au fonds
multicédant aux Etats-Unis découle des concours de trésorerie et des
rehaussements de crédit dans l'ensemble du programme consentis, ceux-ci
s'établissant, au total, à 8,4 milliards de dollars au 31 juillet 2009 (12,8
milliards de dollars au 31 octobre 2008). Au 31 juillet 2009, le papier
commercial en circulation détenu dans le fonds multicédant aux Etats-Unis
administré par la Banque totalisait 4,7 milliards de dollars (8,4 milliards de
dollars au 31 octobre 2008), et la Banque ne détenait aucun papier commercial
émis par ce fonds multicédant.
    Une tranche importante des actifs du fonds multicédant ont été structurés
de manière à recevoir des rehaussements de crédit de la part des vendeurs, y
compris des protections par surnantissement et des comptes de réserve de
trésorerie. Chacun des actifs achetés par le fonds multicédant est assorti
d'un concours de trésorerie qui lui est propre et fourni par la Banque sous la
forme de conventions d'achat d'actifs servant à éponger les pertes relatives
aux actifs en souffrance, s'il y a lieu, qui sont en sus des pertes assumées
par des rehaussements de crédit propres à des actifs particuliers et des
billets secondaires émis par le fonds multicédant. Les conventions de
liquidités que la Banque a conclues avec le fonds multicédant exigent
généralement de celle-ci qu'elle finance la valeur nominale intégrale de
l'ensemble des actifs, y compris les actifs en souffrance, le cas échéant.

    Le tableau suivant présente un sommaire des actifs détenus par le fonds
multicédant américain de la Banque au 31 juillet 2009 et au 31 octobre 2008,
par risques sous-jacents :


    
                                                         Au 31 juillet 2009
                                          -----------------------------------
                                                      Engagements
                                             Actifs           non    Risque
    (en millions de dollars)             financés(1) provisionnés   total(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    Créances sur cartes de crédit/sur
     prêts à la consommation                     55 $        56 $       111 $
    Prêts-auto/locations                      1 941         677       2 618
    Créances clients                          1 351       2 442       3 793
    Prêts à des sociétés d'investissement
     à capital fixe                             250         497         747
    Titres diversifiés adossés à des actifs     764          15         779
    Prêts aux sociétés(3)                       346          47         393
    -------------------------------------------------------------------------
    Total(4)                                  4 707 $     3 734 $     8 441 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                                         Au 31 octobre 2008
                                          -----------------------------------
                                                      Engagements
                                             Actifs           non    Risque
    (en millions de dollars)             financés(1) provisionnés   total(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    Créances sur cartes de crédit/sur
     prêts à la consommation                  1 318 $       641 $     1 959 $
    Prêts-auto/locations                      2 894       1 160       4 054
    Créances clients                          2 161       1 855       4 016
    Prêts à des sociétés d'investissement
     à capital fixe                             690         652       1 342
    Titres diversifiés adossés à des actifs     932          19         951
    Prêts aux sociétés(3)                       417          50         467
    -------------------------------------------------------------------------
    Total(4)                                  8 412 $     4 377 $    12 789 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Les actifs financés sont comptabilisés au coût initial. La juste
        valeur estimative de ces actifs au 31 juillet 2009 était de l'ordre
        de 4,3 milliards de dollars (8,0 milliards de dollars au 31 octobre
        2008).
    (2) Le risque de la Banque a trait aux concours de trésorerie à l'échelle
        mondiale sous la forme de conventions d'achat d'actifs.
    (3) Ces actifs représentent des prêts garantis auxquels des agences de
        notation externes ont attribué une cote de première qualité.
    (4) Ces actifs proviennent des Etats-Unis
    

    Au 31 juillet 2009, environ 74 % des actifs financés du fonds multicédant
avaient reçu une cote A ou supérieure, soit de la part d'agences de notation
externes (33 %), soit selon le programme de notation interne de la Banque (41
%). La quasi-totalité des actifs compris dans ce fonds multicédant étaient de
première qualité au 31 juillet 2009. Bien que 58 % du total des actifs
financés, d'après leur échéance, soient exigibles à moins de cinq ans, leur
période de remboursement moyenne pondérée d'après les flux de trésorerie
prévus est d'environ 1,4 an.
    Le fonds multicédant est composé de placements répartis entre deux
groupes de titres diversifiés adossés à des actifs. Les actifs sous-jacents à
ces titres se composent principalement de prêts aux particuliers, notamment
les prêts sur la valeur nette d'une maison aux Etats-Unis, les prêts aux
étudiants et les titres adossés à des créances hypothécaires à l'habitation.
Ces groupes sont garantis par des assureurs spécialisés qui, au 31 juillet
2009, s'étaient vu attribuer une cote de qualité inférieure par au moins une
agence de notation.
    Au cours du trimestre à l'étude, les cotes attribuées à ces assureurs
spécialisés par des agences externes ont été abaissées (se reporter à la
rubrique "Risques liés aux assureurs spécialisés" ci-dessus). D'après
l'évaluation par la Banque de la situation actuelle, la comptabilisation de ce
fonds multicédant demeure inchangée.

    
    Concours de trésorerie fournis à des fonds multicédants non parrainés
    par la Banque
    

    Les concours de trésorerie consentis aux fonds multicédants qui ne sont
pas administrés par la Banque totalisaient 700 millions de dollars au 31
juillet 2009 (1,2 milliard de dollars au 31 octobre 2008), et ces concours
visaient tous des fonds multicédants administrés par des tiers des Etats-Unis.
La diminution du total des concours de trésorerie a découlé de la réduction de
la taille du programme et de l'amortissement. Les actifs contenus dans ces
fonds multicédants non parrainés par la Banque et non administrés par celle-ci
sont presque entièrement composés de titres adossés à des prêts automobiles à
des particuliers. Environ 74 % de ces actifs ont obtenu une cote AAA ou AA de
la part d'agences de notation externes. La majeure partie des concours de
trésorerie ont une durée initiale de 364 jours, prorogeable au gré de la
Banque. La durée moyenne pondérée des actifs sous-jacents contenus dans ces
fonds multicédants est d'environ deux ans. Ces fonds multicédants ne sont
nullement exposés aux prêts hypothécaires à risque élevé aux Etats-Unis.

    Instruments de financement

    La Banque a recours à des structures d'accueil pour faciliter le
financement économique de ses propres activités. La Banque possède trois
structures d'accueil : Fiducie de Capital Banque Scotia, Fiducie de billets
secondaires Banque Scotia et Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia,
qui sont des EDDV et qui ne sont pas consolidées au bilan, étant donné que la
Banque n'en est pas le principal bénéficiaire. Les titres fiduciaires de la
Banque Scotia et les billets secondaires de la Fiducie Banque Scotia émis par
ces fiducies ne sont pas présentés dans le bilan consolidé bien qu'ils soient
admissibles à titre de capital réglementaire. Les billets de dépôt émis par la
Banque à l'intention de Fiducie de Capital Banque Scotia, de Fiducie de
billets secondaires Banque Scotia et de Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque
Scotia sont comptabilisés au poste "Dépôts". Le total des dépôts provenant de
ces fiducies et comptabilisés par la Banque s'établissait à 3,9 milliards de
dollars au 31 juillet 2009 (3,4 milliards de dollars au 31 octobre 2008). La
Banque a inscrit des intérêts débiteurs de 60 millions de dollars à l'égard de
ces dépôts au cours du trimestre terminé le 31 juillet 2009, comparativement à
49 millions de dollars au cours du trimestre terminé le 31 juillet 2008.

    Autres arrangements hors bilan

    La Banque peut titriser des prêts hypothécaires à l'habitation dans le
but de diversifier ses sources de financement, étant donné qu'il s'agit d'un
moyen financièrement avantageux de financer la croissance de ce portefeuille.
Au cours du trimestre, la Banque a encore titrisé des prêts hypothécaires à
l'habitation pour un montant de 2 milliards de dollars, ce qui a porté le
solde des prêts hypothécaires titrisés à 18,7 milliards de dollars au 31
juillet 2009, contre 18,9 milliards de dollars au 30 avril 2009.
    Le montant des garanties et des autres engagements indirects a reculé de
18 % depuis le 31 octobre 2008, en raison de l'appréciation du dollar canadien
et de la diminution générale des activités des clients. Les commissions tirées
des garanties et engagements de prêts, inscrites dans les autres revenus, se
sont établies à 101 millions de dollars pour le trimestre terminé le 31
juillet 2009, comparativement à 95 millions de dollars pour le trimestre
précédent.

    Conventions et estimations comptables

    Les états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés
conformément aux principes comptables généralement reconnus ("PCGR") du
Canada. Il est recommandé de se reporter à la note 1 afférente aux états
financiers consolidés annuels de 2008 pour obtenir de plus amples
renseignements sur les importants principes comptables utilisés pour
l'établissement de ces états financiers. Veuillez consulter la note 1
afférente aux états financiers consolidés intermédiaires pour connaître les
changements aux conventions comptables qui ont été adoptés par la Banque en
2009 à l'égard de la définition des écarts d'acquisition et des actifs
incorporels, changements qui ont entraîné le reclassement de certains coûts
liés aux logiciels dans les actifs incorporels. Les principales hypothèses et
bases sur lesquelles reposent les estimations faites par la direction
conformément aux PCGR de même que leur incidence sur les chiffres présentés
dans les états financiers consolidés intermédiaires et les notes y afférentes
demeurent essentiellement les mêmes que celles décrites dans le Rapport annuel
2008.

    Modifications futures aux conventions comptables

    La section qui suit résume les modifications futures de conventions
comptables qui auront une incidence sur les états financiers consolidés de la
Banque.

    Perte de valeur et classement des actifs financiers

    En août 2009, l'Institut Canadien des Comptables Agréés ("ICCA") a
modifié le chapitre 3855, "Instruments financiers - comptabilisation et
évaluation", à des fins d'harmonisation avec les normes internationales
portant sur les pertes de valeur des titres de créance. Les modifications
adoptent la définition des prêts et créances énoncée dans les Normes
internationales d'information financière. Par conséquent, certains titres de
créance non négociés sur un marché actif peuvent être classés dans les prêts
et évalués au coût après amortissement. Les pertes de valeur des titres de
créance classés dans les prêts seront évaluées et comptabilisées selon le
modèle de la perte sur prêt subie. Ces modifications entreront en vigueur pour
la Banque à compter du quatrième trimestre de 2009 et elles seront appliquées
de façon rétroactive à partir du 1er novembre 2008. La Banque procède
actuellement à l'évaluation des conséquences de l'adoption de ces
modifications.

    Informations à fournir sur les instruments financiers

    En juin 2009, l'ICCA a publié des modifications au chapitre "Instruments
financiers - informations à fournir" pour y ajouter de nouvelles informations
à fournir sur les instruments financiers de manière à ce qu'elles répondent
aux nouvelles exigences en matière d'informations à fournir aux termes des
normes internationales. Ces modifications prévoient une nouvelle obligation
d'information s'appliquant aux instruments comptabilisés à la juste valeur,
selon que cette juste valeur est déterminée au moyen des cours en vigueur sur
des marchés actifs (niveau 1), au moyen de modèles s'appuyant sur des données
autres que des données de marché observables (niveau 2), ou au moyen de
modèles s'appuyant sur des données autres que les données du marché
observables (niveau 3). Ces modifications entreront en vigueur pour la Banque
au quatrième trimestre de 2009.

    Adoption des normes internationales d'information financière ("IFRS")

    Les entités ayant une obligation publique de rendre des comptes seront
tenues d'adopter les IFRS en remplacement des PCGR du Canada pour les
exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. En ce qui a trait à la
Banque, les IFRS s'appliqueront aux états financiers intermédiaires et annuels
de ses exercices ouverts à compter du 1er novembre 2011, y compris
l'établissement et la présentation de chiffres comparatifs pour l'exercice
précédent.
    Afin de se préparer à l'adoption des IFRS, la Banque a lancé un projet à
l'échelle de l'entreprise et défini une structure de gouvernance officielle
faisant intervenir les membres de la haute direction de tous les services
concernés. La définition de pratiques de gouvernance et de gestion de projet
officielles est jugée essentielle à un passage réussi. Un plan de passage a
été mis sur pied et des rapports sur l'avancement de l'adoption sont fournis
régulièrement aux équipes de la haute direction de la Banque, ainsi qu'au
comité de vérification et de révision du conseil d'administration.
    Un programme de formation continue a été créé à l'intention des
principales parties intéressées dans le but de favoriser la sensibilisation
aux IFRS et de préparer le passage à celles-ci. La Banque a relevé des
différences comptables clés qui pourraient avoir des conséquences
considérables sur les états financiers et les activités de la Banque. Les
équipes responsables des IFRS progressent comme prévu dans leur évaluation des
conséquences de ces différences comptables importantes sur les systèmes, les
processus et les états financiers. Cette évaluation comprend aussi l'examen du
contrôle interne à l'égard de l'information financière.
    Il est impossible de déterminer l'incidence des IFRS sur les résultats
financiers consolidés de la Banque dans une mesure raisonnable à l'heure
actuelle, étant donné que les normes comptables clés et les interprétations
des IFRS devraient changer considérablement d'ici la date de basculement de la
Banque.

    
    Modifications apportées au contrôle interne à l'égard de l'information
    financière
    

    Au cours du trimestre terminé le 31 juillet 2009, aucune modification
apportée au contrôle interne à l'égard de l'information financière de la
Banque n'a eu ou n'est raisonnablement susceptible d'avoir une incidence
importante sur ce contrôle interne.

    Dividende par action ordinaire

    Dans le cadre de sa réunion tenue le 27 août 2009, le conseil
d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 0,49 $ par action
ordinaire. Ce dividende trimestriel sera versé le 28 octobre 2009 aux
actionnaires inscrits le 6 octobre 2009.

    Perspectives

    L'économie mondiale progresse, soutenue par les incitatifs monétaires et
fiscaux ainsi que par la confiance renouvelée suscitée par la reconstitution
des stocks. Le redressement de la situation à l'échelle mondiale devrait se
poursuivre et s'amplifier en 2010. La reprise des dépenses de consommation et
l'augmentation des investissements dans les infrastructures partout dans le
monde devraient contribuer à renforcer les marchés des produits de base et
améliorer les perspectives au Canada ainsi que dans les pays en développement.
L'économie mondiale continuera probablement de progresser à faible régime,
ralentie par le désendettement soutenu, les restructurations industrielles et
les défis concurrentiels permanents.
    La Banque prévoit que la conjoncture économique dans les pays où elle
mène des activités (les Amériques et l'Asie) progressera au cours des
prochains trimestres, et elle est en bonne position pour tirer profit de cette
reprise. Les résultats obtenus au cours des neuf premiers mois de l'exercice
ayant été solides, la Banque maintient les objectifs qu'elle a définis au
début de l'exercice puisqu'elle prévoit un quatrième trimestre
considérablement plus profitable que celui de l'exercice précédent.

    Données par secteur d'activité


    
    Réseau canadien

                                                              Pour les
                               Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                   terminés les             terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
    (non vérifié) (en millions
     de dollars)                 31        30        31        31        31
    (base de mise en        juillet     avril   juillet   juillet   juillet
     équivalence fiscale)(1)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts net(2)  1 212 $  1 147 $    1 122 $   3 505 $   3 164 $
    Dotation à la provision
     pour pertes sur
     créances                   169      188         99       512       292
    Autres revenus              593      524        564     1 673     1 620
    Frais autres que
     d'intérêts                 933      899        914     2 766     2 693
    Charge d'impôts             203      174        210       552       541
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(3)             500 $    410 $      463 $   1 348 $   1 258 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Rendement du capital
     économique(1)             22,3 %   19,7 %     38,5 %    22,4 %    34,8 %
    Actif moyen (en
     milliards de dollars)      193 $    191 $      177 $     191 $     172 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.
    (2) Avec prise d'effet au premier trimestre de 2009, le revenu d'intérêts
        net comprend les charges au titre des primes de liquidité découlant
        d'une modification de l'établissement des prix de transfert de la
        Banque. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été
        retraités. Se reporter à la note 4 plus loin pour de plus amples
        renseignements.
    (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    

    Le Réseau canadien a déclaré un bénéfice net record de 500 millions de
dollars pour le trimestre, en hausse de 37 millions de dollars, ou de 8 %, par
rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. D'un
trimestre à l'autre, le bénéfice net a grimpé de 90 millions de dollars, ou de
22 %. Le rendement du capital économique a atteint 22,3 %, comparativement à
38,5 % pour l'exercice précédent, la baisse ayant essentiellement découlé de
l'augmentation du capital économique attribué pour l'acquisition de E(*)TRADE
Canada (renommée Scotia iTRADE) et la participation dans les titres de
capitaux propres de CI Financial.
    L'actif moyen avant les titrisations s'est accru de 16 milliards de
dollars, ou de 9 %, par rapport à celui du troisième trimestre de l'exercice
précédent, par suite surtout de la croissance de 8 milliards de dollars, ou de
7 %, des prêts hypothécaires à l'habitation. Le volume des prêts aux
particuliers, y compris le crédit renouvelable, a également augmenté. De plus,
la croissance de l'actif reflète l'investissement dans CI Financial. Les
dépôts de particuliers ont grimpé de 9 milliards de dollars, ou de 10 %, en ce
qui concerne les comptes d'épargne à intérêt élevé, les dépôts nominatifs, les
comptes de chèques et les autres comptes d'épargne. Les dépôts autres que de
particuliers se sont accrus de 9 milliards de dollars, ou de 21 %, en raison
de la croissance enregistrée tant dans les comptes d'affaires que dans les
comptes de dépôts à terme autres que de particuliers. En regard de celui du
trimestre précédent, l'actif moyen avant les titrisations a enregistré une
progression de 2 milliards de dollars, ou de 1 %, qui a été soutenue par la
croissance des prêts aux particuliers. Les dépôts ont augmenté de 4 % sous
l'effet de la progression des comptes d'épargne à intérêt élevé, des comptes
courants et des autres comptes d'épargne. Les actifs sous administration ont
augmenté de 9 % depuis le trimestre précédent.
    Le total des revenus s'est accru de 119 millions de dollars, ou de 7 %,
comparativement à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, en
raison de la croissance tant du revenu d'intérêts net que des autres revenus.
D'un trimestre à l'autre, le total des revenus a augmenté de 134 millions de
dollars, ou de 8 %, du fait de la croissance du revenu d'intérêts net et des
autres revenus.
    Le revenu d'intérêts net s'est chiffré à 1 212 millions de dollars, en
hausse de 90 millions de dollars, ou de 8 %, comparativement à celui du
troisième trimestre de l'exercice précédent. La hausse a été attribuable
essentiellement à la progression de l'actif moyen et des dépôts. Les volumes
moyens ont augmenté pour la plupart des services aux particuliers ainsi que
pour les services bancaires aux petites entreprises et aux entreprises.
Comparativement à celui du trimestre précédent, le revenu d'intérêts net a
augmenté de 65 millions de dollars, ou de 6 %, du fait des trois jours
additionnels qu'a comptés le trimestre à l'étude, de la croissance de l'actif
et de l'augmentation de la marge sur intérêts, en raison des marges plus
élevées sur les actifs et dépôts à taux variable, dont les taux ont été
révisés, ainsi que de l'incidence de la baisse des frais de financement de
gros. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par le rétrécissement
des marges des prêts hypothécaires à taux fixe, puisque leurs taux ont été
révisés au moment où ils étaient historiquement faibles.
    Les autres revenus ont augmenté de 29 millions de dollars, ou de 5 %, par
rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent,
principalement en raison de l'apport de CI Financial et de Scotia iTRADE et
des commissions de crédit plus élevées pour les services bancaires aux
entreprises. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par une baisse
des autres revenus tirés de la gestion de patrimoine, en raison de la
conjoncture difficile des marchés. Les autres revenus se sont accrus de 69
millions de dollars, ou de 13 %, depuis le trimestre précédent, partiellement
en raison des pertes de valeur concernant certains titres de créance qui
avaient été constatées par Patrimoine Dundee au cours du trimestre précédent.
Les revenus tirés de la gestion de patrimoine ont augmenté pendant le
trimestre à l'étude, reflétant ainsi la meilleure conjoncture des marchés et
les gains de part de marché. Les revenus tirés des services bancaires aux
entreprises se sont accrus en raison de la diminution des pertes de valeur sur
titres et de la hausse des revenus tirés des opérations de change. Les revenus
tirés des services bancaires aux particuliers ont augmenté à la suite des
hausses des revenus sur cartes et des revenus tirés des services bancaires
transactionnels.
    Dans l'ensemble, la dotation à la provision pour pertes sur créances
s'est établie à 169 millions de dollars, en hausse par rapport à celle de 99
millions de dollars inscrite au trimestre correspondant de l'exercice
précédent, mais en baisse de 19 millions de dollars comparativement à celle de
188 millions de dollars enregistrée au trimestre précédent, laquelle incluait
une dotation à la provision spécifique de 10 millions de dollars relativement
au secteur de l'automobile. Des dotations plus élevées ont été constatées d'un
exercice à l'autre à l'égard des prêts automobiles indirects et des prêts
personnels non garantis, en raison de la croissance des portefeuilles et des
défauts. Des dotations plus élevées ont aussi été enregistrées pour les
services bancaires aux entreprises, en partie parce que leurs niveaux étaient
historiquement faibles au troisième trimestre de l'exercice précédent. Depuis
le trimestre précédent, les dotations se sont accrues pour les cartes de
crédit et les prêts personnels, mais elles ont été plus que contrebalancées
par la baisse des dotations pour les prêts automobiles indirects, les prêts
aux entreprises et les prêts aux petites entreprises.
    Les frais autres que d'intérêts ont augmenté de 2 % par rapport à ceux du
troisième trimestre de l'exercice précédent essentiellement en raison des
acquisitions, mais ils ont été partiellement contrebalancés par la diminution
de la rémunération liée aux volumes, y compris les commissions de courtage
pour la gestion de patrimoine, et l'incidence des mesures de limitation des
coûts. Les frais ont augmenté de 4 % d'un trimestre à l'autre en raison de la
croissance des volumes ainsi que de l'augmentation de la rémunération, du fait
que le trimestre à l'étude comptait trois jours de plus.


    
    Opérations internationales

                                                              Pour les
                               Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                   terminés les             terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
    (non vérifié) (en millions
     de dollars)                 31        30        31        31        31
    (base de mise en        juillet     avril   juillet   juillet   juillet
     équivalence fiscale)(1)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts net(2)    979 $     959 $     847 $   2 885 $   2 375 $
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances   179       115        56       410       146
    Autres revenus              296       349       389     1 116     1 054
    Frais autres que
     d'intérêts                 718       729       698     2 219     1 881
    Charge d'impôts              38       102       118       254       347
    Participation sans
     contrôle dans le
     bénéfice net des filiales   28        30        29        86        96
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(3)             312 $     332 $     335 $   1 032 $     959 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Rendement du capital
     économique(1)              10,9 %   12,7 %    15,8 %    13,4 %    17,5 %
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)                  87 $     95 $      81 $      92 $      77 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.
    (2) Avec prise d'effet au premier trimestre de 2009, le revenu d'intérêts
        net comprend les charges au titre des primes de liquidité découlant
        d'une modification de l'établissement des prix de transfert de la
        Banque. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été
        retraités. Se reporter à la note 4 plus loin pour de plus amples
        renseignements.
    (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    

    Pour le troisième trimestre, le bénéfice net des Opérations
internationales s'est établi à 312 millions de dollars, en baisse de 23
millions de dollars, ou de 7%, par rapport à celui du trimestre correspondant
de l'exercice précédent, et de 20 millions de dollars, ou de 6 %, par rapport
à celui du trimestre précédent. Exclusion faite de l'incidence de la
conversion des devises, le bénéfice net a diminué de 38 millions de dollars
par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, mais
il a augmenté de 4 millions de dollars comparativement à celui du trimestre
précédent. Le rendement du capital économique s'est établi à 10,9 %, contre
15,8 % l'exercice précédent et 12,7% le trimestre précédent.
    L'actif moyen a enregistré une hausse de 6 milliards de dollars, ou de
7%, par rapport à celui de l'exercice précédent, pour atteindre 87 milliards
de dollars, partiellement en raison de l'incidence favorable de la conversion
des devises se chiffrant à 4 milliards de dollars. La hausse sous-jacente de 2
milliards de dollars de l'actif moyen d'un exercice à l'autre reflète
l'incidence des acquisitions et des augmentations de 4 % des prêts aux
particuliers et de 5% des prêts aux entreprises. La croissance des dépôts à
faible coût a été solide à 8 %. Depuis le trimestre précédent, l'actif moyen a
diminué de 8 milliards de dollars, ou de 8 %, essentiellement en raison de
l'appréciation du dollar canadien. Les volumes sous-jacents ont diminué,
reflétant ainsi le resserrement général des marchés du crédit et l'importance
soutenue accordée à la gestion des risques et des capitaux.
    Le total des revenus s'est chiffré à 1 275 millions de dollars pendant le
trimestre à l'étude, en hausse de 39 millions de dollars, ou de 3 %,
comparativement à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent,
malgré l'incidence défavorable d'une perte de valeur de 79 millions de dollars
concernant une participation en titres de capitaux propres pendant le
trimestre à l'étude. Depuis le trimestre précédent, les revenus ont augmenté
de 33 millions de dollars, ou de 3 %, exclusion faite de l'appréciation du
dollar canadien.
    Le revenu d'intérêts net s'est chiffré à 979 millions de dollars pendant
le trimestre à l'étude, en hausse de 132 millions de dollars, ou de 16 %,
comparativement à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, et
de 20 millions de dollars, ou de 2 %, par rapport à celui du trimestre
précédent. Exclusion faite de l'incidence de la conversion des devises, les
résultats ont affiché une hausse de 110 millions de dollars, ou de 13 %, par
rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 74
millions de dollars, ou de 8 %, par rapport à ceux du trimestre précédent.
L'augmentation sous-jacente par rapport à l'exercice précédent découle de la
croissance des prêts dans tout le secteur pour ce qui est des activités
existantes de même que de l'incidence des acquisitions. La marge nette sur
intérêts s'est accrue, par rapport à celles du trimestre correspondant de
l'exercice précédent et du trimestre précédent, en raison de l'élargissement
des marges à l'échelle du secteur.
    Les autres revenus ont reculé de 93 millions de dollars, ou de 24 %, d'un
exercice à l'autre. L'écart reflète la diminution des gains sur titres pendant
le trimestre à l'étude, en raison de la perte de valeur susmentionnée
concernant une participation en titres de capitaux propres, largement
contrebalancée par les variations avantageuses de la juste valeur de certains
instruments financiers. En outre, un gain de 40 millions de dollars sur un
premier appel public à l'épargne effectué sur la Bourse du Mexique avait été
inscrit au cours de l'exercice précédent. Ces facteurs ont aussi été
contrebalancés par la hausse des revenus tirés des acquisitions, la croissance
des revenus tirés des services transactionnels et la solide augmentation des
revenus tirés des opérations de change. Depuis le trimestre précédent, les
autres revenus ont diminué de 53 millions de dollars essentiellement en raison
de l'augmentation des pertes de valeur sur titres pendant le trimestre à
l'étude, de l'incidence défavorable de la conversion des devises et de la
baisse des revenus tirés des services de gestion de trésorerie et des services
transactionnels. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par la
variation favorable de la juste valeur de certains instruments financiers et
par la constatation, pendant le trimestre précédent, d'une perte sur la vente
d'une tranche du portefeuille de créances sur cartes de crédit productif au
Mexique.
    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances des
Opérations internationales a été de 179 millions de dollars, contre 56
millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent et
115 millions de dollars pour le trimestre précédent. La tendance à la hausse,
d'un exercice à l'autre, des dotations aux provisions pour les prêts aux
particuliers et aux entreprises reflète la conjoncture économique plus
difficile ainsi que la croissance des prêts aux particuliers à la suite des
acquisitions. Il importe aussi de noter que les reprises de provisions pour
les prêts aux entreprises avaient été considérables pendant le trimestre
correspondant de l'exercice précédent. Depuis le trimestre précédent, les
dotations aux provisions pour les prêts aux particuliers et aux entreprises
ont été généralement plus élevées, puisqu'une reprise de 29 millions de
dollars avait été imputée pendant le trimestre précédent à l'égard de
provisions devenues superflues pour certains prêts aux particuliers au
Mexique.
    Les frais autres que d'intérêts se sont établis à 718 millions de dollars
pendant le trimestre à l'étude, en hausse de 20 millions de dollars, ou de 3%,
par rapport à ceux du même trimestre de l'exercice précédent, entièrement en
raison des acquisitions et de l'expansion des succursales. Les frais sous-
jacents ont diminué en raison de la limitation efficace des coûts et des
efforts d'amélioration en matière d'exploitation à l'échelle du secteur.
Depuis le trimestre précédent, les frais ont diminué de 11 millions de
dollars, ou de 2%.
    Le taux d'imposition effectif a été de 10,3 % pendant le trimestre à
l'étude, par rapport à 24,6 % pour le trimestre correspondant de l'exercice
précédent et 21,9 % pour le trimestre précédent. Le taux d'imposition effectif
a diminué surtout en raison de la déductibilité accrue des pertes sur créances
aux fins fiscales au Mexique, et de la hausse des revenus dans les territoires
où les impôts sont moins élevés.


    
    Scotia Capitaux

                                                              Pour les
                               Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                   terminés les             terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
    (non vérifié) (en millions
     de dollars)                 31        30        31        31        31
    (base de mise en        juillet     avril   juillet   juillet   juillet
     équivalence fiscale)(1)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts net(2)    423 $     345 $     269 $   1 106 $     789 $
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances   106       159         4       275       (15)
    Autres revenus              681       502       383     1 549       806
    Frais autres que
     d'intérêts                 266       231       254       788       688
    Charge d'impôts             262       129        97       494       179
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(3)            470 $      328 $     297 $   1 098 $     743 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Rendement du capital
     économique(1)            21,8 %     18,3 %    34,1 %    20,7 %    28,8 %
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)               180 $      189 $     162 $     188 $     162 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR
        ci-dessus.
    (2) Avec prise d'effet au premier trimestre de 2009, le revenu d'intérêts
        net comprend les charges au titre des primes de liquidité découlant
        d'une modification de l'établissement des prix de transfert de la
        Banque. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été
        retraités. Se reporter à la note 4 plus loin pour de plus amples
        renseignements.
    (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    

    Scotia Capitaux a enregistré un bénéfice net record de 470 millions de
dollars pendant le trimestre à l'étude, en hausse de 173 millions de dollars,
ou de 58 %, par rapport à celui du troisième trimestre de 2008 et de 142
millions de dollars, ou de 43 %, par rapport à celui du trimestre précédent.
La hausse depuis l'exercice précédent a été principalement attribuable aux
revenus records, attribuables aux solides rendements à l'échelle du secteur,
partiellement contrebalancés par l'augmentation des dotations aux provisions
pour pertes sur créances. Depuis le trimestre précédent, la hausse des revenus
et la baisse des dotations aux provisions pour pertes sur créances ont été
partiellement contrebalancées par l'augmentation des frais. Le rendement du
capital économique de 21,8 % est en baisse par rapport à celui du trimestre
correspondant de l'exercice précédent, puisque les revenus records ont été
contrebalancés par la croissance du capital économique attribué au secteur.
    Le total de l'actif moyen s'est accru de 12 % en regard de celui de
l'exercice précédent, pour s'établir à 180 milliards de dollars. La moyenne
des prêts aux entreprises et des acceptations bancaires a augmenté de 4
milliards de dollars, ou de 10 %, principalement aux Etats-Unis, partiellement
en raison de la dépréciation du dollar canadien. Par ailleurs, une hausse de
13 milliards de dollars de l'actif moyen lié aux instruments dérivés ainsi
qu'une hausse correspondante des passifs dérivés ont été constatées. La baisse
de 9 milliards de dollars, ou de 5 %, de l'actif moyen depuis le trimestre
précédent reflète des diminutions de 9 milliards de dollars des prêts aux
entreprises et des acceptations bancaires, partiellement en raison de
l'appréciation du dollar canadien, et de 6 milliards de dollars des actifs
liés aux instruments dérivés. Ces facteurs ont été partiellement
contrebalancés par une hausse de 8 milliards de dollars des prêts et titres à
l'appui des activités de transaction.
    Le total des revenus a atteint un record de 1 104 millions de dollars, en
hausse de 452 millions de dollars, ou de 69 %, comparativement à celui du
troisième trimestre de l'exercice précédent, et de 257 millions de dollars, ou
de 30 %, par rapport à celui du trimestre précédent. Le rendement trimestriel
reflète les revenus records tant du groupe Marchés des capitaux mondiaux que
du groupe Services bancaires aux sociétés et services bancaires
d'investissement mondiaux.
    Le revenu d'intérêts net de 423 millions de dollars s'est accru de 154
millions de dollars, ou de 57 %, comparativement à celui de l'exercice
précédent, principalement en raison des augmentations des volumes de prêts,
des marges sur intérêts, des commissions de montage de prêts et des intérêts
provenant des activités de transaction. La hausse de 78 millions de dollars,
ou de 23 %, depuis le trimestre précédent est attribuable à l'augmentation des
intérêts provenant des activités de transaction. Les hausses des marges sur
intérêts des prêts et des commissions de montage de prêts ont été largement
contrebalancées par la baisse du volume moyen de prêts.
    La dotation à la provision pour pertes sur créances a été de 106 millions
de dollars (soit des dotations aux provisions spécifiques de 117 millions de
dollars, moins un montant de 11 millions de dollars retiré de la provision
spécifique pour le secteur de l'automobile qui avait été établie pendant le
trimestre précédent), contre 4 millions de dollars pour la période
correspondante de l'exercice précédent et 159 millions de dollars pour le
trimestre précédent, au cours duquel une provision sectorielle de 50 millions
de dollars avait été inscrite. Les dotations à la provision pour pertes sur
créances ont découlé essentiellement des activités aux Etats-Unis et au Canada
pendant le trimestre à l'étude et aux Etats-Unis pour le trimestre précédent.
Pour le troisième trimestre de l'exercice précédent, les provisions
découlaient principalement d'un seul compte aux Etats-Unis.
    Les autres revenus se sont élevés à 681 millions de dollars, en forte
hausse de 298 millions de dollars, ou de 78 %, comparativement à ceux de
l'exercice précédent. Le groupe Marchés des capitaux mondiaux a enregistré une
hausse de 213 millions de dollars, ou de 93 %, en raison des revenus records
tirés des activités liées aux instruments dérivés et, pour un troisième
trimestre de suite, des revenus très élevés pour les titres à revenu fixe. Les
revenus tirés des opérations de change, des activités de transaction sur
titres, des commissions de prise ferme et des opérations sur métaux précieux
ont aussi considérablement augmenté. Les revenus du groupe Services bancaires
aux sociétés et services bancaires d'investissement mondiaux se sont accrus de
85 millions de dollars, ou de 55 %, par rapport à ceux de la période
correspondante de l'exercice précédent, en raison de la hausse des commissions
de crédit et de la variation favorable de la juste valeur des titres. Depuis
le trimestre précédent, les autres revenus ont grimpé de 179 millions de
dollars principalement en raison des augmentations des revenus de transaction
et des commissions de crédit.
    Les frais autres que d'intérêts se sont établis à 266 millions de dollars
pendant le trimestre à l'étude, en hausse de 12 millions de dollars, ou de 5
%, par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent,
essentiellement en raison des augmentations des salaires, des frais de la
technologie, des honoraires juridiques, des frais de compensation et des frais
de soutien, partiellement contrebalancées par la baisse de la rémunération
liée au rendement à la suite d'une modification au régime ayant entraîné le
report de charges de rémunération. Depuis le trimestre précédent, les frais
autres que d'intérêts ont augmenté de 35 millions de dollars, ou de 15 %. La
hausse de la rémunération liée au rendement, parallèlement à celle des
résultats, et les augmentations des frais de la technologie et des honoraires
juridiques ont été quelque peu contrebalancées par les diminutions des
honoraires professionnels, des coûts des avantages sociaux et des frais de
soutien.


    
    Autres(1)

                                                              Pour les
                               Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                   terminés les             terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
    (non vérifié) (en millions
     de dollars)                 31        30        31        31        31
    (base de mise en        juillet     avril   juillet   juillet   juillet
     équivalence fiscale)(2)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts
     net(3)(4)                 (438)$    (364)$    (292)$  (1 267)$    (695)$
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances   100        27         -       127         -
    Autres revenus               29       134        92       155       272
    Frais autres que
     d'intérêts                  42        27        23        82        90
    Charge d'impôts(3)         (200)      (86)     (138)     (488)     (378)
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net (perte)(5)    (351)$    (198)$     (85)$    (833)$    (135)$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)                 46 $      44 $      37 $     47 $       36 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Comprend les revenus de toutes les autres petites unités
        d'exploitation et les redressements du siège social, tels que
        l'élimination de la majoration du revenu exempt d'impôt déclarée dans
        le revenu d'intérêts net et la charge d'impôts, les écarts entre les
        montants réels des coûts engagés et ceux imputés aux unités
        d'exploitation, et l'incidence des titrisations.
    (2) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.
    (3) Compte tenu de l'élimination de la majoration du revenu exonéré
        d'impôts présentée dans le revenu d'intérêts net et la charge
        d'impôts des trimestres terminés le 31 juillet 2009 (68 $), le
        30 avril 2009 (77 $) et le 31 juillet 2008 (103 $) et des périodes de
        neuf mois terminées le 31 juillet 2009 (215 $) et le 31 juillet 2008
        (321 $) pour en arriver aux montants comptabilisés dans l'état
        consolidé des résultats.
    (4) Historiquement, les actifs et les passifs étaient établis aux fins
        des prix de cession interne aux prix du marché de gros. Au premier
        trimestre de 2009, en raison de la conjoncture actuelle, la Banque a
        modifié ses prix de cession interne afin d'inclure une charge au
        titre des primes de liquidité dans le coût des fonds affectés aux
        secteurs d'activité. L'incidence nette de ce changement a été la
        réduction du revenu d'intérêts net des trois principaux secteurs
        d'activité, facteur qui a été atténué par la réduction de la charge
        d'intérêts nets du secteur Autres. Les chiffres des périodes
        antérieures n'ont pas été retraités.
    (5) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    

    Le secteur Autres a enregistré une perte nette de 351 millions de dollars
au troisième trimestre, comparativement à des pertes nettes de 85 millions de
dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 198
millions de dollars pour le trimestre précédent.
    Le revenu d'intérêts net et la charge d'impôts tiennent compte de
l'élimination de la majoration du revenu exonéré d'impôts. Ce montant est
inclus dans les résultats des secteurs d'exploitation, lesquels sont présentés
selon une base de mise en équivalence fiscale. L'élimination s'est chiffrée à
68 millions de dollars pour le troisième trimestre, contre 103 millions de
dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et 77 millions
de dollars pour le trimestre précédent.
    Le total des revenus a correspondu à un montant négatif de 409 millions
de dollars pour le trimestre à l'étude, en baisse de 209 millions de dollars
et de 179 millions de dollars respectivement par rapport à celui de la période
correspondante de l'exercice précédent et celui du trimestre précédent.
    Le revenu d'intérêts net a correspondu à un montant négatif de 438
millions de dollars pour le trimestre à l'étude, en baisse de 146 millions de
dollars par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent
et de 74 millions de dollars en regard de celui du trimestre précédent. Cette
variation sur douze mois est principalement attribuable à l'incidence
défavorable des coûts de financement à terme relativement plus élevés, en
comparaison avec les prix de gros à la baisse utilisés aux fins de
l'établissement des prix de cession interne entre les secteurs d'activité. Le
recul du revenu d'intérêts net en comparaison avec celui du trimestre
précédent découle en partie de l'incidence défavorable des variations de la
juste valeur des instruments financiers servant à la gestion de l'actif et du
passif, à hauteur de 32 millions de dollars.
    Les autres revenus se sont élevés à 29 millions de dollars pour le
troisième trimestre, en baisse de 63 millions de dollars par rapport à ceux du
trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 105 millions de dollars
par rapport à ceux du trimestre précédent. La baisse des autres revenus
comparativement à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent
reflète l'augmentation des réductions de valeur des titres disponibles à la
vente et la baisse des gains réalisés à la vente de titres, contrebalancées en
partie par la croissance des revenus tirés des activités de titrisation. La
diminution considérable en regard du trimestre précédent est principalement
attribuable au recul des revenus tirés des activités de titrisation au
troisième trimestre.
    Les frais autres que d'intérêts se sont chiffrés à 42 millions de dollars
pour le trimestre à l'étude, en hausse de 19 millions de dollars par rapport à
ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 15 millions de
dollars comparativement à ceux du trimestre précédent. La hausse sur douze
mois est principalement attribuable à l'augmentation des frais d'émission liés
à la titrisation d'actifs.
    La dotation à la provision pour pertes sur créances pour le trimestre à
l'étude reflète une augmentation de 100 millions de dollars de la provision
générale, soit 73 millions de dollars de plus qu'au trimestre précédent. Aucun
changement n'avait été apporté à la provision générale au cours de l'exercice
précédent.


    
    Total

                                                              Pour les
                               Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                   terminés les             terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
                                 31        30        31        31        31
    (non vérifié) (en       juillet     avril   juillet   juillet   juillet
     millions de dollars)      2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts net     2 176 $   2 087 $   1 946 $   6 229 $   5 633 $
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances   554       489       159     1 324       423
    Autres revenus            1 599     1 509     1 428     4 493     3 752
    Frais autres que
     d'intérêts               1 959     1 886     1 889     5 855     5 352
    Charge d'impôts             303       319       287       812       689
    Participation sans
     contrôle dans le
     bénéfice net des
     filiales                    28        30        29        86       96
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(1)             931 $     872 $   1 010 $   2 645 $  2 825 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Rendement des capitaux
     propres(2)                18,0 %    17,6 %    21,0 %    17,5 %   20,3 %
    Actif moyen (en
     milliards de dollars)      506 $     519 $     457 $     518 $    447 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    (2) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.


    Faits saillants par secteur géographique

                                                              Pour les
                               Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                   terminés les            terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
                                 31        30        31        31        31
    (non vérifié) (en       juillet     avril   juillet   juillet   juillet
     millions de dollars)      2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net par secteur
     géographique
    Canada                      650 $     395 $     606 $   1 406 $   1 670 $
    Etats-Unis                  111        55        40       189       127
    Mexique                      48        41        97       146       238
    Autres pays                 340       455       325     1 354       939
    Redressements du siège
     social                    (218)      (74)      (58)     (450)     (149)
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(1)             931 $     872 $   1 010 $   2 645 $   2 825 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Actif moyen (en
     milliards de dollars)
    Canada                      338 $     336 $     291 $     334 $     289 $
    Etats-Unis                   38        43        29        44        29
    Mexique                      18        20        20        20        20
    Autres pays                 107       114       107       113        99
    Redressements du siège
     social                       5         6        10         7        10
    -------------------------------------------------------------------------
                                506 $     519 $     457 $     518 $     447 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.


    Chiffres clés pour les trimestres

                                                  Pour
                                        les trimestres terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                 31      30      31     31       31      30      31      31
            juillet   avril   janv.    oct. juillet    avril  janv.    oct.
               2009    2009    2009    2008    2008    2008    2008    2007
    -------------------------------------------------------------------------
    Total des
     revenus
     (en
     millions
     de
     dollars) 3 775 $ 3 596 $ 3 351 $ 2 491 $ 3 374 $ 3 172 $ 2 839 $ 3 078 $
    Total des
     revenus
     (BMEF(1))
     (en
     millions
     de
     dollars) 3 843   3 673   3 421   2 586   3 477   3 272   2 957   3 294
    Bénéfice
     net (en
     millions
     de
     dollars)   931     872     842     315   1 010     980     835     954
    Bénéfice de
     base par
     action (en
     dollars)  0,87    0,81    0,80    0,28    0,99    0,97    0,83    0,95
    Bénéfice
     dilué par
     action (en
     dollars)  0,87    0,81    0,80    0,28    0,98    0,97    0,82    0,95
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.


    Données sur les actions

                                                                    Au
    -------------------------------------------------------------------------
                                                            31 juillet
    (en milliers d'actions en circulation)                        2009
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions ordinaires                                       1 020 432(1)
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions privilégiées Série 12                               12 000(2)
    Actions privilégiées Série 13                               12 000(3)
    Actions privilégiées Série 14                               13 800(4)
    Actions privilégiées Série 15                               13 800(5)
    Actions privilégiées Série 16                               13 800(6)
    Actions privilégiées Série 17                                9 200(7)
    Actions privilégiées Série 18                               13 800(8)(9)
    Actions privilégiées Série 20                               14 000(8)(10)
    Actions privilégiées Série 22                               12 000(8)(11)
    Actions privilégiées Série 24                               10 000(8)(12)
    Actions privilégiées Série 26                               13 000(8)(13)
    Actions privilégiées Série 28                               11 000(8)(14)
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres fiduciaires Série 2000-1 émis par Fiducie de
     Capital Scotia                                                500(15)
    Titres fiduciaires Série 2002-1 émis par Fiducie de
     Capital Banque Scotia                                         750(16)
    Titres fiduciaires Série 2003-1 émis par Fiducie de
     Capital Banque Scotia                                         750(16)
    Titres fiduciaires Série 2006-1 émis par Fiducie de
     Capital Banque Scotia                                         750(16)
    Titres fiduciaires Série 2009-1 émis par Fiducie de
     catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia                            650(16)
    -------------------------------------------------------------------------
    Billets secondaires de la Fiducie Banque Scotia -
     Série A, émis par la Fiducie de billets secondaires
     Banque Scotia                                               1 000(16)
    -------------------------------------------------------------------------
    Options en cours attribuées aux termes des régimes
     d'options sur actions pour l'achat d'actions ordinaires    24 359(1)(17)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1)  Au 14 août 2009, le nombre d'actions ordinaires en circulation et le
         nombre d'options en cours se chiffraient respectivement à 1 020 445
         et à 24 344. Le nombre des autres titres de ce tableau demeure
         inchangé.
    (2)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,328125 $ par action.
    (3)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,30 $ par action.
    (4)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,28125 $ par action.
    (5)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,28125 $ par action.
    (6)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,328125 $ par action.
    (7)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,35 $ par action.
    (8)  Ces actions privilégiées sont assorties de caractéristiques de
         conversion.
    (9)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Les dividendes qui seront déclarés au
         cours de la période initiale de cinq ans se terminant le 25 avril
         2013, lorsque de tels dividendes seront déclarés, le cas échéant,
         seront de 0,3125 $ par action. A l'issue de la période initiale de
         cinq ans à taux fixe, ainsi que tous les cinq ans par la suite, les
         dividendes seront calculés au moyen du rendement sur cinq ans offert
         par les effets du gouvernement du Canada, majoré de 2,05 %, cette
         somme étant multipliée par 25,00 $.
    (10) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Les dividendes qui seront déclarés au
         cours de la période initiale de cinq ans se terminant le 25 octobre
         2013, lorsque de tels dividendes seront déclarés, le cas échéant,
         seront de 0,3125 $ par action. A l'issue de la période à taux fixe
         initiale de cinq ans, ainsi que tous les cinq ans par la suite, les
         dividendes seront calculés au moyen du rendement sur cinq ans offert
         par les effets du gouvernement du Canada, majoré de 1,70 %, cette
         somme étant multipliée par 25,00 $.
    (11) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le
         28 janvier 2009 et s'est établi à 0,4829 $ par action. Les
         dividendes qui seront déclarés au cours de la période initiale de
         cinq ans se terminant le 25 janvier 2014, lorsque de tels dividendes
         seront déclarés, le cas échéant, seront de 0,3125 $ par action. A
         l'issue de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que
         tous les cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au
         moyen du rendement sur cinq ans offert par les effets du
         gouvernement du Canada, majoré de 1,88 %, cette somme étant
         multipliée par 25,00 $.
    (12) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le
         28 avril 2009 et s'est établi à 0,5865 $ par action. Les dividendes
         qui seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 janvier 2014, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,3906 $ par action. A l'issue
         de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 3,84 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (13) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le
         28 avril 2009 et s'est établi à 0,41524 $ par action. Les dividendes
         qui seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 avril 2014, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,390625 $ par action. A l'issue
         de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 4,14 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (14) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le
         28 avril 2009 et s'est établi à 0,37671 $ par action. Les dividendes
         qui seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 avril 2014, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,390625 $ par action. A l'issue
         de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 4,46 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (15) Présentés dans les obligations au titre des instruments de capitaux
         propres au bilan consolidé.
    (16) Présentés dans les dépôts au bilan consolidé.
    (17) Comprend 19 433 options d'achat d'actions assorties de droits à la
         plus-value des actions ("composante DPV").
    

    On trouvera plus de renseignements, y compris les caractéristiques de
convertibilité, aux notes 13, 14 et 17 des états financiers consolidés du 31
octobre 2008 publiés dans le Rapport annuel 2008, et à la note 8 du présent
rapport.

    
    ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES


    Etat consolidé des résultats

                                                               Pour les
                                Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                    terminés les             terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
                                 31        30        31        31        31
    (non vérifié) (en       juillet     avril   juillet   juillet   juillet
     millions de dollars)      2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu d'intérêts
    Prêts                     3 182 $ $$3 369 $ $ 3 888 $ $10 688 $  11 511 $
    Titres                    1 319     1 198     1 193     3 385     3 561
    Titres pris en pension       97        99       170       352       603
    Dépôts auprès d'autres
     banques                     89       119       249       417       828
    -------------------------------------------------------------------------
                              4 687     4 785     5 500    14 842    16 503
    -------------------------------------------------------------------------
    Frais d'intérêts
    Dépôts                    1 805     2 111     2 904     6 668     8 930
    Débentures subordonnées      78        69        50       210       110
    Obligations au titre des
     instruments de capitaux
     propres                     10         9        10        28        28
    Autres                      618       509       590     1 707     1 802
    -------------------------------------------------------------------------
                              2 511     2 698     3 554     8 613    10 870
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu d'intérêts net     2 176     2 087     1 946     6 229     5 633
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances
     (note 5)                   554       489       159     1 324       423
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu d'intérêts net
     après la dotation à la
     provision pour pertes
     sur créances             1 622     1 598     1 787     4 905     5 210
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres revenus
    Revenus sur cartes          104       105       102       322       290
    Services de dépôt et de
     paiement                   229       225       225       685       640
    Fonds communs de
     placement                  104        63        83       247       239
    Services de gestion des
     placements, de courtage
     et de fiducie              185       172       196       535       571
    Commissions de crédit       218       203       164       606       437
    Revenus de transaction      387       235       150       802       229
    Services de banque
     d'investissement           233       221       193       741       527
    Gain net (perte nette)
     sur les titres détenus
     à des fins autres que
     de transaction            (155)     (133)       90      (432)      169
    Autres                      294       418       225       987       650
    -------------------------------------------------------------------------
                              1 599     1 509     1 428     4 493     3 752
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu d'intérêts net et
     autres revenus           3 221     3 107     3 215     9 398     8 962
    -------------------------------------------------------------------------
    Frais autres que
     d'intérêts
    Salaires et avantages
     sociaux                  1 093     1 024     1 068     3 247     3 051
    Locaux et technologie(1)    382       379       361     1 149     1 035
    Communications               86        89        82       265       237
    Publicité et prospection     66        68        77       212       224
    Honoraires                   47        53        55       154       168
    Taxe d'affaires et taxe
     sur le capital              47        39        40       136        92
    Autres frais(1)             238       234       206       692       545
    -------------------------------------------------------------------------
                              1 959     1 886     1 889     5 855     5 352
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice avant les
     éléments ci-dessous      1 262     1 221     1 326     3 543     3 610
    Charge d'impôts             303       319       287       812       689
    Participation sans
     contrôle dans le
     bénéfice net des
     filiales                    28        30        29        86        96
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net                931 $     872 $   1 010 $   2 645 $   2 825 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Dividendes versés sur les
     actions privilégiées        49        51        32       137        75
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net attribuable
     aux actionnaires
     ordinaires                 882 $     821 $     978 $   2 508 $   2 750 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Nombre moyen d'actions
     ordinaires en circulation
     (en millions)
      De base                 1 017     1 014       989     1 010       986
      Dilué                   1 020     1 016       994     1 013       993
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice par action
     ordinaire (en
     dollars)(2)
      De base                  0,87 $    0,81 $    0,99 $    2,48 $    2,79 $
      Dilué                    0,87 $    0,81 $    0,98 $    2,48 $    2,77 $
    -------------------------------------------------------------------------
    Dividendes par action
     ordinaire (en dollars)    0,49 $    0,49 $    0,49 $    1,47 $    1,43 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Certains chiffres correspondants ont été reclassés pour qu'ils soient
    conformes à la présentation de la période écoulée.

    (1) Il y a lieu de se reporter à la note 1 pour connaître les
        modifications de conventions comptables afférentes à l'écart
        d'acquisition et aux actifs incorporels.
    (2) Le bénéfice par action est exprimé en dollars et il est fondé sur le
        nombre d'actions.

    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.



    Bilan consolidé

                                                       Aux
    -------------------------------------------------------------------------
                                           31        30        31        31
    (non vérifié) (en millions        juillet     avril   octobre   juillet
     de dollars)                         2009      2009      2008      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Actif
    Liquidités
    Trésorerie et dépôts sans intérêt
     auprès d'autres banques            3 308 $   2 919 $   2 574 $   2 914 $
    Dépôts portant intérêt auprès
     d'autres banques                  21 516    27 340    32 318    25 701
    Métaux précieux                     4 897     3 690     2 426     4 281
    -------------------------------------------------------------------------
                                       29 721    33 949    37 318    32 896
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres
    Détenus à des fins de transaction  59 624    61 107    48 292    56 016
    Disponibles à la vente (note 3)    63 395    47 555    38 823    34 314
    Placements comptabilisés à la
     valeur de consolidation            3 417     3 449       920       853
    -------------------------------------------------------------------------
                                      126 436   112 111    88 035    91 183
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres pris en pension             14 166    14 838    19 451    17 774
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts
    Prêts hypothécaires à
     l'habitation                      98 334   110 672   115 084   113 830
    Prêts aux particuliers et sur
     cartes de crédit                  53 706    52 847    50 719    48 971
    Prêts aux entreprises et aux
     administrations publiques        108 054   124 248   125 503   111 921
    -------------------------------------------------------------------------
                                      260 094   287 767   291 306   274 722
    Provision pour pertes sur
     créances (note 5)                  2 982     2 828     2 626     2 477
    -------------------------------------------------------------------------
                                      257 112   284 939   288 680   272 245
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres
    Engagements de clients en
     contrepartie d'acceptations       10 941    11 801    11 969    11 497
    Instruments dérivés                31 943    39 250    44 810    23 504
    Terrains, bâtiments et matériel(1)  2 372     2 443     2 449     2 305
    Ecart d'acquisition                 2 875     2 845     2 273     2 134
    Autres actifs incorporels(1)          541       549       521       524
    Autres actifs                       9 749    10 842    12 119     8 345
    -------------------------------------------------------------------------
                                       58 421    67 730    74 141    48 309
    -------------------------------------------------------------------------
                                      485 856 $ 513 567 $ 507 625 $ 462 407 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Passif et capitaux propres
    Dépôts
    Particuliers                      123 996 $ 125 308 $ 118 919 $ 112 872 $
    Entreprises et administrations
     publiques                        189 120   195 021   200 566   191 239
    Banques                            20 612    26 531    27 095    28 358
    -------------------------------------------------------------------------
                                      333 728   346 860   346 580   332 469
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres
    Acceptations                       10 941    11 801    11 969    11 497
    Obligations relatives aux
     titres mis en pension             36 013    42 407    36 506    29 116
    Obligations relatives aux
     titres vendus à découvert         13 840    14 608    11 700    11 765
    Instruments dérivés                36 155    41 292    42 811    22 981
    Autres passifs                     24 804    26 296    31 063    28 725
    Participation sans contrôle
     dans les filiales                    520       536       502       455
    -------------------------------------------------------------------------
                                      122 273   136 940   134 551   104 539
    -------------------------------------------------------------------------
    Débentures subordonnées (note 6)    5 958     6 359     4 352     3 538
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Obligations au titre des
     instruments de capitaux propres
     (note 7)                             500       500       500       500
    -------------------------------------------------------------------------
    Capitaux propres
    Capital-actions
     Actions privilégiées (note 8)      3 710     3 710     2 860     2 560
     Actions ordinaires                 4 768     4 629     3 829     3 728
    Bénéfices non répartis             19 561    19 179    18 549    18 784
    Cumul des autres éléments du
     résultat étendu (note 9)          (4 642)   (4 610)   (3 596)   (3 711)
    -------------------------------------------------------------------------
                                       23 397    22 908    21 642    21 361
    -------------------------------------------------------------------------
                                      485 856 $ 513 567 $ 507 625 $ 462 407 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Certains chiffres correspondants ont été reclassés pour qu'ils soient
    conformes à la présentation de la période écoulée.

    (1) Il y a lieu de se reporter à la note 1 pour connaître les
        modifications de conventions comptables afférentes à l'écart
        d'acquisition et aux actifs incorporels.

    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.



    Etat consolidé de la variation des capitaux propres

                                                       Pour les périodes de
                                                    neuf mois terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
                                                               31        31
                                                          juillet   juillet
    (non vérifié) (en millions de dollars)                   2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions privilégiées
    Solde au début de la période                            2 860 $   1 635 $
    Emissions                                                 850       925
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                            3 710     2 560
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions ordinaires
    Solde au début de la période                            3 829     3 566
    Emissions                                                 939       163
    Rachats aux fins d'annulation                               -        (1)
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                            4 768     3 728
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfices non répartis
    Solde au début de la période                           18 549    17 460
    Bénéfice net                                            2 645     2 825
    Dividendes : actions privilégiées                        (137)      (75)
                 actions ordinaires                        (1 489)   (1 411)
    Rachats d'actions                                           -        (6)
    Autres                                                     (7)       (9)
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                           19 561    18 784
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Cumul des autres éléments du résultat étendu
    Solde au début de la période                           (3 596)   (3 857)
    Autres éléments du résultat étendu                     (1 046)      146
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                           (4 642)   (3 711)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Total des capitaux propres à la fin de la période      23 397 $  21 361 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------



    Etat consolidé du résultat étendu

                                                                   Pour les
                                    Pour les trimestres    périodes de neuf
                                           terminés les  mois terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
                                           31        31        31        31
    (non vérifié) (en millions        juillet   juillet   juillet   juillet
     de dollars)                         2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat étendu
    Bénéfice net                          931 $   1 010 $   2 645 $   2 825 $
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres éléments du résultat étendu,
     déduction faite des impôts sur
     le bénéfice (note 9)
      Variation nette des pertes de
       change non réalisées            (1 428)      193    (1 877)      993
      Variation nette des gains non
       réalisés (pertes non réalisées)
       sur les titres disponibles à
       la vente                         1 258      (243)      821      (513)
      Variation nette des gains
       (pertes) sur les instruments
       dérivés désignés comme
       couvertures de flux de
       trésorerie                         138        69        10      (334)
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres éléments du résultat étendu    (32)      19     (1 046)      146
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat étendu                       899 $   1 029 $   1 599 $   2 971 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.



    Etat consolidé condensé des flux de trésorerie

                                                                   Pour les
                                    Pour les trimestres    périodes de neuf
                                           terminés les  mois terminées les
    -------------------------------------------------------------------------
    Provenance (affectation) des
     flux de trésorerie                    31        31        31        31
    (non vérifié) (en millions        juillet   juillet   juillet   juillet
     de dollars)                         2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'exploitation
    Bénéfice net                          931 $   1 010 $   2 645 $   2 825 $
    Ajustements visant à déterminer
     les flux de trésorerie liés aux
     activités d'exploitation             877       208     1 775       424
    Intérêts courus nets à recevoir
     et à payer                           155        14       (59)      247
    Titres détenus à des fins de
     transaction                          668     6 511   (12 533)    4 980
    Actifs dérivés                      5 281     2 477    10 941     1 592
    Passifs dérivés                    (2 898)   (1 134)   (4 491)   (4 542)
    Autres, montant net                (4 166)    2 924    (7 926)    4 396
    -------------------------------------------------------------------------
                                          848    12 010    (9 648)    9 922
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie liés aux
     activités de financement
    Dépôts                               (812)    7 903     1 330    29 240
    Obligations relatives aux titres
     mis en pension                    (5 808)    1 196       633      (416)
    Obligations relatives aux titres
     vendus à découvert                  (657)   (3 301)    2 333    (4 637)
    Débentures subordonnées émises          -         -     2 000     2 194
    Débentures subordonnées rachetées    (342)     (425)     (342)     (425)
    Actions privilégiées émises             -       350       600       925
    Actions ordinaires émises             137        82       434       145
    Actions ordinaires
     remboursées/rachetées aux fins
     d'annulation                           -        (7)        -       (7)
    Dividendes versés en espèces         (548)     (517)   (1 626)  (1 486)
    Autres, montant net                   245       309    (2 119)   1 258
    -------------------------------------------------------------------------
                                       (7 785)    5 590     3 243   26 791
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'investissement
    Dépôts portant intérêt auprès
     d'autres banques                   4 015       845     6 854      (776)
    Titres pris en pension                342    (2 229)    4 570     5 458
    Prêts, à l'exclusion des
     titrisations                          57   (16 290)   (9 093)  (38 623)
    Titrisations de prêts               2 008       892    11 189     2 584
    Titres détenus à des fins autres
     que de transaction                 1 120      (147)   (4 415)   (3 051)
    Terrains, bâtiments et matériel,
     déduction faite des cessions         (17)      (53)     (144)     (208)
    Autres, montant net(1)                (39)     (376)   (1 604)   (1 457)
    -------------------------------------------------------------------------
                                        7 486   (17 358)    7 357   (36 073)
    -------------------------------------------------------------------------
    Incidence des fluctuations des
     taux de change sur la
     trésorerie et les
     équivalents de trésorerie           (160)       31      (218)      136
    -------------------------------------------------------------------------
    Variation nette de la trésorerie
     et des équivalents de trésorerie     389       273       734       776
    Trésorerie et équivalents de
     trésorerie au début de la période  2 919     2 641     2 574     2 138
    -------------------------------------------------------------------------
    Trésorerie et équivalents de
     trésorerie à la fin de la
     période(2)                         3 308 $   2 914 $   3 308 $   2 914 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Décaissements effectués au titres
     des éléments suivants :
      Intérêts                          2 699 $   3 627 $   9 162 $  10 851 $
      Impôts sur le bénéfice              262 $     199 $     981 $     953 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Certains chiffres correspondants ont été reclassés pour qu'ils soient
    conformes à la présentation de la période écoulée.

    (1) Pour le trimestre et la période de neuf mois terminés le 31 juillet
        2009, comprend des placements dans des filiales, déduction faite d'un
        montant de 4 $ et 4 $ respectivement au titre de la trésorerie et des
        équivalents de trésorerie à la date d'acquisition (néant et 37 $
        respectivement au 31 juillet 2008), d'un montant de néant et de 500 $
        respectivement au titre de la contrepartie autre qu'en espèces
        constituée d'actions ordinaires nouvellement émises (néant et néant
        respectivement au 31 juillet 2008) et d'un montant de néant et de
        250 $ respectivement au titre des actions privilégiées à dividende
        non cumulatif (néant et néant respectivement au 31 juillet 2008).
    (2) Représente la trésorerie et les dépôts sans intérêt auprès d'autres
        banques.

    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.



    Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires (non
    vérifié)

    Les présents états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés
    conformément aux principes comptables généralement reconnus (les "PCGR")
    du Canada. Ils doivent être lus parallèlement aux états financiers
    consolidés de l'exercice terminé le 31 octobre 2008. Les principales
    conventions comptables qui ont servi à établir ces états financiers
    consolidés intermédiaires sont conformes à celles que la Banque a
    utilisées dans l'établissement des états financiers consolidés vérifiés
    de fin d'exercice, à l'exception de ce qui est indiqué à la note 1.

    1.  Modifications de conventions comptables

        Ecarts d'acquisition et actifs incorporels

        Le 1er novembre 2008, la Banque a adopté une nouvelle norme
        comptable, "Ecarts d'acquisition et actifs incorporels". Par suite de
        l'adoption de cette nouvelle norme, certains coûts liés aux logiciels
        qui étaient auparavant comptabilisés dans les terrains, bâtiments et
        matériel sont désormais inscrits dans les autres actifs incorporels
        au bilan consolidé. Par conséquent, un montant de 239 millions de
        dollars qui était comptabilisé au poste "Terrains, bâtiments et
        matériel" au 31 octobre 2008 (237 millions de dollars au 31 juillet
        2008) a été reclassé au poste "Autres actifs incorporels". La charge
        d'amortissement connexe qui était auparavant inscrite au poste
        "Locaux et technologie" de la section "Frais autres que d'intérêts"
        de l'état consolidé des résultats est désormais comptabilisée au
        poste "Autres" de cette même section. Par conséquent, un montant de
        7 millions de dollars pour le trimestre terminé le 31 juillet 2008
        (19 millions de dollars pour la période de neuf mois terminée le 31
        juillet 2008) a été retiré du poste "Locaux et technologie" de la
        section "Frais autres que d'intérêts" et reclassé dans le poste
        "Autres" de cette même section.

        Les modifications de conventions comptables de l'exercice précédent
        sont décrites à la note 1 afférente aux états financiers consolidés
        vérifiés de l'exercice 2008 de la Banque.

    2.  Modifications futures aux conventions comptables

        La section qui suit résume les modifications futures de conventions
        comptables qui auront une incidence sur les états financiers
        consolidés de la Banque.

        Perte de valeur et classement des actifs financiers

        En août 2009, l'Institut Canadien des Comptables Agréés ("ICCA") a
        modifié le chapitre 3855, "Instruments financiers - comptabilisation
        et évaluation", à des fins d'harmonisation avec les normes
        internationales portant sur les pertes de valeur des titres de
        créance. Les modifications adoptent la définition des prêts et
        créances énoncée dans les Normes internationales d'information
        financière. Par conséquent, certains titres de créance non négociés
        sur un marché actif peuvent être classés dans les prêts et évalués au
        coût après amortissement. Les pertes de valeur des titres de créance
        classés dans les prêts seront évaluées et comptabilisées selon le
        modèle de la perte sur prêt subie. Ces modifications entreront en
        vigueur pour la Banque à compter du quatrième trimestre de 2009 et
        elles seront appliquées de façon rétroactive à partir du 1er novembre
        2008. La Banque procède actuellement à l'évaluation des conséquences
        de l'adoption de ces modifications.

        Informations à fournir sur les instruments financiers

        En juin 2009, l'ICCA a publié des modifications au chapitre
        "Instruments financiers - informations à fournir" pour y ajouter de
        nouvelles informations à fournir sur les instruments financiers de
        manière à ce qu'elles répondent aux nouvelles exigences en matière
        d'informations à fournir aux termes des normes internationales. Ces
        modifications prévoient une nouvelle obligation d'information
        s'appliquant aux instruments comptabilisés à la juste valeur, selon
        que cette juste valeur est déterminée au moyen des cours en vigueur
        sur des marchés actifs (niveau 1), au moyen de modèles s'appuyant sur
        des données autres que des données de marché observables (niveau 2),
        ou au moyen de modèles s'appuyant sur des données autres que les
        données du marché observables (niveau 3). Ces modifications entreront
        en vigueur pour la Banque au quatrième trimestre de 2009.

        Normes internationales d'information financière ("IFRS")

        Le Conseil des normes comptables (le "CNC") du Canada a déterminé que
        les entreprises à but lucratif ayant une obligation publique de
        rendre des comptes seront tenues d'adopter les Normes internationales
        d'information financière. Ces entreprises devront appliquer les IFRS
        plutôt que les PCGR du Canada. En ce qui a trait à la Banque, les
        IFRS s'appliqueront aux états financiers des périodes intermédiaires
        et exercices ouverts à compter du 1er novembre 2011, y compris
        l'établissement et la présentation de chiffres comparatifs pour
        l'exercice précédent. La Banque procède actuellement à l'évaluation
        des conséquences du passage aux IFRS. Il est impossible de déterminer
        l'incidence des IFRS sur les états financiers consolidés de la Banque
        dans une mesure raisonnable à l'heure actuelle, étant donné que les
        normes comptables et les interprétations devraient changer d'ici
        l'adoption.

    3.  Titres

        Le tableau qui suit présente une analyse des gains et des pertes non
        réalisés sur les titres disponibles à la vente :

                                                       Aux
                                     ----------------------------------------
                                                  31 juillet 2009
                                     ----------------------------------------
                                                  Gains    Pertes
                                                  bruts    brutes
                                                    non       non     Juste
        (en millions de dollars)       Coût(1) réalisés réalisées    valeur
        ---------------------------------------------------------------------
        Titres de créance du
         gouvernement du Canada(2)     32 019 $     817 $     128 $  32 708 $
        Titres de créance
         d'administrations publiques
         provinciales et municipales
         canadiennes                    1 159        16         1     1 174
        Titres de créance du Trésor
         américain et d'autres
         administrations publiques
         américaines                    1 050         6        18     1 038
        Autres titres de créance
         d'administrations
         publiques étrangères           7 316       338        62     7 592
        Obligations de pays désignés
         à marché naissant                294       182         1       475
        Autres titres de créance       18 539       308     1 386    17 461
        Actions privilégiées              569        15       135       449
        Actions ordinaires              2 404       185        91     2 498
                                     ----------------------------------------
        Total des titres disponibles
         à la vente                    63 350 $   1 867 $   1 822 $  63 395 $
                                     ----------------------------------------
                                     ----------------------------------------


                                                        Aux
                                     ----------------------------------------
                                                  31 octobre 2008
                                     ----------------------------------------
                                                  Gains    Pertes
                                                  bruts    brutes
                                                    non       non     Juste
        (en millions de dollars)       Coût(1) réalisés réalisées    valeur
        ---------------------------------------------------------------------
        Titres de créance du
         gouvernement du Canada(2)      9 662 $     232 $      1  $   9 893 $
        Titres de créance
         d'administrations publiques
         provinciales et municipales
         canadiennes                       14         -        -         14
        Titres de créance du Trésor
         américain et d'autres
         administrations publiques
         américaines                    2 178        12       14      2 176
        Autres titres de créance
         d'administrations
         publiques étrangères           6 983       226      124      7 085
        Obligations de pays désignés
         à marché naissant                334       140        5        469
        Autres titres de créance       17 398        69    1 492     15 975
        Actions privilégiées              598         5       64        539
        Actions ordinaires              2 884       134      346      2 672
                                     ----------------------------------------
        Total des titres disponibles
         à la vente                    40 051 $     818 $  2 046  $  38 823 $
                                     ----------------------------------------
                                     ----------------------------------------
        (1) Le coût lié aux titres de créance correspond au coût après
            amortissement.
        (2) Comprend des obligations hypothécaires du Canada, des titres
            adossés à des créances hypothécaires LNH canadiennes et des
            droits conservés relativement aux activités de titrisation de
            prêts hypothécaires de la Banque.


        Le gain net non réalisé sur les titres disponibles à la vente
        totalisant 45 millions de dollars (perte de 1 228 millions de dollars
        au 31 octobre 2008) passe à une perte nette non réalisée de
        117 millions de dollars (perte de 1 320 millions de dollars au
        31 octobre 2008) lorsqu'on tient compte de la juste valeur nette des
        instruments dérivés et des autres montants visés par les opérations
        de couverture qui sont associés à ces titres. La perte nette non
        réalisée sur les titres disponibles à la vente est comptabilisée dans
        le cumul des autres éléments du résultat étendu.

    4.  Cession de prêts par titrisation

        La Banque titrise des prêts hypothécaires à l'habitation par la
        création de titres adossés à des créances hypothécaires. Aucune perte
        sur créance n'est prévue, les prêts hypothécaires étant assurés. Pour
        le trimestre terminé le 31 juillet 2009, la moyenne pondérée des
        hypothèses clés utilisées aux fins de l'évaluation de la juste valeur
        aux dates des opérations de titrisation correspond à un taux de
        remboursement par anticipation de 21 %, à une marge excédentaire de
        1,2 % et à un taux d'actualisation de 1,3 %. Le tableau qui suit
        présente les cessions réalisées par la Banque :

                                                               Pour les
                                Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                    terminés les             terminées les
        ---------------------------------------------------------------------
                                 31        30        31        31        31
        (en millions de     juillet     avril   juillet   juillet   juillet
         dollars)              2009      2009      2008      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Produit net en
         espèces(1)           2 008 $   4 418 $     892 $  11 189 $   2 584 $
        Droits conservés         62       225        32       457        85
        Passif de gestion       (13)      (24)       (5)      (66)      (15)
        ---------------------------------------------------------------------
        Prêts hypothécaires
         à l'habitation
         titrisés(2)          2 057     4 619       919    11 580     2 654
                              2 006     4 420       900    11 253     2 597
        ---------------------------------------------------------------------
        Gain net (perte
         nette) sur la
         cession(3)              51 $     199 $      19 $     327 $      57 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Compte non tenu des prêts hypothécaires assurés de 16 852 $ pour
            le trimestre terminé le 31 juillet 2009 (1 382 $ pour le
            trimestre terminé le 30 avril 2009; 157 $ pour le trimestre
            terminé le 31 juillet 2008) et de 18 345 $ pour la période de
            neuf mois terminée le 31 juillet 2009 (2 063 $ pour la période de
            neuf mois terminée le 31 juillet 2008) qui ont été titrisés et
            conservés par la Banque, déduction faite des ventes ultérieures.
            Au 31 juillet 2009, le solde des titres adossés à des créances
            hypothécaires s'élevait à 20 288 $, et ces actifs ont été classés
            dans les titres disponibles à la vente.
        (2) Compte tenu des ventes de titres adossés à des créances
            hypothécaires au cours de la période à l'étude qui visaient des
            prêts hypothécaires à l'habitation titrisés par la Banque au
            cours de périodes antérieures mais qui avaient été conservés par
            la Banque à ce moment. Pour le trimestre et la période de neuf
            mois terminés le 31 juillet 2009, celles-ci se sont élevées
            respectivement à 273 millions de dollars et à 2 126 millions de
            dollars (1 635 millions de dollars pour le trimestre terminé le
            30 avril 2009; 317 millions de dollars pour le trimestre terminé
            le 31 juillet 2008; et 918 millions de dollars pour la période de
            neuf mois terminée le 31 juillet 2008).
        (3) Déduction faite des frais d'émission.

    5.  Prêts douteux et provision pour pertes sur créances

        (a) Prêts douteux

                                                              Aux
        ---------------------------------------------------------------------
                                                     31        30        31
                                                juillet     avril   octobre
                                                   2009      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
                                    Provision
        (en millions de     Montant    spéci-   Montant   Montant   Montant
          dollars)             brut   fique(1)      net       net       net
        ---------------------------------------------------------------------
        Par type de prêt
          Prêts hypothécaires
           à l'habitation     1 006 $     245 $     761 $     649 $    432 $
          Prêts aux
           particuliers
           et sur cartes de
           crédit               967       642       325       296       84
          Prêts aux
           entreprises et
           aux
           administrations
           publiques          2 020       597     1 423     1 234      675
        ---------------------------------------------------------------------
        Total                 3 993 $   1 484 $   2 509 $   2 179 $  1 191 $
        ---------------------------------------------------------------------
        Par pays
          Canada                                    763 $     746 $    354 $
          Etats-Unis                                228       191       80
          Autres pays                             1 518     1 242      757
        ---------------------------------------------------------------------
        Total                                     2 509 $   2 179 $  1 191 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) La provision spécifique pour les prêts douteux évaluée sur une
            base individuelle totalisait 594 $ (503 $ au 30 avril 2009;
            462 $ au 31 octobre 2008).

        (b) Provision pour pertes sur créances

        Au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2009, la Banque a
        constitué une provision sectorielle de 60 millions de dollars à
        l'égard des prêts dans le secteur de l'automobile. Le ralentissement
        au sein de ce secteur s'est poursuivi au cours du trimestre à
        l'étude, comme en témoignent l'augmentation du nombre de défaillances
        et l'abaissement des cotes de crédit affichées pour les sociétés de
        ce secteur. Au cours du troisième trimestre, un montant de
        12 millions de dollars a été reclassé dans la provision spécifique.
        La provision sectorielle vient s'ajouter à la provision spécifique et
        à la provision générale.

        La provision générale est constituée par la Banque à l'égard du
        portefeuille de prêts de ses principaux secteurs d'activité lorsque
        cette dernière juge, à la suite d'un examen prudent fondé sur
        l'expérience et sur la conjoncture économique actuelle et l'état du
        portefeuille, qu'il est probable que des pertes soient survenues mais
        que celles-ci ne peuvent être liées à un prêt en particulier.

        Lorsqu'un secteur ou une région géographique en particulier est aux
        prises avec une situation défavorable ou avec des perturbations de sa
        conjoncture économique, il peut se révéler nécessaire de constituer
        une provision pour pertes sur créances supplémentaire à l'égard d'un
        groupe de prêts même si les prêts individuels composant ce groupe
        sont toujours classés dans les prêts productifs. Ces provisions sont
        considérées comme sectorielles et elles sont constituées à l'égard de
        pertes qui ne sont pas expressément désignées, lorsque ces pertes ne
        sont pas suffisamment couvertes par la provision générale. Le montant
        des provisions est calculé en tenant compte de la probabilité de
        défaut, de la perte en cas de défaut et de l'exposition prévue en cas
        de défaut.

                                                               Pour les
                                Pour les trimestres     périodes de neuf mois
                                    terminés les             terminées les
        ---------------------------------------------------------------------
                                 31        30        31        31        31
        (en millions de     juillet     avril   juillet   juillet   juillet
         dollars)              2009      2009      2008      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Solde au début de
         la période          2 836 $    2 714 $   2 498 $   2 634 $   2 252 $
        Radiations            (377)      (397)     (218)   (1 057)     (602)
        Recouvrements           52         48        52       159       154
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances   554        489       159     1 324       423
        Autres, y compris
         le redressement de
         change                (78)       (18)       (6)      (73)      258
        ---------------------------------------------------------------------
        Solde à la fin de
         la période(1)(2)(3) 2 987 $    2 836 $   2 485 $   2 987 $   2 485 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Au 31 juillet 2009, comprenait un montant de 9 $ au titre de la
            provision spécifique et un montant de néant au titre de la
            provision générale relativement à l'acquisition d'une nouvelle
            filiale (néant et néant respectivement au 30 avril 2009; 143 $ et
            25 $ respectivement au 31 juillet 2008), montants qui pourraient
            changer au terme de l'évaluation des actifs liés aux prêts
            acquis.
        (2) Au 31 juillet 2009, 5 $ étaient inscrits au poste
            "Autres passifs" (8 $ au 30 avril 2009; 8 $ au 31 juillet 2008).
        (3) Au 31 juillet 2009, la provision sectorielle pour pertes sur
            créances se chiffrait à 48 $ (60 $ au 30 avril 2009; néant au
            31 juillet 2008) et la provision générale pour pertes sur
            créances se chiffrait à 1 450 $ (1 350 $ au 30 avril 2009;
            1 323 $ au 30 avril 2008).

    6.  Débentures subordonnées

        (a) Des débentures subordonnées d'un montant total de 1 milliard de
        dollars ont été émises le 22 janvier 2009 et elles arriveront à
        échéance le 22 janvier 2021. Les intérêts sur ces débentures sont
        payables semestriellement à terme échu, le 22e jour de janvier et de
        juillet, au taux annuel de 6,65 % jusqu'au 22 janvier 2016. Du 22
        janvier 2016 à l'échéance, les intérêts sont payables
        trimestriellement à terme échu à compter du 22 avril 2016 à un taux
        annuel égal au taux des acceptations bancaires de 90 jours majoré de
        5,85 %. Ces débentures subordonnées sont remboursables en tout temps
        par la Banque, sous réserve de l'approbation des autorités de
        réglementation. Les débentures subordonnées sont admissibles dans le
        capital de catégorie 2B.

        (b) Des débentures subordonnées d'un montant total de 1 milliard de
        dollars ont été émises le 15 avril 2009 et arriveront à échéance le
        15 avril 2019. Les intérêts sur ces débentures sont payables
        semestriellement à terme échu à partir du 15 octobre 2009, au taux
        annuel de 4,94 % jusqu'au 15 avril 2014. Du 15 avril 2014 à
        l'échéance, les intérêts sont payables trimestriellement à terme échu
        à compter du 15 juillet 2014 à un taux annuel égal au taux des
        acceptations bancaires de 90 jours majoré de 4,24 %. Ces débentures
        subordonnées sont remboursables en tout temps par la Banque, sous
        réserve de l'approbation des autorités de réglementation. Les
        débentures subordonnées sont admissibles dans le capital de catégorie
        2B.

        (c) Le 12 mai 2009, la Banque a remboursé la totalité de ses
        débentures subordonnées à 5,75 % échéant le 12 mai 2014, d'un montant
        de 325 millions de dollars, à la valeur nominale majorée des intérêts
        courus et impayés à la date du rachat.

        (d) Le 22 juin 2009, la Banque a racheté une tranche de 14 millions
        de dollars US de ses débentures subordonnées à taux variable échéant
        en août 2085.

    7.  Obligations au titre des instruments de capitaux propres, titres
        fiduciaires et billet secondaires

        Le 7 mai 2009, la Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia a
        émis 650 000 titres de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia série
        2009-1 (les "Scotia BaTS III série 2009-1"). Ces titres font partie
        du capital de catégorie 1. Les intérêts sont payables
        semestriellement à terme échu le dernier jour de juin et de décembre
        jusqu'au 30 juin 2019 et s'élèvent à 39,01 $ par Scotia BaTS III
        série 2009-1. A compter du 30 juin 2019 et à chaque cinquième
        anniversaire de cette date par la suite jusqu'au 30 juin 2104, le
        taux d'intérêt sur les Scotia BaTS III série 2009-1 sera rajusté à un
        taux d'intérêt annuel correspondant au rendement des obligations du
        Canada à ce moment, majoré de 7,05 %. Le premier paiement d'intérêt a
        été effectué le 30 juin 2009 et s'est élevé à un montant de 11,54 $
        par Scotia BaTS III série 2009-1. A compter du 30 juin 2014, la
        Fiducie pourra, à son gré et sous réserve de l'approbation préalable
        du surintendant des institutions financières du Canada, racheter les
        Scotia BaTS III série 2009-1, en totalité ou en partie. Dans
        certaines circonstances, les Scotia BaTS III série 2009-1 seront
        échangés d'office contre des actions privilégiées à dividende non
        cumulatif de la Banque. En outre, dans certaines circonstances, les
        porteurs de Scotia BaTS III série 2009-1 seront tenus d'investir
        l'intérêt en espèces payé sur ceux-ci dans des actions privilégiées
        dans un cas de report de la Banque.

        Le produit de l'émission a été affecté à l'acquisition du billet de
        dépôt de la Banque série 2009-1. Si les Scotia BaTS sont échangés
        d'office contre des actions privilégiées, la Banque deviendra le seul
        bénéficiaire de la Fiducie.

        La Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia est une structure
        d'accueil et elle n'est pas consolidée par la Banque, étant donné que
        la Banque n'en est pas le principal bénéficiaire. Ces titres sont
        présentés dans le bilan consolidé à titre de billets de dépôt émis
        par la Banque à l'intention de la Fiducie de catégorie 1 (Tier 1)
        Banque Scotia.

    8.  Gestion du capital

        La Banque s'est donné un cadre de gestion du capital afin de mesurer,
        d'utiliser et de surveiller son capital disponible et d'en évaluer la
        suffisance. Les objectifs et pratiques du cadre de gestion du capital
        de la Banque sont les mêmes que ceux qui étaient définis en date du
        31 octobre 2008.

        Ratios de capital réglementaire

        Les deux principaux ratios de capital réglementaire servant à évaluer
        la suffisance du capital, soit le ratio du capital de catégorie 1 et
        le ratio du capital total, sont obtenus en divisant ces composantes
        du capital par l'actif pondéré en fonction du risque. L'actif pondéré
        en fonction du risque correspond à l'exposition de la Banque au
        risque de crédit, au risque de marché et au risque opérationnel. Il
        est obtenu au moyen de l'application d'une combinaison de mesures
        internes du risque de crédit de la Banque et des pondérations en
        fonction du risque prescrites par le Bureau du surintendant des
        institutions financières du Canada (le "BSIF") à l'exposition au
        risque d'éléments inscrits au bilan ou hors bilan.

        Les ratios minimum de capital réglementaire prescrits par le BSIF
        sont de 7 %, dans le cas du capital de catégorie 1, et de 10 %, dans
        le cas du capital total. La Banque dépassait largement ces seuils
        minimum en date du 31 juillet 2009. Le BSIF a aussi prescrit un ratio
        actif/capital et la Banque respectait ce seuil au 31 juillet 2009.

        Le capital réglementaire de la Banque se compose du capital de
        catégorie 1, qui est davantage permanent, et du capital de catégorie
        2. Ce capital se présente comme suit :

                                                             Aux
        ---------------------------------------------------------------------
                                                     31        30        31
                                                juillet     avril   octobre
        (non vérifié) (en millions de dollars)     2009      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Capitaux propres présentés dans le
         bilan consolidé                         23 397 $  22 908 $  21 642 $
        Composantes du cumul des autres
         éléments du résultat étendu exclues
         du capital de catégorie 1                  558     1 735     1 220
        Obligations au titre des instruments
         de capitaux propres - titres
         fiduciaires                              3 400     2 750     2 750
        Participation sans contrôle dans les
         filiales                                   520       536       502
        Déduction au titre de l'écart
         d'acquisition                           (2 875)   (2 845)   (2 273)
        Autres déductions du capital(1)          (1 938)   (1 951)     (578)
        ---------------------------------------------------------------------
        Capital de catégorie 1                   23 062    23 133    23 263
        ---------------------------------------------------------------------
        Débentures subordonnées admissibles,
         déduction faite de l'amortissement       5 908     6 309     4 227
        Billets de fiducie secondaires            1 000     1 000     1 000
        Autres éléments de capital, montant
         net(2)                                  (1 801)   (1 832)     (643)
        ---------------------------------------------------------------------
        Capital de catégorie 2                    5 107     5 477     4 584
        ---------------------------------------------------------------------
        Capital réglementaire total              28 169    28 610    27 847
        ---------------------------------------------------------------------
        Total de l'actif pondéré en fonction
         du risque                              221 494 $ 241 837 $ 250 591 $
        ---------------------------------------------------------------------
        Ratios de capital
        Ratio du capital de catégorie 1            10,4 %     9,6 %     9,3 %
        Ratio du capital total                     12,7 %    11,8 %    11,1 %
        Ratio actif/capital                        16,6 x    17,3 x    18,0 x
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Comprend 50 % de tous les placements dans certaines sociétés
            définies ainsi que d'autres éléments.
        (2) Comprend 50 % de tous les placements dans certaines sociétés
            définies ainsi que d'autres éléments et 100 % des placements dans
            des sociétés d'assurance, moins la provision admissible pour
            pertes sur créances.

        Opérations importantes portant sur les capitaux propres

        (a) Au cours du troisième trimestre de 2008, la Banque a lancé une
        offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant le
        rachat d'au plus 20 millions d'actions ordinaires de la Banque. Ce
        rachat représentait environ 2 % des actions ordinaires de la Banque
        en circulation au 30 avril 2008. L'offre s'est terminée le 11 janvier
        2009.

        (b) Le 12 décembre 2008, la Banque a émis 14 450 867 actions
        ordinaires au prix de 34,60 $ l'action dans le cadre de l'acquisition
        de CI Financial Corp. ("CI Financial"). Il y a lieu de se reporter à
        la note 13 pour obtenir plus de détails.

        (c) Des actions privilégiées à taux ajusté tous les cinq ans et à
        dividende non cumulatif série 24 d'un montant total de 250 millions
        de dollars ont été émises le 12 décembre 2008 dans le cadre de
        l'acquisition de CI Financial. Ces actions donnent droit à un
        dividende trimestriel fixe en espèces privilégié non cumulatif de
        0,3906 $ par action, lorsqu'un tel dividende sera déclaré, le cas
        échéant, au cours de la première période de taux fixe de cinq ans se
        terminant le 25 janvier 2014. Le dividende initial a été versé le
        28 avril 2009 et s'est établi à 0,5865 $ par action. Après la
        première période de taux fixe de cinq ans, et après ajustement
        apporté tous les cinq ans par la suite, les dividendes seront
        déterminés par la somme du taux du gouvernement du Canada sur
        cinq ans et de 3,84 %, multipliée par 25,00 $. Les détenteurs
        d'actions privilégiées série 24 auront le droit de convertir leurs
        actions en un nombre égal d'actions privilégiées série 25 à dividende
        non cumulatif et à taux variable le 26 janvier 2014 et chaque
        26 janvier tous les cinq ans par la suite. Les actions privilégiées
        série 25 donnent droit à un dividende en espèces privilégié non
        cumulatif à taux variable, lorsqu'un tel dividende sera déclaré, le
        cas échéant, d'un montant par action égal à la somme du taux des bons
        du Trésor et de 3,84 %, multipliée par 25,00 $. Si la Banque
        détermine que les choix reçus de se prévaloir de cette option de
        conversion auront pour résultat que le nombre d'actions privilégiées
        série 24 émises et en circulation deviendra inférieur à 1 million
        d'actions à la date prévue de conversion des actions privilégiées
        série 24, la totalité des actions privilégiées série 24 émises et en
        circulation seront automatiquement converties à cette date en un
        nombre équivalent d'actions privilégiées série 25. Sous réserve de
        l'approbation écrite du surintendant des institutions financières du
        Canada, les actions privilégiées série 24 et, s'il y a lieu, les
        actions privilégiées série 25 peuvent être rachetées par la Banque.
        Ces actions sont rachetables au prix de 25,00 $ l'action le
        26 janvier 2014 ainsi qu'à chaque cinquième anniversaire de cette
        date par la suite. A toute autre date à compter du 26 janvier 2014,
        les actions privilégiées série 25 pourront être rachetées au prix de
        25,00 $ l'action majoré d'une prime versée au rachat de 0,50 $ par
        action. Ces actions privilégiées font partie du capital de
        catégorie 1.

        (d) Des actions privilégiées à taux ajusté tous les cinq ans et à
        dividende non cumulatif série 26 d'une valeur totale de 325 millions
        de dollars ont été émises le 21 janvier 2009. Ces actions donnent
        droit à un dividende trimestriel fixe en espèces privilégié non
        cumulatif de 0,390625 $ par action, lorsqu'un tel dividende sera
        déclaré, le cas échéant, au cours de la première période de taux fixe
        de cinq ans se terminant le 25 avril 2014. Le dividende initial a été
        versé le 28 avril 2009 et s'est établi à 0,41524 $ par action. Après
        la première période de taux fixe de cinq ans, et après ajustement
        apporté tous les cinq ans par la suite, les dividendes seront
        déterminés par la somme du taux du gouvernement du Canada sur cinq
        ans et de 4,14 %, multipliée par 25,00 $. Les détenteurs d'actions
        privilégiées série 26 auront le droit de convertir leurs actions en
        un nombre égal d'actions privilégiées série 27 à dividende non
        cumulatif et à taux variable le 26 avril 2014 et chaque 26 avril tous
        les cinq ans par la suite. Les actions privilégiées série 27 donnent
        droit à un dividende en espèces privilégié non cumulatif à taux
        variable, lorsqu'un tel dividende sera déclaré, le cas échéant, d'un
        montant par action égal à la somme du taux des bons du Trésor et de
        4,14 %, multipliée par 25,00 $. Si la Banque détermine que les choix
        reçus de se prévaloir de cette option de conversion auront pour
        résultat que le nombre d'actions privilégiées série 26 émises et en
        circulation deviendra inférieur à 1 million d'actions à la date
        prévue de conversion des actions privilégiées série 26, la totalité
        des actions privilégiées série 26 émises et en circulation seront
        automatiquement converties à cette date en un nombre équivalent
        d'actions privilégiées série 27. Sous réserve de l'approbation écrite
        du surintendant des institutions financières du Canada, les actions
        privilégiées série 26 et, s'il y a lieu, les actions privilégiées
        série 27 peuvent être rachetées par la Banque. Ces actions sont
        rachetables au prix de 25,00 $ l'action le 26 avril 2014 ainsi qu'à
        chaque cinquième anniversaire de cette date par la suite. A toute
        autre date à compter du 26 avril 2014, les actions privilégiées série
        27 pourront être rachetées au prix de 25,00 $ l'action majoré d'une
        prime versée au rachat de 0,50 $ par action. Ces actions privilégiées
        font partie du capital de catégorie 1.

        (e) Des actions privilégiées à taux ajusté tous les cinq ans et à
        dividende non cumulatif série 28 d'une valeur totale de 275 millions
        de dollars ont été émises le 30 janvier 2009. Ces actions donnent
        droit à un dividende trimestriel fixe en espèces privilégié non
        cumulatif de 0,390625 $ par action, lorsqu'un tel dividende sera
        déclaré, le cas échéant, au cours de la première période de taux fixe
        de cinq ans se terminant le 25 avril 2014. Le dividende initial a été
        versé le 28 avril 2009 et s'est établi à 0,37671 $ par action. Après
        la première période de taux fixe de cinq ans, et après ajustement
        apporté tous les cinq ans par la suite, les dividendes seront
        déterminés par la somme du taux du gouvernement du Canada sur cinq
        ans et de 4,46 %, multipliée par 25,00 $. Les détenteurs d'actions
        privilégiées série 28 auront le droit de convertir leurs actions en
        un nombre égal d'actions privilégiées série 29 à dividende non
        cumulatif et à taux variable le 26 avril 2014 et chaque 26 avril tous
        les cinq ans par la suite. Les actions privilégiées série 29 donnent
        droit à un dividende en espèces privilégié non cumulatif à taux
        variable, lorsqu'un tel dividende sera déclaré, le cas échéant, d'un
        montant par action égal à la somme du taux des bons du Trésor et de
        4,46 %, multipliée par 25,00 $. Si la Banque détermine que les choix
        reçus de se prévaloir de cette option de conversion auront pour
        résultat que le nombre d'actions privilégiées série 28 émises et en
        circulation deviendra inférieur à 1 million d'actions à la date
        prévue de conversion des actions privilégiées série 28, la totalité
        des actions privilégiées série 28 émises et en circulation seront
        automatiquement converties à cette date en un nombre équivalent
        d'actions privilégiées série 29. Sous réserve de l'approbation écrite
        du surintendant des institutions financières du Canada, les actions
        privilégiées série 28 et, s'il y a lieu, les actions privilégiées
        série 29 peuvent être rachetées par la Banque. Ces actions sont
        rachetables au prix de 25,00 $ l'action le 26 avril 2014 ainsi qu'à
        chaque cinquième anniversaire de cette date par la suite. A toute
        autre date à compter du 26 avril 2014, les actions privilégiées série
        29 pourront être rachetées au prix de 25,00 $ l'action majoré d'une
        prime versée au rachat de 0,50 $ par action. Ces actions privilégiées
        font partie du capital de catégorie 1.

    9.  Cumul des autres éléments du résultat étendu

        Les composantes du cumul des autres éléments du résultat étendu au
        31 juillet 2009 et des autres éléments du résultat étendu pour la
        période de neuf mois terminée à cette date se sont établies comme
        suit :

        Cumul des autres éléments du résultat étendu

                                   Aux dates indiquées et pour les périodes
                                         de neuf mois terminées à ces dates
        ---------------------------------------------------------------------
                                              Solde   Variation    Solde de
                                        d'ouverture       nette   fermeture
        ---------------------------------------------------------------------
                                                 31                      31
                                            octobre                 juillet
        (en millions de dollars)               2008                    2009
        ---------------------------------------------------------------------
        Gains de change non réalisés
         (pertes de change non réalisées),
         déduction faite des activités de
         couverture                          (2 181)$    (1 877)$ (4 058)(1)$
        Gains non réalisés (pertes non
         réalisées) sur les titres
         disponibles à la vente, déduction
         faite des activités de couverture     (949)        821     (128)(2)
        Gains (pertes) sur les instruments
         dérivés désignés comme
         couvertures de flux de trésorerie     (466)         10     (456)(3)
        ---------------------------------------------------------------------
        Cumul des autres éléments du
         résultat étendu                     (3 596)$   (1 046)$     (4 642)$
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------

                                   Aux dates indiquées et pour les périodes
                                         de neuf mois terminées à ces dates
        ---------------------------------------------------------------------
                                              Solde   Variation    Solde de
                                        d'ouverture       nette   fermeture
        ---------------------------------------------------------------------
                                                 31                      31
                                            octobre                 juillet
        (en millions de dollars)               2007                    2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Gains de change non réalisés
         (pertes de change non réalisées),
         déduction faite des activités de
         couverture                         (4 549) $      993 $  (3 556)(1)$
        Gains non réalisés (pertes non
         réalisées) sur les titres
         disponibles à la vente, déduction
         faite des activités de couverture     639        (513)       126(2)
        Gains (pertes) sur les instruments
         dérivés désignés comme
         couvertures de flux de trésorerie      53        (334)     (281)(3)
        ---------------------------------------------------------------------
        Cumul des autres éléments du
         résultat étendu                    (3 857) $      146 $     (3 711)$
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Déduction faite d'une charge d'impôts cumulative de 636 $ (charge
            de 546 $ au 31 juillet 2008).
        (2) Déduction faite d'une charge d'impôts cumulative de 11 $ (charge
            de 81 $ au 31 juillet 2008).
        (3) Déduction faite d'une économie d'impôts cumulative de 192 $
            (économie de 132 $ au 31 juillet 2008).


        Autres éléments du résultat étendu

        Le tableau qui suit présente un sommaire des variations des
        composantes des autres éléments du résultat étendu.

                                                                   Pour les
                                    Pour les trimestres    périodes de neuf
                                           terminés les  mois terminées les
        ---------------------------------------------------------------------
                                           31        31        31        31
                                      juillet   juillet   juillet   juillet
        (en millions de dollars)         2009      2008      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Variation nette des pertes
         de change non réalisées
        Gains de change non réalisés
         (pertes de change non
         réalisées), montant net(1)    (2 053)$     279 $  (2 576)$   1 602 $
        Gains (pertes) sur les
         couvertures
         d'investissements nets dans
         des établissements
         étrangers autonomes,
         montant net(2)                   625       (86)      699      (609)
        ---------------------------------------------------------------------
                                       (1 428)      193    (1 877)      993
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Variation nette des gains
         non réalisés (pertes non
         réalisées) sur les titres
         disponibles à la vente
        Gains non réalisés (pertes
         non réalisées) sur les
         titres disponibles à la
         vente, montant net(3)          1 040      (213)      735      (356)
        Reclassement des (gains nets)
         pertes nettes dans le
         bénéfice net(4)                  218       (30)       86      (157)
        ---------------------------------------------------------------------
                                        1 258      (243)      821      (513)
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Variation nette des gains
         (pertes) sur les instruments
         dérivés désignés comme
         couvertures de flux de
         trésorerie
        Gains (pertes) sur les
         instruments dérivés désignés
         comme couvertures de flux de
         trésorerie, montant net(5)       134       187      (165)      487
        Reclassement des (gains nets)
         pertes nettes dans le
         bénéfice net(6)                    4      (118)      175      (821)
        ---------------------------------------------------------------------
                                          138        69        10      (334)
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Autres éléments du résultat
         étendu                           (32)$      19 $  (1 046)$     146 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Déduction faite d'une charge d'impôts de néant.
        (2) Déduction faite d'une charge d'impôts de 201 $ et de 318 $
            respectivement pour le trimestre et la période de neuf mois
            terminés le 31 juillet 2009 (économie de 28 $ et charge de 119 $
            respectivement pour les périodes correspondantes terminées le
            31 juillet 2008).
        (3) Déduction faite de charges d'impôts de 372 $ et de 308 $
            respectivement pour le trimestre et la période de neuf mois
            terminés le 31 juillet 2009 (économie de 83 $ et de 187 $
            respectivement pour les périodes correspondantes terminées le
            31 juillet 2008).
        (4) Déduction faite d'une économie d'impôts de 80 $ et de 74 $
            respectivement pour le trimestre et la période de neuf mois
            terminés le 31 juillet 2009 (charge de 22 $ et de 70 $
            respectivement pour les périodes correspondantes terminées le
            31  juillet 2008).
        (5) Déduction faite d'une charge d'impôt de 42 $ et d'une économie de
            46 $ respectivement pour le trimestre et la période de neuf mois
            terminés le 31 juillet 2009 (charge de 85 $ et de 223 $
            respectivement pour les périodes correspondantes terminées le
            31 juillet 2008).
        (6) Déduction faite d'une économie d'impôt de 5 $ et de 72 $
            respectivement pour le trimestre et la période de neuf mois
            terminés le 31 juillet 2009 (charge de 54 $ et de 380 $
            respectivement pour les périodes correspondantes terminées le
            31 juillet 2008).

    10. Instruments financiers

        Gestion du risque

        Les principales activités commerciales de la Banque donnent lieu à un
        bilan composé essentiellement d'instruments financiers. En outre, la
        Banque utilise les instruments financiers dérivés tant à des fins de
        transaction qu'à des fins de gestion de l'actif et du passif. Les
        principaux risques financiers découlant de la transaction
        d'instruments financiers comprennent le risque de crédit, le risque
        d'illiquidité et le risque de marché. Le cadre de gestion du risque
        élaboré par la Banque pour contrôler, évaluer et gérer ces risques
        est le même que celui qui était en place au 31 octobre 2008.

        (a) Risque de crédit

        Le risque de crédit est le risque qu'une perte soit subie si un
        emprunteur ou une contrepartie n'honore pas ses engagements
        financiers ou contractuels envers la Banque.

        Expositions au risque de crédit

        Les expositions au risque de crédit présentées ci-dessous sont
        fondées sur l'approche conforme à l'accord de Bâle II appliquée par
        la Banque. Tous les portefeuilles canadiens, américains et européens
        d'une importance significative sont soumis à l'approche avancée
        fondée sur les notations internes (l'"approche NI avancée"), tandis
        que l'approche standard est appliquée aux autres portefeuilles, y
        compris à d'autres portefeuilles à l'étranger. Aux termes de
        l'approche NI avancée, la Banque utilise des paramètres estimatifs
        internes du risque fondés sur des données historiques.

        Aux termes de l'approche standard, le risque de crédit est estimé
        selon les pondérations de risque définies par l'accord de Bâle II,
        soit en fonction des évaluations du crédit effectuées par des agences
        de notation externes, soit en fonction du type de contrepartie en ce
        qui a trait aux expositions autres qu'envers les prêts aux
        particuliers et du type de produit pour les expositions envers les
        prêts aux particuliers.

        Exposition en cas de défaut(1)
        ---------------------------------------------------------------------
                                                               30        31
                                                            avril   octobre
        Aux                31 juillet  2009                  2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        (en millions    Approche NI  Approche
         de dollars)      avancée(2) standard     Total     Total     Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Par sous-catégorie
         d'exposition
        Prêts autres qu'aux
         particuliers(2)
          Montants
           prélevés(3)      135 464 $ 64 082 $ 199 546 $ 211 663 $ 208 494 $
          Engagements non
           prélevés          52 943    3 272    56 215    58 257    64 870
          Autres
           expositions(4)    65 644    2 195    67 839    77 397    87 713
        ---------------------------------------------------------------------
          Total - prêts
           autres qu'aux
           particuliers     254 051   69 549   323 600   347 317   361 077
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Prêts aux
         particuliers
          Montants
           prélevés(5)      111 453   24 232   135 685   138 330   137 624
          Engagements non
           prélevés           5 999      159     6 158     5 851     7 540
        ---------------------------------------------------------------------
          Total - prêts
           aux
           particuliers     117 452   24 391   141 843   144 181   145 164
        ---------------------------------------------------------------------
        Total               371 503 $ 93 940 $ 465 443 $ 491 498 $ 506 241 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Après les mesures d'atténuation du risque de crédit, exclusion
            faite des titres de capitaux propres disponibles à la vente et
            des autres actifs.
        (2) Les expositions au titre des montants prélevés et des engagements
            non prélevés selon l'approche NI avancée pour les prêts autres
            qu'aux particuliers comprennent des prêts hypothécaires garantis
            par l'Etat de 40,7 milliards de dollars.
        (3) Les montants prélevés au titre des prêts autres qu'aux
            particuliers comprennent les prêts, les acceptations bancaires,
            les dépôts auprès d'autres banques et les titres de créance
            disponibles à la vente.
        (4) Comprend les instruments de crédit hors bilan tels que les
            lettres de crédit de soutien, les lettres de garantie, les
            titrisations, les instruments dérivés et les opérations de
            pension sur titres, déduction faite des garanties connexes.
        (5) Les montants prélevés au titre des prêts aux particuliers
            comprennent les prêts hypothécaires à l'habitation, les prêts sur
            cartes de crédit, les marges de crédit et les autres prêts
            personnels.

        Qualité du crédit relative aux prêts autres qu'aux particuliers

        Le portefeuille de prêts autres qu'aux particuliers de la Banque est
        bien diversifié par secteur. Au 31 juillet 2009, 79 % du portefeuille
        de prêts soumis à l'approche NI avancée était constitué de prêts
        évalués en interne selon une notation qui correspondrait, en règle
        générale, à une notation de première qualité de la part des agences
        de notation externes (78 % au 30 avril 2009). L'exposition liée au
        portefeuille de prêts soumis à l'approche standard, principalement
        dans les Antilles et en Amérique latine, se rapporte principalement à
        des contreparties dont la cote de solvabilité n'est pas de première
        qualité selon les systèmes de notation internes de la Banque. Les
        concentrations de risque de crédit n'ont subi aucune modification
        importante depuis le 31 octobre 2008.

        Au 31 juillet 2009, le montant des prêts autres qu'aux particuliers
        en souffrance depuis plus de 30 jours autres que les prêts douteux
        s'élevait à 0,9 milliard de dollars (0,7 milliard de dollars au
        30 avril 2009), soit 0,8 % du total du portefeuille de prêts autres
        qu'aux particuliers (0,5 % au 30 avril 2009).

        Qualité du crédit relative aux prêts aux particuliers

        Les portefeuilles de prêts aux particuliers de la Banque se composent
        de prêts d'un montant relativement peu élevé à un grand nombre
        d'emprunteurs. Ces portefeuilles sont répartis dans tout le Canada
        ainsi que dans un grand nombre de pays. De par leur nature, ces
        portefeuilles sont donc très diversifiés. Au 31 juillet 2009, le
        montant des prêts aux particuliers en souffrance depuis plus de 30
        jours autres que les prêts douteux s'élevait à 2,4 milliards de
        dollars (2,6 milliards de dollars au 30 avril 2009), dont une tranche
        de 71 % se rapportait à des prêts hypothécaires à l'habitation
        assurés et ordinaires (75 % au 30 avril 2009), soit 1,6 % du total du
        portefeuille de prêts aux particuliers (1,6 % au 30 avril 2009).

        Portefeuille de prêts aux particuliers soumis à l'approche standard

        Au 31 juillet 2009, le portefeuille de prêts aux particuliers soumis
        à l'approche standard se chiffrait à 25 milliards de dollars
        (36 milliards de dollars au 30 avril 2009) et se composait de prêts
        hypothécaires à l'habitation, de prêts personnels, de prêts sur
        cartes de crédit et de marges de crédit consentis à des
        particuliers, principalement aux Antilles et en Amérique latine. Une
        tranche 13 milliards de dollars (22 milliards de dollars au 30 avril
        2009; 24 milliards de dollars au 31 octobre 2008) de l'exposition
        totale liée aux prêts aux particuliers soumis à l'approche standard
        se rapportait à des prêts hypothécaires et à des prêts garantis par
        des biens immeubles résidentiels, la plupart de ceux-ci ayant un
        ratio prêt/valeur de 80 % ou moins au moment de leur montage.

        Garanties

        Garanties détenues

        Dans le cours normal de ses activités, la Banque obtient des
        garanties relativement à certaines opérations afin de réduire son
        exposition au risque de contrepartie. La Banque est habituellement
        autorisée à vendre ou à redonner en nantissement les garanties
        qu'elle reçoit selon les modalités habituelles et usuelles
        applicables aux activités normales visant des dérivés, aux activités
        d'emprunt et de prêt de titres et aux autres activités de prêt.

        Garanties données

        Dans le cours normal de ses activités, la Banque donne en
        nantissement des titres et d'autres actifs afin de garantir des
        obligations, de participer à des systèmes de compensation ou de
        règlement ou encore d'exercer des activités à l'étranger. Au 31
        juillet 2009, le total des actifs donnés en nantissement
        s'établissait à 49 milliards de dollars (56 milliards de dollars au
        30 avril 2009; 45 milliards de dollars au 31 octobre 2008). Les
        opérations de nantissement d'actifs sont exécutées selon les
        modalités habituelles et usuelles applicables aux activités normales
        visant des dérivés, aux activités d'emprunt et de prêt de titres et
        aux autres activités de prêt.

        (b) Risque d'illiquidité

        Le risque d'illiquidité désigne le risque que la Banque ne puisse
        remplir ses obligations financières dans les délais prévus, à un
        prix raisonnable. L'avoir en actifs liquides de la Banque, qu'elle
        peut habituellement vendre ou donner en nantissement en vue d'honorer
        ses engagements, s'élevait à 134 milliards de dollars au 31 juillet
        2009 (122 milliards de dollars au 30 avril 2009; 106 milliards de
        dollars au 31 octobre 2008), ce qui représentait 27 % du total de
        l'actif de la Banque (24 % au 30 avril 2009; 21 % au 31 octobre
        2008).

        Echéances contractuelles

        Le tableau qui suit présente les échéances contractuelles de certains
        des  passifs financiers de la Banque.

        Au 31
         juillet                         Payables à terme fixe
         2009                        ------------------------------
        (en                                    Payables  Payables
         millions          Payables  Payables        de         à
         de      Payables         à   à moins    1 an à   plus de
         dollars)   à vue   préavis   de 1 an     5 ans     5 ans     Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Dépôts     43 044 $  60 527 $ 162 663 $  61 268 $   6 226 $ 333 728 $
        Débentures
         subordonnées                       -       251     5 707     5 958
        Obligations
         au titre des
         instruments
         de capitaux
         propres                           -         -       500       500
        ---------------------------------------------------------------------
        Total      43 044 $  60 527 $ 162 663 $  61 519 $  12 433 $ 340 186 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Au 30
         avril
         2009      38 740 $  57 621 $ 183 120 $  61 623 $  12 615 $ 353 719 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Au 31
         octobre
         2008      37 157 $  52 312 $ 186 818 $  63 911 $  11 234 $ 351 432 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------

        Engagements de crédit

        Dans le cours normal des activités, la Banque contracte des
        engagements de crédit qui représentent une promesse de rendre un
        crédit disponible à certaines conditions, sous forme de prêts ou
        d'autres instruments de crédit d'un montant et d'une durée
        déterminés. La plupart de ces engagements, qui ne sont pas reflétés
        dans le bilan consolidé, avaient une durée à courir jusqu'à
        l'échéance de moins de un an pour toutes les périodes présentées.

        (c) Risque de marché

        Le risque de marché découle des fluctuations des prix et des taux du
        marché (notamment les taux d'intérêt, les écarts de taux, le cours
        des actions, les taux de change et le prix des marchandises), des
        corrélations entre ces éléments et de l'ampleur de leur volatilité.

        Instruments dérivés

        La Banque est exposée au risque d'illiquidité lorsqu'elle a recours à
        des instruments dérivés pour répondre aux besoins des clients, pour
        générer des revenus des activités de transaction, pour gérer les
        risques de marché et de crédit liés à ses activités d'octroi de
        prêts, de financement et de placement ainsi que pour réduire le coût
        de son capital. Au 31 juillet 2009, des instruments dérivés
        représentant 46 % de la valeur nominale de référence des instruments
        dérivés de la Banque (49 % au 30 avril 2009; 52 % au 31 octobre 2008)
        venaient à échéance à moins de un an, tandis que 86 % de ceux-ci
        venaient à échéance à moins de cinq ans (86 % au 30 avril 2009; 85 %
        au 31 octobre 2008).

        Risque de taux d'intérêt

        Le risque de taux d'intérêt, y compris le risque d'écart de taux,
        correspond au risque de perte imputable aux variations du degré, de
        la forme et de l'inclinaison de la courbe de rendement, à la
        volatilité des taux d'intérêt, aux taux de remboursement anticipé des
        prêts hypothécaires, aux variations du prix du crédit sur le marché
        et à la solvabilité d'un émetteur donné.

        Sensibilité aux taux d'intérêt

        Compte tenu des positions de la Banque en matière de taux d'intérêt,
        le tableau qui suit indique l'incidence possible après impôts sur le
        bénéfice net au cours des douze prochains mois et sur la valeur
        économique des capitaux propres de la Banque d'une hausse ou d'une
        baisse immédiate et durable de 100 points de base des taux d'intérêt,
        pour toutes les devises.

        Aux                             31 juillet 2009
        ---------------------------------------------------------------------
                                                      Valeur économique
        (en               Bénéfice net              des capitaux propres
         millions
         de        Dollar    Autres              Dollar    Autres
         dollars)  canadien devises     Total    canadien devises     Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Augmentation
         de 100
         points de
         base         102 $      40 $     142 $     (28)$    (225)$    (253)$
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Diminution
         de 100
         points de
         base        (106)$     (50)$    (156)$     (17)$     253 $     236 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------

                        30 avril 2009     31 octobre 2008
        --------------------------------------------------
                               Valeur              Valeur
        (en        Bénéfice   économ-  Bénéfice   économ-
         millions       net  ique des       net  ique des
         de                  capitaux            capitaux
         dollars)             propres             propres
        --------------------------------------------------
        Augmentation
         de 100
         points de
         base         196 $    (148)$      89 $    (373)$
        --------------------------------------------------
        --------------------------------------------------
        Diminution
         de 100
         points de
         base        (156)$     194 $    (100)$     346 $
        --------------------------------------------------
        --------------------------------------------------

        Risque de change lié aux instruments détenus à des fins autres
        que de transaction

        Le risque de change correspond au risque de perte découlant de la
        fluctuation des cours au comptant et des cours à terme et de la
        volatilité des taux de change.

        En l'absence de couverture, au 31 juillet 2009, une hausse (baisse)
        de un pour cent du dollar canadien par rapport à toutes les devises
        dans lesquelles la Banque exerce ses activités aurait entraîné une
        diminution (augmentation) de son bénéfice annuel avant impôts
        d'environ 46 millions de dollars (37 millions de dollars au 30 avril
        2009; 38 millions de dollars au 31 octobre 2008), principalement en
        raison de sa position en dollars américains. Au 31 juillet 2009,
        compte tenu des activités de couverture, une variation similaire du
        dollar canadien aurait donné lieu à une augmentation (diminution)
        d'environ 179 millions de dollars (190 millions de dollars au
        30 avril 2009; 174 millions de dollars au 31 octobre 2008) des
        pertes de change non réalisées dans le cumul des autres éléments du
        résultat étendu figurant dans les capitaux propres.

        Risque sur actions

        Le risque sur actions correspond au risque de perte découlant de
        fluctuations défavorables du cours des instruments de capitaux
        propres. La Banque est exposée au risque sur actions par
        l'intermédiaire de ses portefeuilles de placement de titres de
        capitaux propres disponibles à la vente. La juste valeur des titres
        de capitaux propres disponibles à la vente est présentée à la note 3.

        Gestion du risque lié au portefeuille de transaction

        Le risque de marché découlant des activités de transaction de la
        Banque peut être calculé à l'aide de la VAR et d'essais dans des
        conditions critiques. Le tableau ci-dessous présente la VAR de la
        Banque par facteur de risque :

        VAR quotidienne par facteur de risque
        ---------------------------------------------------------------------
        (en            Au   Pour le trimestre terminé          Au        Au
         millions      31       le 31 juillet 2009             30        31
         de       juillet -----------------------------     avril   octobre
         dollars)    2009   Moyenne   Plafond  Plancher      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Taux
         d'intérêt   13,2 $    15,5 $    23,5 $    10,9 $    13,9 $    23,8 $
        Capitaux
         propres      6,5       5,0       9,3       2,5       2,2       4,9
        Change        3,1       2,3       3,7       1,1       2,5       1,7
        Marchandises  4,4       3,2       4,4       2,2       2,4       3,4
        Diversifi-
         cation     (13,2)    (10,5)      s/o       s/o      (5,6)     (7,3)
        ---------------------------------------------------------------------
        VAR à
         l'échelle
         de la
         Banque      14,0 $    15,5 $    22,6 $    12,1 $    15,4 $    26,5 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------

        Couvertures

        Il existe trois principaux types de couvertures aux fins de la
        comptabilité : i) les couvertures de juste valeur, ii) les
        couvertures de flux de trésorerie et iii) les couvertures d'un
        investissement net.

        Dans une couverture de juste valeur, la variation de la juste valeur
        du dérivé de couverture est contrebalancée dans l'état consolidé des
        résultats par la variation de la juste valeur de l'élément couvert
        ayant trait au risque couvert. La Banque utilise les couvertures de
        juste valeur essentiellement pour convertir le taux fixe des actifs
        financiers et des passifs financiers en taux variable. Les principaux
        instruments financiers désignés dans une relation de couverture de
        juste valeur comprennent les actifs liés à des obligations, les
        prêts, les passifs dépôts et les débentures subordonnées.

        Dans une couverture de flux de trésorerie, la variation de la juste
        valeur du dérivé de couverture est inscrite dans les autres éléments
        du résultat étendu jusqu'à ce que l'élément couvert ait une incidence
        sur l'état consolidé des résultats. La Banque utilise des couvertures
        de flux de trésorerie essentiellement pour convertir le taux variable
        des passifs dépôts en taux fixe. Le reclassement du cumul des autres
        éléments du résultat étendu à l'état des résultats au cours des 12
        prochains mois en raison des couvertures de flux de trésorerie en
        cours devrait donner lieu à une perte après impôts d'environ 220
        millions de dollars (perte de 277 millions de dollars au 30 avril
        2009; perte de 204 millions de dollars au 31 octobre 2008). Au 31
        juillet 2009, la durée maximale des couvertures de flux de trésorerie
        en cours était inférieure à 10 ans (inférieure à 10 ans au 30 avril
        2009; inférieure à 10 ans au 31 octobre 2008).

        Toute inefficacité d'une couverture est évaluée et comptabilisée dans
        les résultats de la période en cours, dans l'état consolidé des
        résultats. La Banque a inscrit un gain de 40 millions de dollars au
        cours du trimestre terminé le 31 juillet 2009 (gain de 17 millions de
        dollars au cours du trimestre terminé le 31 juillet 2008), dont un
        gain de 26 millions de dollars (gain de 6 millions de dollars au
        cours du trimestre terminé le 31 juillet 2008) a trait aux
        couvertures de flux de trésorerie, en raison de la partie inefficace
        des couvertures désignées. La Banque a inscrit un gain de 88 millions
        de dollars pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2009
        (gain de 14 millions de dollars pour la période de neuf mois terminée
        le 31 juillet 2008), dont un gain de 35 millions de dollars (13
        millions de dollars pour la période de neuf mois terminée le 31
        juillet 2008) a trait aux couvertures de flux de trésorerie. Lorsque
        la juste valeur ou les flux de trésorerie cessent d'être couverts,
        tout ajustement cumulatif de l'élément couvert ou des autres éléments
        du résultat étendu est constaté dans les résultats sur la durée
        résiduelle de la couverture initiale ou lorsque l'élément couvert est
        décomptabilisé.

        Dans une couverture d'un investissement net, la variation de la juste
        valeur de l'instrument de couverture est inscrite directement dans
        les autres éléments du résultat étendu. Ces montants sont constatés
        dans les résultats lorsque les écarts de conversion correspondants
        attribuables à des établissements étrangers autonomes sont portés aux
        résultats. Les couvertures d'un investissement net n'ont pas donné
        lieu à la constatation d'un montant au titre de l'inefficacité.

        Eléments désignés comme étant détenus à des fins de transaction

        La Banque a choisi de désigner certains portefeuilles d'actifs et de
        passifs comme étant détenus à des fins de transaction. Ces deux
        éléments sont inscrits à leur juste valeur et les variations de cette
        juste valeur sont comptabilisées dans les résultats.

        Dans le cadre de ses activités de transaction, la Banque transige des
        dérivés de crédit pour le compte de clients. La Banque peut acheter
        les prêts sous-jacents auprès d'un tiers pour couvrir économiquement
        son exposition aux dérivés. Par conséquent, la Banque réduit
        considérablement, voire élimine, la disparité de traitement en
        matière de comptabilisation entre les deux instruments. La juste
        valeur de ces prêts au 31 juillet 2009 s'établissait à 3,7 milliards
        de dollars (4,8 milliards de dollars au 30 avril 2009; 7,5 milliards
        de dollars au 31 octobre 2008). Pour le trimestre et la période de
        neuf mois terminés le 31 juillet 2009, les variations de la juste
        valeur qui ont été comptabilisées dans le revenu de transaction ont
        correspondu respectivement à un gain de 456 millions de dollars
        (perte de 5 millions de dollars pour le trimestre terminé le 31
        juillet 2008) et à un gain de 684 millions de dollars (perte de 232
        millions de dollars pour la période de neuf mois terminée le 31
        juillet 2008). Ces variations de la juste valeur ont été
        essentiellement annulées par les variations de la juste valeur des
        dérivés de crédit connexes.

        Dans le cadre de ses activités de transaction, la Banque achète des
        éléments d'actif de prêts dans des portefeuilles spécialement
        autorisés dont le rendement est évalué en fonction de la juste
        valeur. La juste valeur de ces prêts au 31 juillet 2009 s'établissait
        à 42 millions de dollars (60 millions de dollars au 30 avril 2009;
        56 millions de dollars au 31 octobre 2008). Les variations de la
        juste valeur qui ont été comptabilisées dans le revenu de transaction
        pour le trimestre et la période de neuf mois terminés le 31 juillet
        2009 ont correspondu respectivement à un gain de 11 millions de
        dollars (perte de moins de 1 million de dollars pour le trimestre
        terminé le 31 juillet 2008) et à un gain de 16 millions de dollars
        (perte de 3 millions de dollars pour la période de neuf mois terminée
        le 31 juillet 2008).

        La Banque a désigné certains titres de créance et de capitaux propres
        comme étant détenus à des fins de transaction afin de réduire la
        disparité de traitement en matière de comptabilisation entre ces
        actifs et les variations de la juste valeur des dérivés connexes. La
        juste valeur de ces titres détenus à des fins de transaction
        s'élevait à 4 802 millions de dollars au 31 juillet 2009 (5 408
        millions de dollars au 30 avril 2009; 565 millions de dollars au 31
        octobre 2008). Pour le trimestre et la période de neuf mois terminés
        le 31 juillet 2009, les variations de la juste valeur qui ont été
        comptabilisées dans le revenu de transaction et le revenu d'intérêts
        net ont correspondu respectivement à un gain de 10 millions de
        dollars (perte de 2 millions de dollars pour le trimestre terminé le
        31 juillet 2008) et à un gain de 135 millions de dollars (perte de 13
        millions de dollars pour la période de neuf mois terminée le 31
        juillet 2008).

        La Banque a classé certains passifs au titre de billets de dépôt
        comportant des modalités de renouvellement comme étant détenus à des
        fins de transaction, afin de réduire considérablement la disparité de
        traitement en matière de comptabilisation entre ces passifs et les
        variations de la juste valeur des dérivés connexes. La juste valeur
        de ces passifs au 31 juillet 2009 s'établissait à 22 millions de
        dollars (12 millions de dollars au 30 avril 2009; 297 millions de
        dollars au 31 octobre 2008). Pour le trimestre et la période de neuf
        mois terminés le 31 juillet 2009, les variations de la juste valeur
        qui ont été comptabilisées dans le revenu d'intérêts net ont
        correspondu respectivement à une perte de moins de 1 million de
        dollars (gain de moins de 1 million de dollars pour le trimestre
        terminé le 31 juillet 2008) et à une perte de 2 millions de dollars
        (perte de 13 millions de dollars pour la période de neuf mois
        terminée le 31 juillet 2008). Ces variations de la juste valeur, qui
        ont découlé principalement des fluctuations des taux d'intérêt, ont
        été en grande partie contrebalancées par les variations de la juste
        valeur des dérivés connexes. Au 31 juillet 2009, la Banque était
        tenue aux termes de contrats de verser 22 millions de dollars aux
        porteurs des billets à l'échéance (12 millions de dollars au 30 avril
        2009; 295 millions de dollars au 31 octobre 2008).

        Reclassement d'actifs financiers

        La Banque a retiré certains actifs financiers non dérivés de la
        catégorie des instruments détenus à des fins de transaction pour les
        reclasser dans les titres disponibles à la vente en date du 1er août
        2008. Ces actifs se composaient d'actifs liés à des obligations d'une
        valeur de 303 millions de dollars et d'actions privilégiées d'une
        valeur de 91 millions de dollars qui n'étaient plus négociés sur un
        marché actif et que la direction a l'intention de conserver dans un
        avenir prévisible. Au 31 juillet 2009, la juste valeur des actifs
        liés à des obligations et des actions privilégiées se chiffrait
        respectivement à 263 millions de dollars (285 millions de dollars au
        30 avril 2009; 277 millions de dollars au 31 octobre 2008) et à 67
        millions de dollars (77 millions de dollars au 30 avril 2009; 81
        millions de dollars au 31 octobre 2008).

        Le reclassement des actifs liés à des obligations a eu pour
        conséquence que la Banque a inscrit des gains avant impôts de 19
        millions de dollars et de 16 millions de dollars respectivement dans
        les autres éléments du résultat étendu relativement aux variations de
        la juste valeur de ces actifs au cours du trimestre et de la période
        de neuf mois terminés le 31 juillet 2009. Le reclassement des actions
        privilégiées a eu pour conséquence que la Banque a inscrit des gains
        avant impôts de 10 millions de dollars et de 8 millions de dollars
        respectivement dans les autres éléments du résultat étendu
        relativement aux variations de la juste valeur de ces actions au
        cours du trimestre et de la période de neuf mois terminés le 31
        juillet 2009. Si ces reclassements n'avaient pas été effectués, ces
        gains auraient été inscrits à l'état consolidé des résultats.

    11. Avantages sociaux futurs

        Les avantages sociaux futurs comprennent les prestations de retraite
        et les avantages complémentaires de retraite, les avantages
        postérieurs à l'emploi et les absences et congés rémunérés. Le
        tableau suivant présente un sommaire des charges liées aux principaux
        régimes de la Banque(1).

                                                             Périodes de
                                                              neuf mois
                              Trimestres terminés les       terminées les
        ---------------------------------------------------------------------
                                 31        30        31        31        31
        (en millions        juillet     avril   juillet   juillet   juillet
         de dollars)           2009      2009      2008      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Charges au titre des
         prestations
         constituées
        Régimes de retraite       - $     (12)$       - $     (14)$       2 $
        Autres régimes
         d'avantages sociaux     29        28        29        86        88
        ---------------------------------------------------------------------
                                 29 $      16 $      29 $      72 $      90 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) D'autres régimes administrés par certaines filiales de la Banque
            ne sont pas considérés comme importants et ne sont pas pris en
            compte dans les présentes données.

    12. Résultats d'exploitation sectoriels

        La Banque Scotia est une institution de services financiers
        diversifiée qui offre une vaste gamme de produits et de services
        financiers à ses clientèles privée et commerciale ainsi qu'aux
        grandes entreprises dans le monde entier. La Banque se divise en
        trois grandes unités d'exploitation, à savoir : Réseau canadien,
        Opérations internationales et Scotia Capitaux.

        Les résultats de ces divisions se fondent sur les systèmes internes
        d'information financière de la Banque. Les conventions comptables
        qu'appliquent ces divisions sont généralement les mêmes que celles
        qui sont suivies dans l'établissement des états financiers
        consolidés, tel qu'il en est fait mention à la note 1 afférente aux
        états financiers consolidés de 2008. La seule différence importante
        en matière de mesure comptable a trait au revenu d'intérêts net
        exonéré d'impôt dont la valeur est majorée en fonction d'une base de
        mise en équivalence fiscale avant impôts dans le cas des divisions en
        cause. Cette différence de mesure permet de comparer le revenu
        d'intérêts net imposable à celui qui est exonéré d'impôt.

        Les résultats et les actifs de la Banque Scotia répartis entre ces
        divisions se sont établis comme suit :

        Pour le trimestre terminé le 31 juillet 2009
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence
         fiscale (en                Opérations
         millions de         Réseau  interna-    Scotia
         dollars)          canadien  tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)               1 212       979       423      (438)    2 176
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances    169       179       106       100       554
        Autres revenus          593       296       681        29     1 599
        Frais autres que
         d'intérêts             933       718       266        42     1 959
        Charge d'impôts         203        38       262      (200)      303
        Participation sans
         contrôle dans le
         bénéfice net des
         filiales                 -        28         -         -        28
        ---------------------------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)         500       312       470      (351)      931
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de
         dollars)               193        87       180        46       506
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------


        Pour le trimestre terminé le 30 avril 2009
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence
         fiscale (en                Opérations
         millions de         Réseau  interna-    Scotia
         dollars)          canadien  tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)               1 147 $     959 $     345 $   (364) $  2 087 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances    188       115       159       27       489
        Autres revenus          524       349       502      134     1 509
        Frais autres que
         d'intérêts             899       729       231       27     1 886
        Charge d'impôts         174       102       129      (86)      319
        Participation sans
         contrôle dans le
         bénéfice net des
         filiales                 -        30         -        -        30
        ---------------------------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)         410 $     332 $     328 $   (198)$     872 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de
         dollars)               191 $      95 $     189 $     44 $     519 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------


        Pour le trimestre terminé le 31 juillet 2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence
         fiscale (en                Opérations
         millions de         Réseau  interna-    Scotia
         dollars)          canadien  tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)               1 122 $     847 $     269 $    (292)$   1 946 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances     99        56         4         -       159
        Autres revenus          564       389       383        92     1 428
        Frais autres que
         d'intérêts             914       698       254        23     1 889
        Charge d'impôts         210       118        97      (138)      287
        Participation sans
         contrôle dans le
         bénéfice net des
         filiales                 -        29         -         -        29
        ---------------------------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)         463 $     335 $     297 $    (85) $   1 010 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de
         dollars)               177 $      81 $     162 $      37 $     457 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Comprend les résultats provenant de toutes les autres unités
            d'exploitation de moindre importance ainsi que les redressements
            du siège social, tels que l'élimination de la majoration du
            revenu exonéré d'impôt présentée dans le revenu d'intérêts net et
            la charge d'impôts pour les trimestres terminés le 31 juillet
            2009 (68 $), le 30 avril 2009 (77 $) et le 31 juillet 2008
            (103 $), ainsi que pour les périodes de neuf mois terminées le
            31 juillet 2009 (215 $) et le 31 juillet 2008 (321 $), pour
            parvenir aux montants présentés dans les états consolidés des
            résultats, les écarts entre les montants réels des coûts engagés
            et ceux imputés aux secteurs d'activité et l'incidence des
            titrisations.
        (2) Par le passé, les actifs et les passifs étaient établis aux fins
            des prix de cession interne aux prix du marché de gros. Au cours
            du premier trimestre de 2009, en raison de la conjoncture
            économique, la Banque a amélioré sa méthode d'établissement des
            prix de cession interne de manière à ce que des primes de
            liquidité soient comprises dans les coûts de financement
            attribués aux secteurs d'activité. Ce changement, sur une base
            nette, s'est soldé par une réduction du revenu d'intérêts net
            dans les trois principaux secteurs d'activité, laquelle a été
            contrebalancée par une diminution de la charge d'intérêts nette
            pour le secteur Autres. Les chiffres des périodes antérieures
            n'ont pas été retraités.
        (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la
            présentation de la rentabilité des secteurs a été modifiée et le
            bénéfice net est désormais présenté plutôt que le bénéfice net
            attribuable aux actionnaires ordinaires. Les chiffres des
            périodes antérieures ont été retraités.


        Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2009
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence
         fiscale (en                Opérations
         millions de         Réseau  interna-    Scotia
         dollars)          canadien  tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)              3 505 $   2 885 $   1 106 $  (1 267)$   6 229 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances   512       410       275       127     1 324
        Autres revenus       1 673     1 116     1 549       155     4 493
        Frais autres que
         d'intérêts          2 766     2 219       788        82     5 855
        Charge d'impôts        552       254       494      (488)      812
        Participation sans
         contrôle dans le
         bénéfice net des
         filiales                -        86         -         -        86
        ---------------------------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)      1 348 $   1 032 $   1 098 $    (833)$   2 645 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de
         dollars)              191 $      92 $     188 $      47 $     518 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------


        Pour la période de neuf mois terminée 31 juillet 2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence
         fiscale (en                Opérations
         millions de         Réseau  interna-    Scotia
         dollars)          canadien  tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)               3 164 $   2 375 $     789 $    (695)$   5 633 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances    292       146       (15)        -       423
        Autres revenus        1 620     1 054       806       272     3 752
        Frais autres que
         d'intérêts           2 693     1 881       688        90     5 352
        Charge d'impôts         541       347       179      (378)      689
        Participation sans
         contrôle dans le
         bénéfice net des
         filiales                 -        96         -         -        96
        ---------------------------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)       1 258 $     959 $     743 $    (135)$   2 825 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de
         dollars)               172 $      77 $     162 $      36 $     447 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Comprend les résultats provenant de toutes les autres unités
            d'exploitation de moindre importance ainsi que les redressements
            du siège social, tels que l'élimination de la majoration du
            revenu exonéré d'impôt présentée dans le revenu d'intérêts net et
            la charge d'impôts pour les trimestres terminés le 31 juillet
            2009 (68 $), le 30 avril 2009 (77 $) et le 31 juillet 2008
            (103 $), ainsi que pour les périodes de neuf mois terminées le
            31 juillet 2009 (215 $) et le 31 juillet 2008 (321 $), pour
            parvenir aux montants présentés dans les états consolidés des
            résultats, les écarts entre les montants réels des coûts engagés
            et ceux imputés aux secteurs d'activité et l'incidence des
            titrisations.
        (2) Par le passé, les actifs et les passifs étaient établis aux fins
            des prix de cession interne aux prix du marché de gros. Au cours
            du premier trimestre de 2009, en raison de la conjoncture
            économique, la Banque a amélioré sa méthode d'établissement des
            prix de cession interne de manière à ce que des primes de
            liquidité soient comprises dans les coûts de financement
            attribués aux secteurs d'activité. Ce changement, sur une base
            nette, s'est soldé par une réduction du revenu d'intérêts net
            dans les trois principaux secteurs d'activité, laquelle a été
            contrebalancée par une diminution de la charge d'intérêts nette
            pour le secteur Autres. Les chiffres des périodes antérieures
            n'ont pas été retraités.
        (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la
            présentation de la rentabilité des secteurs a été modifiée et le
            bénéfice net est désormais présenté plutôt que le bénéfice net
            attribuable aux actionnaires ordinaires. Les chiffres des
            périodes antérieures ont été retraités.

    13. Acquisitions

        Trimestres précédents

        Le 3 février 2009, la Banque a acquis une participation
        supplémentaire de 24 % dans la Thanachart Bank, en Thailande, en
        contrepartie d'environ 270 millions de dollars, ce qui a fait passer
        la participation de la Banque dans cette dernière de 24,99 % à 49 %.
        Cette participation demeurera comptabilisée selon la méthode de la
        comptabilisation à la valeur de consolidation.

        Le 12 décembre 2008, la Banque a mené à bien l'acquisition de la
        participation de 37,6 % de la Financière Sun Life Inc. dans CI
        Financial Income Fund, en contrepartie d'une somme d'environ 2,3
        milliards de dollars. Cette contrepartie s'est composée d'un montant
        en espèces de 1,55 milliard de dollars, d'actions ordinaires d'une
        valeur de 500 millions de dollars et d'actions privilégiées à
        dividende non cumulatif d'une valeur de 250 millions de dollars.
        Cette participation est comptabilisée selon la méthode de la
        comptabilisation à la valeur de consolidation.

        Le 22 septembre 2008, la Banque a mené à bien l'acquisition de E(*)
        Trade Canada au moyen de l'acquisition de la totalité des actions en
        circulation de celle-ci, en contrepartie d'une somme en espèces
        d'environ 500 millions de dollars. Au cours du premier trimestre de
        2009, la Banque a effectué la répartition du coût d'acquisition et
        elle a inscrit un écart d'acquisition de 430 millions de dollars et
        des actifs incorporels de 32 millions de dollars au bilan consolidé.
    

    Service de dépôt direct

    Les actionnaires qui le désirent peuvent faire déposer les dividendes qui
leur sont distribués directement dans leurs comptes tenus par des institutions
financières membres de l'Association canadienne des paiements. Il leur suffit,
à cet effet, d'écrire à l'Agent de transfert.

    Régime de dividendes et d'achat d'actions

    Le régime de réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions de la
Banque Scotia permet aux porteurs d'actions ordinaires et privilégiées
d'acquérir d'autres actions ordinaires en réinvestissant leurs dividendes en
espèces sans avoir à acquitter les frais de courtage ou d'administration.
    Les actionnaires admissibles ont également la possibilité d'affecter, au
cours de chaque exercice, une somme ne dépassant pas 20 000 $ à l'achat
d'actions ordinaires supplémentaires de la Banque. Les titulaires de
débentures subordonnées entièrement nominatives de la Banque peuvent également
affecter aux mêmes fins le montant des intérêts perçus sur ces dernières. Tous
les frais liés à la gestion du régime sont à la charge de la Banque.
    Pour obtenir plus de renseignements sur le régime, il suffit de
communiquer avec l'Agent de transfert.

    Dates de paiement des dividendes pour 2009

    Dates de clôture des registres et de paiement des dividendes déclarés sur
les actions ordinaires et privilégiées, sous réserve de l'approbation du
conseil d'administration.

    
        Date de clôture des registres           Date de paiement
        6 janvier                               28 janvier
        7 avril                                 28 avril
        7 juillet                               29 juillet
        6 octobre                               28 octobre
    

    Date de l'assemblée générale annuelle pour l'exercice 2009

    L'assemblée générale annuelle des actionnaires de la Banque pour
l'exercice se terminant le 31 octobre 2009 aura lieu à St. John's
(Terre-Neuve), le jeudi 8 avril 2010.

    Envoi de documents en plusieurs exemplaires

    A titre d'actionnaire, vous pouvez figurer plusieurs fois sur la liste
d'envoi si vous êtes inscrit sous différents noms ou différentes adresses.
Pour mettre fin à cette duplication, veuillez communiquer avec l'Agent de
transfert afin que soient prises les dispositions nécessaires.

    Site Web

    Pour toute information concernant la Banque Scotia et ses services, vous
pouvez visiter notre site Web : www.banquescotia.com.

    Conférence téléphonique et diffusion sur le Web

    La conférence téléphonique portant sur les résultats trimestriels, d'une
durée d'environ une heure, aura lieu le 28 août 2009 à compter de 10 h HAE.
Les parties intéressées peuvent suivre la conférence téléphonique, à titre
d'auditeurs uniquement, en composant le 1-800-733-7571 (numéro sans frais), 5
à 15 minutes avant le début. La conférence téléphonique, accompagnée d'une
présentation sur diapositives, sera également diffusée en direct sur le Web.
Pour y accéder, cliquez sur le lien "Relations avec les investisseurs" du site
www.banquescotia.com. La présentation des résultats par les dirigeants de la
Banque Scotia sera suivie d'une période de questions. Les auditeurs sont
invités à envoyer leurs questions par courriel, à l'adresse
investor.relations@scotiabank.com.
    Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible du 28
août 2009 au 11 septembre 2009, au numéro de téléphone 416-640-1917, code
21312851, suivi du carré. Un enregistrement de la conférence diffusée sur le
Web sera disponible pendant trois mois sur le site Web de la Banque Scotia.

    
    -------------------------------------------------------------------------
    RENSEIGNEMENTS

    Investisseurs

    Les analystes financiers, les gestionnaires de portefeuilles et les autres
investisseurs qui souhaitent obtenir de l'information financière concernant la
Banque sont priés de communiquer avec le service Relations avec les
investisseurs, Affaires financières :

        Banque Scotia
        Scotia Plaza
        44, rue King Ouest
        Toronto (Ontario) Canada M5H 1H1
        Téléphone : 416-866-5982
        Télécopieur : 416-866-7867
        Courriel : investor.relations@scotiabank.com

    Médias

    Les demandes d'information des médias et les autres demandes de
renseignements doivent être adressées au service Relations publiques, Affaires
de la société et Affaires gouvernementales à l'adresse ci-dessus.

        Téléphone : 416-866-3925
        Télécopieur : 416-866-4988
        Courriel : corpaff@scotiabank.com

    Actionnaires

    Pour obtenir des renseignements sur un changement d'inscription d'actions,
un changement d'adresse, des dividendes, des transferts successoraux ou la
perte de certificats d'actions, ou pour demander que cessent des envois
multiples, veuillez vous adresser à l'Agent de transfert de la Banque :

        Société de fiducie Computershare du Canada
        100, avenue University, 9e étage
        Toronto (Ontario) Canada M5J 2Y1
        Téléphone : 1-877-982-8767
        Télécopieur : 1-888-453-0330
        Courriel : service@computershare.com

        Coagent de transfert (Etats-Unis)
        Computershare Trust Company, Inc.
        250 Royall Street Canton, MA 02021 U.S.A.
        Téléphone : 1-800-962-4284

    Pour toute autre demande de renseignements, les actionnaires sont priés de
contacter les Affaires financières :

        Banque Scotia
        Scotia Plaza
        44, rue King Ouest
        Toronto (Ontario) Canada M5H 1H1
        Téléphone : 416-866-4790
        Télécopieur : 416-866-4048
        Courriel : corporate.secretary@scotiabank.com
    

    Quarterly Reports available in English

    The Bank publishes its statements and Annual Report in both English and
French, and makes every effort to provide them to Shareholders in the language
of their choice. If you would prefer to receive shareholder communications in
English, please contact Public, Corporate and Government Affairs, The Bank of
Nova Scotia, Scotia Plaza, 44 King Street West, Toronto, Ontario, Canada, M5H
1H1. Please supply the mailing label you received, if possible, so we may
adjust our records.

    La Banque de Nouvelle-Ecosse est une entreprise canadienne constituée
avec responsabilité limitée.

    %SEDAR: 00001289EF C7749




Renseignements :

Renseignements: Kevin Harraher, vice-président, Relations avec les
investisseurs, (416) 866-5982; Frank Switzer, Relations publiques, (416)
866-7238

Profil de l'entreprise

Banque Scotia

Renseignements sur cet organisme


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