La Banque Scotia affiche un solide bénéfice de 872 millions de dollars et des revenus records pour le deuxième trimestre



    
    Résultats financiers du deuxième trimestre par rapport à ceux du
    trimestre correspondant de l'exercice précédent :

    -   Bénéfice dilué par action de 0,81 $, contre 0,97 $

    -   Bénéfice net de 872 millions de dollars, comparativement à
        980 millions de dollars

    -   Rendement des capitaux propres de 17,6 %, contre 21,4 %

    -   Ratio de productivité de 51,4 %, comparativement à 54,8 %

    -   Dividende trimestriel maintenu à 0,49 $ par action ordinaire

    Résultats cumulatifs par rapport aux objectifs financiers et
    opérationnels de 2009 :

    1.  Objectif : Afficher un rendement des capitaux propres (RCP)(1) se
        situant entre 16 % et 20 %. Pour le semestre à l'étude, la Banque
        Scotia a affiché un RCP de 17,2 %.

    2.  Objectif : Générer une croissance du bénéfice par action ordinaire
        (dilué) de 7 % à 12 %. Sur douze mois, le bénéfice par action a
        enregistré une croissance négative de 10 %.

    3.  Objectif : Maintenir un ratio de productivité(1) inférieur à 58 %. Le
        ratio de la Banque Scotia a été de 54,9 % pour le semestre.

    4.  Objectif : Maintenir de solides ratios de capital. A 9,6 %, le ratio
        du capital de catégorie 1 de la Banque Scotia demeure solide.

    -------------------------------
    (1)  Se reporter aux mesures non conformes aux PCGR plus loin.
    

    TORONTO, le 28 mai /CNW/ - La Banque Scotia a déclaré aujourd'hui un
bénéfice net de 872 millions de dollars pour le deuxième trimestre, en baisse
de 108 millions de dollars, ou de 11 %, en regard de celui de la période
correspondante de l'exercice précédent, et en hausse de 30 millions de
dollars, ou de 4 %, par rapport à celui du trimestre précédent.
    Le bénéfice dilué par action s'est établi à 0,81 $, contre 0,97 $ pour la
même période de l'exercice précédent et 0,80 $ pour le trimestre précédent. Le
rendement des capitaux propres pour le deuxième trimestre a été de 17,6 %,
contre 21,4 % pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et 16,9
% pour le trimestre précédent. La Banque a également annoncé un dividende de
0,49 $ par action.
    "Nous avons le plaisir de déclarer des revenus records grâce à une
croissance vigoureuse de 12 % de ceux-ci par rapport aux revenus de la période
correspondante de l'exercice précédent et de 7 % en regard de ceux du
trimestre précédent. Le rendement solide du Réseau canadien et des Opérations
internationales ainsi que les résultats records de Scotia Capitaux pour le
trimestre nous ont permis de dégager un bénéfice malgré l'augmentation de la
dotation à la provision pour pertes sur créances et la conjoncture économique
difficile, en comparaison avec l'an dernier", a affirmé Rick Waugh, président
et chef de la direction. "Ces résultats viennent appuyer la cote que nous
accordent les tiers indépendants, qui situent la Banque Scotia parmi les
banques les plus solides et les plus stables dans le monde entier.
    "Dans l'ensemble, le revenu d'intérêts net a augmenté, la Banque Scotia
ayant bénéficié d'une marge sur intérêts plus stable en ce qui a trait au
Réseau canadien, de même que de l'élargissement des marges au sein de Scotia
Capitaux et des Opérations internationales. Par conséquent, la Banque occupe
une position enviable qui devrait lui permettre de tirer profit de la
croissance de l'actif déjà observée dans chacun des trois principaux secteurs
d'activité, comme en témoigne l'augmentation des revenus du trimestre tant sur
douze mois que par rapport à ceux du trimestre précédent.
    "Comme prévu, l'augmentation de la dotation à la provision pour pertes
sur créances dans tous les secteurs d'activité en raison de la conjoncture
économique actuelle, y compris une augmentation de la provision générale et la
constitution d'une provision sectorielle à l'égard des prêts automobiles, a
pesé sur le bénéfice net. Nous sommes bien préparés à faire face à cette étape
du cycle de crédit, et nos portefeuilles de prêts livrent un rendement qui
respecte les paramètres prévus de tolérance au risque. Nous continuerons
d'assurer une gestion prudente des risques dans tous les secteurs et toutes
les régions.
    "Notre stratégie de diversification entre les trois plateformes de
croissance et entre les régions a continué à engendrer une croissance
appréciable des revenus dans un contexte difficile.
    "Le Réseau canadien a réalisé une forte croissance sur douze mois en ce
qui a trait au revenu d'intérêts net, grâce à la progression de l'actif moyen,
soit notamment les volumes de prêts hypothécaires, de prêts aux particuliers
et de prêts sur cartes de crédit. Les dépôts de particuliers au sein de ce
secteur d'activité ont également enregistré une solide croissance de 10 %,
soit de 8 milliards de dollars.
    "Les résultats des Opérations internationales ont tiré profit de la
solide croissance sous-jacente des prêts aux particuliers et des prêts aux
entreprises pour l'ensemble de ce secteur, ainsi que de l'élargissement des
marges, de l'apport soutenu des acquisitions et de l'incidence favorable de la
conversion des devises.
    "Scotia Capitaux a connu un trimestre record grâce à l'élargissement des
écarts de taux et à la progression des activités menées par des clients en ce
qui a trait aux services bancaires aux sociétés et aux services bancaires
d'investissement, ainsi qu'aux revenus de transaction solides, y compris les
titres à revenu fixe et les activités liées au change, aux résultats records
de ScotiaMoccatta, notre entreprise de métaux précieux d'envergure
internationale, et à la réduction des dépenses.
    "La vigueur de notre capital et notre rentabilité soutenue fournissent un
soutien durable au versement de dividendes, lesquels ont été maintenus à 0,49
$ par action ordinaire, et elles confèrent à la Banque une flexibilité
considérable qui lui permettra de soutenir la croissance dans chacun de ses
secteurs d'activité.
    "Même si les répercussions imprévisibles de la conjoncture économique
mondiale et l'incertitude qui plane toujours sur les marchés financiers
continueront de peser sur les résultats de la Banque au cours de l'exercice en
cours, nous sommes convaincus que les mesures appropriées pour répondre aux
défis actuels ont été prises.
    "Les résultats obtenus au cours du premier semestre de l'exercice ayant
été solides, la Banque maintient les objectifs qu'elle a définis au début de
l'exercice."

    
    CHIFFRES CLES
                         Aux dates indiquées et pour les  Pour les semestres
                         trimestres terminés à ces dates     terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                            30 avril 31 janvier 30 avril  30 avril  30 avril
    (non vérifié)               2009       2009     2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultats d'exploitation
     (en millions de dollars)
    Revenu d'intérêts net      2 087     1 966     1 873     4 053     3 687
    Revenu d'intérêts net
     (BMEF(1))                 2 164     2 036     1 973     4 200     3 905
    Total des revenus          3 596     3 351     3 172     6 947     6 011
    Total des revenus
     (BMEF(1))                 3 673     3 421     3 272     7 094     6 229
    Dotation à la provision
     pour pertes sur
     créances                    489       281       153       770       264
    Frais autres que
     d'intérêts                1 886     2 010     1 794     3 896     3 463
    Charge d'impôts              319       190       209       509       402
    Charge d'impôts (BMEF(1))    396       260       309       656       620
    Bénéfice net                 872       842       980     1 714     1 815
    Bénéfice net attribuable
     aux actionnaires
     ordinaires                  821       805       958     1 626     1 772
    -------------------------------------------------------------------------
    Rendement de
     l'exploitation
    Bénéfice de base par
     action (en dollars)        0,81      0,80      0,97      1,61      1,80
    Bénéfice dilué par action
     (en dollars)               0,81      0,80      0,97      1,61      1,79
    Rendement des capitaux
     propres(1) (en
     pourcentage)               17,6      16,9      21,4      17,2      20,0
    Ratio de productivité
     (en pourcentage)
     (BMEF(1))                  51,4      58,7      54,8      54,9      55,6
    Marge nette sur intérêts
     sur le total de l'actif
     moyen (en pourcentage)
     (BMEF(1))                  1,71      1,53      1,76      1,61      1,78
    -------------------------------------------------------------------------
    Données du bilan (en
     millions de dollars)
    Liquidités et titres     146 060   131 380   129 749
    Prêts et acceptations    296 740   304 278   267 875
    Total de l'actif         513 567   509 829   452 573
    Dépôts                   346 860   346 570   322 438
    Actions privilégiées       3 710     3 710     2 210
    Capitaux propres
     attribuables aux
     actionnaires
     ordinaires               19 198    19 103    18 213
    Actifs sous
     administration          196 773   191 826   202 266
    Actifs sous gestion       35 449    34 264    32 917
    -------------------------------------------------------------------------
    Mesures du capital
    Ratio du capital de
     catégorie 1 (en
     pourcentage)                9,6       9,5       9,6
    Ratio du capital total
     (en pourcentage)           11,8      11,4      11,7
    Ratio des capitaux
     propres corporels
     attribuables aux
     actionnaires
     ordinaires à l'actif
     pondéré en fonction
     du risque(1) (en
     pourcentage)                7,7       7,8       7,5
    Actif pondéré en
     fonction du risque
     (en millions de
     dollars)                241 837   239 660   218 878
    -------------------------------------------------------------------------
    Qualité du crédit
    Montant net des prêts
     douteux(2) (en
     millions de dollars)      2 179     1 602       845
    Provision générale pour
     pertes sur créances
     (en millions de dollars)  1 350     1 323     1 323
    Provision sectorielle
     (en millions de dollars)     60         -         -
    Montant net des prêts
     douteux en pourcentage
     des prêts et
     acceptations(2)            0,73      0,53      0,32
    Dotation à la provision
     spécifique pour pertes
     sur créances en
     pourcentage de l'encours
     moyen des prêts et
     acceptations (annualisé)   0,56      0,37      0,24      0,46      0,21
    -------------------------------------------------------------------------
    Données sur les actions
     ordinaires
    Cours de l'action
     (en dollars)
      Haut                     35,85     40,68     50,00     40,68     54,00
      Bas                      23,99     27,35     42,00     23,99     42,00
      Clôture                  33,94     29,67     47,82
    Actions en circulation
     (en millions)
      Moyenne (de base)        1 014     1 001       986     1 007       985
      Moyenne (diluée)         1 016     1 003       992     1 010       992
      Fin de la période        1 017     1 012       987
    Dividendes par action
     (en dollars)               0,49      0,49      0,47      0,98      0,94
    Rendement de l'action
     (en pourcentage)            6,6       5,8       4,1       6,1       3,9
    Capitalisation boursière
     (en millions de dollars) 34 518    30 039    47 194
    Valeur comptable par
     action ordinaire (en
     dollars)                  18,88     18,87     18,45
    Ratio de la valeur de
     marché à la valeur
     comptable                   1,8       1,6       2,6
    Ratio cours-bénéfice
     (quatre derniers
     trimestres)                11,8       9,8      12,7
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Employés                  67 698    69 451    62 143
    Succursales et bureaux     2 683     2 696     2 529
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Mesure non conforme aux PCGR. Se reporter plus loin pour l'analyse
        de ces mesures.
    (2) Le montant net des prêts douteux correspond au montant des prêts
        douteux moins la provision spécifique pour pertes sur créances.


    REALISATIONS

    Réseau canadien

    -   Le 10 mars, la Banque Scotia a lancé Scotia iTRADE, nouvel outil
        d'investissement en ligne qui combine la puissance d'E(*)Trade, la
        plateforme de transaction la plus avancée au Canada, et la force des
        capacités d'analyse et de recherche de Scotia Capitaux. Cette
        nouvelle marque a obtenu un grand succès et a fait grimper le nombre
        de nouveaux comptes de 17 % en regard de ceux du trimestre précédent.

    -   Les dépôts de particuliers de la Banque Scotia ont progressé
        considérablement depuis le début de l'exercice (avril 2009), soit de
        4,6 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de près
        de 1 milliard de dollars par rapport à la progression de la période
        correspondante de l'exercice précédent.

    -   Le centre de contact avec la clientèle de Toronto s'est vu décerner
        la certification platine en tant qu'employeur de choix des centres de
        contact (Contact Center Employer of Choice(R)) pour 2009. Ce centre a
        obtenu le pointage le plus élevé parmi toutes les institutions
        financières et nous sommes la seule banque en Amérique du Nord à
        détenir cette certification à l'heure actuelle. L'obtention de cette
        certification nous confère un avantage concurrentiel nous permettant
        d'attirer, de conserver et de motiver les personnes les plus
        compétentes.

    -   En mars, la Banque Scotia a lancé une nouvelle carte de crédit,
        lancement qui a été soutenu par une vaste campagne de marketing à
        l'échelle de la Banque. La nouvelle carte VISA Momentum Scotia offre
        une remise de deux pour cent sur tous les achats courants effectués
        dans les stations-service, les épiceries et les pharmacies ainsi que
        sur les paiements récurrents. Ce nouveau programme unique a été
        accueilli avec enthousiasme par notre équipe des ventes et nos
        clients, et les volumes de nouvelles cartes de crédit ont atteint les
        objectifs définis dans notre plan de marketing et même dépassé ceux
        obtenus dans le cadre d'autres lancements de nouvelles cartes de
        crédit de la Banque Scotia.

    -   Le rapport annuel de Cormex Research a révélé que, pour la troisième
        année consécutive, la Banque Scotia avait dominé le secteur des
        banques en ce qui a trait à la couverture médiatique totale liée aux
        parrainages et aux projets d'aide à la collectivité. La proportion de
        notre couverture s'est élevée à 45 % de la couverture accordée aux
        six plus importantes banques.

    Opérations internationales

    -   En février, nous avons mené à terme l'acquisition d'une participation
        supplémentaire de 24 % dans la Thanachart Bank, en Thailande, ce qui
        a fait passer notre participation dans cette dernière à 49 %.

    -   Nous avons lancé ScotiaCredit à titre de marque pour nos activités de
        financement à la consommation au Pérou, après avoir combiné des
        activités existantes avec celles acquises avec Banco del Trabajo.

    -   En Jamaique, nous avons été nommés meilleure banque auprès des
        marchés émergents par la revue Global Finance et meilleure groupe
        bancaire par la revue World Finance en 2009.

    -   Au Costa Rica, nous avons été nommés meilleure banque auprès des
        marchés émergents par la revue Global Finance en 2009.

    Scotia Capitaux

    -   L'opération sur capitaux propres menée pour la Société Financière
        Manuvie en décembre 2008, pour laquelle Scotia Capitaux a agi à titre
        de chef de file, a reçu la prestigieuse distinction d'opération sur
        capitaux propres de l'année dans les Amériques en 2008 décernée par
        la revue The Banker.

    -   La revue Global Finance a nommé Scotia Capitaux meilleure banque
        d'investissement du Canada et meilleure banque du monde dans le
        domaine des infrastructures en 2008.

    -   Scotia Capitaux a été arrangeur chef de file dans la mise sur pied
        d'une facilité de crédit de 350 millions de dollars ayant permis à
        Advent International Corporation de faire l'acquisition d'Aeropuertos
        Dominicanos Siglo XXI. Cette opération historique, qui constitue le
        plus important prêt bancaire consortial jamais consenti en République
        dominicaine, a reçu le prix de l'opération d'acquisition de l'année
        en 2008 décerné par la revue Euromoney Latin Finance.

    -   Scotia Capitaux a été arrangeur chef de file unique et courtier
        principal unique dans la mise en place de deux facilités de crédit
        pour Pembina Pipeline Corporation, lesquelles totalisent 300 millions
        de dollars et ont servi à acquérir un réseau de collecte et de
        traitement de gaz. Scotia Capitaux a également été courtier principal
        unique dans le cadre du placement de 165 millions de dollars de parts
        de fiducie sur le capital autorisé relativement à cette acquisition.

    -   Scotia Capitaux a été arrangeur chef de file, courtier principal
        unique et agent administratif dans la mise sur pied d'une facilité de
        crédit renouvelable garantie de premier rang de 364 jours à
        l'intention d'Aberdeen Asia-Pacific Income Fund Inc., d'un montant de
        600 millions de dollars US.
    

    Faits saillants concernant le personnel

    La Banque Scotia s'est efforcée de permettre à ses employés de plus
facilement concilier le travail, la famille et leurs autres occupations et
choix personnels en lançant la politique Options de travail flexibles. Des
changements importants ont été apportés à cette politique instaurée
initialement en 1996, notamment la possibilité de départ graduel à la
retraite, qui permet aux employés admissibles de travailler à temps partiel en
prévision de leur départ à la retraite tout en continuant de gagner des droits
à pension à temps plein et en conservant une couverture à temps plein quant à
certains avantages sociaux donnés.

    Engagement dans la collectivité

    La Banque Scotia a souligné la Semaine nationale de la santé mentale, qui
a eu lieu du 4 au 10 mai, en annonçant un don considérable au Centre de
toxicomanie et de santé mentale ("CTSM"), ainsi qu'en créant un partenariat
avec le Programme d'adaptation au travail et de soutien à l'emploi du CTSM.
Conjointement, la Banque Scotia et le CTSM aideront les gens qui ont été aux
prises avec des problèmes de santé mentale et de toxicomanie à obtenir et à
conserver un emploi, en leur offrant des services d'orientation, de la
formation axée sur des compétences et du soutien professionnel continu.


    RAPPORT DE GESTION

    
    -------------------------------------------------------------------------

    Enoncés prospectifs
    

    Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs
verbaux et écrits. Le présent document renferme ce genre d'énoncés, qui
peuvent également être intégrés à d'autres documents déposés auprès des
organismes de réglementation du commerce des valeurs mobilières du Canada ou
de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis, ou à toute autre
communication. De tels énoncés sont formulés aux termes des règles
d'exonération de la loi américaine intitulée Private Securities Litigation
Reform Act of 1995 et de toute loi pertinente sur les valeurs mobilières en
vigueur au Canada. Des énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations
concernant les objectifs de la Banque, les stratégies qu'elle emploie pour les
atteindre, ses résultats financiers prévisionnels (y compris ceux relevant du
domaine de la gestion du risque) et les perspectives à l'égard des activités
de la Banque et de l'économie du Canada, des Etats-Unis et du monde entier. On
reconnaît habituellement les énoncés prospectifs à l'emploi de termes ou
d'expressions comme "croire", "prévoir", "s'attendre à", "avoir l'intention
de", "estimer", "projeter", "pourrait augmenter" et "pourrait fluctuer" et
autres expressions similaires ainsi que par la conjugaison des verbes au futur
et au conditionnel.
    De par leur nature, les énoncés prospectifs comportent de nombreuses
hypothèses, des incertitudes et des risques inhérents, tant généraux que
spécifiques, ainsi que le risque que les prédictions et autres énoncés
prospectifs se révèlent inexacts. La Banque conseille aux lecteurs de ne pas
se fier indûment à ces énoncés étant donné que les résultats réels pourraient
différer sensiblement des estimations et intentions exprimées dans ces énoncés
prospectifs, en raison d'un certain nombre de facteurs importants dont
plusieurs sont indépendants de sa volonté. Ces facteurs sont notamment la
conjoncture économique et financière au Canada et dans le monde; les
variations des taux d'intérêt et des cours du change; les liquidités; une
volatilité importante et les interruptions des marchés; le défaut de tiers de
respecter leurs obligations envers la Banque et envers les sociétés membres de
son groupe; l'incidence des changements apportés à la politique monétaire; les
modifications apportées aux lois et à la réglementation au Canada et ailleurs,
notamment les changements apportés aux lois fiscales; l'incidence qu'aurait
tout changement des notations de crédit attribuées à la Banque; le risque
opérationnel et le risque de réputation; le risque que les modèles de gestion
du risque de la Banque ne tiennent pas compte de tous les facteurs pertinents;
l'exactitude et l'exhaustivité de l'information que la Banque reçoit sur sa
clientèle et ses contreparties; la mise au point et le lancement de nouveaux
produits et services en temps opportun sur des marchés réceptifs; la capacité
de la Banque à étendre ses canaux de distribution existants, à en mettre sur
pied de nouveaux et à en tirer des revenus; la capacité de la Banque à mener à
terme ses acquisitions et ses autres stratégies de croissance et à intégrer
les établissements acquis; les modifications des conventions et des méthodes
comptables dont la Banque se sert pour présenter sa situation financière et
ses résultats d'exploitation, y compris les incertitudes entourant les
principales hypothèses et estimations comptables; l'incidence de l'application
de modifications comptables futures; l'activité sur les marchés financiers
mondiaux; la capacité de la Banque à recruter et à conserver des dirigeants
clés; la confiance accordée aux tiers qui fournissent les composantes de
l'infrastructure commerciale de la Banque; les changements imprévus des
habitudes de dépenses et d'épargne du consommateur; les changements
technologiques; la fraude perpétrée par des tiers à l'interne ou à l'extérieur
de la Banque, notamment par l'utilisation inédite de nouvelles technologies
pour commettre des fraudes à l'endroit de la Banque ou de ses clients; le
regroupement du secteur canadien des services financiers; la présence de
nouveaux concurrents et des concurrents établis; les procédures judiciaires et
réglementaires; les cas de force majeure comme les tremblements de terre et
les ouragans; l'incidence éventuelle de conflits internationaux et autres
événements, y compris les actes terroristes et la guerre contre le terrorisme;
les incidences de maladies ou d'épidémies sur les économies locales,
nationales ou internationale; les perturbations des infrastructures publiques,
notamment les transports, les communications, l'électricité et l'eau; de même
que la capacité de la Banque à prévoir et à gérer les risques que comportent
ces facteurs. Une grande partie des activités de la Banque consiste à
consentir des prêts ou à affecter autrement ses ressources à certains
secteurs, entreprises ou pays. Tout événement imprévu touchant ces
emprunteurs, secteurs ou pays risque d'avoir une incidence défavorable
importante sur les résultats financiers de la Banque, sur ses activités, sur
sa situation financière ou sur ses liquidités. Ces facteurs, et d'autres
encore, peuvent faire en sorte que la performance réelle de la Banque soit,
dans une mesure importante, différente de celle envisagée par les énoncés
prospectifs. Pour plus de renseignements, il y a lieu de se reporter à la page
62 du Rapport annuel 2008 de la Banque.
    La liste des facteurs importants énoncés ci-dessus n'est pas exhaustive.
Lorsqu'ils se fient à des énoncés prospectifs pour prendre des décisions à
l'égard de la Banque et de ses titres, les investisseurs et les autres
personnes doivent se pencher diligemment sur ces facteurs, ainsi que sur
d'autres incertitudes et éventualités. La Banque ne s'engage pas à mettre à
jour les énoncés prospectifs verbaux ou écrits qui peuvent être faits de temps
à autre par elle ou en son nom.
    La rubrique "Perspectives" contenue dans le présent document est fondée
sur les opinions de la Banque; leur réalisation est incertaine. Le lecteur est
prié de tenir compte des facteurs susmentionnés à la lecture de cette
rubrique.

    -------------------------------------------------------------------------

    Le lecteur trouvera d'autres renseignements sur la Banque, y compris sa
notice annuelle, sur le site Web de SEDAR, à www.sedar.com, ainsi que dans la
section EDGAR du site Web de la SEC, à www.sec.gov.

    
    Objectifs 2009 - Notre tableau de bord équilibré

    Résultats financiers

    -   Rendement des capitaux propres de 16 % à 20 %
    -   Croissance de 7 % à 12 % du bénéfice dilué par action
    -   Valeur à long terme pour les actionnaires grâce à l'augmentation
        des dividendes et à l'appréciation du cours de l'action

    Exploitation

    -   Ratio de productivité inférieur à 58 %
    -   Bonnes cotes de crédit
    -   Pratiques saines en matière de gouvernance d'entreprise et de
        conformité
    -   Maintien de solides ratios de capital

    Clientèle

    -   Niveau élevé de satisfaction et de fidélité de la clientèle
    -   Relations plus étroites avec nos clients existants
    -   Recrutement de nouveaux clients

    Personnel

    -   Niveau élevé de satisfaction et de mobilisation des employés
    -   Grande diversité de nos effectifs
    -   Engagement envers la responsabilité sociale de l'entreprise et la
        participation dans la collectivité
    

    -------------------------------------------------------------------------

    Mesures non conformes aux PCGR

    Pour évaluer sa performance, la Banque a recours à diverses mesures
financières. Certaines d'entre elles ne sont pas calculées selon les principes
comptables généralement reconnus (les "PCGR") ni définies par ceux-ci. Ces
mesures n'ont aucune signification normalisée qui assurerait qu'elles sont
cohérentes et comparables à celles du même nom utilisées par d'autres
sociétés. Ces mesures non conformes aux PCGR sont utilisées dans notre rapport
de gestion plus loin et elles sont définies ci-après :

    Base de mise en équivalence fiscale

    La Banque analyse le revenu d'intérêts net et le total des revenus sur
une base de mise en équivalence fiscale (la "BMEF"). Cette méthode majore le
revenu exonéré d'impôts gagné sur certains titres et comptabilisé dans le
revenu d'intérêts net jusqu'à un montant équivalent avant impôts. Une
augmentation correspondante est inscrite à la charge d'impôts, ce qui signifie
qu'il n'y a aucune incidence sur le bénéfice net. La direction est d'avis que
cette méthode permet d'établir une comparaison uniforme du revenu d'intérêts
net découlant de sources imposables et de celui provenant de sources non
imposables et qu'elle favorise une méthode cohérente de mesure. Bien que
d'autres banques utilisent également la BMEF, la méthode qu'elles utilisent
pourrait ne pas être comparable à celle de la Banque. Pour le trimestre à
l'étude, le montant de la majoration au titre de la BMEF à l'égard du revenu
d'intérêts net et de la charge d'impôts s'est élevé à 77 millions de dollars,
contre 100 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice
précédent et 70 millions de dollars au trimestre précédent. Pour le semestre à
l'étude, le montant de la majoration au titre de la BMEF à l'égard du revenu
d'intérêts net et de la charge d'impôts s'est élevé à 147 millions de dollars,
contre 218 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice
précédent.
    Aux fins de la présentation des informations sectorielles, le revenu
d'intérêts net et la charge d'impôts des secteurs sont majorés d'un montant
équivalent imposable. L'élimination de la majoration au titre de la BMEF est
inscrite dans le secteur "Autres".

    Ratio de productivité (BMEF)

    La direction utilise le ratio de productivité comme mesure de
l'efficacité de la Banque. Ce ratio représente les frais autres que d'intérêts
exprimés en pourcentage du total des revenus, sur une base de mise en
équivalence fiscale.

    Marge nette sur intérêts sur le total des actifs moyens ("BMEF")

    Ce ratio indique le revenu d'intérêts net, sur une base de mise en
équivalence fiscale, exprimé en pourcentage du total des actifs moyens.

    Levier d'exploitation

    La Banque définit le levier d'exploitation comme le taux de croissance du
total des revenus sur une base de mise en équivalence fiscale, moins le taux
de croissance des frais.

    Rendement des capitaux propres

    Le rendement des capitaux propres est une mesure de rentabilité qui
présente le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en
pourcentage des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires. La
Banque calcule le rendement de ses capitaux propres à l'aide des capitaux
propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires, lesquels comprennent
les actions ordinaires, les bénéfices non répartis et le cumul des autres
éléments du résultat étendu.

    Capital économique et rendement du capital économique

    Aux fins de l'information financière interne, la Banque répartit le
capital entre ses secteurs d'activité d'après leur profil de risque et selon
une méthode qui tient compte du risque de crédit, du risque de marché, du
risque opérationnel et des autres risques propres à chaque secteur. Le montant
de capital lié au risque réparti est communément appelé capital économique. Le
rendement du capital économique par secteur d'activité est calculé en fonction
du capital économique qui lui est attribué.
    Les méthodes de calcul du capital économique de la Banque ainsi que ses
modèles d'attribution font actuellement l'objet d'un réexamen.

    
    Ratio des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires
    ordinaires à l'actif pondéré en fonction du risque
    

    Le ratio des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires
ordinaires à l'actif pondéré en fonction du risque est une mesure financière
importante pour les agences de notation et les investisseurs. Les capitaux
propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires représentent la
somme du total des capitaux propres et de la participation sans contrôle dans
les filiales, déduction faite des actions privilégiées, des gains ou des
pertes non réalisés sur les titres disponibles à la vente et sur les
couvertures de flux de trésorerie, de l'écart d'acquisition et des autres
actifs incorporels liés aux acquisitions (après impôts). Les capitaux propres
corporels attribuables aux actionnaires ordinaires sont présentés en
pourcentage de l'actif pondéré en fonction du risque.
    Les ratios de capital réglementaire, comme le ratio de capital de
catégorie 1 et le ratio du capital total, ont une signification normalisée
définie par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada
(le "BSIF").

    -------------------------------------------------------------------------

    Résultats financiers et situation financière du Groupe

    Le bénéfice net de la Banque Scotia pour le deuxième trimestre s'est
établi à 872 millions de dollars, en baisse de 108 millions de dollars, ou de
11 %, en regard de celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent,
mais en hausse de 30 millions de dollars, ou de 4 %, par rapport à celui du
trimestre précédent.
    La variation des résultats de la Banque par rapport à ceux du trimestre
correspondant de l'exercice précédent s'explique par l'augmentation du revenu
d'intérêts net et des commissions attribuable à la croissance de l'actif et
des comptes de clients, les revenus de transaction vigoureux, la hausse des
revenus tirés de la titrisation et l'incidence favorable de la conversion des
devises. Les éléments qui précèdent ont été plus que contrebalancés par
l'augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur créances, des
réductions de valeur de titres détenus à des fins autres que de transaction,
du coût des liquidités et des charges, ainsi que par l'effet de la hausse du
taux d'imposition effectif.
    La croissance du bénéfice net en regard de celui du trimestre précédent a
découlé avant de tout de l'augmentation du revenu d'intérêts net, de la
vigueur des revenus de transaction et des revenus tirés de la titrisation
ainsi que de la diminution des frais autres que d'intérêts. Ces facteurs ont
été presque entièrement compensés par la majoration de la dotation à la
provision pour pertes sur créances et l'effet de la hausse du taux
d'imposition effectif.
    Le bénéfice net pour le semestre écoulé a atteint 1 714 millions de
dollars, en baisse de 101 millions de dollars, ou 6 %, par rapport à celui de
la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation du revenu
d'intérêts net attribuable à la croissance de l'actif, les solides résultats
des activités liées aux marchés financiers, la croissance des revenus tirés de
la titrisation et l'incidence favorable de la conversion des devises ont été
plus que contrebalancés par l'augmentation de la dotation à la provision pour
pertes sur créances et des réductions de valeur de titres, ainsi que par
l'augmentation de charges et l'effet de la hausse du taux d'imposition
effectif.

    Total des revenus

    Pour le trimestre écoulé, le total des revenus (sur une base de mise en
équivalence fiscale) s'est chiffré à un montant record de 3 673 millions de
dollars, soit une hausse de 401 millions de dollars, ou de 12 %, par rapport à
celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette progression
tient à l'augmentation du revenu d'intérêts net, aux revenus considérables
tirés des activités liées aux marchés financiers, à la hausse des revenus
tirés de la titrisation et des revenus de transaction et à l'incidence
favorable de la conversion des devises. Ces facteurs ont été en partie
compensés par l'augmentation des réductions de valeur de titres détenus à des
fins autres que de transaction et le recul des revenus tirés de la gestion de
patrimoine en raison de la conjoncture économique actuelle.
    Comparativement à ce qu'il était au trimestre précédent, le total des
revenus s'est accru de 252 millions de dollars, ou de 7 %, principalement en
raison de la hausse du revenu d'intérêts net, de l'augmentation des revenus de
transaction et des revenus tirés de la titrisation et de la diminution des
réductions de valeur de titres. Ces facteurs ont été contrebalancés en partie
par la diminution des revenus tirés des services bancaires d'investissement.
    Le total des revenus du semestre écoulé, qui s'est établi à 7 094
millions de dollars, a augmenté de 865 millions de dollars, ou de 14 %, par
rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, en
raison principalement des revenus considérables tirés des activités liées aux
marchés financiers, de l'augmentation des revenus tirés de la titrisation, des
commissions de crédit et des revenus de transaction, de la hausse du revenu
d'intérêts et de l'incidence favorable de la conversion des devises. L'effet
de ces facteurs a été atténué par l'augmentation des réductions de valeur de
titres et le recul des revenus tirés de la gestion de patrimoine en raison de
la conjoncture économique actuelle.

    Revenu d'intérêts net

    Le revenu d'intérêts net (sur une base de mise en équivalence fiscale) du
trimestre écoulé s'est chiffré à 2 164 millions de dollars, en hausse de 191
millions de dollars, ou de 10 %, par rapport à celui du trimestre
correspondant de l'exercice précédent. Cette croissance est attribuable à la
progression de l'actif, à l'incidence favorable de la conversion des devises
et aux variations avantageuses de la juste valeur des instruments financiers
servant à la gestion de l'actif et du passif, contrebalancées en partie par le
resserrement des marges et le recul du revenu exonéré d'impôt.
    Le revenu d'intérêts net (sur une base de mise en équivalence fiscale) a
augmenté de 128 millions de dollars, ou 6 %, par rapport à celui du premier
trimestre. Cette hausse a découlé avant tout des variations favorables de la
juste valeur des instruments financiers servant à la gestion de l'actif et du
passif, contrebalancées en partie par les conséquences du fait que le deuxième
trimestre a été plus court.
    Pour le semestre écoulé, le revenu d'intérêts net (sur une base de mise
en équivalence fiscale) a grimpé à 4 200 millions de dollars, en hausse de 295
millions de dollars, ou de 8 %, par rapport à celui de la période
correspondante de l'exercice précédent, ce qui s'explique par la croissance de
l'actif, l'effet positif des variations de la juste valeur des instruments
financiers servant à la gestion de l'actif et du passif et l'incidence
favorable de la conversion des devises, facteurs atténués par le resserrement
des marges et le recul du revenu exonéré d'impôt.
    La marge nette sur intérêts de la Banque s'est établie à 1,71 % pour le
deuxième trimestre, en baisse par rapport à celle de 1,76 % pour le trimestre
correspondant de l'exercice précédent, mais en hausse par rapport à celle de
1,53 % pour le premier trimestre. Le recul de la marge par rapport à celle du
trimestre correspondant de l'exercice précédent est attribuable à la baisse
considérable des taux d'intérêt et aux conséquences du fait que les taux
s'appliquant aux actifs sont rajustés plus rapidement que ceux s'appliquant
aux passifs, à l'augmentation du coût des liquidités et à l'accroissement des
actifs improductifs. Ces facteurs ont été atténués par l'incidence positive
des variations de la juste valeur des instruments financiers servant à la
gestion de l'actif et du passif et l'élargissement des écarts sur les prêts
aux grandes sociétés. La progression de la marge en comparaison avec celle du
trimestre précédent découle principalement de l'incidence positive des
variations de la juste valeur des instruments financiers servant à la gestion
de l'actif et du passif. L'incidence du fait que les écarts sur les prêts aux
grandes sociétés au sein de Scotia Capitaux aient continué à s'élargir et
l'amélioration des marges des Opérations internationales ont été en grande
partie annulées par l'augmentation soutenue des frais de financement. Dans
l'ensemble, les marges sont demeurées minces en raison du décalage des
échéances de rajustement des taux entre les actifs et les passifs dans un
contexte de chute de taux.

    Autres revenus

    Les autres revenus pour le trimestre écoulé se sont élevés au montant
record 1 509 millions de dollars, en hausse de 16 % ou de 210 millions de
dollars en regard de ceux de 1 299 millions dollars constatés au trimestre
correspondant de l'exercice précédent. Les principaux facteurs ayant soutenu
cette croissance ont été la progression des revenus tirés de la titrisation et
la vigueur des revenus de transaction. En outre, les commissions de crédit,
les revenus tirés des services bancaires d'investissement et les autres
revenus de transaction ont également augmenté, et la conversion des devises a
eu des conséquences favorables. Ces facteurs ont été compensés en partie par
l'augmentation des réductions de valeur de titres et le recul des revenus
tirés de la gestion de patrimoine.
    Les autres revenus ont augmenté de 124 millions de dollars, ou de 9 %,
par rapport à ceux du trimestre précédent, en raison principalement de
l'augmentation des revenus tirés de la titrisation, de la hausse des revenus
de transaction, notamment grâce à la vigueur des titres à revenu fixe détenus
à des fins de transaction et à la diminution des pertes sur les dérivés
détenus à des fins de transaction, de la diminution des réductions de valeur
de titres et de la hausse des commissions de crédit. Ces facteurs ont été
atténués par le recul des commissions de placement et des commissions liées
aux fonds communs de placement, ainsi que par la baisse des gains réalisés sur
les titres.
    Pour le semestre écoulé, les autres revenus se sont établis à 2 894
millions de dollars, en hausse de 570 millions de dollars, ou de 25 %, par
rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Ces
résultats ont découlé de l'apport considérable des revenus tirés des activités
liées aux marchés financiers, de l'augmentation des revenus tirés de la
titrisation afin de tirer profit des conditions de financement avantageuses,
de l'incidence favorable de la conversion des devises et de la hausse des
commissions de crédit liée à la vigueur des activités de montage de prêts. Une
croissance a également été observée dans la plupart des catégories de revenus
de transaction en raison de la hausse des activités menées par les clients.
Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par l'augmentation des
réductions de valeur de titres et le recul des revenus tirés de la gestion de
patrimoine en raison de la conjoncture économique actuelle.

    Dotation à la provision pour pertes sur créances

    La dotation à la provision pour pertes sur créances pour le trimestre
écoulé s'est établie à 489 millions de dollars, en hausse de 336 millions de
dollars par rapport à celle de la même période de l'exercice précédent et de
208 millions de dollars en regard de celle du trimestre précédent. La dotation
pour le trimestre s'est composée d'une dotation de 402 millions de dollars à
la provision spécifique, d'une augmentation de 27 millions de dollars de la
provision générale et d'une provision sectorielle de 60 millions de dollars
constituée afin de rendre compte de la détérioration au sein du secteur de
l'automobile. L'augmentation de la dotation pour le trimestre écoulé en regard
de celle de la période correspondante de l'exercice précédent est attribuable
à la hausse des dotations dans chacun des trois secteurs d'activité. Une
analyse plus complète du risque de crédit est fournie ci-après.

    Frais autres que d'intérêts et productivité

    Les frais autres que d'intérêts pour le trimestre à l'étude ont été de  
1 886 millions de dollars, soit 92 millions de dollars, ou 5 %, de plus qu'au
même trimestre de l'exercice précédent, en partie en raison de l'incidence
défavorable de 44 millions de dollars de la conversion des devises. Les
acquisitions ont pour leur part représenté une tranche de 70 millions de
dollars de l'augmentation de ces frais. Les frais sous-jacents ont reculé, en
raison surtout de la diminution de la rémunération à base d'actions et de la
rémunération fondée sur le rendement ainsi que de la baisse des frais de
publicité et honoraires professionnels, contrebalancées en partie par
l'augmentation des salaires et des frais liés aux locaux découlant de
l'ouverture de nouvelles succursales au Canada et au Mexique en 2008.
    Les frais autres que d'intérêts ont reculé de 124 millions de dollars en
regard de ceux du premier trimestre. Ce recul est principalement attribuable à
la diminution de la rémunération à base d'actions et de la rémunération fondée
sur le rendement, principalement au sein de Scotia Capitaux. Le reste de la
baisse des salaires et avantages sociaux est avant tout attribuable au fait
que le trimestre a compté trois jours de moins et que le personnel a été
réduit. En outre, tant la publicité et la prospection que les frais associés à
la technologie et les taxes d'affaires et sur le capital ont diminué, en
raison du moment où ces frais ont été engagés et de l'attention constamment
accordée à la gestion des coûts.
    Les frais autres que d'intérêts depuis le début de l'exercice ont dépassé
de 433 millions de dollars, ou de 13 %, ceux de la période correspondante de
l'exercice précédent. L'incidence défavorable de la conversion des devises a
représenté 103 millions de dollars de cette augmentation, et les acquisitions,
pour 164 millions de dollars. Le reste de l'augmentation des frais liés aux
salaires, aux locaux et à la technologie a découlé de l'ouverture de nouvelles
succursales au cours de l'exercice précédent, des initiatives commerciales et
des charges liées au volume.
    Le ratio de productivité, qui sert à mesurer l'efficacité de la Banque,
s'est établi à 51,4 % pour le trimestre écoulé, ce qui représente une
amélioration par rapport à celui de 54,8 % pour le trimestre correspondant de
l'exercice précédent et celui de 58,7 % pour le trimestre précédent. Le levier
d'exploitation de la Banque pour le trimestre écoulé calculé par rapport aux
résultats de la période correspondante de l'exercice précédent s'est établi à
7,1 %. Calculé de la même façon, le levier d'exploitation pour le semestre
écoulé s'est chiffré à 1,4 %.

    Impôts

    Le taux d'imposition effectif pour le trimestre à l'étude s'est établi à
26,1 %, en hausse par rapport à celui de 17,0 % pour le trimestre
correspondant de l'exercice précédent et celui de 17,9 % au premier trimestre.
La hausse sur douze mois s'explique principalement par la diminution du revenu
dans des territoires où les taux d'imposition sont moins élevés, le recul du
revenu exonéré d'impôt et les ajustements aux actifs d'impôts futurs,
contrebalancés en partie par la baisse du taux d'imposition prévu par la loi
au Canada. La hausse du taux d'imposition effectif par rapport à celui du
trimestre précédent est principalement attribuable à la diminution du revenu
dans des territoires où les taux d'imposition sont moins élevés.
    Le taux d'imposition pour le semestre écoulé a été de 22,3 %, contre 17,6
% pour la période correspondante de l'exercice précédent, hausse qui
s'explique essentiellement par le recul du revenu exonéré d'impôt et la
diminution de la proportion du revenu provenant de territoires où les taux
d'imposition sont moins élevés. L'incidence de ces facteurs a été atténuée par
la baisse des taux d'imposition prévus par la loi au Canada.

    Gestion du risque

    Les pratiques et politiques de la Banque en matière de gestion du risque
n'ont pas changé par rapport à ce qui est énoncé aux pages 62 à 76 du Rapport
annuel 2008.

    Risque de crédit

    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances a été de
402 millions de dollars pour le trimestre à l'étude, comparativement à 153
millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent et
à 281 millions de dollars comptabilisés au trimestre précédent.
    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances liée aux
portefeuilles du Réseau canadien s'est chiffrée à 178 millions de dollars, en
hausse par rapport à celle de 102 millions de dollars inscrite au trimestre
correspondant de l'exercice précédent et à celle de 155 millions de dollars
comptabilisée le trimestre précédent. Les dotations à l'égard des prêts aux
particuliers ont augmenté sur douze mois, à l'égard principalement du
portefeuille de prêts automobiles indirects, y compris Avantage
Concessionnaire Scotia et Prêt personnel Scotia. Les dotations pour les
portefeuilles de prêts bancaires aux entreprises et aux petites entreprises
ont également affiché une hausse sur douze mois. L'augmentation par rapport à
la dotation du trimestre précédent a trait principalement aux services
bancaires commerciaux et aux services bancaires aux petites entreprises.
    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances du secteur
Opérations internationales a été de 115 millions de dollars pour le deuxième
trimestre, contre 60 millions de dollars pour la période correspondante de
l'exercice précédent et 116 millions de dollars pour le trimestre précédent.
La dotation à l'égard des prêts aux particuliers a augmenté, même si les
nouvelles mesures et ressources ont contribué à atténuer l'effet du
ralentissement de l'activité économique à l'échelle mondiale. L'augmentation
de la dotation par rapport à celle du trimestre correspondant de l'exercice
précédent a également découlé de la croissance de l'actif des portefeuilles de
prêts aux particuliers attribuable aux acquisitions, principalement au Pérou.
Cette augmentation a été atténuée par une reprise de 29 millions de dollars
sur des provisions qui n'étaient plus nécessaires à l'égard de certains
portefeuilles de prêts aux particuliers au Mexique. La dotation a été
comparable à celle du trimestre précédent, la hausse des dotations à l'égard
des prêts aux particuliers et le montant moins élevé des reprises et
recouvrements dans le portefeuille de prêts aux entreprises ayant été annulés
par une diminution des dotations à l'égard des prêts aux entreprises ainsi que
par la reprise de provisions à l'égard des prêts aux particuliers qui
n'étaient plus nécessaires.
    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances de Scotia
Capitaux pour le trimestre s'est établie à 109 millions de dollars,
comparativement à une reprise nette de 9 millions de dollars inscrite au
trimestre correspondant de l'exercice précédent et à une dotation nette de 10
millions de dollars pour le trimestre précédent. L'augmentation se rapporte
principalement à un compte important aux Etats-Unis et à d'autres comptes plus
petits aux Etats-Unis et au Canada.
    Le montant total net des prêts douteux, déduction faite de la provision
spécifique pour pertes sur créances, totalisait 2 179 millions de dollars au
30 avril 2009, en hausse de 577 millions de dollars par rapport au montant
total pour le trimestre précédent. Cette augmentation se répartit entre chacun
des trois secteurs d'activité.
    La provision générale pour pertes sur créances s'établissait à 1 350
millions de dollars au 30 avril 2009, en hausse de 27 millions de dollars par
rapport à celle du trimestre précédent. Outre la provision générale, une
nouvelle provision sectorielle de 60 millions de dollars a été constituée afin
de rendre compte de la détérioration au sein du secteur de l'automobile. Une
tranche de 50 millions de dollars de la provision sectorielle de 60 millions
de dollars constituée à l'égard du secteur de l'automobile se rapporte à
Scotia Capitaux, et le reste a trait au Réseau canadien.

    Risques liés au secteur de l'automobile

    L'exposition directe de la Banque au risque lié aux prêts (aux grandes
sociétés et aux entreprises) dans le secteur de l'automobile en Amérique du
Nord et en Europe est composée des éléments suivants :

    
                                                                 Aux
    -------------------------------------------------------------------------
                                                             30          31
                                                          avril     janvier
    (en milliards de dollars)                              2009        2009
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts consentis à des équipementiers                    0,2 $       0,6 $
    Prêts consentis à des sociétés de financement           1,1         1,2
    Prêts consentis à des fabricants de pièces de
     rechange                                               0,8         0,8
    Prêts consentis à des concessionnaires                  2,9         3,0
    -------------------------------------------------------------------------
    Total                                                   5,0 $       5,6 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    

    Environ 33 % de ces prêts sont jugés de première qualité, soit par agence
externe soit en fonction du système de notation de la Banque, alors que ce
taux s'établissait à 54 % au trimestre précédent. Les prêts sont généralement
de premier rang dans la structure du capital des emprunteurs. La diminution de
la proportion des prêts de première qualité était prévue, en partie en raison
du remboursement d'un compte de première qualité d'un équipementier important
et du transfert entre les portefeuilles. Le ratio de perte de ce portefeuille
depuis le début de l'exercice, soit les pertes sur prêts spécifiques en
pourcentage de l'exposition moyenne liée aux prêts, s'est établi à 22 points
de base sur une base annualisée.
    La Banque assure une gestion active du risque auquel elle est exposée
dans ce secteur. Le risque de la Banque a trait à des relations avec des
concessionnaires multiples importants et à des fabricants de pièces présentant
une saine diversification sur le plan géographique et sur celui de la
fabrication de pièces originales, et elle a réduit son exposition au risque
lié aux équipementiers nord-américains. Des essais dans des conditions
critiques à l'égard des risques liés aux participants du secteur de
l'automobile autres que des particuliers sont effectués de façon régulière, en
tenant compte d'un certain nombre de situations possibles, y compris la
possibilité que des équipementiers nord-américains se trouvent en situation de
défaut et les conséquences sur les fournisseurs de pièces, les sociétés de
financement et les concessionnaires.
    Les équipementiers nord-américains se dirigent vers une restructuration
qui pourrait entraîner une réduction de la production future ainsi que la
diminution des activités en Amérique du Nord. A cet effet, la Banque a
constitué une provision sectorielle de 60 millions de dollars à l'égard de ses
prêts automobiles autres qu'à des particuliers en Amérique du Nord
relativement aux pertes individuelles qui devraient être subies au cours des
trimestres à venir.

    Titres adossés à des prêts automobiles à des particuliers

    La Banque détient des titres adossés à des prêts automobiles à des
particuliers d'une valeur de 8,2 milliards de dollars (7,8 milliards de
dollars au 31 octobre 2008), qui sont classés comme étant disponibles à la
vente. La quasi-totalité de ces titres sont adossés à des créances, seuls 5 %
de ceux-ci représentant des contrats de location. Les titres adossés à des
créances sont liés à des contrats de vente à tempérament (les "prêts"),
lesquels sont en majeure partie acquis au moyen d'une facilité de crédit
renouvelable de 6 milliards de dollars américains servant à acheter des titres
adossés à des prêts automobiles à des particuliers aux Etats-Unis et au Canada
auprès d'une société de financement automobile nord-américaine. La durée
résiduelle jusqu'au renouvellement de cette facilité est d'environ deux ans et
celle-ci a été modifiée au cours de l'exercice précédent de manière à
permettre au vendeur, pendant une période limitée, de céder à la Banque des
créances canadiennes plutôt que des créances américaines. Cette facilité a été
structurée de manière à fournir des rehaussements de crédit sous la forme d'un
surnantissement accordé au moment de l'achat des prêts, ce qui fait qu'il
n'est pas nécessaire de s'en remettre au vendeur pour l'obtention de
rehaussements de crédit. Eu égard à chaque achat subséquent qui est effectué
aux termes de la facilité de crédit renouvelable, le rehaussement de crédit
correspond à un multiple des plus récentes données recueillies sur les pertes
pour l'ensemble du portefeuille géré du vendeur.
    La Banque soumet ces titres adossés à des créances à des essais dans des
conditions critiques. Aux termes de différents scénarios d'essais, la perte
sur ce portefeuille de titres adossés à des prêts automobiles à des
particuliers est conforme au niveau de tolérance au risque de la Banque.
Environ 88 % de ces titres sont cotés AAA par une agence de notation externe
et ils ont une durée moyenne d'à peu près deux ans.
    Ces titres sont inscrits à leur juste valeur et les variations de cette
juste valeur sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat étendu.
La Banque a inscrit une perte non réalisée cumulative avant impôts de 328
millions de dollars dans le cumul des autres éléments du résultat étendu (272
millions de dollars au 31 octobre 2008). Bien que la qualité du crédit ait
reculé dans une certaine mesure, cette perte non réalisée a principalement
trait à l'élargissement des écarts de taux. Etant donné que la Banque a la
capacité et l'intention de détenir ces titres jusqu'à ce que leur juste valeur
soit recouvrée, ce qui pourrait se produire à l'échéance, ces pertes non
réalisées sont considérées comme temporaires.

    Autres

    En outre, la Banque fournit des concours de trésorerie aux fonds
multicédants qu'elle parraine ainsi qu'à des fonds multicédants parrainés par
des tiers, de manière à soutenir les prêts automobiles et les actifs de
location contenus dans ces fonds multicédants. Pour plus de renseignements à
ce sujet, se reporter aux rubriques "Fonds multicédants parrainés par la
Banque" plus loin et "Concours de trésorerie fournis à des fonds multicédants
non parrainés par la Banque" plus loin.

    Risque de marché

    La valeur à risque ("VAR") est une mesure clé du risque de marché lié aux
activités de transaction de la Banque. Au deuxième trimestre, la VAR
quotidienne moyenne s'est élevée à 16,0 millions de dollars, contre 14,6
millions de dollars au cours du trimestre correspondant de l'exercice
précédent. L'augmentation de la volatilité des marchés au cours de l'exercice
a entraîné une augmentation des facteurs de risque influant sur la VAR, soit
le risque de taux d'intérêt, le risque sur actions et le risque de change.
Cette augmentation a été contrebalancée en partie par l'accroissement de la
diversification de ces facteurs. En comparaison avec celle du trimestre
précédent, la VAR quotidienne moyenne a diminué, passant de 21,7 millions de
dollars à 16,0 millions de dollars, avant tout en raison de la diminution du
risque de taux d'intérêt mais aussi grâce à la réduction des risques sur
actions et sur marchandises.

    
                                   Moyenne pour les trimestres terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                                                 30          31          30
    Facteur de risque                         avril     janvier       avril
    (en millions de dollars)                   2009        2009        2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Taux d'intérêt                             15,9 $      19,7 $      12,8 $
    Actions                                     4,0         5,3         3,0
    Change                                      2,2         2,3         1,3
    Marchandises                                2,9         3,9         3,6
    Effet de la diversification                (9,0)       (9,5)       (6,1)
    -------------------------------------------------------------------------
    VAR à l'échelle de la Banque               16,0 $      21,7 $      14,6 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    

    Des pertes de transaction ont été subies pendant neuf jours au deuxième
trimestre, contre huit jours au trimestre précédent. Ces pertes se situent
largement à l'intérieur des limites prévues par la méthode de la VAR.

    Risque d'illiquidité

    La Banque maintient un avoir considérable en actifs liquides pour
soutenir ses activités. De façon générale, elle peut vendre ces actifs ou les
donner en nantissement en vue d'honorer ses engagements. Au 30 avril 2009, les
actifs liquides s'élevaient à 122 milliards de dollars, ou 24 % du total de
l'actif, contre 108 milliards de dollars, ou 21 % du total de l'actif, au 31
janvier 2009. Ces actifs se composaient de titres à hauteur de 71 % et de
trésorerie et dépôts auprès d'autres banques à hauteur de 29 % (respectivement
67 % et 33 % au 31 janvier 2009).
    Dans le cours de ses activités quotidiennes, la Banque affecte des titres
et d'autres actifs en nantissement afin de garantir des obligations, de
participer à des systèmes de compensation ou de règlement ou encore d'exercer
des activités à l'étranger. Elle peut également mettre des titres en pension.
Au 30 avril 2009, le total des actifs donnés en nantissement ou mis en pension
s'établissait à 99 milliards de dollars, comparativement à 91 milliards de
dollars au 31 janvier 2009. L'augmentation par rapport au total du trimestre
précédent a découlé de l'augmentation des titres mis en pension.

    Opérations entre apparentés

    Les politiques et procédures de la Banque ayant trait aux opérations
entre apparentés, décrites aux pages 82 et 134 du Rapport annuel 2008, n'ont
pas été modifiées. Toutes les opérations avec des apparentés ont continué
d'être effectuées aux conditions du marché.

    Bilan

    Au 30 avril 2009, le total de l'actif de la Banque s'élevait à 514
milliards de dollars, en hausse de 6 milliards de dollars par rapport à ce
qu'il était au 31 octobre 2008, compte tenu de l'incidence défavorable de 2
milliards de dollars de la conversion des devises. La croissance des titres a
été annulée par la diminution des prêts, des liquidités, des titres pris en
pension et des actifs dérivés.
    Le total des titres a augmenté de 24 milliards de dollars depuis le 31
octobre 2008. Les titres détenus à des fins de transaction et les titres
disponibles à la vente ont augmenté respectivement de 13 milliards de dollars
et de 9 milliards de dollars. Ces deux hausses sont principalement
attribuables à la quantité accrue de titres de créance du gouvernement
canadien détenus. Les placements comptabilisés à la valeur de consolidation
ont augmenté de 2 milliards de dollars en raison de l'achat d'une
participation significative dans CI Financial Corp. ("CI Financial").
    Au 30 avril 2009, la perte non réalisée sur les titres disponibles à la
vente se chiffrait à 1 508 millions de dollars, en baisse de 65 millions de
dollars par rapport à celle du trimestre précédent. Cette baisse a découlé
essentiellement des réductions de valeur de certains titres de capitaux
propres et de l'appréciation de la valeur marchande des titres de capitaux
propres et des titres de créance du gouvernement canadien et de gouvernements
étrangers détenus, atténuées par la poursuite de la diminution de la valeur
des titres de créance de sociétés, y compris les titres adossés à des prêts
avec flux groupés.
    Le portefeuille de prêts de la Banque a diminué de 4 milliards de dollars
depuis le 31 octobre 2008, compte tenu de l'incidence défavorable de 1
milliard de dollars de la conversion des devises. Pour ce qui est des prêts
aux particuliers, la hausse de 4 milliards de dollars des prêts hypothécaires
à l'habitation du Réseau canadien a été annulée par les opérations de
titrisation de 9 milliards de dollars liées à la participation de la Banque au
programme d'obligations hypothécaires et au programme d'achat de prêts
hypothécaires assurés du gouvernement du Canada. Les prêts aux particuliers
ont augmenté de 2 milliards de dollars, principalement au Canada. Les prêts
aux entreprises et aux administrations publiques ont reculé de 1 milliard de
dollars.
    Au 30 avril 2009, le total du passif se chiffrait à 491 milliards de
dollars, en hausse de 5 milliards de dollars par rapport à ce qu'il était au
31 octobre 2008, compte tenu de l'incidence défavorable de 2 milliards de
dollars de la conversion des devises. L'augmentation des obligations relatives
aux titres mis en pension, des obligations relatives aux titres vendus à
découvert et des débentures subordonnées a été annulée par la diminution des
autres passifs, soit principalement les garanties en trésorerie reçues des
clients.
    Les dépôts de particuliers ont progressé de 6 milliards de dollars grâce
à la croissance des CPG et des comptes d'épargne à intérêt élevé au Canada et
ailleurs dans le monde, particulièrement au Pérou. Cette croissance a été
contrebalancée par le recul des dépôts d'entreprises, d'administrations
publiques et de banques.
    Le total des capitaux propres a augmenté de 1,3 milliard de dollars
depuis le 31 octobre 2008. Cette hausse est surtout attribuable au capital
autogénéré, qui s'est élevé à 630 millions de dollars, et à l'émission pour
800 millions de dollars d'actions ordinaires et pour 850 millions de dollars
d'actions privilégiées. Ces facteurs ont été contrebalancés par l'augmentation
de 1 milliard de dollars des pertes inscrites dans le cumul des autres
éléments du résultat étendu, qui a découlé de la hausse des pertes non
réalisées sur les titres disponibles à la vente et de l'augmentation des
pertes de change non réalisées attribuables à l'appréciation du dollar
canadien.

    Gestion du capital

    La Banque tient à maintenir un solide capital afin de contrer les risques
liés à ses diverses activités commerciales. Le cadre de gestion du capital de
la Banque comporte un processus interne exhaustif d'évaluation de la
suffisance du capital visant à assurer que la Banque dispose d'un capital
amplement suffisant pour lui permettre de faire face aux risques actuels et
futurs et d'atteindre ses objectifs stratégiques. Les principales composantes
du processus interne d'évaluation de la suffisance du capital de la Banque
comprennent une saine gouvernance d'entreprise, l'établissement de cibles en
matière de capital fondées sur les risques, une gestion et une surveillance du
capital sur une base courante mais aussi prospective et l'utilisation de
paramètres financiers appropriés qui mettent en corrélation le risque et le
capital, notamment les mesures du capital réglementaire. Les pratiques de la
Banque en matière de gestion du capital n'ont pas changé par rapport à ce qui
est énoncé plus loin du Rapport annuel 2008.

    Ratios de capital

    La Banque continue à maintenir un capital solide. Au 30 avril 2009, le
ratio du capital de catégorie 1 et le ratio du capital total se chiffraient
respectivement à 9,6 % et à 11,8 %, comparativement à 9,5 % et à 11,4 % au 31
janvier 2009.
    L'accroissement du ratio du capital de catégorie 1 au cours du trimestre
à l'étude a découlé en grande partie de l'augmentation du capital autogénéré,
y compris les émissions d'actions dans le cadre du régime de réinvestissement
des dividendes. Cet accroissement a été partiellement contrebalancé par la
progression de l'actif pondéré en fonction du risque. L'augmentation du ratio
du capital total par rapport à celui du trimestre précédent est aussi
attribuable à ces facteurs, de même qu'à l'émission de 1 milliard de dollars
de débentures subordonnées au cours du trimestre.
    Le ratio des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires
ordinaires s'établissait à 7,7 % au 30 avril 2009.

    Instruments financiers

    Compte tenu de la nature des principales activités commerciales de la
Banque, les instruments financiers occupent une grande place dans le bilan, et
ils font partie intégrante des activités de la Banque. Différentes mesures
reflètent le niveau de risque associé au portefeuille d'instruments financiers
de la Banque. Certaines de ces mesures sont exposées plus en détail à la
rubrique "Gestion du risque", ci-dessus.
    Les méthodes servant à établir la juste valeur des instruments financiers
sont présentées aux pages 78 et 79 du Rapport annuel 2008. La direction doit
faire appel à son jugement à l'égard des données d'évaluation lorsque des
données du marché observables ne sont pas disponibles, ainsi que dans le choix
des modèles d'évaluation. L'incertitude relative à ces estimations et à ces
jugements pourrait avoir une incidence sur la juste valeur et les résultats
financiers comptabilisés.
    Au cours du trimestre à l'étude, les variations de la juste valeur des
instruments financiers ont généralement découlé de la conjoncture normale en
ce qui a trait à l'économie, au secteur et au marché.
    Au 30 avril 2009, le total du montant nominal de référence des
instruments dérivés s'établissait à 1 600 milliards de dollars, contre 1 562
milliards de dollars au 31 octobre 2008, l'augmentation des dérivés sur taux
d'intérêt ayant été en partie contrebalancée par le recul des contrats dérivés
de change. La proportion des dérivés détenus à des fins de transaction et
celle des dérivés détenus à des fins autres que de transaction ou à des fins
de gestion de l'actif et du passif sont demeurées généralement inchangées. Le
montant du risque de crédit équivalent, compte tenu de l'incidence des accords
généraux de compensation, s'élevait à 22,4 milliards de dollars, contre 28,5
milliards de dollars à la fin de l'exercice précédent.

    
    Principaux instruments de crédit

    Titres adossés à des créances hypothécaires

    Portefeuille de titres détenus à des fins autres que de transaction
    

    Le total des titres adossés à des créances hypothécaires classés comme
étant disponibles à la vente représentait environ 1 % du total de l'actif de
la Banque au 30 avril 2009, et ces titres sont présentés dans le tableau
ci-dessous. L'exposition aux prêts hypothécaires à risque élevé aux Etats-Unis
est négligeable.

    Portefeuille de transaction

    Le total des titres adossés à des créances hypothécaires classés dans les
titres détenus à des fins de transaction représentait moins de 0,1 % du total
de l'actif de la Banque au 30 avril 2009, et ces titres sont présentés dans le
tableau ci-dessous.

    Titres adossés à des créances hypothécaires

    
                                                            Au 30 avril 2009
                                          -----------------------------------
                                             Portefeuille de
                                            titres détenus à  Portefeuille
    Valeur comptable                         des fins autres            de
    (en millions de dollars)              que de transaction   transaction
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres adossés à des créances
     hypothécaires LNH canadiennes(1)                  5 838 $         283 $
    Titres adossés à des créances
     hypothécaires commerciales                           65(2)         45(3)
    Titres adossés à d'autres créances
     hypothécaires à l'habitation                        108             -
    -------------------------------------------------------------------------
    Total                                              6 011 $         328 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                          Au 31 octobre 2008
                                          -----------------------------------
                                             Portefeuille de
                                            titres détenus à  Portefeuille
    Valeur comptable                         des fins autres            de
    (en millions de dollars)              que de transaction   transaction
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres adossés à des créances
     hypothécaires LNH canadiennes(1)                  6 294 $         184 $
    Titres adossés à des créances
     hypothécaires commerciales                          123(2)         47(3)
    Titres adossés à d'autres créances
     hypothécaires à l'habitation                         55             -
    -------------------------------------------------------------------------
    Total                                              6 472 $         231 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) La Société canadienne d'hypothèques et de logement offre
        une garantie de paiement en temps opportun aux investisseurs
        dans des titres adossés à des créances hypothécaires LNH.
    (2) Les actifs sous-jacents aux titres adossés à des créances
        hypothécaires commerciales dans le portefeuille de titres
        détenus à des fins autres que de transaction se rapportent
        à des propriétés non canadiennes.
    (3) Les actifs sous-jacents aux titres adossés à des créances
        hypothécaires commerciales dans le portefeuille de transaction
        se rapportent à des propriétés canadiennes.


    Accord de Montréal sur le papier commercial adossé à des actifs (le
    "PCAA")
    

    Par suite de la restructuration du PCAA visé par l'accord de Montréal, au
cours du premier trimestre, la Banque a reçu des titres assortis d'échéances
plus longues qui sont classés comme étant disponibles à la vente. Environ 80 %
de ces nouveaux billets se composent de billets de catégories A-1 et A-2
assortis de la cote A. La valeur comptable de 144 millions de dollars des
billets de la Banque représente environ 62 % de leur valeur nominale. Compte
tenu de la conjoncture actuelle des marchés, la Banque n'a pas inscrit de gain
net ni de perte nette au cours de l'exercice à l'étude.
    Dans le cadre de la restructuration, la Banque a accès à une facilité de
financement sur marge qui est comptabilisée comme un engagement de prêts non
provisionné. La tranche de la facilité revenant à la Banque s'élève à 200
millions de dollars et aucun montant n'a été prélevé sur celle-ci à l'heure
actuelle.

    
    Titres adossés à des créances avec flux groupés et titres adossés à des
    prêts avec flux groupés

    Portefeuille de titres détenus à des fins autres que de transaction
    

    La Banque détient des placements dans des titres adossés à des créances
avec flux groupés ("TCFG") et des titres adossés à des prêts avec flux groupés
("TPFG") dans son portefeuille de titres détenus à des fins autres que de
transaction, lesquels titres sont essentiellement classés comme étant
disponibles à la vente. Les TCFG et les TPFG se trouvent habituellement
exposés au risque lié au crédit structuré soit de façon synthétique par le
recours à des dérivés de crédit, soit en raison des placements sous forme de
prêts à des sociétés ou d'obligations de sociétés et de la détention de tels
prêts ou obligations. Ces placements sont comptabilisés à leur juste valeur
dans le bilan consolidé de la Banque. Les variations de la juste valeur des
TCFG et TPFG fondés sur des actifs liquides sont inscrites dans les autres
éléments du résultat étendu, sauf si la juste valeur a subi une perte de
valeur durable, laquelle est alors inscrite dans les résultats nets. Les
variations de la juste valeur des TCFG et TPFG synthétiques sont
comptabilisées dans les résultats nets. La quasi-totalité des actifs de
référence des placements de la Banque dans des TCFG et des TPFG sont des
titres de sociétés, et il n'y a pas de titres adossés à des créances
hypothécaires américaines.
    Au 30 avril 2009, l'exposition résiduelle à l'égard des TCFG
s'établissait à 393 millions de dollars (420 millions de dollars au 31 octobre
2008), dont une tranche de 105 millions de dollars est comprise dans le cumul
des autres éléments du résultat étendu (83 millions de dollars au 31 octobre
2008). Cette variation depuis le début de l'exercice est attribuable à
l'arrivée à échéance d'un TCFG, à la conversion des devises et aux variations
de la juste valeur au cours du trimestre. Ce portefeuille est bien diversifié,
chaque TCFG se chiffrant en moyenne à 14 millions de dollars et la pondération
moyenne des titres par secteur ne dépassant jamais 25 % du portefeuille.
Compte tenu de leur valeur comptable, la cote moyenne pondérée des TCFG est de
A. Plus de 14 % de ces placements se situent dans la tranche prioritaire, avec
une subordination de 10 % ou supérieure, et 13 % des placements se situent
dans la tranche de dernier rang.
    Au cours du trimestre à l'étude, la Banque a inscrit un gain avant impôts
de 2 millions de dollars dans le bénéfice net (perte de 51 millions de dollars
pour le trimestre terminé le 30 avril 2008) et une perte avant impôts de 5
millions de dollars dans les autres éléments du résultat étendu (perte de 26
millions de dollars pour le trimestre terminé le 30 avril 2008), en raison des
variations de la juste valeur des TCFG.
    Au 30 avril 2009, la juste valeur des placements de la Banque dans des
TPFG se chiffrait à 439 millions de dollars (660 millions de dollars au 31
octobre 2008), déduction faite d'un montant de 651 millions de dollars
comptabilisé dans le cumul des autres éléments du résultat étendu (436
millions de dollars au 31 octobre 2008). Ce portefeuille est bien diversifié,
chaque TPFG se chiffrant en moyenne à 5 millions de dollars et la pondération
moyenne des titres par secteur ne dépassant jamais 14 % du portefeuille.
D'après leur valeur comptable, ces TPFG ont une cote moyenne pondérée de AA.
Plus de 93 % de ces placements se situent dans la tranche prioritaire, avec
une subordination de 10 % ou supérieure. Seulement 3 % de ces placements se
situent dans la tranche de dernier rang.
    Au cours du trimestre écoulé, la Banque a inscrit une perte avant impôts
de 2 millions de dollars dans le bénéfice net (néant pour le trimestre terminé
le 30 avril 2008) et une perte avant impôts de 56 millions de dollars dans les
autres éléments du résultat étendu (perte de 79 millions de dollars pour le
trimestre terminé le 30 avril 2008), en raison des variations de la juste
valeur des TPFG. Bien que la juste valeur de ces placements ait diminué, la
Banque a la capacité et l'intention de conserver ces titres jusqu'à ce que
leur juste valeur soit recouvrée, soit possiblement à l'échéance. Ces pertes
non réalisées sont considérées comme temporaires.
    La variation de la juste valeur des TCFG et des TPFG découle
essentiellement des variations des écarts de taux et des taux de subordination
résiduels. Selon les positions détenues au 30 avril 2009, un accroissement de
50 points de base des écarts de taux visés entraînerait une réduction avant
impôts d'environ 10 millions de dollars du bénéfice net et de 14 millions de
dollars des autres éléments du résultat étendu.

    Portefeuille de transaction

    La Banque détient également des TCFG synthétiques dans son portefeuille
de transaction, en raison des activités de montage et de gestion menées auprès
de clients et d'autres institutions financières. Le total des TCFG du
portefeuille de transaction qui ont été acquis ou cédés s'est établi comme
suit :

    
                                                            Au 30 avril 2009
                                          -----------------------------------
                                                                       Juste
                                                                      valeur
                                                         Valeur     positive/
    En cours (en millions de dollars)                  nominale    (négative)
    -------------------------------------------------------------------------
    TCFG - protection vendue                              6 508 $    (2 725)$
    TCFG - protection achetée                             6 561 $     3 141 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                          Au 31 octobre 2008
                                          -----------------------------------
                                                                       Juste
                                                                      valeur
                                                         Valeur     positive/
    En cours (en millions de dollars)                  nominale    (négative)
    -------------------------------------------------------------------------
    TCFG - protection vendue                              6 647 $    (3 368)$
    TCFG - protection achetée                             6 550 $     3 187 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    

    Afin de couvrir son risque lié aux activités de transaction, la Banque
acquiert des TCFG auprès d'autres institutions financières ou en cède à ces
dernières, et elle achète ou vend des tranches indicielles ou des swaps sur
défaillance à désignation unique. Les variations des écarts de taux
constituent le principal facteur ayant une incidence sur la valeur des TCFG et
des swaps sur défaillance. Selon les positions détenues au 30 avril 2009, un
accroissement de 50 points de base des écarts de taux visés dans ce
portefeuille entraînerait une augmentation avant impôts d'environ 15 millions
de dollars du bénéfice.
    Plus de 81 % des risques de crédit auxquels la Banque est exposée en ce
qui a trait à des contreparties de swaps de TCFG se rapportent à des entités
dont la cote de crédit interne ou externe est de première qualité. Environ 51
% de ces TCFG sont de première qualité. La quasi-totalité des actifs de
référence sous-jacents aux TCFG contenus dans le portefeuille de transaction
sont des titres de sociétés, et il n'y a pas de titres adossés à des créances
hypothécaires.

    Risques liés aux assureurs spécialisés

    Les risques directs liés aux assureurs spécialisés auxquels la Banque est
exposée sont négligeables. Son exposition indirecte se chiffre à 2,1 milliards
de dollars (2,8 milliards de dollars au 31 octobre 2008) sous forme de
garanties qui facilitent les transactions financières avec les administrations
publiques et d'autres transactions, lorsque la Banque fournit des facilités de
crédit soit à des émetteurs de titres ou à des entités qui détiennent ces
titres. Les transactions financières avec les administrations publiques
auxquelles la Banque est exposée, qui s'établissent à 0,9 milliard de dollars
(1,5 milliard de dollars au 31 octobre 2008), ont essentiellement trait aux
municipalités et aux Etats américains. Environ 93 % de ces titres sont cotés
de première qualité sans garantie et représentent le risque qu'encourrait la
Banque si une garantie n'était pas disponible.
    Les autres risques indirects liés aux assureurs spécialisés s'élevaient à
1,2 milliard de dollars (1,3 milliard de dollars au 31 octobre 2008). Ces
risques représentent surtout des garanties de 0,9 milliard de dollars (0,9
milliard de dollars au 31 octobre 2008) fournies par des assureurs spécialisés
à l'égard de titres adossés à des actifs diversifiés détenus dans le fonds
multicédant américain de la Banque (comme l'indique la rubrique "Fonds
multicédants parrainés par la Banque" paraissant plus loin). Au cours du
trimestre, la cote des deux assureurs spécialisés a été abaissée par deux
agences de notation, dont l'une leur a attribué une cote de qualité
inférieure.

    Risques liés aux titres de type Alt-A

    Aux Etats-Unis, les prêts sont classés comme étant de type Alt-A lorsque
les indicateurs de risque dont ils sont assortis sont plus élevés, par exemple
lorsque la cote de crédit est faible ou le ratio prêt-valeur, élevé. Au 30
avril 2009, l'exposition de la Banque aux risques indirects liés aux prêts et
aux titres américains de type Alt-A était négligeable. La Banque n'a pas de
programme de prêts hypothécaires au Canada qu'elle estime être un équivalent
des titres américains de type Alt-A.

    Prêts adossés

    La Banque peut offrir un financement adossé à des clients dont la cote de
solvabilité n'est pas de première qualité afin de faciliter leurs activités de
rachat, d'acquisition et de restructuration. Au 30 avril 2009, l'exposition de
la Banque aux prêts à fort effet de levier financier en attente de syndication
était minime.

    Titres à enchères

    Les titres à enchères sont des billets à long terme et à taux variable
émis par des fiducies en fonction d'échéances théoriques à long terme, mais
d'un taux d'intérêt rajusté à intervalles périodiques rapprochés préétablis.
Les titres à enchères sont émis par des municipalités, des administrations
publiques qui octroient des prêts aux étudiants et d'autres entités au moyen
d'enchères gérées par des institutions financières. La Banque ne parraine
aucun programme de titres à enchères et ne détient aucun titre à enchères.

    Arrangements hors bilan

    Dans le cours normal de ses activités, la Banque conclut des arrangements
contractuels qu'elle n'est pas tenue de comptabiliser dans ses états
financiers, mais qui pourraient avoir une incidence immédiate ou future sur
ses résultats d'exploitation ou sa situation financière. Ces arrangements
appartiennent à trois catégories : les entités à détenteurs de droits
variables (les "EDDV"), les opérations de titrisation, et les garanties et
autres engagements. Au cours du trimestre à l'étude, la Banque n'a conclu
aucune obligation contractuelle importante autrement que dans le cadre de ses
activités normales. Aucune modification n'a été apportée aux processus
d'examen et d'approbation de ces arrangements contractuels depuis l'exercice
précédent.

    Fonds multicédants parrainés par la Banque

    A l'heure actuelle, la Banque parraine trois fonds multicédants, dont
deux mènent des activités au Canada et l'un, aux Etats-Unis. Ces fonds
multicédants versent à la Banque des droits d'émission de papier commercial,
des honoraires de gestion des programmes, des commissions liées à la liquidité
ainsi que d'autres honoraires, lesquels droits, honoraires et commissions ont
totalisé 25 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 15 millions de
dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.
    Comme il est décrit plus en détail ci-après, l'exposition de la Banque à
ces fonds multicédants hors bilan se compose principalement de concours de
trésorerie, de rehaussements de crédit dans l'ensemble du programme et de
papier commercial détenu temporairement. La Banque a mis en place des
processus de surveillance de ces risques et des événements importants pouvant
avoir une incidence sur les fonds multicédants afin de s'assurer que le
principal bénéficiaire ne change pas, ce qui pourrait obliger la Banque à
consolider les actifs et les passifs des fonds multicédants à leur juste
valeur. Le montant des actifs financés contenus dans ces fonds multicédants a
continué à décroître au cours du trimestre écoulé à mesure que les actifs ont
été amortis et réglés.

    Canada

    Le principal risque auquel la Banque est exposée relativement aux fonds
multicédants au Canada découle des concours de trésorerie consentis, ceux-ci
s'établissant, au total, à 2,9 milliards de dollars au 30 avril 2009 (4,3
milliards de dollars au 31 octobre 2008). Au 30 avril 2009, le papier
commercial en circulation détenu dans des fonds multicédants au Canada
administrés par la Banque s'établissait à 2,5 milliards de dollars (3,8
milliards de dollars au 31 octobre 2008), et la Banque détenait environ 15 %
du total du papier commercial émis par ces fonds multicédants. Le tableau
suivant présente un sommaire des actifs détenus dans les deux fonds
multicédants canadiens de la Banque au 30 avril 2009 et au 31 octobre 2008,
par risques sous-jacents :

    
                                                    Au 30 avril 2009
                                         ------------------------------------
                                                      Engagements
                                             Actifs           non   Risque
    (en millions de dollars)             financés(1) provisionnés    total(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts-auto/locations                      1 171 $       278 $     1 449 $
    Prêts pour matériel/locations               974          76       1 050
    Créances clients                            165          59         224
    Prêts hypothécaires à l'habitation du
     Réseau canadien                             79           2          81
    Prêts pour régime de retraite               119           2         121
    -------------------------------------------------------------------------
    Total(3)                                  2 508 $       417 $     2 925 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                    Au 31 octobre 2008
                                         ------------------------------------
                                                      Engagements
                                             Actifs           non   Risque
    (en millions de dollars)             financés(1) provisionnés    total(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts-auto/locations                      2 204 $       299 $     2 503 $
    Prêts pour matériel/locations               969          63       1 032
    Créances clients                            205          91         296
    Prêts hypothécaires à l'habitation du
     Réseau canadien                             89           2          91
    Prêts pour régime de retraite               156           3         159
    Prêts à des sociétés d'investissement à
     capital fixe                               161          91         252
    -------------------------------------------------------------------------
    Total(3)                                  3 784 $       549 $     4 333 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Les actifs financés sont comptabilisés au coût initial.
    (2) Le risque de la Banque a trait aux concours de trésorerie à l'échelle
        mondiale et aux lettres de garantie.
    (3) Ces actifs proviennent en substance du Canada.
    

    La quasi-totalité des actifs des fonds multicédants ont été structurés de
manière à recevoir des rehaussements de crédit de la part des vendeurs, y
compris des protections par surnantissement et des comptes de réserve de
trésorerie. Environ 11 % des actifs financés ont obtenu une cote AAA de la
part d'agences de notation externes au 30 avril 2009, et le reste avait une
cote AA- ou supérieure selon le programme de notation interne de la Banque.
Ces fonds multicédants ne se composaient que d'actifs ayant obtenu une cote de
première qualité au 30 avril 2009. La période de remboursement moyenne
pondérée des actifs financés est d'environ 1,1 an, et 64 % de ceux-ci arrivent
à échéance à moins de 3 ans. Ces deux fonds multicédants ne sont nullement
exposés aux prêts hypothécaires à risque élevé aux Etats-Unis.

    Etats-Unis

    Le principal risque auquel la Banque est exposée relativement au fonds
multicédant aux Etats-Unis découle des concours de trésorerie et des
rehaussements de crédit dans l'ensemble du programme consentis, ceux-ci
s'établissant, au total, à 9,8 milliards de dollars au 30 avril 2009 (12,8
milliards de dollars au 31 octobre 2008). Au 30 avril 2009, le papier
commercial en circulation détenu dans le fonds multicédant aux Etats-Unis
administré par la Banque totalisait 5,6 milliards de dollars (8,4 milliards de
dollars au 31 octobre 2008), et la Banque détenait moins de 0,1 % du papier
commercial émis par ce fonds multicédant.
    Une tranche importante des actifs du fonds multicédant ont été structurés
de manière à recevoir des rehaussements de crédit de la part des vendeurs, y
compris des protections par surnantissement et des comptes de réserve de
trésorerie. Chacun des actifs achetés par le fonds multicédant est assorti
d'un concours de trésorerie qui lui est propre et fourni par la Banque sous la
forme de conventions d'achat d'actifs servant à éponger les pertes relatives
aux actifs en souffrance, s'il y a lieu, qui sont en sus des pertes assumées
par des rehaussements de crédit propres à des actifs particuliers et des
billets secondaires émis par le fonds multicédant. Les conventions de
liquidités que la Banque a conclues avec le fonds multicédant exigent
généralement de celle-ci qu'elle finance la valeur nominale intégrale de
l'ensemble des actifs, y compris les actifs en souffrance, le cas échéant.

    Le tableau suivant présente un sommaire des actifs achetés et détenus par
le fonds multicédant américain de la Banque au 30 avril 2009 et au 31 octobre
2008, par risques sous-jacents :

    
                                                    Au 30 avril 2009
                                         ------------------------------------
                                                      Engagements
                                             Actifs           non   Risque
    (en millions de dollars)             financés(1) provisionnés    total(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    Créances sur cartes de crédit/
     sur prêts à la consommation                 85 $        40 $       125 $
    Prêts-auto/locations                      2 420       1 022       3 442
    Créances clients                          1 618       2 239       3 857
    Prêts à des sociétés
     d'investissement à capital fixe            154         868       1 022
    Titres diversifiés adossés à des actifs     889          18         907
    Prêts aux sociétés(3)                       399          37         436
    -------------------------------------------------------------------------
    Total(4)                                  5 565 $     4 224 $     9 789 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                    Au 31 octobre 2008
                                         ------------------------------------
                                                      Engagements
                                             Actifs           non   Risque
    (en millions de dollars)             financés(1) provisionnés    total(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    Créances sur cartes de crédit/
     sur prêts à la consommation              1 318 $       641 $     1 959 $
    Prêts-auto/locations                      2 894       1 160       4 054
    Créances clients                          2 161       1 855       4 016
    Prêts à des sociétés
     d'investissement à capital fixe            690         652       1 342
    Titres diversifiés adossés à des actifs     932          19         951
    Prêts aux sociétés(3)                       417          50         467
    -------------------------------------------------------------------------
    Total(4)                                  8 412 $     4 377 $    12 789 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Les actifs financés sont comptabilisés au coût initial.
    (2) Le risque de la Banque a trait aux concours de trésorerie à l'échelle
        mondiale sous la forme de conventions d'achat d'actifs.
    (3) Ces actifs représentent des prêts garantis auxquels des agences de
        notation externes ont attribué une cote de grande qualité.
    (4) Ces actifs proviennent des Etats-Unis.
    

    Au 30 avril 2009, environ 74 % des actifs financés du fonds multicédant
avaient reçu une cote A ou supérieure, soit de la part d'agences de notation
externes (30 %), soit selon le programme de notation interne de la Banque (44
%). Ce fonds multicédant ne contenait que des actifs de première qualité au 30
avril 2009. La période de remboursement moyenne pondérée des actifs financés
est d'environ 1,4 an, et 56 % de ceux-ci arrivent à échéance dans moins de 5
ans.
    Le fonds multicédant est composé de placements répartis entre deux
groupes de titres diversifiés adossés à des actifs. Les actifs sous-jacents à
ces titres se composent principalement de prêts aux particuliers, notamment
les prêts sur la valeur nette d'une maison aux Etats-Unis, les prêts aux
étudiants et les titres adossés à des créances hypothécaires à l'habitation.
L'exposition aux prêts hypothécaires à risque élevé aux Etats-Unis quant à ces
titres était très faible, ne se chiffrant ainsi qu'à environ 26 millions de
dollars au 30 avril 2009 (28 millions de dollars au 31 octobre 2008). Ces
groupes sont garantis par des assureurs spécialisés et, au 30 avril 2009, ils
avaient obtenu une cote de première qualité selon le programme de notation
interne de la Banque. Si ce n'était de ces garanties, certains des actifs
sous-jacents aux titres adossés à des actifs diversifiés n'auraient pas une
cote de première qualité.
    Au cours du trimestre à l'étude, les cotes attribuées à ces assureurs
spécialisés par des agences externes ont été abaissées (se reporter à la
rubrique "Risques liés aux assureurs spécialisés" ci-dessus). D'après
l'évaluation par la Banque de la situation actuelle, la comptabilisation de ce
fonds multicédant demeure inchangée.

    
    Concours de trésorerie fournis à des fonds multicédants non parrainés par
    la Banque
    

    Les concours de trésorerie consentis aux fonds multicédants qui ne sont
pas administrés par la Banque totalisaient 1,1 milliard de dollars au 30 avril
2009 (1,2 milliard de dollars au 31 octobre 2008), et ces concours visaient
tous des fonds multicédants administrés par des tiers des Etats-Unis. Les
actifs contenus dans ces fonds multicédants non parrainés par la Banque et non
administrés par celle-ci sont presque entièrement composés de titres adossés à
des prêts automobiles à des particuliers. Environ 72 % de ces actifs ont
obtenu une cote AAA ou AA de la part d'agences de notation externes. La
majeure partie des concours de trésorerie ont une durée initiale de 364 jours,
prorogeable au gré de la Banque. La durée moyenne pondérée des actifs
sous-jacents contenus dans ces fonds multicédants est d'environ deux ans. Ces
fonds multicédants ne sont nullement exposés aux prêts hypothécaires à risque
élevé aux Etats-Unis.

    Instruments de financement

    La Banque a recours à des structures d'accueil pour faciliter le
financement économique de ses propres activités. La Banque possède deux
structures d'accueil : Fiducie de Capital Banque Scotia et Fiducie de billets
secondaires Banque Scotia, qui sont des EDDV et qui ne sont pas consolidées au
bilan, étant donné que la Banque n'en est pas le principal bénéficiaire. Les
titres fiduciaires de la Banque Scotia et les billets secondaires de la
Fiducie Banque Scotia émis par ces fiducies ne sont pas présentés dans le
bilan consolidé bien qu'ils soient admissibles à titre de capital
réglementaire. Les billets de dépôt émis par la Banque à l'intention de
Fiducie de Capital Banque Scotia et de Fiducie de billets secondaires Banque
Scotia sont comptabilisés au poste "Dépôts". Le total des dépôts provenant de
ces fiducies et comptabilisés par la Banque s'établissait à 3,4 milliards de
dollars au 30 avril 2009, soit le même montant qu'au 31 octobre 2008. La
Banque a inscrit des intérêts débiteurs de 50 millions de dollars à l'égard de
ces dépôts au cours du trimestre terminé le 30 avril 2009, comparativement à
49 millions de dollars au cours du trimestre terminé le 30 avril 2008.

    Autres arrangements hors bilan

    La Banque peut titriser des prêts hypothécaires à l'habitation dans le
but de diversifier ses sources de financement, étant donné qu'il s'agit d'un
moyen financièrement avantageux de financer la croissance de ce portefeuille.
Au cours du trimestre, la Banque a encore titrisé des prêts hypothécaires à
l'habitation pour un montant de 4,4 milliards de dollars, ce qui a porté le
solde des prêts hypothécaires titrisés à 18,9 milliards de dollars au 30 avril
2009, contre 16,4 milliards de dollars au 31 janvier 2009.
    Le montant des garanties et des autres engagements indirects a reculé de
11 % depuis le 31 octobre 2008. Les commissions tirées des garanties et
engagements de prêts, inscrites dans les autres revenus, se sont établies à 95
millions de dollars pour le trimestre terminé le 30 avril 2009,
comparativement à 85 millions de dollars pour le trimestre précédent.

    Dividende par action ordinaire

    Dans le cadre de sa réunion tenue le 28 mai 2009, le conseil
d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 0,49 $ par action
ordinaire. Ce dividende trimestriel sera versé le 29 juillet 2009 aux
actionnaires inscrits le 7 juillet 2009.

    Conventions et estimations comptables

    Les états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés
conformément aux principes comptables généralement reconnus ("PCGR") du
Canada. Il est recommandé de se reporter à la note 1 afférente aux états
financiers consolidés annuels de 2008 pour obtenir de plus amples
renseignements sur les importants principes comptables utilisés pour
l'établissement de ces états financiers. Veuillez consulter la note 1
afférente aux états financiers consolidés intermédiaires pour connaître les
changements aux conventions comptables qui ont été adoptés par la Banque en
2009 à l'égard de la définition des écarts d'acquisition et des actifs
incorporels, changements qui ont entraîné le reclassement de certains coûts
liés aux logiciels dans les actifs incorporels.
    Les principales hypothèses et bases sur lesquelles reposent les
estimations faites par la direction conformément aux PCGR de même que leur
incidence sur les chiffres présentés dans les états financiers consolidés
intermédiaires et les notes y afférentes demeurent essentiellement les mêmes
que celles décrites dans le Rapport annuel 2008.

    Adoption des normes internationales d'information financière ("IFRS")

    Les entités ayant une obligation publique de rendre des comptes seront
tenues d'adopter les IFRS en remplacement des PCGR du Canada pour les
exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. En ce qui a trait à la
Banque, les IFRS s'appliqueront aux états financiers intermédiaires et annuels
de ses exercices ouverts à compter du 1er novembre 2011, y compris
l'établissement et la présentation de chiffres comparatifs pour l'exercice
précédent. Afin de se préparer à ce passage aux IFRS, la Banque a mis au point
un plan d'implantation et défini une structure de gouvernance officielle
faisant intervenir les membres de la haute direction de tous les services
concernés. En outre, la Banque a entrepris l'évaluation de l'incidence des
principales différences en matière de comptabilité entre les IFRS et les PCGR
du Canada, au moyen, entre autres, d'une analyse des conséquences sur les
processus, les systèmes et le contrôle interne à l'égard de l'information
financière. Des renseignements à jour sur le progrès du plan d'implantation
ainsi que sur l'incidence éventuelle de l'adoption des IFRS sur la
communication d'information seront dorénavant fournis dans les rapports
intermédiaires et annuels, jusqu'au passage complet en 2012.

    
    Modifications apportées au contrôle interne à l'égard de l'information
    financière
    

    Au cours du trimestre terminé le 30 avril 2009, aucune modification
apportée au contrôle interne à l'égard de l'information financière de la
Banque n'a eu ou n'est raisonnablement susceptible d'avoir une incidence
importante sur ce contrôle interne.

    Perspectives

    De nombreux signes indiquent que les incitatifs monétaires et fiscaux
sans précédent annoncés par de nombreux gouvernements commencent à avoir un
effet positif. La confiance des entreprises et des ménages s'améliore et les
marchés des capitaux et des marchandises se renforcent, même si de nombreux
secteurs devront opérer une profonde restructuration. Le pouvoir d'achat étant
soutenu par les faibles taux d'intérêt, les restructurations de dettes, les
réductions de prix et la baisse des coûts énergétiques, il semble de plus en
plus probable que l'économie mondiale renouera avec la croissance au cours du
deuxième semestre de 2009 et qu'elle continuera à se renforcer au cours de
l'exercice prochain.
    Les résultats obtenus au cours du premier semestre de l'exercice ayant
été solides, la Banque maintient les objectifs qu'elle a définis au début de
l'exercice.

    
    Données par secteur d'activité

    Réseau canadien
                               Pour les trimestres        Pour les semestres
                                   terminés les              terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
    (non vérifié)
    (en millions de dollars)     30        31        30        30        30
    (base de mise en          avril   janvier     avril     avril     avril
     équivalence fiscale)(1)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts net(2)  1 147 $   1 146 $   1 051 $   2 293 $   2 042 $
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances   188       155       102       343       193
    Autres revenus              524       556       537     1 080     1 056
    Frais autres que
     d'intérêts                 899       934       890     1 833     1 779
    Charge d'impôts             174       175       174       349       331
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(3)             410 $     438 $     422 $     848 $     795 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Rendement du capital
     économique(1)             19,7 %    25,8 %    35,3 %    22,5 %    32,9 %
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)                191 $     189 $     172 $     190 $     170 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.
    (2) Avec prise d'effet au premier trimestre de 2009, le revenu d'intérêts
        net comprend les charges au titre des primes de liquidité découlant
        d'une modification de l'établissement des prix de transfert de la
        Banque. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été
        retraités. Se reporter à la note 4 plus loin pour de plus
        amples renseignements.
    (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    

    Le Réseau canadien a déclaré un bénéfice net de 410 millions de dollars
pour le trimestre, en baisse de 12 millions de dollars, ou de 3 %, par rapport
à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. D'un trimestre à
l'autre, le bénéfice net a régressé de 28 millions de dollars, ou de 7 %. Le
rendement du capital économique a atteint 19,7 %, comparativement à 35,3 %
pour l'exercice précédent, essentiellement en raison de l'acquisition de
E(*)Trade Canada (renommée Scotia iTRADE) et d'une participation significative
dans CI Financial.
    L'actif moyen avant les titrisations s'est accru de 19 milliards de
dollars, ou de 11 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice
précédent, par suite surtout de la croissance de 8 milliards de dollars, ou de
8 %, des prêts hypothécaires à l'habitation. Le volume des prêts aux
particuliers, y compris le crédit renouvelable, a également augmenté. De plus,
la croissance de l'actif reflète l'investissement de la Banque dans CI
Financial. Les dépôts de particuliers ont grimpé de 9 milliards de dollars, ou
de 10 %, en ce qui concerne les comptes d'épargne à intérêt élevé, les dépôts
à terme de particuliers, les comptes de chèques et les autres comptes
d'épargne. Les dépôts autres que de particuliers se sont appréciés de 16 % en
raison de la croissance enregistrée tant dans les comptes courants que dans
les comptes de dépôts à terme autres que de particuliers. En regard de celui
du trimestre précédent, l'actif moyen avant les titrisations a enregistré une
progression de 2 milliards de dollars, ou de 1 %, qui a été soutenue par la
croissance des prêts aux particuliers et l'incidence, pour un trimestre
complet, de l'investissement de la Banque dans CI Financial. Les dépôts ont
augmenté de 1 % sous l'effet de la progression des comptes d'épargne à intérêt
élevé et des dépôts à terme autres que de particuliers.
    Le total des revenus s'est accru de 83 millions de dollars, ou de 5 %,
comparativement à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent,
mais l'augmentation du revenu d'intérêts net a été partiellement
contrebalancée par la diminution des autres revenus. D'un trimestre à l'autre,
le total des revenus a diminué de 31 millions de dollars, ou de 2 %, du fait
de la baisse des autres revenus.
    Le revenu d'intérêts net s'est chiffré à 1 147 millions de dollars, en
hausse de 96 millions de dollars, ou de 9 %, comparativement à celui du
deuxième trimestre de l'exercice précédent. La hausse a été attribuable à la
baisse des frais de financement en gros ainsi qu'à la progression de l'actif
moyen et des dépôts. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par la
baisse des marges sur intérêts, en raison de la croissance du coût des
liquidités, de la croissance des prêts hypothécaires à taux variable, dont
l'écart est relativement plus faible, et des pressions concurrentielles à
l'égard des prix en ce qui a trait aux dépôts. Les volumes moyens ont augmenté
pour la plupart des prêts aux particuliers, comme pour les prêts aux
entreprises et aux petites entreprises. Comparativement à celui du trimestre
précédent, le revenu d'intérêts net est demeuré le même, l'incidence du fait
que le trimestre comptait trois jours de moins ayant été contrebalancée par
une augmentation de la marge sur intérêts. Cette marge s'est accrue de 5
points de base à 2,46 %, puisque la baisse des frais de financement de gros et
l'élargissement de l'écart entre les taux de financement préférentiel et de
gros ont été partiellement contrebalancés par les pressions concurrentielles à
l'égard des prix en ce qui a trait aux dépôts.
    Les autres revenus ont diminué de 13 millions de dollars, ou de 3 %, par
rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent,
essentiellement en raison du repli des revenus tirés de la gestion du
patrimoine, compte tenu de la conjoncture économique difficile. Cette baisse a
été partiellement contrebalancée par la hausse des revenus provenant de Scotia
iTRADE et de la croissance des revenus tirés des services bancaires
transactionnels aux particuliers. Les autres revenus ont diminué de 32
millions de dollars, ou de 6 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, en
raison d'une baisse des résultats des sociétés associées étant donné que les
résultats de Patrimoine Dundee tiennent compte de pertes de valeur de certains
titres d'emprunt qui ont été partiellement contrebalancées par une
augmentation en ce qui a trait à CI Financial. Le reste de la baisse
s'explique essentiellement par la faiblesse des revenus tirés de la gestion du
patrimoine, compte tenu de la conjoncture économique difficile, et des
services bancaires aux particuliers, en raison de la réduction saisonnière des
revenus sur cartes et des opérations de change. Toutefois, les revenus tirés
des services bancaires aux entreprises se sont accrus au cours du trimestre.
    La dotation à la provision pour pertes sur créances s'est établie à 188
millions de dollars, en hausse par rapport à celle de 102 millions de dollars
inscrite au trimestre correspondant de l'exercice précédent et à celle de 155
millions de dollars enregistrée au trimestre précédent. Une augmentation a été
constatée d'un exercice à l'autre pour les prêts aux particuliers, y compris
les prêts automobiles et le crédit renouvelable. Une hausse a aussi été
enregistrée en ce qui concerne les prêts aux entreprises et aux petites
entreprises, y compris une provision sectorielle de 10 millions de dollars
relative au secteur de l'automobile. L'augmentation depuis le trimestre
précédent a découlé essentiellement de la croissance de la dotation à la
provision pour les prêts automobiles, pour les prêts aux entreprises et pour
les prêts bancaires aux petites entreprises.
    Les frais autres que d'intérêts se sont légèrement accrus, soit de 1 %,
par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent en raison des
acquisitions, mais ils ont été largement contrebalancés par la diminution des
frais liés aux revenus, pour les services de gestion du patrimoine, et
l'incidence des mesures de limitation des coûts. Les frais ont baissé de 4 %
comparativement à ceux du trimestre précédent en raison de la diminution de la
rémunération à base d'actions, de l'incidence du trimestre plus court sur la
rémunération et de la décroissance des frais liés aux volumes et à la
technologie. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par la hausse
des charges de retraite et des avantages sociaux.

    Opérations internationales

    
                               Pour les trimestres        Pour les semestres
                                   terminés les              terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
    (non vérifié)
    (en millions de dollars)     30        31        30        30        30
    (base de mise en          avril   janvier     avril     avril     avril
     équivalence fiscale)(1)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts net(2)    959 $     947 $     797 $   1 906 $   1 528 $
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances   115       116        60       231        90
    Autres revenus              349       471       356       820       665
    Frais autres que
     d'intérêts                 729       772       615     1 501     1 183
    Charge d'impôts             102       114       107       216       229
    Participation sans
     contrôle dans le bénéfice
     net des filiales            30         28       36        58        67
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(3)             332 $      388 $    335 $     720 $     624 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Rendement du capital
     économique(1)             12,7 %     17,2 %   17,6 %    14,8 %    18,5 %
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)                 95 $       95 $     79 $      95 $      74 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.
    (2) Avec prise d'effet au premier trimestre de 2009, le revenu d'intérêts
        net comprend les charges au titre des primes de liquidité découlant
        d'une modification de l'établissement des prix de transfert de la
        Banque. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été
        retraités. Se reporter à la note 4 plus loin pour de plus
        amples renseignements.
    (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    

    Pour le deuxième trimestre, le bénéfice net du secteur Opérations inter
nationales s'est établi à 332 millions de dollars, en baisse de 3 millions de
dollars, ou de 1 %, par rapport à celui du trimestre correspondant de
l'exercice précédent et de 56 millions de dollars, ou de 14 %, par rapport à
celui du trimestre précédent. Exclusion faite de l'incidence favorable de la
conversion des devises, le bénéfice net a baissé de 47 millions de dollars par
rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette
conversion a peu affecté la variation du bénéfice net par rapport à celui du
trimestre précédent. Le rendement du capital économique s'est établi à 12,7 %,
contre 17,6 % l'exercice précédent et 17,2 % le trimestre précédent.
    L'actif moyen a enregistré une hausse de 16 milliards de dollars, ou de
20 %, par rapport à celui de l'exercice précédent pour atteindre 95 milliards
de dollars, partiellement en raison de l'incidence favorable de la conversion
des devises se chiffrant à 9 milliards de dollars. La hausse sous-jacente de 7
milliards de dollars de l'actif moyen d'un exercice à l'autre reflète
l'incidence pour la totalité de l'exercice de la croissance au cours des
périodes antérieures, soit des augmentations de 23 % des prêts aux
particuliers et de 11 % des prêts aux entreprises. La croissance des dépôts à
faible coût a été de 15 %, principalement en raison de l'incidence favorable
d'une dépréciation du dollar canadien. Comparativement à celui du trimestre
précédent, l'actif moyen a été stable, en raison de la conjoncture économique
et du resserrement des modalités de crédit, alors que les dépôts ont augmenté
de 2 %.
    Le total des revenus s'est chiffré à 1 308 millions de dollars pour le
trimestre, en hausse de 155 millions de dollars, ou de 13 %, comparativement à
celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, compte tenu de
l'incidence favorable de la conversion des devises se chiffrant à 87 millions
de dollars et des acquisitions s'établissant à 65 millions de dollars. Par
rapport à ceux du trimestre précédent, les revenus ont diminué de 110 millions
de dollars, ou de 8%.
    Le revenu d'intérêts net s'est chiffré à 959 millions de dollars pour le
trimestre, en hausse de 162 millions de dollars, ou de 20 %, comparativement à
celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, et de 12 millions de
dollars, ou de 1 %, par rapport à celui du trimestre précédent. Exclusion
faite de l'incidence de la conversion des devises, les résultats ont affiché
une hausse de 88 millions de dollars par rapport à ceux du trimestre
correspondant de l'exercice précédent et de 17 millions de dollars par rapport
à ceux du trimestre précédent. L'augmentation sous-jacente par rapport à
l'exercice précédent découle de la croissance des prêts dans tout le secteur
pour ce qui est des activités existantes de même que de l'incidence des
acquisitions. La marge nette sur intérêts s'est accrue par rapport à celle du
trimestre correspondant de l'exercice précédent et à celle du trimestre
précédent en raison des variations de la juste valeur des instruments
financiers servant à la gestion de l'actif et du passif, partiellement
contrebalancées par le rétrécissement de la marge au Chili.
    Les autres revenus ont baissé de 7 millions de dollars, ou de 2 %, d'un
exercice à l'autre. Au cours du trimestre à l'étude, une perte de 36 millions
de dollars a été constatée sur la vente d'une partie du portefeuille de
créances sur cartes de crédit productif au Mexique à une société associée.
Après la fin du trimestre, conformément à une option de vente de
l'actionnaire, la Banque a acquis la totalité de la société associée.
Exclusion faite de l'incidence défavorable de cette perte et de l'effet
favorable de la conversion des devises et des acquisitions, les autres revenus
ont diminué de 13 millions de dollars, ou de 4 %, par rapport à ceux de
l'exercice précédent. Les pertes découlant de l'évaluation à la valeur de
marché des titres ont plus que contrebalancé l'incidence favorable de la forte
croissance liée aux transactions et des solides revenus tirés des opérations
de change. Comparativement à ceux du trimestre précédent, les autres revenus
ont diminué de 122 millions de dollars, ou de 26 %. Exclusion faite de
l'incidence défavorable de la vente du portefeuille de créances sur cartes de
crédit, les autres revenus ont diminué de 86 millions de dollars, ou de 18 %,
essentiellement en raison des pertes découlant de l'évaluation à la valeur de
marché des titres et de la baisse des revenus tirés des opérations de change
comparativement à leur niveau record au premier trimestre.
    La dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances des
Opérations internationales s'est chiffrée à 115 millions de dollars pour le
deuxième trimestre, par rapport à 60 millions de dollars pour le trimestre
correspondant de l'exercice précédent et à 116 millions de dollars pour le
trimestre précédent. La dotation à l'égard des prêts aux particuliers a
augmenté, même si les nouvelles mesures et ressources ont contribué à atténuer
l'effet du ralentissement de l'activité économique à l'échelle mondiale.
L'augmentation de la dotation par rapport à celle du trimestre correspondant
de l'exercice précédent reflète également la croissance des portefeuilles de
prêts aux particuliers, principalement au Pérou. Ces augmentations ont été
contrebalancées par la reprise de provisions de 29 millions de dollars qui
n'étaient plus nécessaires à l'égard de certains portefeuilles de prêts aux
particuliers au Mexique.
    D'un trimestre à l'autre, la dotation a été stable puisque l'augmentation
de la dotation à la provision pour pertes sur prêts aux particuliers et la
baisse des recouvrements et des reprises pour les portefeuilles de prêts aux
entreprises ont été contrebalancées par une baisse de la dotation à la
provision pour pertes sur prêts aux entreprises et la reprise de provisions
pour pertes sur prêts aux particuliers qui n'étaient plus requises.
    Les frais autres que d'intérêts se sont établis à 729 millions de dollars
pour le trimestre à l'étude, en hausse de 114 millions de dollars, ou de 19 %,
par rapport à ceux de l'exercice précédent. Cette hausse tient compte de
l'incidence défavorable de 25 millions de dollars de la conversion des devises
et d'une hausse de 59 millions de dollars liée aux acquisitions. Le solde de 5
% de la hausse découle des programmes de contrôle des frais jumelés à la
croissance courante des activités. Comparativement à ceux du trimestre
précédent, les frais ont diminué de 43 millions de dollars, ou de 6 %,
principalement en raison de la limitation efficace des coûts et des efforts
d'amélioration en matière d'exploitation à l'échelle du secteur.
    Le taux d'imposition effectif a été de 21,9 % pour le trimestre à
l'étude, soit essentiellement le même que pour le trimestre correspondant de
l'exercice précédent et pour le trimestre précédent. Bien que le taux
d'imposition effectif ait augmenté au Mexique en raison du plafond des
montants admis en déduction en ce qui a trait aux provisions, ainsi qu'en
Asie, en raison d'une variation de la composition des revenus, ces facteurs
ont été contrebalancés par la baisse du taux au Chili.

    Scotia Capitaux

    
                               Pour les trimestres        Pour les semestres
                                   terminés les              terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
    (non vérifié)
    (en millions de dollars)     30        31        30        30        30
    (base de mise en          avril   janvier     avril     avril     avril
     équivalence fiscale)(1)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts net(2)    345 $     338 $     246 $     683 $     520 $
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances   159        10        (9)      169       (19)
    Autres revenus              502       366       292       868       423
    Frais autres que
     d'intérêts                 231       291       243       522       434
    Charge d'impôts             129       103        49       232        82
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(3)             328 $     300 $     255 $     628 $     446 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Rendement du capital
     économique(1)             18,3 %    22,4 %    29,6 %    20,1 %    26,2 %
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)                189 $     194 $     167 $     191 $     162 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.
    (2) Avec prise d'effet au premier trimestre de 2009, le revenu d'intérêts
        net comprend les charges au titre des primes de liquidité découlant
        d'une modification l'établissement des prix de transfert de la
        Banque. Les chiffres des périodes antérieures n'ont pas été
        retraités. Se reporter à la note 4 plus loin pour de plus
        amples renseignements.
    (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    

    Scotia Capitaux a enregistré un bénéfice net record de 328 millions de
dollars pour le trimestre à l'étude, en hausse de 73 millions de dollars, ou
de 29 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de 2008 et de 28 millions
de dollars, ou de 9 %, par rapport à celui du trimestre précédent. La hausse
depuis l'exercice précédent a été principalement attribuable aux revenus
records ainsi qu'à l'incidence favorable de la conversion des devises, ce qui
a été partiellement contrebalancé par l'augmentation des dotations aux
provisions pour pertes sur créances. Comparativement à ceux du trimestre
précédent, la hausse des revenus et la baisse des frais ont été partiellement
contrebalancées par l'augmentation de la dotation à la provision pour pertes
sur créances. Le rendement du capital économique de 18,3 % reflète une baisse
par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent et à
celui du trimestre précédent, puisque les revenus records ont été
contrebalancés par la croissance du capital économique.
    Le total de l'actif moyen s'est accru de 13 % en regard de celui de
l'exercice précédent, pour s'établir à 189 milliards de dollars. La moyenne
des prêts aux sociétés et des acceptations bancaires a grimpé de 15 milliards
de dollars, ou de 40 %, pour l'ensemble des activités de prêt. La croissance
la plus marquée, à hauteur de 10 milliards de dollars, a été constatée aux
Etats-Unis en partie en raison de l'incidence de la dépréciation du dollar
canadien. Par ailleurs, une hausse de 16 milliards de dollars de l'actif moyen
lié aux instruments dérivés ainsi qu'une hausse correspondante des passifs
dérivés ont été constatées. Ces augmentations ont été partiellement
contrebalancées par une diminution de 11 milliards de dollars des titres
détenus à des fins de transaction et des prêts. La légère baisse depuis le
trimestre précédent reflète des diminutions de 1 milliard de dollars de la
moyenne des prêts aux sociétés et des acceptations bancaires et de 4 milliards
de dollars des actifs liés aux instruments dérivés.
    Le total des revenus a atteint un record de 847 millions de dollars, en
hausse de 309 millions de dollars, ou de 57 %, comparativement à celui du
deuxième trimestre de l'exercice précédent, et de 143 millions de dollars, ou
de 20 %, par rapport à celui du trimestre précédent. Le rendement trimestriel
reflète les revenus records du groupe Marchés des capitaux mondiaux et les
revenus quasi-records des Services bancaires aux sociétés et services
bancaires d'investissement mondiaux.
    Le revenu d'intérêts net de 345 millions de dollars s'est apprécié de 99
millions de dollars, ou de 40 %, comparativement à celui de l'exercice
précédent, principalement en raison de l'accroissement des volumes de prêts,
des marges sur intérêts et des commissions de montage de prêts. La hausse, par
rapport à celui du trimestre précédent, reflète l'augmentation des marges sur
intérêts et des commissions de montage de prêts, partiellement contrebalancée
par une petite baisse de la moyenne des volumes de prêts.
    La dotation nette à la provision pour pertes sur créances a atteint 159
millions de dollars au cours du trimestre, comparativement à une reprise nette
de 9 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice
précédent et à une perte nette de 10 millions de dollars pour le trimestre
précédent. La dotation nette à la provision pour pertes sur créances a découlé
essentiellement des activités aux Etats-Unis pour le trimestre à l'étude et le
trimestre précédent, tandis que des recouvrements nets ont été inscrits
principalement au Canada et aux Etats-Unis au cours du deuxième trimestre de
l'exercice précédent. Pour le trimestre à l'étude, une provision sectorielle
de 50 millions de dollars a été constituée pour le secteur de l'automobile.
    Les autres revenus se sont élevés à 502 millions de dollars, en forte
hausse de 210 millions de dollars, ou de 72 %, comparativement à ceux de
l'exercice précédent. Le groupe Marchés des capitaux mondiaux a enregistré une
hausse de 91 millions de dollars, en raison des revenus records tirés des
activités liées aux métaux précieux et des revenus quasi-records pour les
titres à revenu fixe. Le secteur d'activité a également profité de la très
forte croissance des revenus tirés des opérations de change, des revenus tirés
de transactions sur titres de capitaux propres et des commissions de prise
ferme. Les autres revenus du groupe Services bancaires aux sociétés et
services bancaires d'investissement mondiaux se sont accrus de 129 %,
comparativement à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent,
étant donné que les autres revenus de la même période de l'exercice précédent
avaient compris une perte liée aux titres détenus à des fins autres que de
transaction ayant découlé principalement de l'acquisition d'un TCFG aux termes
d'une convention d'achat de liquidités aux Etats-Unis. Le groupe a également
profité de la croissance des commissions de crédit et sur acceptations
bancaires découlant des activités de prêt. Comparativement à ceux du trimestre
précédent, les autres revenus ont grimpé de 136 millions de dollars
principalement en raison de l'essor des revenus de transaction du groupe
Marchés des capitaux mondiaux, plus particulièrement grâce à la progression
des titres à revenu fixe et à la diminution des pertes sur dérivés détenus à
des fins de transaction.
    Les frais autres que d'intérêts se sont établis à 231 millions de dollars
pour le trimestre à l'étude, en baisse de 12 millions de dollars, ou de 5 %,
par rapport à ceux de l'exercice précédent, principalement en raison de la
diminution de la rémunération liée au rendement et des autres coûts relatifs
au personnel, partiellement contrebalancée par les hausses des salaires, des
frais de la technologie, des honoraires professionnels et des frais de
soutien. Comparativement à ceux du trimestre précédent, les frais autres que
d'intérêts ont chuté de 60 millions de dollars, ou de 21 %. La diminution de
la rémunération liée au rendement ainsi que des autres coûts relatifs au
personnel a été quelque peu contrebalancée par la hausse des frais de la
technologie et des honoraires professionnels.

    Autres(1)

    
                               Pour les trimestres        Pour les semestres
                                   terminés les              terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
    (non vérifié)
    (en millions de dollars)     30        31        30        30        30
    (base de mise en          avril   janvier     avril     avril     avril
     équivalence fiscale)(2)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts
     net(3)(4)                 (364)$    (465)$    (221)$    (829)$    (403)$
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances    27         -         -        27         -
    Autres revenus              134        (8)      114       126       180
    Frais autres que
     d'intérêts                  27        13        46        40        67
    Charge d'impôts(3)          (86)     (202)     (121)     (288)     (240)
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net (perte)(5)    (198)$    (284)$     (32)$    (482)$     (50)$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)                 44 $      51 $      37 $      48 $      36 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Comprend les revenus de toutes les autres petites unités
        d'exploitation et les redressements du siège social, tels que
        l'élimination de la majoration du revenu exempt d'impôt déclarée dans
        le revenu d'intérêts net et la charge d'impôts, les écarts entre les
        montants réels des coûts engagés et ceux imputés aux unités
        d'exploitation, et l'incidence des titrisations.
    (2) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.
    (3) Compte tenu de l'élimination de la majoration du revenu exonéré
        d'impôts présentée dans le revenu d'intérêts net et la charge
        d'impôts des trimestres terminés le 30 avril 2009 (77 $), le 31
        janvier 2009 (70 $) et le 30 avril 2008 (100 $) et des semestres
        terminés le 30 avril 2009 (147 $) et le 30 avril 2008
        (218 $), pour en arriver aux montants comptabilisés dans l'état
        consolidé des résultats.
    (4) Historiquement, les actifs et les passifs étaient établis aux fins
        des prix de cession interne aux prix du marché de gros. Au premier
        trimestre de 2009, en raison de la conjoncture actuelle, la Banque a
        modifié ses prix de cession interne afin d'inclure une charge au
        titre des primes de liquidité dans le coût des fonds affectés aux
        secteurs d'activité. L'incidence nette de ce changement a été la
        réduction du revenu d'intérêts net des trois principaux secteurs
        d'activité, facteur qui a été atténué par la réduction de la charge
        d'intérêts nets du secteur Autres. Les chiffres des périodes
        antérieures n'ont pas été retraités.
    (5) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    

    Le secteur Autres a enregistré une perte de 198 millions de dollars au
deuxième trimestre, comparativement à des pertes de 32 millions de dollars
pour l'exercice précédent et de 284 millions de dollars pour le trimestre
précédent.
    Le revenu d'intérêts net et la charge d'impôts tiennent compte de
l'élimination de la majoration du revenu exonéré d'impôts. Ce montant est
inclus dans les résultats des secteurs d'exploitation, lesquels sont présentés
selon une base de mise en équivalence fiscale. L'élimination s'est chiffrée à
77 millions de dollars pour le deuxième trimestre, contre 100 millions de
dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et 70 millions
de dollars pour le trimestre précédent.
    Le total des revenus a été négatif de 230 millions de dollars pour le
trimestre à l'étude, comparativement à des revenus négatifs de 107 millions de
dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent, mais en hausse
en regard des revenus négatifs de 473 millions de dollars du trimestre
précédent.
    Le revenu d'intérêts net a été négatif de 364 millions de dollars pour le
trimestre à l'étude, en baisse de 143 millions de dollars par rapport à celui
du trimestre correspondant de l'exercice précédent, mais en hausse de 101
millions de dollars en regard de celui du trimestre précédent. Cette variation
d'un exercice à l'autre est principalement attribuable à l'incidence
défavorable des coûts de financement à terme relativement plus élevés, en
comparaison avec les prix de gros à la baisse utilisés aux fins de
l'établissement des prix de cession interne entre les secteurs d'activité. Les
variations de la juste valeur des instruments financiers ayant servi à la
gestion de l'actif et du passif ont été favorables par rapport à l'exercice et
au trimestre précédent.
    Les autres revenus se sont élevés à 134 millions de dollars pour le
trimestre à l'étude, en hausse de 20 millions de dollars par rapport à ceux de
l'exercice précédent et de 142 millions de dollars par rapport à ceux du
trimestre précédent. La hausse par rapport à ceux de l'exercice précédent a
été principalement attribuable à la croissance des revenus tirés des activités
de titrisation, partiellement contrebalancée par l'augmentation des réductions
de valeur pour dépréciation des titres disponibles à la vente. La hausse
significative comparativement à ceux du trimestre précédent reflète la
croissance des revenus tirés des activités de titrisation et la diminution des
réductions de valeur pour dépréciation des titres disponibles à la vente,
partiellement contrebalancées par la baisse des gains réalisés à la vente de
titres.
    Les frais autres que d'intérêts se sont chiffrés à 27 millions de dollars
pour le trimestre à l'étude, en baisse de 19 millions de dollars par rapport à
ceux de l'exercice précédent, mais en hausse de 14 millions de dollars
comparativement à ceux du trimestre précédent. Les frais juridiques ont
diminué sur douze mois, mais ont augmenté en regard de ceux du trimestre
précédent.
    La dotation à la provision pour pertes sur créances pour le trimestre à
l'étude reflète une augmentation de 27 millions de dollars de la provision
générale. Il n'y a pas eu de changement de la provision générale pendant
l'exercice ou le trimestre précédent.

    
    Total

                              Pour les trimestres        Pour les semestres
                                  terminés les              terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                                 30        31        30        30        30
    (non vérifié)             avril   janvier     avril     avril     avril
    (en millions de dollars)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat sectoriel
    Revenu d'intérêts net     2 087 $   1 966 $   1 873 $   4 053 $   3 687 $
    Dotation à la provision
     pour pertes sur créances   489       281       153       770       264
    Autres revenus            1 509     1 385     1 299     2 894     2 324
    Frais autres que
     d'intérêts               1 886     2 010     1 794     3 896     3 463
    Charge d'impôts             319       190       209       509       402
    Participation sans
     contrôle dans le
     bénéfice net des
     filiales                    30        28        36        58        67
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(1)             872 $     842 $     980 $   1 714 $   1 815 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Autres données
    Rendement des capitaux
     propres(2)                17,6 %    16,9 %    21,4 %    17,2 %    20,0 %
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)                519 $     529 $     455 $     524 $     442 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.
    (2) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.


    Faits saillants par secteur géographique

                               Pour les trimestres        Pour les semestres
                                   terminés les              terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                                 30        31        30        30        30
    (non vérifié)             avril   janvier     avril     avril     avril
    (en millions de dollars)   2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net par
     secteur géographique
    Canada                      395 $     361 $     561 $     756 $   1 064 $
    Etats-Unis                   55        23        63        78        87
    Mexique                      41        57        77        98       141
    Autres pays                 455       559       356     1 014       614
    Redressements du siège
     social                     (74)     (158)      (77)     (232)      (91)
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net(1)             872 $     842 $     980 $   1 714 $   1 815 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Actif moyen (en milliards
     de dollars)
    Canada                      336 $     330 $     293 $     333 $     289 $
    Etats-Unis                   43        51        29        47        29
    Mexique                      20        21        20        20        20
    Autres pays                 114       117       102       116        94
    Redressements du siège
     social                       6        10        11         8        10
    -------------------------------------------------------------------------
                                519 $     529 $     455 $     524 $     442 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la présentation de
        la rentabilité des secteurs a été modifiée et le bénéfice net est
        désormais présenté plutôt que le bénéfice net attribuable aux
        actionnaires ordinaires. Les chiffres des périodes antérieures ont
        été retraités.


    Chiffres clés pour les trimestres

                                            Pour les trimestres terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                            30       31       31       31       30       31
                         avril     janv.     oct. juillet    avril     janv.
                          2009     2009     2008     2008     2008     2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Total des revenus
     (en millions de
     dollars)            3 596 $  3 351 $  2 491 $  3 374 $  3 172 $  2 839 $
    Total des revenus
     (BMEF(1)) (en
     millions de
     dollars)            3 673    3 421    2 586    3 477    3 272    2 957
    Bénéfice net (en
     millions de
     dollars)              872      842      315    1 010      980      835
    Bénéfice de base
     par action (en
     dollars)             0,81     0,80     0,28     0,99     0,97     0,83
    Bénéfice dilué
     par action (en
     dollars)             0,81     0,80     0,28     0,98     0,97     0,82
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


           Pour les trimestres terminés les
    ------------------------------------------
                            31       31
                           oct. juillet
                          2007     2007
    ------------------------------------------
    Total des revenus
     (en millions de
     dollars)            3 078 $  3 201 $
    Total des revenus
     (BMEF(1)) (en
     millions de
     dollars)            3 294    3 302
    Bénéfice net (en
     millions de
     dollars)              954    1 032
    Bénéfice de base
     par action (en
     dollars)             0,95     1,03
    Bénéfice dilué
     par action (en
     dollars)             0,95     1,02
    ------------------------------------------
    ------------------------------------------
    (1) Se reporter à l'analyse des mesures non conformes aux PCGR ci-dessus.


    Données sur les actions
                                                                      Au
    -------------------------------------------------------------------------
                                                                 30 avril
    (en milliers d'actions en circulation)                           2009
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions ordinaires                                        1 017 020(1)
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions privilégiées Série 12                               12 000(2)
    Actions privilégiées Série 13                               12 000(3)
    Actions privilégiées Série 14                               13 800(4)
    Actions privilégiées Série 15                               13 800(5)
    Actions privilégiées Série 16                               13 800(6)
    Actions privilégiées Série 17                                9 200(7)
    Actions privilégiées Série 18                               13 800(8)(9)
    Actions privilégiées Série 20                               14 000(8)(10)
    Actions privilégiées Série 22                               12 000(8)(11)
    Actions privilégiées Série 24                               10 000(8)(12)
    Actions privilégiées Série 26                               13 000(8)(13)
    Actions privilégiées Série 28                               11 000(8)(14)
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres fiduciaires Série 2000-1 émis par
     Fiducie de Capital Scotia                                     500(15)
    Titres fiduciaires Série 2002-1 émis par
     Fiducie de Capital Banque Scotia                              750(16)
    Titres fiduciaires Série 2003-1 émis par
     Fiducie de Capital Banque Scotia                              750(16)
    Titres fiduciaires Série 2006-1 émis par
     Fiducie de Capital Banque Scotia                              750(16)
    -------------------------------------------------------------------------
    Billets secondaires de la Fiducie Banque
     Scotia - Série A, émis par la Fiducie de
     billets secondaires Banque Scotia                           1 000(16)
    -------------------------------------------------------------------------
    Options en cours attribuées aux termes des
     régimes d'options sur actions pour l'achat
     d'actions ordinaires                                       25 058(1)(17)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1)  Au 15 mai 2009, le nombre d'actions ordinaires en circulation et le
         nombre d'options en cours se chiffraient respectivement à 1 017 043
         et à 25 025. Le nombre des autres titres de ce tableau demeure
         inchangé.
    (2)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,328125 $ par action.
    (3)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,30 $ par action.
    (4)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,28125 $ par action.
    (5)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,28125 $ par action.
    (6)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,328125 $ par action, à l'exception du
         dividende initial payé le 29 janvier 2008, qui a été de 0,39195 $
         par action.
    (7)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif de 0,35 $ par action, à l'exception du
         dividende initial payé le 28 avril 2008, qui a été de 0,33753 $ par
         action.
    (8)  Ces actions privilégiées sont assorties de caractéristiques de
         conversion.
    (9)  Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le 29
         juillet 2008 et s'est établi à 0,4315 $ par action. Les dividendes
         qui seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 avril 2013, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,3125 $ par action. A l'issue
         de la période initiale de cinq ans à taux fixe, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 2,05 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (10) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le 29
         juillet 2008 et s'est établi à 0,1678 $ par action. Les dividendes
         qui seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 octobre 2013, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,3125 $ par action. A l'issue
         de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 1,70 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (11) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le 28
         janvier 2009 et s'est établi à 0,4829 $ par action. Les dividendes
         qui seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 janvier 2014, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,3125 $ par action. A l'issue
         de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 1,88 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (12) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le 28
         avril 2009 et s'est établi à 0,5865 $ par action. Les dividendes qui
         seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 janvier 2014, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,3906 $ par action. A l'issue
         de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 3,84 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (13) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le 28
         avril 2009 et s'est établi à 0,41524 $ par action. Les dividendes
         qui seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 avril 2014, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,390625 $ par action. A l'issue
         de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 4,14 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (14) Ces actions donnent droit à un dividende trimestriel en espèces
         privilégié non cumulatif. Le dividende initial a été versé le 28
         avril 2009 et s'est établi à 0,37671 $ par action. Les dividendes
         qui seront déclarés au cours de la période initiale de cinq ans se
         terminant le 25 avril 2014, lorsque de tels dividendes seront
         déclarés, le cas échéant, seront de 0,390625 $ par action. A l'issue
         de la période à taux fixe initiale de cinq ans, ainsi que tous les
         cinq ans par la suite, les dividendes seront calculés au moyen du
         rendement sur cinq ans offert par les effets du gouvernement du
         Canada, majoré de 4,46 %, cette somme étant multipliée par 25,00 $.
    (15) Présentés dans les obligations au titre des instruments de capitaux
         propres au bilan consolidé.
    (16) Présentés dans les dépôts au bilan consolidé.
    (17) Comprend 19 729 options d'achat d'actions assorties de droits à la
         plus-value des actions ("composante DPV").

    On trouvera plus de renseignements, y compris les caractéristiques de
convertibilité, aux notes 13, 14 et 17 des états financiers consolidés du 31
octobre 2008 publiés dans le Rapport annuel 2008, et à la note 7 figurant plus
loin du présent rapport.


    ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES

    Etat consolidé des résultats

                                Pour les trimestres     Pour les semestres
                                    terminés les           terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                                 30        31        30        30        30
    (non vérifié) (en         avril   janvier     avril     avril     avril
     millions de dollars)      2009      2009      2008      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu d'intérêts
    Prêts                     3 369 $   4 137 $   3 798 $   7 506 $   7 623 $
    Titres                    1 198       868     1 200     2 066     2 368
    Titres pris en pension       99       156       204       255       433
    Dépôts auprès d'autres
     banques                    119       209       260       328       579
    -------------------------------------------------------------------------
                              4 785     5 370     5 462    10 155    11 003
    -------------------------------------------------------------------------
    Frais d'intérêts
    Dépôts                    2 111     2 752     2 948     4 863     6 026
    Débentures subordonnées      69        63        36       132        60
    Obligations au titre
     des instruments de
     capitaux propres             9         9         9        18        18
    Autres                      509       580       596     1 089     1 212
    -------------------------------------------------------------------------
                              2 698     3 404     3 589     6 102     7 316
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu d'intérêts net     2 087     1 966     1 873     4 053     3 687
    Dotation à la provision
     pour pertes sur
     créances (note 5)          489       281       153       770       264
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu d'intérêts net
     après la dotation à
     la provision pour
     pertes sur créances      1 598     1 685     1 720     3 283     3 423
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres revenus
    Revenus sur cartes          105       113        93       218       188
    Services de dépôt et de
     paiement                   225       231       208       456       415
    Fonds communs de
     placement                   63        80        78       143       156
    Services de gestion des
     placements, de courtage
     et de fiducie              172       178       189       350       375
    Commissions de crédit       203       185       140       388       273
    Revenus de transaction      235       180       123       415        79
    Services de banque
     d'investissement           221       287       170       508       334
    Gain net (perte nette)
     sur les titres détenus
     à des fins autres
     que de transaction        (133)     (144)       59      (277)       79
    Autres                      418       275       239       693       425
    -------------------------------------------------------------------------
                              1 509     1 385     1 299     2 894     2 324
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu d'intérêts net
     et autres revenus        3 107     3 070     3 019     6 177     5 747
    -------------------------------------------------------------------------
    Frais autres que
     d'intérêts
    Salaires et avantages
     sociaux                  1 024     1 130     1 005     2 154     1 983
    Locaux et
     technologie(1)             379       388       353       767       674
    Communications               89        90        80       179       155
    Publicité et
     prospection                 68        78        78       146       147
    Honoraires                   53        54        68       107       113
    Taxe d'affaires et taxe
     sur le capital              39        50        38        89        52
    Autres frais(1)             234       220       172       454       339
    -------------------------------------------------------------------------
                              1 886     2 010     1 794     3 896     3 463
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice avant les
     éléments ci-dessous      1 221     1 060     1 225     2 281     2 284
    Charge d'impôts             319       190       209       509       402
    Participation sans
     contrôle dans le
     bénéfice net des
     filiales                    30        28        36        58        67
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net                872 $     842 $     980 $   1 714 $   1 815 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Dividendes versés sur les
     actions privilégiées        51        37        22        88        43
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net attribuable
     aux actionnaires
     ordinaires                 821 $     805 $     958 $   1 626 $   1 772 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Nombre moyen d'actions
     ordinaires en
     circulation
     (en millions)
      De base                 1 014     1 001       986     1 007       985
      Dilué                   1 016     1 003       992     1 010       992
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice par action
     ordinaire (en
     dollars)(2)
      De base                  0,81 $    0,80 $    0,97 $    1,61 $    1,80 $
      Dilué                    0,81 $    0,80 $    0,97 $    1,61 $    1,79 $
    -------------------------------------------------------------------------
    Dividendes par action
     ordinaire (en
     dollars)                  0,49 $    0,49 $    0,47 $    0,98 $    0,94 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Certains chiffres correspondants ont été reclassés pour qu'ils soient
    conformes à la présentation de la période écoulée.

    (1) Il y a lieu de se reporter à la note 1 pour connaître les
        modifications de conventions comptables afférentes à l'écart
        d'acquisition et aux actifs incorporels.
    (2) Le bénéfice par action est exprimé en dollars et il est fondé sur le
        nombre d'actions.

    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.



    Bilan consolidé
                                                             Aux
    -------------------------------------------------------------------------
                                        30         31         31         30
    (non vérifié) (en                avril    janvier    octobre      avril
     millions de dollars)             2009       2009       2008       2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Actif
    Liquidités
    Trésorerie et dépôts sans intérêt
     auprès d'autres banques         2 919 $    3 007 $    2 574 $    2 641 $
    Dépôts portant intérêt auprès
     d'autres banques               27 340     27 261     32 318     26 178
    Métaux précieux                  3 690      3 529      2 426      3 668
    -------------------------------------------------------------------------
                                    33 949     33 797     37 318     32 487
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres
    Détenus à des fins de
     transaction                    61 107     50 529     48 292     62 138
    Disponibles à la vente (note 3) 47 555     43 788     38 823     34 322
    Placements comptabilisés à la
     valeur de consolidation         3 449      3 266        920        802
    -------------------------------------------------------------------------
                                   112 111     97 583     88 035     97 262
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres pris en pension          14 838     14 182     19 451     15 323
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts
    Prêts hypothécaires à
     l'habitation                  110 672    111 984    115 084    108 382
    Prêts aux particuliers et sur
      cartes de crédit              52 847     51 674     50 719     45 273
    Prêts aux entreprises et aux
     administrations publiques     124 248    130 182    125 503    104 928
    -------------------------------------------------------------------------
                                   287 767    293 840    291 306    258 583
    Provision pour pertes sur
     créances (note 5)               2 828      2 706      2 626      2 490
    -------------------------------------------------------------------------
                                   284 939    291 134    288 680    256 093
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres
    Engagements de clients en
     contrepartie d'acceptations    11 801     13 144     11 969     11 782
    Instruments dérivés             39 250     43 526     44 810     25 638
    Terrains, bâtiments et
     matériel(1)                     2 443      2 422      2 449      2 278
    Ecart d'acquisition              2 845      2 820      2 273      2 162
    Autres actifs incorporels(1)       549        561        521        491
    Autres actifs                   10 842     10 660     12 119      9 057
    -------------------------------------------------------------------------
                                    67 730     73 133     74 141     51 408
    -------------------------------------------------------------------------
                                   513 567 $  509 829 $  507 625 $  452 573 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Passif et capitaux propres
    Dépôts
    Particuliers                   125 308 $  122 648 $  118 919 $  109 994 $
    Entreprises et administrations
     publiques                     195 021    198 887    200 566    176 878
    Banques                         26 531     25 035     27 095     35 566
    -------------------------------------------------------------------------
                                   346 860    346 570    346 580    322 438
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres
    Acceptations                    11 801     13 144     11 969     11 782
    Obligations relatives aux
     titres mis en pension          42 407     35 578     36 506     27 446
    Obligations relatives aux
     titres vendus à découvert      14 608     11 963     11 700     15 028
    Instruments dérivés             41 292     43 831     42 811     24 010
    Autres passifs                  26 296     29 474     31 063     26 412
    Participation sans contrôle
     dans les filiales                 536        549        502        588
    -------------------------------------------------------------------------
                                   136 940    134 539    134 551    105 266
    -------------------------------------------------------------------------
    Débentures subordonnées
     (note 6)                        6 359      5 407      4 352      3 946
    -------------------------------------------------------------------------
    Obligations au titre des
     instruments de capitaux
     propres                           500        500        500        500
    -------------------------------------------------------------------------
    Capitaux propres
    Capital-actions
      Actions privilégiées (note 7)  3 710      3 710      2 860      2 210
      Actions ordinaires             4 629      4 496      3 829      3 643
    Bénéfices non répartis          19 179     18 853     18 549     18 300
    Cumul des autres éléments du
     résultat étendu (note 8)       (4 610)    (4 246)    (3 596)    (3 730)
    -------------------------------------------------------------------------
                                    22 908     22 813     21 642     20 423
    -------------------------------------------------------------------------
                                   513 567 $  509 829 $  507 625 $  452 573 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Certains chiffres correspondants ont été reclassés pour qu'ils soient
    conformes à la présentation de la période écoulée.

    (1) Il y a lieu de se reporter à la note 1 pour connaître les
        modifications de conventions comptables afférentes à l'écart
        d'acquisition et aux actifs incorporels.

    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.



    Etat consolidé de la variation des capitaux propres

                                            Pour les semestres terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                                                              30         30
                                                           avril      avril
    (non vérifié) (en millions de dollars)                  2009       2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions privilégiées
    Solde au début de la période                           2 860 $    1 635 $
    Emissions                                                850        575
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                           3 710      2 210
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions ordinaires
    Solde au début de la période                           3 829      3 566
    Emissions                                                800         77
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                           4 629      3 643
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfices non répartis
    Solde au début de la période                          18 549     17 460
    Bénéfice net                                           1 714      1 815
    Dividendes : actions privilégiées                        (88)       (43)
                 actions ordinaires                         (990)      (926)
    Autres                                                    (6)        (6)
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                          19 179     18 300
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Cumul des autres éléments du résultat étendu
    Solde au début de la période                          (3 596)    (3 857)
    Autres éléments du résultat étendu                    (1 014)       127
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde à la fin de la période                          (4 610)    (3 730)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Total des capitaux propres à la fin de la période     22 908 $   20 423 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------



    Etat consolidé du résultat étendu

                                    Pour les trimestres   Pour les semestres
                                        terminés les          terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
                                        30         30         30         30
    (non vérifié) (en                avril      avril      avril      avril
     millions de dollars)             2009       2008       2009       2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat étendu
    Bénéfice net                       872 $      980 $    1 714 $   1 815 $
    Autres éléments du résultat
     étendu, déduction faite des
     impôts sur le bénéfice
     (note 8)
      Variation nette des pertes de
       change non réalisées           (323)       (85)      (449)       800
      Variation nette des gains non
       réalisés (pertes non
       réalisées) sur les titres
       disponibles à la vente          (51)      (210)      (437)      (270)
      Variation nette des gains
       (pertes) sur les instruments
       dérivés désignés comme
       couvertures de flux de
       trésorerie                       10       (140)      (128)      (403)
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres éléments du résultat
     étendu                           (364)      (435)    (1 014)       127
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat étendu                    508 $      545 $      700 $    1 942 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.



    Etat consolidé condensé des flux de trésorerie

                                    Pour les trimestres   Pour les semestres
                                       terminés les          terminés les
    -------------------------------------------------------------------------
    Provenance (affectation) des
     flux de trésorerie                 30         30         30         30
    (non vérifié) (en                avril      avril      avril      avril
     millions de dollars)             2009       2008       2009       2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'exploitation
    Bénéfice net                       872 $      980 $    1 714 $    1 815 $
    Ajustements visant à déterminer
     les flux de trésorerie liés aux
     activités d'exploitation          796        (23)       898        216
    Intérêts courus nets à recevoir
     et à payer                       (294)       (11)      (214)       233
    Titres détenus à des fins de
     transaction                   (10 850)    (1 200)   (13 201)    (1 531)
    Actifs dérivés                   3 648        242      5 660       (885)
    Passifs dérivés                 (1 930)    (1 666)    (1 593)    (3 408)
    Autres, montant net             (1 425)       634     (3 760)     1 472
    -------------------------------------------------------------------------
                                    (9 183)    (1 044)   (10 496)    (2 088)
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie liés aux
     activités de financement
    Dépôts                           3 567      4 007      2 142     21 337
    Obligations relatives aux
     titres mis en pension           6 878     (5 841)     6 441     (1 612)
    Obligations relatives aux
     titres vendus à découvert       2 743      1 430      2 990     (1 336)
    Débentures subordonnées émises   1 000      1 800      2 000      2 194
    Actions privilégiées émises          -        345        600        575
    Actions ordinaires émises          130         27        297         63
    Dividendes versés en espèces      (548)      (485)    (1 078)      (969)
    Autres, montant net             (2 716)      (477)    (2 364)       949
    -------------------------------------------------------------------------
                                    11 054        806     11 028     21 201
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie liés aux
     activités d'investissement
    Dépôts portant intérêt auprès
     d'autres banques                 (112)     3 558      2 839     (1 621)
    Titres pris en pension            (644)     5 150      4 228      7 687
    Prêts, à l'exclusion des
     titrisations                   (2 338)    (8 823)    (9 150)   (22 333)
    Titrisations de prêts            4 418      1 142      9 181      1 692
    Titres détenus à des fins
     autres que de transaction,
     montant net                    (3 146)      (869)    (5 535)    (2 904)
    Terrains, bâtiments et
     matériel, déduction faite des
     cessions                          (76)       (76)      (127)      (155)
    Autres, montant net(1)              (2)       (35)    (1 565)    (1 081)
    -------------------------------------------------------------------------
                                    (1 900)        47       (129)   (18 715)
    -------------------------------------------------------------------------
    Incidence des fluctuations des
     taux de change sur la
     trésorerie et les équivalents de
     trésorerie                        (59)        16        (58)       105
    -------------------------------------------------------------------------
    Variation nette de la trésorerie
     et des équivalents de trésorerie  (88)      (175)       345        503
    Trésorerie et équivalents de
     trésorerie au début de la
     période                         3 007      2 816      2 574      2 138
    -------------------------------------------------------------------------
    Trésorerie et équivalents de
     trésorerie à la fin de la
     période(2)                      2 919 $    2 641 $    2 919 $    2 641 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Décaissements effectués au
     titres des éléments suivants :
      Intérêts                       2 849 $    3 571 $    6 463 $    7 224 $
      Impôts sur le bénéfice           466 $      423 $      719 $      754 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Certains chiffres correspondants ont été reclassés pour qu'ils soient
    conformes à la présentation de la période écoulée.

    (1) Pour le trimestre et le semestre terminés le 30 avril 2009, comprend
        des placements dans des filiales, déduction faite d'un montant de
        néant et néant respectivement au titre de la trésorerie et des
        équivalents de trésorerie à la date d'acquisition (2 $ et 37 $
        respectivement au 30 avril 2008), d'un montant de néant et de 500 $
        respectivement au titre de la contrepartie autre qu'en espèces
        constituée d'actions ordinaires nouvellement émises (néant et néant
        respectivement au 30 avril 2008) et d'un montant de néant et de 250 $
        respectivement au titre des actions privilégiées à dividende non
        cumulatif (néant et néant respectivement au 30 avril 2008).
    (2) Représente la trésorerie et les dépôts sans intérêt auprès d'autres
        banques.

    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.



    Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires (non
    vérifié)

    Les présents états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés
    conformément aux principes comptables généralement reconnus (les "PCGR")
    du Canada. Ils doivent être lus parallèlement aux états financiers
    consolidés de l'exercice terminé le 31 octobre 2008. Les principales
    conventions comptables qui ont servi à établir ces états financiers
    consolidés intermédiaires sont conformes à celles que la Banque a
    utilisées dans l'établissement des états financiers consolidés vérifiés
    de fin d'exercice, à l'exception de ce qui est indiqué à la note 1.

    1.  Modifications de conventions comptables

        Ecarts d'acquisition et actifs incorporels

        Le 1er novembre 2008, la Banque a adopté une nouvelle norme
        comptable, "Ecarts d'acquisition et actifs incorporels". Par suite de
        l'adoption de cette nouvelle norme, certains coûts liés aux logiciels
        qui étaient auparavant comptabilisés dans les terrains, bâtiments et
        matériel sont désormais inscrits dans les autres actifs incorporels
        au bilan consolidé. Par conséquent, un montant de 239 millions de
        dollars qui était comptabilisé au poste "Terrains, bâtiments et
        matériel" au 31 octobre 2008 (220 millions de dollars au 31 janvier
        2008; 228 millions de dollars au 30 avril 2008) a été reclassé au
        poste "Autres actifs incorporels". La charge d'amortissement connexe
        qui était auparavant inscrite au poste "Locaux et technologie" de la
        section "Frais autres que d'intérêts" de l'état consolidé des
        résultats est désormais comptabilisée au poste "Autres" de cette même
        section. Par conséquent, un montant de 6 millions de dollars pour le
        trimestre terminé le 30 avril 2008 (12 millions de dollars pour le
        semestre terminé le 30 avril 2008) a été retiré du poste "Locaux et
        technologie" de la section "Frais autres que d'intérêts" et reclassé
        dans le poste "Autres" de cette même section.

        Les modifications de conventions comptables de l'exercice précédent
        sont décrites à la note 1 afférente aux états financiers consolidés
        vérifiés de l'exercice 2008 de la Banque.

    2.  Modifications futures de conventions comptables

        La section qui suit résume les modifications futures de conventions
        comptables qui auront une incidence sur les états financiers
        consolidés de la Banque.

        Normes internationales d'information financière ("IFRS")

        Le Conseil des normes comptables (le "CNC") du Canada a déterminé que
        les entreprises à but lucratif ayant une obligation publique de
        rendre des comptes seront tenues d'adopter les Normes internationales
        d'information financière. Ces entreprises devront appliquer les IFRS
        plutôt que les PCGR du Canada. En ce qui a trait à la Banque, les
        IFRS s'appliqueront aux états financiers des périodes intermédiaires
        et exercices ouverts à compter du 1er novembre 2011, y compris
        l'établissement et la présentation de chiffres comparatifs pour
        l'exercice précédent. La Banque procède actuellement à l'évaluation
        des conséquences du passage aux IFRS.

    3.  Titres

        Le tableau qui suit présente une analyse des gains et des pertes non
        réalisés sur les titres disponibles à la vente :

                                                        Aux
                                         ------------------------------------
                                                   30 avril 2009
                                         ------------------------------------
                                                    Gains    Pertes
                                                    bruts    brutes
                                                      non       non   Juste
        (en millions de dollars)         Coût(1) réalisés réalisées  valeur
        ---------------------------------------------------------------------
        Titres de créance du
         gouvernement du Canada           15 975 $    527 $     25 $ 16 477 $
        Titres de créance
         d'administrations publiques
         provinciales et municipales
         canadiennes                       1 109       23        -    1 132
        Titres de créance du Trésor
         américain et d'autres
         administrations publiques
         américaines                       1 187       15       18    1 184
        Autres titres de créance
         d'administrations
         publiques étrangères              6 682      303      114    6 871
        Obligations de pays désignés à
         marché naissant                     332      187        2      517
        Autres titres de créance          20 530      310    2 386   18 454
        Actions privilégiées                 580       14      177      417
        Actions ordinaires                 2 668      107      272    2 503
                                         ------------------------------------
        Total des titres disponibles à
         la vente                         49 063 $  1 486 $  2 994 $ 47 555 $
                                         ------------------------------------
                                         ------------------------------------


                                                         Aux
                                         ------------------------------------
                                                   31 octobre 2008
                                         ------------------------------------
                                                    Gains    Pertes
                                                    bruts    brutes
                                                      non       non   Juste
        (en millions de dollars)         Coût(1) réalisés réalisées  valeur
        ---------------------------------------------------------------------
        Titres de créance du
         gouvernement du Canada            9 662 $    232 $      1 $  9 893 $
        Titres de créance
         d'administrations publiques
         provinciales et municipales
         canadiennes                          14        -        -       14
        Titres de créance du Trésor
         américain et d'autres
         administrations publiques
         américaines                       2 178       12       14    2 176
        Autres titres de créance
         d'administrations
         publiques étrangères              6 983      226      124    7 085
        Obligations de pays désignés à
         marché naissant                     334      140        5      469
        Autres titres de créance          17 398       69    1 492   15 975
        Actions privilégiées                 598        5       64      539
        Actions ordinaires                 2 884      134      346    2 672
                                         ------------------------------------
        Total des titres disponibles à
         la vente                         40 051 $    818 $  2 046 $ 38 823 $
                                         ------------------------------------
                                         ------------------------------------

        (1) Le coût lié aux titres de créance correspond au coût après
            amortissement.

        La perte nette non réalisée sur les titres disponibles à la vente
        totalisant 1 508 millions de dollars (1 228 millions de dollars au 31
        octobre 2008) passe à une perte nette non réalisée de 1 827 millions
        de dollars (1 320 millions de dollars au 31 octobre 2008) lorsqu'on
        tient compte de la juste valeur nette des instruments dérivés et des
        autres montants visés par les opérations de couverture qui sont
        associés à ces titres. La perte nette non réalisée sur les titres
        disponibles à la vente est comptabilisée dans le cumul des autres
        éléments du résultat étendu.

    4.  Cession de prêts par titrisation

        La Banque titrise des prêts hypothécaires à l'habitation par la
        création de titres adossés à des créances hypothécaires. Aucune perte
        sur créance n'est prévue, les prêts hypothécaires étant assurés. Pour
        le trimestre terminé le 30 avril 2009, la moyenne pondérée des
        hypothèses clés utilisées aux fins de l'évaluation de la juste valeur
        aux dates des opérations de titrisation correspond à un taux de
        remboursement par anticipation de 21 %, à une marge excédentaire de
        2,4 % et à un taux d'actualisation de 2,3 %. Le tableau qui suit
        présente les cessions réalisées par la Banque :

                                  Pour les trimestres     Pour les semestres
                                      terminés les           terminés les
        ---------------------------------------------------------------------
                                 30        31        30        30        30
        (en millions de       avril   janvier     avril     avril     avril
         dollars)              2009      2009      2008      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Produit net en
         espèces(1)           4 418 $   4 763 $   1 142 $   9 181 $   1 692 $
        Droits conservés        225       170        37       395        53
        Passif de gestion       (24)      (29)       (6)      (53)      (10)
        ---------------------------------------------------------------------
                              4 619     4 904     1 173     9 523     1 735
        Prêts hypothécaires
         à l'habitation
         titrisés             4 420     4 827     1 142     9 247     1 697
        ---------------------------------------------------------------------
        Gain net (perte
         nette) sur la
         cession(2)             199 $      77 $      31 $     276 $      38 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Compte non tenu des prêts hypothécaires assurés de 1 382 $ pour
            le trimestre terminé le 30 avril 2009 (847 $ pour le trimestre
            terminé le 31 janvier 2009; 555 $ pour le trimestre terminé le
            30 avril 2008) et de 2 229 $ pour le semestre terminé le 30 avril
            2009 (1 906 $ pour le semestre terminé le 30 avril 2008) qui ont
            été titrisés et conservés par la Banque. Au 30 avril 2009, le
            solde des titres adossés à des créances hypothécaires s'élevait à
            5 296 $, et ces actifs ont été classés dans les titres
            disponibles à la vente.
        (2) Déduction faite des frais d'émission.

    5.  Prêts douteux et provision pour pertes sur créances

    a)  Prêts douteux
                                                               Aux
        ---------------------------------------------------------------------
                                                     30        31        31
                                                  avril   janvier   octobre
                                                   2009      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
                                   Provisions
        (en millions        Montant  spécifi-   Montant   Montant   Montant
         de dollars)           brut    ques(1)      net       net       net
        ---------------------------------------------------------------------
        Par type de prêt
          Prêts hypothécaires
           à l'habitation       892 $     243 $     649 $     542 $     432 $
          Prêts aux
           particuliers et
           sur cartes de
           crédit               965       669       296       154        84
          Prêts aux
           entreprises et aux
           administrations
           publiques          1 740       506     1 234       906       675
        ---------------------------------------------------------------------
        Total                 3 597 $   1 418 $   2 179 $   1 602 $   1 191 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Par pays
          Canada                                    746 $     449 $     354 $
          Etats-Unis                                191       131        80
          Autres pays                             1 242     1 022       757
        ---------------------------------------------------------------------
        Total                                     2 179 $   1 602 $   1 191 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) La provision spécifique pour les prêts douteux évaluée sur une
            base individuelle totalisait 503 $ (459 $ au 31 janvier 2009;
            462 $ au 31 octobre 2008).

    b)  Provision pour pertes sur créances

        Au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2009, la Banque a
        constitué une provision sectorielle de 60 millions de dollars à
        l'égard des prêts dans le secteur de l'automobile. Le ralentissement
        au sein de ce secteur s'est poursuivi au cours du trimestre à
        l'étude, comme en témoignent l'augmentation du nombre de défaillances
        et l'abaissement des cotes de crédit affichées pour les sociétés de
        ce secteur. La provision sectorielle vient s'ajouter à la provision
        spécifique et à la provision générale.

        La provision générale est constituée par la Banque à l'égard du
        portefeuille de prêts de ses principaux secteurs d'activité lorsque
        cette dernière juge, à la suite d'un examen prudent fondé sur
        l'expérience et sur la conjoncture économique actuelle et l'état du
        portefeuille, qu'il est probable que des pertes soient survenues mais
        que celles-ci ne peuvent être liées à un prêt en particulier.

        Lorsqu'un secteur ou une région géographique en particulier est aux
        prises avec une situation défavorable ou avec des perturbations de sa
        conjoncture économique, il peut se révéler nécessaire de constituer
        une provision pour pertes sur créances supplémentaire à l'égard d'un
        groupe de prêts même si les prêts individuels composant ce groupe
        sont toujours classés dans les prêts productifs. Ces provisions sont
        considérées comme sectorielles et elles sont constituées à l'égard de
        pertes qui ne sont pas expressément désignées, lorsque ces pertes ne
        sont pas suffisamment couvertes par la provision générale. Le montant
        des provisions est calculé en tenant compte de la probabilité de
        défaut, de la perte en cas de défaut et de l'exposition prévue en cas
        de défaut.

                               Pour les trimestres     Pour les semestres
                                   terminés les           terminés les
        ---------------------------------------------------------------------
                                 30        31        30        30        30
        (en millions          avril   janvier     avril     avril     avril
         de dollars)           2009      2009      2008      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Solde au début de la
         période              2 714 $   2 634 $   2 462 $   2 634 $   2 252 $
        Radiations             (397)     (283)     (190)     (680)     (384)
        Recouvrements            48        59        51       107       102
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances    489       281       153       770       264
        Autres, y compris le
         redressement de
         change                 (18)       23        22         5       264
        ---------------------------------------------------------------------
        Solde à la fin de la
         période(1)(2)(3)     2 836 $   2 714 $   2 498 $   2 836 $   2 498 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Au 30 avril 2009, comprenait un montant de néant au titre des
            provisions spécifique et générale liées à l'acquisition d'une
            nouvelle filiale (néant et néant respectivement au 31 janvier
            2009; 149 $ et 25 $ respectivement au 30 avril 2008), montants
            qui pourraient changer au terme de l'évaluation des actifs liés
            aux prêts acquis.
        (2) Au 30 avril 2009, 8 $ étaient inscrits au poste "Autres passifs"
            (8 $ au 31 janvier 2009; 8 $ au 30 avril 2008).
        (3) Au 30 avril 2009, la provision sectorielle pour pertes sur
            créances se chiffrait à 60 $ (néant au 31 janvier 2009; néant au
            30 avril 2008) et la provision générale pour pertes sur créances
            se chiffrait à 1 350 $ (1 323 $ au 31 janvier 2009; 1 323 $ au 30
            avril 2008).

    6.  Débentures subordonnées

        a) Des débentures subordonnées d'un montant total de 1 milliard de
        dollars ont été émises le 22 janvier 2009 et elles arriveront à
        échéance le 22 janvier 2021. Les intérêts sur ces débentures sont
        payables semestriellement à terme échu à partir du 22 juillet 2009,
        au taux annuel de 6,65 % jusqu'au 22 janvier 2016. Du 22 janvier 2016
        à l'échéance, les intérêts sont payables trimestriellement à terme
        échu à compter du 22 avril 2016 à un taux annuel égal au taux des
        acceptations bancaires de 90 jours majoré de 5,85 %. Ces débentures
        subordonnées sont remboursables en tout temps par la Banque, sous
        réserve de l'approbation préalable des autorités de réglementation.
        Les débentures subordonnées sont admissibles dans le capital de
        catégorie 2B.

        b) Des débentures subordonnées d'un montant total de 1 milliard de
        dollars ont été émises le 15 avril 2009 et arriveront à échéance le
        15 avril 2019. Les intérêts sur ces débentures sont payables
        semestriellement à terme échu à partir du 15 octobre 2009, au taux
        annuel de 4,94 % jusqu'au 15 avril 2014. Du 15 avril 2014 à
        l'échéance, les intérêts sont payables trimestriellement à terme échu
        à compter du 15 juillet 2014 à un taux annuel égal au taux des
        acceptations bancaires de 90 jours majoré de 4,24 %. Ces débentures
        subordonnées sont remboursables en tout temps par la Banque, sous
        réserve de l'approbation des autorités de réglementation. Les
        débentures subordonnées sont admissibles dans le capital de catégorie
        2B.

    7.  Gestion du capital

        La Banque s'est donné un cadre de gestion du capital afin de mesurer,
        d'utiliser et de surveiller son capital disponible et d'en évaluer la
        suffisance. Les objectifs et pratiques du cadre de gestion du capital
        de la Banque sont les mêmes que ceux qui étaient définis en date du
        31 octobre 2008.

        Ratios de capital réglementaire

        Les deux principaux ratios de capital réglementaire servant à évaluer
        la suffisance du capital, soit le ratio du capital de catégorie 1 et
        le ratio du capital total, sont obtenus en divisant ces composantes
        du capital par l'actif pondéré en fonction du risque. L'actif pondéré
        en fonction du risque correspond à l'exposition de la Banque au
        risque de crédit, au risque de marché et au risque opérationnel. Il
        est obtenu au moyen de l'application d'une combinaison de mesures
        internes du risque de crédit de la Banque et des pondérations en
        fonction du risque prescrites par le Bureau du surintendant des
        institutions financières du Canada (le "BSIF") à l'exposition au
        risque d'éléments inscrits au bilan ou hors bilan.

        Les ratios minimum de capital réglementaire prescrits par le BSIF
        sont de 7 %, dans le cas du capital de catégorie 1, et de 10 %, dans
        le cas du capital total. La Banque dépassait largement ces seuils
        minimum en date du 30 avril 2009. Le BSIF a aussi prescrit un ratio
        actif/capital et la Banque respectait ce seuil au 30 avril 2009.

        Le capital réglementaire de la Banque se compose du capital de
        catégorie 1, qui est davantage permanent, et du capital de
        catégorie 2. Ce capital se présente comme suit :

                                                               Aux
        ---------------------------------------------------------------------
                                                     30        31        31
                                                  avril   janvier   octobre
        (non vérifié) (en millions de dollars)     2009      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Capitaux propres présentés dans le bilan
         consolidé                               22 908 $  22 813 $  21 642 $
        Composantes du cumul des autres éléments
         du résultat étendu exclues du capital de
         catégorie 1                              1 735     1 624     1 220
        Obligations au titre des instruments de
         capitaux propres - titres fiduciaires    2 750     2 750     2 750
        Participation sans contrôle dans les
         filiales                                   536       549       502
        Déduction au titre de l'écart
         d'acquisition                           (2 845)   (2 820)   (2 273)
        Autres déductions du capital(1)          (1 951)   (2 077)     (578)
        ---------------------------------------------------------------------
        Capital de catégorie 1                   23 133    22 839    23 263
        ---------------------------------------------------------------------
        Débentures subordonnées admissibles,
         déduction faite de l'amortissement       6 309     5 357     4 227
        Billets de fiducie secondaires            1 000     1 000     1 000
        Autres éléments de capital, montant
         net(2)                                  (1 832)   (1 818)     (643)
        ---------------------------------------------------------------------
        Capital de catégorie 2                    5 477     4 539     4 584
        ---------------------------------------------------------------------
        Capital réglementaire total              28 610    27 378    27 847
        ---------------------------------------------------------------------
        Total de l'actif pondéré en fonction
         du risque                              241 837 $ 239 660 $ 250 591 $
        ---------------------------------------------------------------------
        Ratios de capital
        Ratio du capital de catégorie 1             9,6 %     9,5 %     9,3 %
        Ratio du capital total                     11,8 %    11,4 %    11,1 %
        ---------------------------------------------------------------------
        Ratio actif/capital                       17,3x     18,1x     18,0x
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Comprend 50 % de tous les placements dans certaines sociétés
            définies ainsi que d'autres éléments.
        (2) Comprend 50 % de tous les placements dans certaines sociétés
            définies ainsi que d'autres éléments et 100 % des placements dans
            des sociétés d'assurance, moins la provision admissible pour
            pertes sur créances.

        Opérations importantes portant sur les capitaux propres

        a) Au cours du troisième trimestre de 2008, la Banque a lancé une
        nouvelle offre publique de rachat dans le cours normal des activités
        visant le rachat d'au plus 20 millions d'actions ordinaires de la
        Banque. Ce rachat représentait environ 2 % des actions ordinaires de
        la Banque en circulation au 30 avril 2008. L'offre s'est terminée le
        11 janvier 2009.

        b) Le 12 décembre 2008, la Banque a émis 14 450 867 actions
        ordinaires au prix de 34,60 $ l'action dans le cadre de l'acquisition
        de CI Financial Corp. ("CI Financial"). Il y a lieu de se reporter à
        la note 12 pour obtenir plus de détails.

        c) Des actions privilégiées à taux ajusté tous les cinq ans et à
        dividende non cumulatif série 24 d'un montant total de 250 millions
        de dollars ont été émises le 12 décembre 2008 dans le cadre de
        l'acquisition de CI Financial. Ces actions donnent droit à un
        dividende trimestriel fixe en espèces privilégié non cumulatif de
        0,3906 $ par action, lorsqu'un tel dividende sera déclaré, le cas
        échéant, au cours de la première période de taux fixe de cinq ans se
        terminant le 25 janvier 2014. Le dividende initial a été versé le
        28 avril 2009 et s'est établi à 0,5865 $ par action. Après la
        première période de taux fixe de cinq ans, et après ajustement
        apporté tous les cinq ans par la suite, les dividendes seront
        déterminés par la somme du taux du gouvernement du Canada sur cinq
        ans et de 3,84 %, multipliée par 25,00 $. Les détenteurs d'actions
        privilégiées série 24 auront le droit de convertir leurs actions en
        un nombre égal d'actions privilégiées série 25 à dividende non
        cumulatif et à taux variable le 26 janvier 2014 et chaque 26 janvier
        tous les cinq ans par la suite. Les actions privilégiées série 25
        donnent droit à un dividende en espèces privilégié non cumulatif à
        taux variable, lorsqu'un tel dividende sera déclaré, le cas échéant,
        d'un montant par action égal à la somme du taux des bons du Trésor et
        de 3,84 %, multipliée par 25,00 $. Si la Banque détermine que les
        choix reçus de se prévaloir de cette option de conversion auront pour
        résultat que le nombre d'actions privilégiées série 24 émises et en
        circulation deviendra inférieur à 1 million d'actions à la date
        prévue de conversion des actions privilégiées série 24, la totalité
        des actions privilégiées série 24 émises et en circulation seront
        automatiquement converties à cette date en un nombre équivalent
        d'actions privilégiées série 25. Sous réserve de l'approbation écrite
        du surintendant des institutions financières du Canada, les actions
        privilégiées série 24 et, s'il y a lieu, les actions privilégiées
        série 25 peuvent être rachetées par la Banque. Ces actions sont
        rachetables au prix de 25,00 $ l'action le 26 janvier 2014 ainsi qu'à
        chaque cinquième anniversaire de cette date par la suite. A toute
        autre date à compter du 26 janvier 2014, les actions privilégiées
        série 25 pourront être rachetées au prix de 25,00 $ l'action majoré
        d'une prime versée au rachat de 0,50 $ par action. Ces actions
        privilégiées font partie du capital de catégorie 1.

        d) Des actions privilégiées à taux ajusté tous les cinq ans et à
        dividende non cumulatif série 26 d'une valeur totale de 325 millions
        de dollars ont été émises le 21 janvier 2009. Ces actions donnent
        droit à un dividende trimestriel fixe en espèces privilégié non
        cumulatif de 0,390625 $ par action, lorsqu'un tel dividende sera
        déclaré, le cas échéant, au cours de la première période de taux fixe
        de cinq ans se terminant le 25 avril 2014. Le dividende initial a été
        versé le 28 avril 2009 et s'est établi à 0,41524 $ par action. Après
        la première période de taux fixe de cinq ans, et après ajustement
        apporté tous les cinq ans par la suite, les dividendes seront
        déterminés par la somme du taux du gouvernement du Canada sur cinq
        ans et de 4,14 %, multipliée par 25,00 $. Les détenteurs d'actions
        privilégiées série 26 auront le droit de convertir leurs actions en
        un nombre égal d'actions privilégiées série 27 à dividende non
        cumulatif et à taux variable le 26 avril 2014 et chaque 26 avril tous
        les cinq ans par la suite. Les actions privilégiées série 27 donnent
        droit à un dividende en espèces privilégié non cumulatif à taux
        variable, lorsqu'un tel dividende sera déclaré, le cas échéant, d'un
        montant par action égal à la somme du taux des bons du Trésor et
        de 4,14 %, multipliée par 25,00 $. Si la Banque détermine que les
        choix reçus de se prévaloir de cette option de conversion auront pour
        résultat que le nombre d'actions privilégiées série 26 émises et en
        circulation deviendra inférieur à 1 million d'actions à la date
        prévue de conversion des actions privilégiées série 26, la totalité
        des actions privilégiées série 26 émises et en circulation seront
        automatiquement converties à cette date en un nombre équivalent
        d'actions privilégiées série 27. Sous réserve de l'approbation écrite
        du surintendant des institutions financières du Canada, les actions
        privilégiées série 26 et, s'il y a lieu, les actions privilégiées
        série 27 peuvent être rachetées par la Banque. Ces actions sont
        rachetables au prix de 25,00 $ l'action le 26 avril 2014 ainsi qu'à
        chaque cinquième anniversaire de cette date par la suite. A toute
        autre date à compter du 26 avril 2014, les actions privilégiées série
        27 pourront être rachetées au prix de 25,00 $ l'action majoré d'une
        prime versée au rachat de 0,50 $ par action. Ces actions privilégiées
        font partie du capital de catégorie 1.

        e) Des actions privilégiées à taux ajusté tous les cinq ans et à
        dividende non cumulatif série 28 d'une valeur totale de 275 millions
    	    de dollars ont été émises le 30 janvier 2009. Ces actions donnent
        droit à un dividende trimestriel fixe en espèces privilégié non
        cumulatif de 0,390625 $ par action, lorsqu'un tel dividende sera
        déclaré, le cas échéant, au cours de la première période de taux fixe
        de cinq ans se terminant le 25 avril 2014. Le dividende initial a été
        versé le 28 avril 2009 et s'est établi à 0,37671 $ par action. Après
        la première période de taux fixe de cinq ans, et après ajustement
        apporté tous les cinq ans par la suite, les dividendes seront
        déterminés par la somme des taux du gouvernement du Canada sur cinq
        ans et de 4,46 %, multipliée par 25,00 $. Les détenteurs d'actions
        privilégiées série 28 auront le droit de convertir leurs actions en
        un nombre égal d'actions privilégiées série 29 à dividende non
        cumulatif et à taux variable le 26 avril 2014 et chaque 26 avril tous
        les cinq ans par la suite. Les actions privilégiées série 29 donnent
        droit à un dividende en espèces privilégié non cumulatif à taux
        variable, lorsqu'un tel dividende sera déclaré, le cas échéant, d'un
        montant par action égal à la somme du taux des bons du Trésor et
        de 4,46 %, multipliée par 25,00 $. Si la Banque détermine que les
        choix reçus de se prévaloir de cette option de conversion auront pour
        résultat que le nombre d'actions privilégiées série 28 émises et en
        circulation deviendra inférieur à 1 million d'actions à la date
        prévue de conversion des actions privilégiées série 28, la totalité
        des actions privilégiées série 28 émises et en circulation seront
        automatiquement converties à cette date en un nombre équivalent
        d'actions privilégiées série 29. Sous réserve de l'approbation écrite
        du surintendant des institutions financières du Canada, les actions
        privilégiées série 28 et, s'il y a lieu, les actions privilégiées de
        série 29 peuvent être rachetées par la Banque. Ces actions sont
        rachetables au prix de 25,00 $ l'action le 26 avril 2014 ainsi qu'à
        chaque cinquième anniversaire de cette date par la suite. A toute
        autre date à compter du 26 avril 2014, les actions privilégiées série
        29 pourront être rachetées au prix de 25,00 $ l'action majoré d'une
        prime versée au rachat de 0,50 $ par action. Ces actions privilégiées
        font partie du capital de catégorie 1.

    8.  Cumul des autres éléments du résultat étendu

        Les composantes du cumul des autres éléments du résultat étendu au
        30 avril 2009 et des autres éléments du résultat étendu pour le
        semestre terminé à cette date se sont établies comme suit :

        Cumul des autres éléments du résultat étendu

                                             Aux dates indiquées et pour les
                                              semestres terminés à ces dates
        ---------------------------------------------------------------------
                                              Solde
                                           d'ouver-   Variation    Solde de
                                               ture       nette   fermeture
                                          -----------------------------------
                                                 31                      30
                                            octobre                   avril
        (en millions de dollars)               2008                    2009
        ---------------------------------------------------------------------
        Gains de change non réalisés
         (pertes de change non réalisées),
         déduction faite des activités de
         couverture                          (2 181)$      (449)$ (2 630)$(1)
        Gains non réalisés (pertes non
         réalisées) sur les titres
         disponibles à la vente, déduction
         faite des activités de couverture     (949)       (437)   (1 386)(2)
        Gains (pertes) sur les instruments
         dérivés désignés comme
         couvertures de flux de trésorerie     (466)       (128)     (594)(3)
        ---------------------------------------------------------------------
        Cumul des autres éléments du
         résultat étendu                     (3 596)$    (1 014)$    (4 610)$
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------


                                            Aux dates indiquées et pour les
                                             semestres terminés à ces dates
        ---------------------------------------------------------------------
                                              Solde
                                           d'ouver-   Variation    Solde de
                                               ture       nette   fermeture
                                           ----------------------------------
                                                 31                      30
                                            octobre                   avril
        (en millions de dollars)               2007                    2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Gains de change non réalisés
         (pertes de change non réalisées),
         déduction faite des activités de
         couverture                          (4 549)$       800 $ (3 749)$(1)
        Gains non réalisés (pertes non
         réalisées) sur les titres
         disponibles à la vente, déduction
         faite des activités de couverture      639        (270)       369(2)
        Gains (pertes) sur les instruments
         dérivés désignés comme
         couvertures de flux de trésorerie       53        (403)     (350)(3)
        ---------------------------------------------------------------------
        Cumul des autres éléments du
         résultat étendu                     (3 857)$       127 $    (3 730)$
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Déduction faite d'une charge d'impôts de 435 $ (charge de 574 $
            au 30 avril 2008).
        (2) Déduction faite d'une économie d'impôts de 441 $ (charge de 186 $
            au 30 avril 2008).
        (3) Déduction faite d'une économie d'impôts de 239 $ (économie de
            163 $ au 30 avril 2008).


        Autres éléments du résultat étendu

        Le tableau qui suit présente un sommaire des variations des
        composantes des autres éléments du résultat étendu.

                                    Pour les trimestres  Pour les semestres
                                           terminés les        terminés les
        ---------------------------------------------------------------------
                                           30        30        30        30
                                        avril     avril     avril     avril
        (en millions de dollars)         2009      2008      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Variation nette des pertes de
         change non réalisées
        Gains de change non réalisés
         (pertes de change non
         réalisées), montant net(1)      (479)$     182 $    (523)$   1 323 $
        Gains (pertes) sur les
         couvertures d'investissements
         nets dans des établissements
         étrangers autonomes, montant
         net(2)                           156      (267)       74      (523)
        ---------------------------------------------------------------------
                                         (323)      (85)     (449)      800
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Variation nette des gains non
         réalisés (pertes non réalisées)
         sur les titres disponibles à
         la vente
        Pertes non réalisées sur les
         titres disponibles à la vente,
         montant net(3)                   (32)     (151)     (305)     (143)
        Reclassement des gains nets
         dans le bénéfice net(4)          (19)      (59)     (132)     (127)
        ---------------------------------------------------------------------
                                          (51)     (210)     (437)     (270)
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Variation nette des gains
         (pertes) sur les instruments
         dérivés désignés comme
         couvertures de flux de
         trésorerie
        Gains (pertes) sur les
         instruments dérivés désignés
         comme couvertures de flux de
         trésorerie, montant net(5)        24        22      (299)      300
        Reclassement des (gains nets)
         pertes nettes dans le bénéfice
         net(6)                           (14)     (162)      171      (703)
        ---------------------------------------------------------------------
                                           10      (140)     (128)     (403)
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Autres éléments du résultat
         étendu                          (364)$    (435)$  (1 014)$     127 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Déduction faite d'une charge d'impôts de néant.
        (2) Déduction faite de charges d'impôts de 90 $ et de 117 $
            respectivement pour le trimestre et le semestre terminés le
            30 avril 2009 (charges de 241 $ et de 147 $ respectivement pour
            les périodes correspondantes terminées le 30 avril 2008).
        (3) Déduction faite d'une charge d'impôts de 58 $ et d'une économie
            d'impôts de 64 $ respectivement pour le trimestre et le semestre
            terminés le 30 avril 2009 (économies de 58 $ et de 104 $
            respectivement pour les périodes correspondantes terminées le
            30 avril 2008).
        (4) Déduction faite de charges d'impôts de 4 $ et de 6 $
            respectivement pour le trimestre et le semestre terminés le
            30 avril 2009 (charges de 32 $ et de 48 $ respectivement pour les
            périodes correspondantes terminées le 30 avril 2008).
        (5) Déduction faite d'une charge d'impôts de 50 $ et d'une économie
            d'impôts de 88 $ respectivement pour le trimestre et le semestre
            terminés le 30 avril 2009 (charges de 12 $ et de 138 $
            respectivement pour les périodes correspondantes terminées le
            30 avril 2008).
        (6) Déduction faite de charges d'impôts de 16 $ et de 67 $
            respectivement pour le trimestre et le semestre terminés le
            30 avril 2009 (charges de 75 $ et de 326 $ respectivement pour
            les périodes correspondantes terminées le 30 avril 2008).

    9.  Instruments financiers

        Gestion du risque

        Les principales activités commerciales de la Banque donnent lieu à un
        bilan composé essentiellement d'instruments financiers. En outre, la
        Banque utilise les instruments financiers dérivés tant à des fins de
        transaction qu'à des fins de gestion de l'actif et du passif. Les
        principaux risques financiers découlant de la transaction
        d'instruments financiers comprennent le risque de crédit, le risque
        d'illiquidité et le risque de marché. La cadre de gestion du risque
        élaboré par la Banque pour contrôler, évaluer et gérer ces risques
        est le même que celui qui était en place au 31 octobre 2008.

        a) Risque de crédit

        Le risque de crédit est le risque qu'une perte soit subie si un
        emprunteur ou une contrepartie n'honore pas ses engagements
        financiers ou contractuels envers la Banque.

        Expositions au risque de crédit

        Les expositions au risque de crédit présentées ci-dessous sont
        fondées sur l'approche conforme à l'accord de Bâle II appliquée par
        la Banque. Tous les portefeuilles canadiens, américains et européens
        d'une importance significative sont soumis à l'approche avancée
        fondée sur les notations internes (l'"approche NI avancée"), tandis
        que l'approche standard est appliquée aux autres portefeuilles, y
        compris à d'autres portefeuilles à l'étranger. Aux termes de
        l'approche NI avancée, la Banque utilise des paramètres estimatifs
        internes du risque fondés sur des données historiques.

        Aux termes de l'approche standard, le risque de crédit est estimé
        selon les pondérations de risque définies par l'accord de Bâle II,
        soit en fonction des évaluations du crédit effectuées par des agences
        de notation externes, soit en fonction du type de contrepartie en ce
        qui a trait aux expositions autres qu'envers les prêts aux
        particuliers et du type de produit pour les expositions envers les
        prêts aux particuliers.

        Exposition en cas de défaut(1)
        ---------------------------------------------------------------------
                                                              31         31
                                                         janvier    octobre
        Aux               30 avril 2009                     2009       2008
        ---------------------------------------------------------------------
                       Approche
        (en millions         NI   Approche
         de dollars)  avancée(2)  standard      Total      Total      Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Par sous-
         catégorie
         d'exposition
        Prêts autres
         qu'aux
         particuliers(2)
          Montants
           prélevés(3)  141 986 $   69 677 $  211 663 $  213 691 $  208 494 $
          Engagements
           non prélevés  54 378      3 879     58 257     59 964     64 870
          Autres
           exposi-
           tions(4)      74 577      2 820     77 397     86 852     87 713
        ---------------------------------------------------------------------
          Total - prêts
           autres
           qu'aux
           particuliers 270 941     76 376    347 317    360 507    361 077
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        Prêts aux
         particuliers
          Montants
           prélevés(5)  102 998     35 332    138 330    137 553    137 624
          Engagements
           non prélevés   5 625        226      5 851      8 886      7 540
        ---------------------------------------------------------------------
          Total - prêts
           aux
           particuliers 108 623     35 558    144 181    146 439    145 164
        ---------------------------------------------------------------------
        Total           379 564 $  111 934 $  491 498 $  506 946 $  506 241 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) Après les mesures d'atténuation du risque de crédit, exclusion
            faite des titres de capitaux propres disponibles à la vente et
            des autres actifs.
        (2) Les expositions au titre des montants prélevés et des engagements
            non prélevés selon l'approche NI avancée pour les prêts autres
            qu'aux particuliers comprennent des prêts hypothécaires garantis
            par l'Etat de 33,2 milliards de dollars.
        (3) Les montants prélevés au titre des prêts autres qu'aux
            particuliers comprennent les prêts, les acceptations bancaires,
            les dépôts auprès d'autres banques et les titres de créance
            disponibles à la vente.
        (4) Comprend les instruments de crédit hors bilan tels que les
            lettres de crédit de soutien, les lettres de garantie, les
            titrisations, les instruments dérivés et les opérations de
            pension sur titres, déduction faite des garanties connexes.
        (5) Les montants prélevés au titre des prêts aux particuliers
            comprennent les prêts hypothécaires à l'habitation, les prêts sur
            cartes de crédit, les marges de crédit et les autres prêts
            personnels.

        Qualité du crédit relative aux prêts autres qu'aux particuliers

        Le portefeuille de prêts autres qu'aux particuliers de la Banque est
        bien diversifié par secteur. Au 30 avril 2009, 78 % du portefeuille
        de prêts soumis à l'approche NI avancée était constitué de prêts
        évalués en interne selon une notation qui correspondrait, en règle
        générale, à une notation de première qualité de la part des agences
        de notation externes. L'exposition liée au portefeuille de prêts
        soumis à l'approche standard, principalement dans les Antilles et en
        Amérique latine, se rapporte principalement à des contreparties dont
        la cote de solvabilité n'est pas de première qualité selon les
        systèmes de notation internes de la Banque. Les concentrations de
        risque de crédit n'ont subi aucune modification importante depuis le
        31 octobre 2008.

        Au 30 avril 2009, le montant des prêts autres qu'aux particuliers en
        souffrance autres que les prêts douteux s'élevait à 1,2 milliard de
        dollars, soit 1 % du total du portefeuille de prêts autres qu'aux
        particuliers.

        Qualité du crédit relative aux expositions liées aux prêts aux
        particuliers

        Les portefeuilles de prêts aux particuliers de la Banque se composent
        de prêts d'un montant relativement peu élevé à un grand nombre
        d'emprunteurs. Ces portefeuilles sont répartis dans tout le Canada
        ainsi que dans un grand nombre de pays. De par leur nature, ces
        portefeuilles sont donc très diversifiés. Au 30 avril 2009, le
        montant des prêts aux particuliers en souffrance depuis plus de
        30 jours autres que les prêts douteux s'élevait à 2,6 milliards de
        dollars, dont une tranche de 75 % se rapportait à des prêts assurés
        et à des hypothécaires à l'habitation ordinaires, soit 1,6 % du total
        du portefeuille de prêts aux particuliers.

        Portefeuille de prêts aux particuliers soumis à l'approche standard

        Au 30 avril 2009, le portefeuille de prêts aux particuliers soumis à
        l'approche standard se chiffrait à 36 milliards de dollars
        (37 milliards de dollars au 31 janvier 2009) et se composait de prêts
        hypothécaires à l'habitation, de prêts personnels, de prêts sur
        cartes de crédit et de marges de crédit consenties à des
        particuliers, principalement aux Antilles et en Amérique latine. Une
        tranche de 22 milliards de dollars (23 milliards de dollars au
        31 janvier 2009) de l'exposition totale liée aux prêts aux
        particuliers soumis à l'approche standard se rapportait à des prêts
        hypothécaires et à des prêts garantis par des biens immeubles
        résidentiels, la plupart de ceux-ci ayant un ratio prêt/valeur de
        80 % ou moins au moment de leur montage.

        Garanties

        Garanties détenues

        Dans le cours normal de ses activités, la Banque obtient des
        garanties relativement à certaines opérations afin de réduire son
        exposition au risque de contrepartie. La Banque est habituellement
        autorisée à vendre ou à redonner en nantissement les garanties
        qu'elle reçoit selon les modalités habituelles et usuelles
        applicables aux activités normales visant des dérivés, aux activités
        d'emprunt et de prêt de titres et aux autres activités de prêt.

        Garanties données

        Dans le cours normal de ses activités, la Banque donne en
        nantissement des titres et d'autres actifs afin de garantir des
        obligations, de participer à des systèmes de compensation ou de
        règlement ou encore d'exercer des activités à l'étranger. Au 30 avril
        2009, le total des actifs donnés en nantissement s'établissait à
        56 milliards de dollars (55 milliards de dollars au 31 janvier 2009;
        45 milliards de dollars au 31 octobre 2008; 46 milliards de dollars
        au 30 avril 2008). Les opérations de nantissement d'actifs sont
        exécutées selon les modalités habituelles et usuelles applicables aux
        activités normales visant des dérivés, aux activités d'emprunt et de
        prêt de titres et aux autres activités de prêt.

        b) Risque d'illiquidité

        Le risque d'illiquidité désigne le risque que la Banque ne puisse
        remplir ses obligations financières dans les délais prévus, à un prix
        raisonnable. L'avoir en actifs liquides de la Banque, qu'elle peut
        habituellement vendre ou donner en nantissement en vue d'honorer ses
        engagements, s'élevait à 122 milliards de dollars au 30 avril 2009
        (108 milliards de dollars au 31 janvier 2009; 106 milliards de
        dollars au 31 octobre 2008; 112 milliards de dollars au 30 avril
        2008), ce qui représentait 24 % du total de l'actif de la Banque
        (21 % au 31 janvier 2009; 21 % au 31 octobre 2008; 25 % au 30 avril
        2008).

        Echéances contractuelles

        Le tableau qui suit présente les échéances contractuelles de certains
        des passifs financiers de la Banque.

                                         Payables à terme fixe
                                     -----------------------------
    Au 30 avril
     2009         Payables  Payables  Payables  Payables  Payables
    (en millions         à         à   à moins   de 1 an    à plus
     de dollars)       vue   préavis   de 1 an   à 5 ans  de 5 ans     Total
    -------------------------------------------------------------------------
    Dépôts          38 740$  57 621$   183 120$   61 372$    6 007$  346 860$
    Débentures
     subordonnées        -        -          -       251     6 108     6 359
    Obligations au
     titre des
     instruments de
     capitaux propres    -        -          -         -       500       500
    -------------------------------------------------------------------------
    Total           38 740$  57 621$  183 120$    61 623$   12 615$  353 719$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Au 31 janvier
     2009           38 201$  54 654$  184 039$ 64 016(2)$ 11 567(2)$ 352 477$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Au 31 octobre
     2008           37 157$  52 312$  186 818$    63 911$   11 234$  351 432$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Au 30 avril
     2008(1)        26 097$  42 127$  112 847$    52 850$   11 927$  245 848$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Les échéances contractuelles au titre des passifs financiers de la
        Banque au 30 avril 2008 comprennent des dépôts de 241 milliards de
        dollars effectués au Canada et aux Etats-Unis, soit 75 % du total des
        dépôts de la Banque.
    (2) Ces montants ont été retraités par rapport à ceux présentés au
        31 janvier 2009, en raison du reclassement effectué entre ces
        catégories.

        Engagements de crédit

        Dans le cours normal des activités, la Banque contracte des
        engagements de crédit qui représentent une promesse de rendre un
        crédit disponible à certaines conditions, sous forme de prêts ou
        d'autres instruments de crédit d'un montant et d'une durée
        déterminés. La plupart de ces engagements, qui ne sont pas reflétés
        dans le bilan consolidé, avaient une durée à courir jusqu'à
        l'échéance de moins de un an pour toutes les périodes présentées.

        c) Risque de marché

        Le risque de marché découle des fluctuations des prix et des taux du
        marché (notamment les taux d'intérêt, les écarts de taux, le cours
        des actions, les taux de change et le prix des marchandises), des
        corrélations entre ces éléments et de l'ampleur de leur volatilité.

        Instruments dérivés

        La Banque est exposée au risque d'illiquidité lorsqu'elle a recours à
        des instruments dérivés pour répondre aux besoins des clients, pour
        générer des revenus des activités de transaction, pour gérer les
        risques de marché et de crédit liés à ses activités d'octroi de
        prêts, de financement et de placement ainsi que pour réduire le coût
        de son capital. Au 30 avril 2009, des instruments dérivés
        représentant 49 % de la valeur nominale de référence des instruments
        dérivés de la Banque (49 % au 31 janvier 2009; 56 % au 30 avril 2008)
        venaient à échéance à moins de un an, tandis que 86 % de ceux-ci
        venaient à échéance à moins de cinq ans (85 % au 31 janvier 2009;
        86 % au 30 avril 2008).

        Risque de taux d'intérêt

        Le risque de taux d'intérêt, y compris le risque d'écart de taux,
        correspond au risque de perte imputable aux variations du degré, de
        la forme et de l'inclinaison de la courbe de rendement, à la
        volatilité des taux d'intérêt, aux taux de remboursement anticipé des
        prêts hypothécaires, aux variations du prix du crédit sur le marché
        et à la solvabilité d'un émetteur donné.

        Sensibilité aux taux d'intérêt

        Compte tenu des positions de la Banque en matière de taux d'intérêt,
        le tableau qui suit indique l'incidence possible après impôts sur le
        bénéfice net au cours des douze prochains mois et sur la valeur
        économique des capitaux propres de la Banque d'une hausse ou d'une
        baisse immédiate et durable de 100 points de base des taux d'intérêt,
        pour toutes les devises.

    Aux                                 30 avril 2009
    -------------------------------------------------------------------------

                            Bénéfice net           Valeur économique des
                                                      capitaux propres
    (en millions    Dollar   Autres              Dollar    Autres
     de dollars)  canadien  devises      Total canadien   devises     Total
    -------------------------------------------------------------------------
    Augmentation
     de 100 points
     de base          111 $      85 $     196 $     101 $    (249)$    (148)$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Diminution de
     100 points
     de base          (53)$    (103)$    (156)$     (65)$     259 $     194 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Aux            31 janvier 2009       30 avril 2008
    -----------------------------------------------------
                              Valeur              Valeur
                 Bénéfice économique Bénéfice économique
                      net        des      net        des
    (en millions            capitaux            capitaux
     de dollars)             propres             propres
    -----------------------------------------------------
    Augmentation
     de 100 points
     de base          145 $    (109)$     107 $    (259)$
    -----------------------------------------------------
    -----------------------------------------------------
    Diminution de
     100 points
     de base         (113)$     107 $     (99)$     233 $
    -----------------------------------------------------
    -----------------------------------------------------

        Risque de change lié aux instruments détenus à des fins autres que de
        transaction

        Le risque de change correspond au risque de perte découlant de la
        fluctuation des cours au comptant et des cours à terme et de la
        volatilité des taux de change.

        En l'absence de couverture, au 30 avril 2009, une hausse (baisse) de
        un pour cent du dollar canadien par rapport à toutes les devises dans
        lesquelles la Banque exerce ses activités aurait entraîné une
        diminution (augmentation) de son bénéfice annuel avant impôts
        d'environ 37 millions de dollars (37 millions de dollars au
        31 janvier 2009; 34 millions de dollars au 30 avril 2008),
        principalement en raison de sa position en dollars américains. Au
        30 avril 2009, compte tenu des activités de couverture, une variation
        similaire du dollar canadien aurait donné lieu à une augmentation
        (diminution) d'environ 190 millions de dollars (187 millions de
        dollars au 31 janvier 2009; 153 millions de dollars au 30 avril 2008)
        des pertes de change non réalisées dans le cumul des autres éléments
        du résultat étendu figurant dans les capitaux propres.

        Risque sur actions

        Le risque sur actions correspond au risque de perte découlant de
        fluctuations défavorables du cours des instruments de capitaux
        propres. La Banque est exposée au risque sur actions par
        l'intermédiaire de ses portefeuilles de placement de titres de
        capitaux propres disponibles à la vente. La juste valeur des titres
        de capitaux propres disponibles à la vente est présentée à la note 3.

        Gestion du risque lié au portefeuille de transaction

        Le risque de marché découlant des activités de transaction de la
        Banque peut être calculé à l'aide de la VAR et d'essais dans des
        conditions critiques. Le tableau ci-dessous présente la VAR de la
        Banque par facteur de risque :

    VAR quotidienne par facteur de risque
    -------------------------------------------------------------------------

                        Au      Pour le trimestre terminé    Au 31        Au
    (en millions  30 avril          le 30 avril 2009       janvier  30 avril
     de dollars)      2009   Moyenne   Plafond  Plancher      2009      2008
    -------------------------------------------------------------------------
    Taux d'intérêt    13,9      15,9      19,1      12,8      14,9      14,0
    Capitaux propres   2,2       4,0       6,6       2,0       5,4       2,9
    Change             2,5       2,2       3,5       0,7       2,8       1,5
    Marchandises       2,4       2,9       4,3       1,9       3,6       2,8
    Diversification   (5,6)     (9,0)      s/o       s/o     (11,9)     (4,7)
    -------------------------------------------------------------------------
    VAR à l'échelle
     de la Banque     15,4      16,0      21,5      12,4      14,8      16,5
    -------------------------------------------------------------------------

        Couvertures

        Il existe trois principaux types de couvertures aux fins de la
        comptabilité : i) les couvertures de juste valeur, ii) les
        couvertures de flux de trésorerie et iii) les couvertures d'un
        investissement net.

        Dans une couverture de juste valeur, la variation de la juste valeur
        du dérivé de couverture est contrebalancée dans l'état consolidé des
        résultats par la variation de la juste valeur de l'élément couvert
        ayant trait au risque couvert. La Banque utilise les couvertures de
        juste valeur essentiellement pour convertir le taux fixe des actifs
        financiers et des passifs financiers en taux variable. Les principaux
        instruments financiers désignés dans une relation de couverture de
        juste valeur comprennent les actifs liés à des obligations, les
        prêts, les passifs dépôts et les débentures subordonnées.

        Dans une couverture de flux de trésorerie, la variation de la juste
        valeur du dérivé de couverture est inscrite dans les autres éléments
        du résultat étendu jusqu'à ce que l'élément couvert ait une incidence
        sur l'état consolidé des résultats. La Banque utilise des couvertures
        de flux de trésorerie essentiellement pour convertir le taux variable
        des passifs dépôts en taux fixe. Le reclassement du cumul des autres
        éléments du résultat étendu à l'état des résultats au cours des
        12 prochains mois en raison des couvertures de flux de trésorerie en
        cours devrait donner lieu à une perte après impôts d'environ
        277 millions de dollars (31 janvier 2009 - perte de 276 millions de
        dollars; 30 avril 2008 - perte de 153 millions de dollars). Au
        30 avril 2009, la durée maximale des couvertures de flux de
        trésorerie en cours était inférieure à 10 ans (inférieure à 10 ans au
        31 janvier 2009; inférieure à 7 ans au 30 avril 2008).

        Toute inefficacité d'une couverture est évaluée et comptabilisée dans
        les résultats de la période en cours, dans l'état consolidé des
        résultats. La Banque a inscrit un gain de 21 millions de dollars au
        cours du trimestre terminé le 30 avril 2009 (gain de 3 millions de
        dollars au cours du trimestre terminé le 30 avril 2008), dont un gain
        de 6 millions de dollars (gain de 11 millions de dollars au cours du
        trimestre terminé le 30 avril 2008) a trait aux couvertures de flux
        de trésorerie, en raison de la partie inefficace des couvertures
        désignées. La Banque a inscrit un gain de 48 millions de dollars au
        cours du semestre terminé le 30 avril 2009 (perte de 3 millions de
        dollars au cours du semestre terminé le 30 avril 2008), dont un gain
        de 9 millions de dollars (gain de 7 millions de dollars au cours du
        semestre terminé le 30 avril 2008) a trait aux couvertures de flux de
        trésorerie. Lorsque la juste valeur ou les flux de trésorerie cessent
        d'être couverts, tout ajustement cumulatif de l'élément couvert ou
        des autres éléments du résultat étendu est constaté dans les
        résultats sur la durée résiduelle de la couverture initiale ou
        lorsque l'élément couvert est décomptabilisé.

        Dans une couverture d'un investissement net, la variation de la juste
        valeur de l'instrument de couverture est inscrite directement dans
        les autres éléments du résultat étendu. Ces montants sont constatés
        dans les résultats lorsque les écarts de conversion correspondants
        attribuables à des établissements étrangers autonomes sont portés aux
        résultats. Les couvertures d'un investissement net n'ont pas donné
        lieu à la constatation d'un montant au titre de l'inefficacité.

        Eléments désignés comme étant détenus à des fins de transaction

        La Banque a choisi de désigner certains portefeuilles d'actifs et de
        passifs comme étant détenus à des fins de transaction. Ces deux
        éléments sont inscrits à leur juste valeur et les variations de cette
        juste valeur sont comptabilisées dans les résultats.

        Dans le cadre de ses activités de transaction, la Banque transige des
        dérivés de crédit pour le compte de clients. La Banque peut acheter
        les prêts sous-jacents auprès d'un tiers pour couvrir économiquement
        son exposition aux dérivés. Par conséquent, la Banque réduit
        considérablement, voire élimine, la disparité de traitement en
        matière de comptabilisation entre les deux instruments. La juste
        valeur de ces prêts au 30 avril 2009 s'établissait à 4,8 milliards de
        dollars (5,2 milliards de dollars au 31 janvier 2009; 7,5 milliards
        de dollars au 30 avril 2008). Pour le trimestre et le semestre
        terminés le 30 avril 2009, les variations de la juste valeur qui ont
        été comptabilisées dans le revenu de transaction ont correspondu
        respectivement à un gain de 538 millions de dollars (gain de
        53 millions de dollars pour le trimestre terminé le 30 avril 2008)
        et à un gain de 228 millions de dollars (perte de 227 millions de
        dollars pour le semestre terminé le 30 avril 2008). Ces variations de
        la juste valeur ont été essentiellement annulées par les variations
        de la juste valeur des dérivés de crédit connexes.

        Dans le cadre de ses activités de transaction, la Banque achète des
        éléments d'actif de prêts dans des portefeuilles spécialement
        autorisés dont le rendement est évalué en fonction de la juste
        valeur. La juste valeur de ces prêts au 30 avril 2009 s'établissait à
        60 millions de dollars (63 millions de dollars au 31 janvier 2009;
        83 millions de dollars au 30 avril 2008). Les variations de la juste
        valeur qui ont été comptabilisées dans le revenu de transaction pour
        le trimestre et le semestre terminés le 30 avril 2009 ont correspondu
        respectivement à une perte de moins de 1 million de dollars (gain de
        moins de 1 million de dollars pour le trimestre terminé le 30 avril
        2008) et à un gain de 5 millions de dollars (perte de 3 millions de
        dollars pour le semestre terminé le 30 avril 2008).

        La Banque a désigné certains titres de créance et de capitaux propres
        comme étant détenus à des fins de transaction afin de réduire la
        disparité de traitement en matière de comptabilisation entre ces
        actifs et les variations de la juste valeur des dérivés connexes. La
        juste valeur de ces titres détenus à des fins de transaction
        s'élevait à 5 408 millions de dollars au 30 avril 2009
        (2 998 millions de dollars au 31 janvier 2009; 97 millions de dollars
        au 30 avril 2008). Pour le trimestre et le semestre terminés le
        30 avril 2009, les variations de la juste valeur qui ont été
        comptabilisées dans le revenu de transaction et le revenu d'intérêts
        net ont correspondu respectivement à un gain de 103 millions de
        dollars (perte de 4 millions de dollars pour le trimestre terminé le
        30 avril 2008) et à un gain de 125 millions de dollars (perte de
        11 millions de dollars pour le semestre terminé le 30 avril 2008).

        La Banque a classé certains passifs au titre de billets de dépôt
        comportant des modalités de renouvellement comme étant détenus à des
        fins de transaction, afin de réduire considérablement la disparité de
        traitement en matière de comptabilisation entre ces passifs et les
        variations de la juste valeur des dérivés connexes. La juste valeur
        de ces passifs s'établissait à 12 millions de dollars au 30 avril
        2009 (135 millions de dollars au 31 janvier 2009; 573 millions de
        dollars au 30 avril 2008). Pour le trimestre et le semestre terminés
        le 30 avril 2009, les variations de la juste valeur qui ont été
        comptabilisées dans le revenu d'intérêts net ont correspondu
        respectivement à un gain de moins de 1 million de dollars (perte de
        3 millions de dollars pour le trimestre terminé le 30 avril 2008) et
        à une perte de 2 millions de dollars (perte de 13 millions de dollars
        pour le semestre terminé le 30 avril 2008). Ces variations de la
        juste valeur, qui ont découlé principalement des fluctuations des
        taux d'intérêt, ont été en grande partie contrebalancées par les
        variations de la juste valeur des dérivés connexes. Au 30 avril 2009,
        la Banque était tenue aux termes de contrats de verser 12 millions de
        dollars aux porteurs des billets à l'échéance (133 millions de
        dollars au 31 janvier 2009; 295 millions de dollars au 31 octobre
        2008).

        Reclassement d'actifs financiers

        La Banque a retiré certains actifs financiers non dérivés de la
        catégorie des instruments détenus à des fins de transaction pour les
        reclasser dans les titres disponibles à la vente en date du 1er août
        2008. Ces actifs se composaient d'actifs liés à des obligations d'une
        valeur de 303 millions de dollars et d'actions privilégiées d'une
        valeur de 91 millions de dollars qui n'étaient plus négociés sur un
        marché actif et que la direction a l'intention de conserver dans un
        avenir prévisible. Au 30 avril 2009, la juste valeur des actifs liés
        à des obligations et des actions privilégiées se chiffrait
        respectivement à 285 millions de dollars (278 millions de dollars au
        31 janvier 2009; 277 millions de dollars au 31 octobre 2008) et à
        77 millions de dollars (77 millions de dollars au 31 janvier 2009;
        81 millions de dollars au 31 octobre 2008). Le reclassement des
        actifs liés à des obligations a eu pour conséquence que la Banque a
        inscrit des gains avant impôts de 12 millions de dollars et des
        pertes avant impôts de 3 millions de dollars respectivement dans les
        autres éléments du résultat étendu relativement aux variations de la
        juste valeur de ces actifs au cours du trimestre et du semestre
        terminés le 30 avril 2009. Le reclassement des actions privilégiées a
        eu pour conséquence que la Banque a inscrit des gains avant impôts de
        2 millions de dollars et des pertes avant impôts de 2 millions de
        dollars respectivement dans les autres éléments du résultat étendu au
        cours du trimestre et du semestre terminés le 30 avril 2009. Si ces
        reclassements n'avaient pas été effectués, ces gains et ces pertes
        auraient été inscrits à l'état consolidé des résultats.

    10. Avantages sociaux futurs

        Les avantages sociaux futurs comprennent les prestations de retraite
        et les avantages complémentaires de retraite, les avantages
        postérieurs à l'emploi et les absences et congés rémunérés. Le
        tableau suivant présente un sommaire des charges liées aux principaux
        régimes de la Banque(1).

                                                                Semestres
                                Trimestres terminés les       terminés les
        ---------------------------------------------------------------------
                                 30        31        30        30        30
        (en millions          avril   janvier     avril     avril     avril
         de dollars)           2009      2009      2008      2009      2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Charges au titre des
         prestations constituées
        Régimes de retraite     (12)$      (2)$       1 $     (14)$       2 $
        Autres régimes
         d'avantages sociaux     28        29        30        57        59
        ---------------------------------------------------------------------
                                 16 $      27 $      31 $      43 $      61 $
        ---------------------------------------------------------------------
        ---------------------------------------------------------------------
        (1) D'autres régimes administrés par certaines filiales de la Banque
            ne sont pas considérés comme importants et ne sont pas pris en
            compte dans les présentes données.

    11. Résultats d'exploitation sectoriels

        La Banque Scotia est une institution de services financiers
        diversifiée qui offre une vaste gamme de produits et de services
        financiers à ses clientèles privée et commerciale ainsi qu'aux
        grandes entreprises dans le monde entier. La Banque se divise en
        trois grandes unités d'exploitation, à savoir : Réseau canadien,
        Opérations internationales et Scotia Capitaux.

        Les résultats de ces divisions se fondent sur les systèmes internes
        d'information financière de la Banque. Les conventions comptables
        qu'appliquent ces divisions sont généralement les mêmes que celles
        qui sont suivies dans l'établissement des états financiers
        consolidés, tel qu'il en est fait mention à la note 1 afférente aux
        états financiers consolidés de 2008. La seule différence importante
        en matière de mesure comptable a trait au revenu d'intérêts net
        exonéré d'impôt dont la valeur est majorée en fonction d'une base de
        mise en équivalence fiscale avant impôts dans le cas des divisions en
        cause. Cette différence de mesure permet de comparer le revenu
        d'intérêts net imposable à celui qui est exonéré d'impôt.

        Les résultats et les actifs de la Banque Scotia répartis entre ces
        divisions se sont établis comme suit :

        Pour le trimestre terminé le 30 avril 2009
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence fiscale        Opérations
         (en millions de     Réseau   interna-   Scotia
         dollars)          canadien  tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)               1 147 $     959 $     345 $    (364)$   2 087 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances    188       115       159        27       489
        Autres revenus          524       349       502       134     1 509
        Frais autres que
         d'intérêts             899       729       231        27     1 886
        Charge d'impôts         174       102       129       (86)      319
        Participation sans
         contrôle dans
         le bénéfice net des
         filiales                 -        30         -         -        30
                            -------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)         410 $     332 $     328 $    (198)$     872 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de dollars)  191 $      95 $     189 $      44 $     519 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------


        Pour le trimestre terminé le 31 janvier 2009
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence fiscale        Opérations
         (en millions de     Réseau   interna-    Scotia
         dollars)          canadien   tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)               1 146 $     947 $     338 $    (465)$   1 966 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances    155       116        10         -       281
        Autres revenus          556       471       366        (8)    1 385
        Frais autres que
         d'intérêts             934       772       291        13     2 010
        Charge d'impôts         175       114       103      (202)      190
        Participation sans
         contrôle dans
         le bénéfice net des
         filiales                 -        28         -         -        28
                            -------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)         438 $     388 $     300 $    (284)$     842 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de dollars)  189 $      95 $     194 $      51 $     529 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------


        Pour le trimestre terminé le 30 avril 2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence fiscale        Opérations
         (en millions de     Réseau   interna-    Scotia
         dollars)          canadien   tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)               1 051 $     797 $     246 $    (221)$   1 873 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur créances    102        60        (9)        -       153
        Autres revenus          537       356       292       114     1 299
        Frais autres que
         d'intérêts             890       615       243        46     1 794
        Charge d'impôts         174       107        49      (121)      209
        Participation sans
         contrôle dans le
         bénéfice net des
         filiales                 -        36         -         -        36
                            -------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)         422 $     335 $     255 $     (32)$     980 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de dollars)  172 $      79 $     167 $      37 $     455 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------
        (1) Comprend les résultats provenant de toutes les autres unités
            d'exploitation de moindre importance ainsi que les redressements
            du siège social, tels que l'élimination de la majoration du
            revenu exonéré d'impôt déclarée dans le revenu d'intérêts net et
            la charge d'impôts pour les trimestres terminés le 30 avril 2009
            (77 $), le 31 janvier 2009 (70 $) et le 30 avril 2008 (100 $),
            ainsi que pour les semestres terminés le 30 avril 2009 (147 $)
            et le 30 avril 2008 (218 $), pour parvenir aux montants présentés
            dans les états consolidés des résultats, les écarts entre les
            montants réels des coûts engagés et ceux imputés aux secteurs
            d'activité et l'incidence des titrisations.
        (2) Par le passé, les actifs et les passifs étaient établis aux fins
            des prix de cession interne aux prix du marché de gros. Au cours
            du premier trimestre de 2009, en raison de la conjoncture
            économique, la Banque a amélioré sa méthode d'établissement des
            prix de cession interne de manière à ce que des primes de
            liquidité soient comprises dans les coûts de financement
            attribués aux secteurs d'activité. Ce changement, sur une base
            nette, s'est soldé par une réduction du revenu d'intérêts net
            dans les trois principaux secteurs d'activité, laquelle a été
            contrebalancée par une diminution de la charge d'intérêts nette
            pour le secteur Autres. Les chiffres des périodes antérieures
            n'ont pas été retraités.
        (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la
            présentation de la rentabilité des secteurs a été modifiée et le
            bénéfice net est désormais présenté plutôt que le bénéfice net
            attribuable aux actionnaires ordinaires. Les chiffres des
            périodes antérieures ont été retraités.


        Pour le semestre terminé le 30 avril 2009
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence fiscale        Opérations
         (en millions de     Réseau   interna-    Scotia
         dollars)          canadien   tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)               2 293 $   1 906 $     683 $    (829)$   4 053 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur
         créances               343       231       169        27       770
        Autres revenus        1 080       820       868       126     2 894
        Frais autres que
         d'intérêts           1 833     1 501       522        40     3 896
        Charge d'impôts         349       216       232      (288)      509
        Participation sans
         contrôle dans le
         bénéfice net des
         filiales                 -        58         -         -        58
                            -------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)         848 $     720 $     628 $    (482)$   1 714 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de dollars)  190 $      95 $     191 $      48 $     524 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------


        Pour le semestre terminé le 30 avril 2008
        ---------------------------------------------------------------------
        Base de mise en
         équivalence fiscale        Opérations
         (en millions de     Réseau   interna-    Scotia
         dollars)          canadien   tionales  Capitaux  Autres(1)    Total
        ---------------------------------------------------------------------
        Revenu d'intérêts
         net(2)              2 042 $   1 528 $     520 $    (403)$   3 687 $
        Dotation à la
         provision pour
         pertes sur
         créances               193        90       (19)        -       264
        Autres revenus        1 056       665       423       180     2 324
        Frais autres que
         d'intérêts           1 779     1 183       434        67     3 463
        Charge d'impôts         331       229        82      (240)      402
        Participation sans
         contrôle dans
         le bénéfice net
         des filiales             -        67         -         -        67
                            -------------------------------------------------
        Bénéfice net(3)         795 $     624 $     446 $     (50)$   1 815 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------
        Actif moyen (en
         milliards de dollars)  170 $      74 $     162 $      36 $     442 $
                            -------------------------------------------------
                            -------------------------------------------------
        (1) Comprend les résultats provenant de toutes les autres unités
            d'exploitation de moindre importance ainsi que les redressements
            du siège social, tels que l'élimination de la majoration du
            revenu exonéré d'impôt déclarée dans le revenu d'intérêts net et
            la charge d'impôts pour les trimestres terminés le 30 avril 2009
            (77 $), le 31 janvier 2009 (70 $) et le 30 avril 2008 (100 $),
            ainsi que pour les semestres terminés le 30 avril 2009 (147 $)
            et le 30 avril 2008 (218 $), pour parvenir aux montants présentés
            dans les états consolidés des résultats, les écarts entre les
            montants réels des coûts engagés et ceux imputés aux secteurs
            d'activité et l'incidence des titrisations.
        (2) Par le passé, les actifs et les passifs étaient établis aux fins
            des prix de cession interne aux prix du marché de gros. Au cours
            du premier trimestre de 2009, en raison de la conjoncture
            économique, la Banque a amélioré sa méthode d'établissement des
            prix de cession interne de manière à ce que des primes de
            liquidité soient comprises dans les coûts de financement
            attribués aux secteurs d'activité. Ce changement, sur une base
            nette, s'est soldé par une réduction du revenu d'intérêts net
            dans les trois principaux secteurs d'activité, laquelle a été
            contrebalancée par une diminution de la charge d'intérêts nette
            pour le secteur Autres. Les chiffres des périodes antérieures
            n'ont pas été retraités.
        (3) Avec prise d'effet au quatrième trimestre de 2008, la
            présentation de la rentabilité des secteurs a été modifiée et le
            bénéfice net est désormais présenté plutôt que le bénéfice net
            attribuable aux actionnaires ordinaires. Les chiffres des
            périodes antérieures ont été retraités.

    12. Acquisitions

        Trimestre à l'étude

        Le 3 février 2009, la Banque a acquis une participation
        supplémentaire de 24 % dans la Thanachart Bank, en Thailande, en
        contrepartie d'environ 270 millions de dollars, ce qui a fait passer
        la participation de la Banque dans cette dernière de 24,99 % à
        49 %. Cette participation demeurera comptabilisée selon la méthode
        de la comptabilisation à la valeur de consolidation.

        Trimestre précédent

        Le 12 décembre 2008, la Banque a mené à bien l'acquisition de la
        participation de 37,6 % de la Financière Sun Life Inc. dans CI
        Financial Income Fund, en contrepartie d'une somme d'environ
        2,3 milliards de dollars. Cette contrepartie s'est composée d'un
        montant en espèces de 1,55 milliard de dollars, d'actions ordinaires
        d'une valeur de 500 millions de dollars et d'actions privilégiées à
        dividende non cumulatif d'une valeur de 250 millions de dollars.
        Cette participation est comptabilisée selon la méthode de la
        comptabilisation à la valeur de consolidation.

        Le 22 septembre 2008, la Banque a mené à bien l'acquisition de
        E(*)Trade Canada au moyen de l'acquisition de la totalité des actions
        en circulation de celle-ci, en contrepartie d'une somme en espèces
        d'environ 500 millions de dollars. Au cours du premier trimestre de
        2009, la Banque a effectué la répartition du coût d'acquisition et
        elle a inscrit un écart d'acquisition de 430 millions de dollars et
        des actifs incorporels de 32 millions de dollars au bilan.

    13. Evénement postérieur à la date du bilan

        Remboursement de débentures subordonnées

        Le 12 mai 2009, la Banque a remboursé la totalité de ses débentures
        subordonnées à 5,75 % échéant le 12 mai 2014, d'un montant de
        325 millions de dollars, à la valeur nominale majorée des intérêts
        courus à la date du rachat.

        Emission de titres de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia

        Le 7 mai 2009, la Banque a émis des titres de catégorie 1 (Tier 1)
        Banque Scotia à 7,802 % d'un montant de 650 millions de dollars. Ces
        titres ont été émis par la Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque
        Scotia, laquelle est une structure d'accueil qui n'est pas consolidée
        par la Banque, étant donné que la Banque n'en est pas le principal
        bénéficiaire. Ces titres font partie du capital de catégorie 1 et
        seront présentés dans le bilan consolidé à titre de billets de dépôt
        émis par la Banque à l'intention de la Fiducie de catégorie 1
        (Tier 1) Banque Scotia.
    


    INFORMATION A L'INTENTION DES ACTIONNAIRES ET DES INVESTISSEURS

    Service de dépôt direct

    Les actionnaires qui le désirent peuvent faire déposer les dividendes qui
leur sont distribués directement dans leurs comptes tenus par des institutions
financières membres de l'Association canadienne des paiements. Il leur suffit,
à cet effet, d'écrire à l'Agent de transfert.

    Régime de dividendes et d'achat d'actions

    Le régime de réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions de la
Banque Scotia permet aux porteurs d'actions ordinaires et privilégiées
d'acquérir d'autres actions ordinaires en réinvestissant leurs dividendes en
espèces sans avoir à acquitter les frais de courtage ou d'administration.
    Les actionnaires admissibles ont également la possibilité d'affecter, au
cours de chaque exercice, une somme ne dépassant pas 20 000 $ à l'achat
d'actions ordinaires supplémentaires de la Banque. Les titulaires de
débentures subordonnées entièrement nominatives de la Banque peuvent également
affecter aux mêmes fins le montant des intérêts perçus sur ces dernières. Tous
les frais liés à la gestion du régime sont à la charge de la Banque.
    Pour obtenir plus de renseignements sur le régime, il suffit de
communiquer avec l'Agent de transfert.

    Dates de paiement des dividendes pour 2009

    Dates de clôture des registres et de paiement des dividendes déclarés sur
les actions ordinaires et privilégiées, sous réserve de l'approbation du
conseil d'administration.

    
    Date de clôture des registres           Date de paiement

    6 janvier                               28 janvier
    7 avril                                 28 avril
    7 juillet                               29 juillet
    6 octobre                               28 octobre
    

    Date de l'assemblée générale annuelle pour l'exercice 2009

    L'assemblée générale annuelle des actionnaires de la Banque pour
l'exercice se terminant le 31 octobre 2009 aura lieu à St. John's
(Terre-Neuve), le jeudi 8 avril 2010.

    Envoi de documents en plusieurs exemplaires

    A titre d'actionnaire, vous pouvez figurer plusieurs fois sur la liste
d'envoi si vous êtes inscrit sous différents noms ou différentes adresses.
Pour mettre fin à cette duplication, veuillez communiquer avec l'Agent de
transfert afin que soient prises les dispositions nécessaires.

    Site Web

    Pour toute information concernant la Banque Scotia et ses services, vous
pouvez visiter notre site Web : www.banquescotia.com.

    Conférence téléphonique et diffusion sur le Web

    La conférence téléphonique portant sur les résultats trimestriels, d'une
durée d'environ une heure, aura lieu le 28 mai 2009 à compter de 14 h HAE. Les
parties intéressées peuvent suivre la conférence téléphonique, à titre
d'auditeurs uniquement, en composant le 1-800-732-0232 (numéro sans frais), 5
à 15 minutes avant le début. La conférence téléphonique, accompagnée d'une
présentation sur diapositives, sera également diffusée en direct sur le Web.
Pour y accéder, cliquez sur le lien "Relations avec les investisseurs" du site
www.banquescotia.com. La présentation des résultats par les dirigeants de la
Banque Scotia sera suivie d'une période de questions. Les auditeurs sont
invités à envoyer leurs questions par courriel, à l'adresse
investor.relations@scotiabank.com.
    Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible du 28 mai
2009 au 11 juin 2009, au numéro de téléphone 416-640-1917, code 21306231,
suivi du carré. Un enregistrement de la conférence diffusée sur le Web sera
disponible pendant trois mois sur le site Web de la Banque Scotia.

    
    -------------------------------------------------------------------------

    RENSEIGNEMENTS

    Investisseurs

    Les analystes financiers, les gestionnaires de portefeuilles et les autres
investisseurs qui souhaitent obtenir de l'information financière concernant la
Banque sont priés de communiquer avec le service Relations avec les
investisseurs, Affaires financières :

                 Banque Scotia
                 Scotia Plaza
                 44, rue King Ouest
                 Toronto (Ontario) Canada M5H 1H1
                 Téléphone : 416-866-5982
                 Télécopieur : 416-866-7867
                 Courriel : investor.relations@scotiabank.com

    Médias

    Les demandes d'information des médias et les autres demandes de
renseignements doivent être adressées au service Relations publiques, Affaires
de la société et Affaires gouvernementales à l'adresse ci-dessus.

                 Téléphone : 416-866-3925
                 Télécopieur : 416-866-4988
                 Courriel : corpaff@scotiabank.com

    Actionnaires

    Pour obtenir des renseignements sur un changement d'inscription d'actions,
un changement d'adresse, des dividendes, des transferts successoraux ou la
perte de certificats d'actions, ou pour demander que cessent des envois
multiples, veuillez vous adresser à l'Agent de transfert de la Banque :

                 Société de fiducie Computershare du Canada
                 100, avenue University, 9e étage
                 Toronto (Ontario) Canada M5J 2Y1
                 Téléphone : 1-877-982-8767
                 Télécopieur : 1-888-453-0330
                 Courriel : service@computershare.com

                 Coagent de transfert (Etats-Unis)
                 Computershare Trust Company, Inc.
                 250 Royall Street
                 Canton, MA 02021 U.S.A.
                 Téléphone : 1-800-962-4284

    Pour toute autre demande de renseignements, les actionnaires sont priés
    de contacter les Affaires financières :

                 Banque Scotia
                 Scotia Plaza
                 44, rue King Ouest
                 Toronto (Ontario) Canada M5H 1H1
                 Téléphone : 416-866-4790
                 Télécopieur : 416-866-4048
                 Courriel : corporate.secretary@scotiabank.com
    

    Quarterly Reports available in English

    The Bank publishes its statements and Annual Report in both English and
French, and makes every effort to provide them to Shareholders in the language
of their choice. If you would prefer to receive shareholder communications in
English, please contact Public, Corporate and Government Affairs, The Bank of
Nova Scotia, Scotia Plaza, 44 King Street West, Toronto, Ontario, Canada, M5H
1H1. Please supply the mailing label you received, if possible, so we may
adjust our records.

    
    La Banque de Nouvelle-Ecosse est une entreprise canadienne constituée
    avec responsabilité limitée.
    

    %SEDAR: 00001289EF C7492




Renseignements :

Renseignements: Kevin Harraher, vice-président, Relations avec les
investisseurs, (416) 866-5982; Frank Switzer, Relations publiques, (416)
866-7238

Profil de l'entreprise

Banque Scotia - Communiqués de presse financiers

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