La Banque Laurentienne du Canada annonce un solide bénéfice net de 30,9 millions $, pour le troisième trimestre 2008, et une augmentation de 6 % de son dividende



    MONTREAL, le 5 sept. /CNW Telbec/ - La Banque Laurentienne du Canada a
déclaré un bénéfice net de 30,9 millions $, ou 1,17 $ dilué par action
ordinaire, pour le troisième trimestre terminé le 31 juillet 2008,
comparativement à 23,2 millions $, ou 0,85 $ dilué par action ordinaire, pour
la même période lors de l'exercice financier 2007. Le rendement des capitaux
propres attribuables aux actionnaires ordinaires s'établissait à 13,4 % pour
ce trimestre, comparativement à 10,5 % pour la même période en 2007.
    Les résultats pour le troisième trimestre 2008 incluent un gain net de
7,6 millions $ (7,4 millions $, net des impôts sur les bénéfices; 0,31 $ dilué
par action ordinaire) sur la vente de titres, découlant du gain de
12,9 millions $ réalisé grâce à la vente d'actions de la Bourse de Montréal,
contrebalancé en partie par des pertes de 5,3 millions $ sur la vente d'autres
valeurs mobilières. La provision pour pertes sur prêts inclut une augmentation
de 8,0 millions $ (5,5 millions $, net des impôts sur les bénéfices; 0,23 $
dilué par action ordinaire), de la provision générale pour pertes sur prêts
tel qu'il est expliqué plus longuement en page 6 du présent communiqué. En
excluant les éléments significatifs mentionnés ci-dessus, le bénéfice net pour
le troisième trimestre 2008 a augmenté de 5,8 millions $, ou 25 %, et le
bénéfice net dilué par action ordinaire a augmenté de 0,24 $, ou 28 %, par
rapport aux résultats déclarés pour le troisième trimestre 2007 qui ne
comprenaient aucun élément significatif particulier.
    Pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2008, terminés le
31 juillet 2008, le bénéfice net s'élevait à 75,2 millions $, ou 2,78 $ dilué
par action ordinaire, comparativement à 64,4 millions $, ou 2,34 $ dilué par
action ordinaire, en 2007. Le rendement des capitaux propres attribuables aux
actionnaires ordinaires s'établissait à 10,9 % pour cette période de neuf
mois, comparativement à 9,9 % pour la même période en 2007.
    Les résultats pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2008
incluent les éléments mentionnés ci-dessus, ainsi qu'un ajustement fiscal
défavorable de 5,6 millions $ (0,23 $ dilué par action ordinaire) comptabilisé
lors du premier trimestre 2008. Les résultats pour les neuf premiers mois de
l'exercice financier 2007 incluaient les retombées de certains ajustements
fiscaux positifs, d'un montant de 2,5 millions $ (0,10 $ dilué par action
ordinaire), comptabilisés durant le premier semestre de cet exercice
financier. En excluant les éléments significatifs mentionnés ci-dessus, le
bénéfice net pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2008 a
augmenté de 17,0 millions $, ou 27 %, et le bénéfice net dilué par action
ordinaire a augmenté de 0,70 $, ou 31 %, par rapport aux neuf premiers mois de
l'exercice financier 2007.
    Le président et chef de la direction, M. Réjean Robitaille, a commenté
les résultats de la Banque en ces termes : "Nous sommes heureux des solides
résultats obtenus lors de ce trimestre, alors que nous avons pu bénéficier
d'une excellente croissance des prêts et des dépôts, ainsi que d'un gain
relativement important sur la titrisation de prêts hypothécaires. En outre,
tous nos secteurs d'activité ont amélioré leur performance, d'un exercice
financier à l'autre, et contribué ainsi au développement de la Banque.
Cependant, le récent ralentissement de l'économie canadienne, conjugué à la
forte croissance de nos prêts, nous a incités à agir avec prudence et
augmenter notre provision générale pour pertes sur prêts."
    "Compte tenu de notre solide situation financière, a ajouté
M. Robitaille, et de la confiance que nous avons en notre habileté de
poursuivre le développement de la Banque le conseil d'administration a décidé
d'augmenter notre dividende par action ordinaire de 0,02 $ par trimestre."

    SURVOL DES INITIATIVES DE DEVELOPPEMENT DES AFFAIRES

    La priorité que s'est donnée la Banque d'augmenter sa rentabilité repose
principalement sur l'accélération de la croissance de ses volumes d'affaires.
Au cours du troisième trimestre 2008, et conformément à cette priorité, la
Banque a donc adopté de nouvelles mesures destinées à mettre en valeur ses
initiatives en matière de développement des affaires afin de continuer
d'accroître son rayonnement dans ses marchés de prédilection et d'en
développer tout le potentiel.
    Compte tenu de l'incertitude qui caractérise le contexte économique
actuel, la Banque privilégie en effet un développement très ciblé dans des
marchés familiers qui ne représentent pas un niveau de risque supérieur à sa
tolérance. Il importe de noter que la Banque bénéficie d'outils de plus en
plus efficaces, tels que des systèmes de gestion des relations clients, pour
optimiser le service à la clientèle. Au cours des douze derniers mois, la
croissance des prêts s'est élevée à 12 %, ou 1,7 milliards $ (excluant la
titrisation), alors que les prêts hypothécaires ont augmenté de 11 %, ou
830 millions $, les prêts personnels de 10 %, ou 476 millions $, et les prêts
commerciaux de 17 %, ou 389 millions $.
    En ce qui concerne les secteurs d'activité de la Banque, et
comparativement à l'exercice financier le secteur Immobilier et Commercial
poursuit sa bonne performance et affiche une amélioration de 42 % de son
bénéfice net, alors que le secteur Particuliers et PME Québec améliore sa
rentabilité de 11 %, B2B Trust de 14 % et Valeurs mobilières Banque
Laurentienne de 91 %.
    Le secteur Particuliers et PME Québec performe bien depuis le début de
l'exercice financier 2008, en se concentrant sur des secteurs qui lui sont
très familiers et en continuant d'appliquer de rigoureux critères de crédit.
La croissance de ce secteur d'activité découle notamment des initiatives
déployées pour libérer les directeurs de comptes de tâches administratives et
leur permettre de se concentrer sur la croissance de leurs portefeuilles.
    B2B Trust continue pour sa part d'assurer une bonne croissance de ses
volumes d'affaires dans les domaines des dépôts, des prêts hypothécaires et
des prêts à l'investissement, et ce, en dépit du ralentissement dans le marché
des fonds communs de placement qui a entravé la croissance des prêts à
l'investissement. B2B Trust a élargi son équipe de développement des affaires
afin d'être toujours plus présente auprès des quelque 15 000 conseillers
financiers indépendants à qui elle fournit ses produits financiers. B2B Trust
a également enrichi ses effectifs marketing pour accélérer le développement de
produits.
    Finalement, Valeurs mobilières Banque Laurentienne (VMBL) renforce de
manière soutenue son positionnement dans chacun de ses domaines d'activité, en
particulier grâce aux efforts de sa division Institutionnel-Revenu fixe. La
division Institutionnel-Actions, mise sur pied il y a deux ans seulement et
appuyée par la réputation de Valeurs mobilières Banque Laurentienne établie de
longue date auprès de la clientèle institutionnelle pour ses services en
matière de revenu fixe, a progressé rapidement tel qu'anticipé. Encore là, la
décision de se concentrer sur un marché très précis, en l'occurrence celui des
entreprises à petite capitalisation, se révèle très judicieuse.

    RAPPORT DE GESTION

    Le présent rapport de gestion présente, du point de vue de la direction,
une explication de la situation financière de la Banque au 31 juillet 2008,
ainsi que de sa performance au cours des périodes de trois mois et de neuf
mois terminées à cette même date. Ce rapport de gestion, daté du 4 septembre
2008, devrait être lu parallèlement aux états financiers consolidés non
vérifiés pour le troisième trimestre 2008.
    Le Rapport annuel 2007 de la Banque fournit par ailleurs de l'information
financière complémentaire sur des sujets tels que la gestion des risques, les
conventions comptables et les arrangements hors bilan.

    PERFORMANCE ET OBJECTIFS FINANCIERS

    La Banque Laurentienne rend publics ses objectifs financiers au début de
chaque exercice et rend compte ensuite de ses résultats réels à chaque
trimestre. La Banque n'a pas pour pratique de définir des objectifs de revenus
sur une base périodique. Présenté strictement à des fins d'information, le
tableau ci-dessous permet de comparer la performance de la Banque aux
objectifs définis par la direction pour l'exercice 2008.

    
    Indicateurs de performance
    -------------------------------------------------------------------------
                                                     Période de neuf mois
                                                   terminée le 31 juillet
                             Objectifs 2008                    2008 (réel)
    -------------------------------------------------------------------------
    Rendement des
     capitaux propres
     attribuables
     aux actionnaires
     ordinaires                9,5 % à 10,5 %                        10,9 %
    Bénéfice net dilué
     par action               3,30 $ à 3,60 $                        2,78 $
    Revenu total        + 5 % (615 millions $)      + 9 % (477,7 millions $)
    Ratio d'efficacité            74 % à 72 %                        69,7 %
    Ratio de capital
     de première
     catégorie               minimum de 9,5 %                        10,1 %
    -------------------------------------------------------------------------


    -------------------------------------------------------------------------
    FAITS SAILLANTS DU TROISIEME TRIMESTRE 2008

    - Le bénéfice net a augmenté de 33 % et s'élevait à 30,9 millions $
      (1,17 $ dilué par action ordinaire) pour le troisième trimestre 2008,
      comparativement à 23,2 millions $ (0,85 $ dilué par action ordinaire)
      pour le troisième trimestre 2007.

    - Les résultats incluent un gain net de 7,6 millions $ (7,4 millions $,
      net des impôts sur les bénéfices; 0,31 $ dilué par action ordinaire)
      sur la vente de titres, découlant du gain de 12,9 millions $ réalisé
      grâce à la vente d'actions de la Bourse de Montréal, contrebalancé en
      partie par des pertes de 5,3 millions $ sur la vente d'autres valeurs
      mobilières.

    - La provision pour pertes sur prêts s'élevait à 18,5 millions $,
      incluant une augmentation de 8,0 millions $ (5,5 millions $, net des
      impôts sur les bénéfices; 0,23 $ dilué par action ordinaire) de la
      provision générale pour pertes sur prêts.

    - Au cours du troisième trimestre 2008, la croissance des prêts, y
      compris les prêts hypothécaires titrisés, a atteint 570 millions $,
      comparativement à 814 millions $ pour le troisième trimestre 2007. La
      croissance des dépôts des particuliers a atteint 198 millions $ pour le
      troisième trimestre 2008, comparativement à 229 millions $ pour la même
      période en 2007.

    - Le revenu total s'établissait à 171,1 millions $ pour le troisième
      trimestre 2008, comparativement à 151,0 millions $ pour le troisième
      trimestre 2007. Cette augmentation de 13 % découle principalement du
      gain net réalisé grâce à la vente de titres, tel qu'il a été indiqué
      ci-dessus, et de l'augmentation des revenus de titrisation. En excluant
      les retombées du gain net sur la vente de titres, le revenu total a
      augmenté de 8 % d'un exercice financier à l'autre. La marge nette
      d'intérêt a diminué et s'établissait à 2,20 % pour le troisième
      trimestre 2008, comparativement à 2,39 % pour le troisième trimestre
      2007.

    - Les frais autres que d'intérêt ont augmenté de 5 % et s'établissaient à
      113,5 millions $ pour le troisième trimestre 2008, comparativement à
      108,4 millions $ pour le troisième trimestre 2007. Cette augmentation
      est principalement attribuable à l'augmentation des salaires, des
      avantages sociaux et des frais technologiques.
    -------------------------------------------------------------------------

    ANALYSE DES RESULTATS CONSOLIDES

    Sommaire des résultats

    Le bénéfice net s'élevait à 30,9 millions $, ou 1,17 $ dilué par action
ordinaire, pour le troisième trimestre terminé le 31 juillet 2008,
comparativement à 23,2 millions $, ou 0,85 $ dilué par action ordinaire, pour
la même période en 2007. Les résultats pour le troisième trimestre 2008
incluent un gain net de 7,6 millions $ (7,4 millions $, net des impôts sur les
bénéfices; 0,31 $ dilué par action ordinaire) sur la vente de titres,
découlant du gain de 12,9 millions $ réalisé grâce à la vente d'actions de la
Bourse de Montréal, contrebalancé en partie par des pertes de 5,3 millions $
sur la vente d'autres valeurs mobilières. La provision pour pertes sur prêts
inclut une augmentation de 8,0 millions $ (5,5 millions $, net des impôts sur
les bénéfices; 0,23 $ dilué par action ordinaire) de la provision générale
pour pertes sur prêts tel qu'il est expliqué plus longuement en page 6 du
présent communiqué.
    Le revenu total a augmenté de 20,1 millions $, ou 13 %, et s'établissait à
171,1 millions $ pour le troisième trimestre 2008, comparativement à
151,0 millions $ pour le troisième trimestre 2007. Cette augmentation est
principalement attribuable à l'augmentation du revenu net d'intérêt, tel qu'il
est expliqué ci-dessous.
    Le revenu net d'intérêt a augmenté de 1,6 million $ d'un exercice
financier à l'autre, un résultat attribuable principalement à l'augmentation
des volumes de prêts. Les marges nettes d'intérêt s'établissaient à 2,20 %
pour le troisième trimestre 2008, comparativement à 2,39 % pour le troisième
trimestre 2007. Au cours du troisième trimestre 2008, la pression exercée par
une concurrence agressive et les conditions d'ensemble du marché sur les
marges du portefeuille de dépôts à terme des particuliers, ainsi que
l'augmentation des niveaux d'actifs liquides, et, dans un moindre impact, les
changements dans la constitution de notre portefeuille de prêts, ont réduit
les marges nettes d'intérêt et entravé la croissance du revenu net d'intérêt.
    Au cours du troisième trimestre 2008, les autres revenus ont augmenté de
18,4 millions $ par rapport au troisième trimestre 2007. Les revenus tirés des
opérations de titrisation s'élevaient à 9,9 millions $ pour le troisième
trimestre 2008, une augmentation de 8,7 millions $ par rapport à l'exercice
financier précédent. Au cours du troisième trimestre 2008, la Banque a titrisé
264 millions $ de prêts hypothécaires résidentiels et constaté des gains à la
vente de 8,2 millions $, ce qui reflète les conditions actuelles du marché du
prêt hypothécaire au Canada. Par ailleurs, les revenus de gestion ont augmenté
à 1,7 million $ pour le troisième trimestre 2008, comparativement à
0,9 million $ pour le troisième trimestre 2007, en raison de l'augmentation du
volume de prêts hypothécaires sous gestion. Les revenus des activités de
trésorerie et de marchés financiers ont augmenté de 6,6 millions $ et
s'établissaient à 13,2 millions $ pour le troisième trimestre 2008, un
résultat attribuable essentiellement au gain net de 7,6 millions $ réalisé
grâce à la vente de valeurs mobilières, tel qu'il a été indiqué ci-dessus. Les
revenus d'assurance crédit et les revenus tirés des opérations de courtage ont
également contribué, quoique dans une moindre mesure, aux solides résultats
pour le troisième trimestre 2008.
    Comparativement au deuxième trimestre 2008, le revenu net d'intérêt a
augmenté de 4,4 millions $. Cette augmentation d'un trimestre à l'autre
découle principalement du fait que le troisième trimestre comptait deux jours
additionnels, ainsi que de la croissance des volumes de prêts et de dépôts.
Les autres revenus ont augmenté de 11,2 millions $ par rapport au deuxième
trimestre 2008, un résultat attribuable principalement au gain net réalisé
grâce à la vente de valeurs mobilières, tel qu'il a été indiqué ci-dessus, et
à l'augmentation des revenus tirés des opérations de courtage.
    Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2008, le revenu total
s'élevait à 477,7 millions $, soit une augmentation de 39,4 millions $, ou
9 %, par rapport à la même période en 2007. Le revenu net d'intérêt a augmenté
de 9,5 millions $, principalement en raison de l'augmentation des prêts et des
dépôts. Les autres revenus ont également augmenté, de 29,9 millions $, grâce à
l'augmentation des revenus tirés des opérations de titrisation et à
l'amélioration du rendement des activités de trésorerie et de marchés
financiers, y compris le gain net réalisé grâce à la vente de valeurs
mobilières.
    La provision pour pertes sur prêts s'établissait à 18,5 millions $ pour le
troisième trimestre 2008, incluant une augmentation de 8,0 millions $ de la
provision générale pour pertes sur prêts. Pour le troisième trimestre 2007, la
provision pour pertes sur prêts s'établissait à 10,0 millions $. Au cours des
neuf derniers mois, la réduction des pertes sur prêts, découlant de la vente
d'un portefeuille de marges de crédit de B2B Trust, a contrebalancé
l'augmentation des pertes sur prêts dans d'autres portefeuilles, ce qui a
permis à la Banque de maintenir ses pertes sur prêts approximativement au même
niveau que lors de l'exercice financier précédent. Cependant, la croissance
des portefeuilles de prêts, conjuguée à la récente détérioration des données
sur l'emploi et au ralentissement économique, principalement au Québec et en
Ontario, ont amené la Banque à augmenter sa provision générale pour pertes sur
prêts de 8,0 millions $ au cours du troisième trimestre 2008.
    Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2008, la provision
pour pertes sur prêts s'établissait à 38,0 millions $, comparativement à
30,0 millions $ pour la même période en 2007. L'augmentation des pertes
découle essentiellement de l'augmentation de la provision générale pour pertes
sur prêts, tel qu'il a été indiqué ci-dessus.
    Les prêts douteux nets s'établissaient à (12,8) millions $ (soit (0,09) %
du total des prêts, acceptations bancaires et valeurs acquises en vertu de
conventions de revente), alors qu'ils s'établissaient à (2,3) millions $, ou
(0,02) %, au 30 avril 2008 et (11,4) millions $, ou (0,08) %, au 31 octobre
2007. Les prêts douteux bruts s'établissaient à 102,7 millions $ au 31 juillet
2008, comparativement à 103,9 millions $ au 31 octobre 2007.
    Les frais autres que d'intérêt ont augmenté de 5 % et s'élevaient à
113,5 millions $ pour le troisième trimestre 2008, comparativement à
108,4 millions $ pour le troisième trimestre 2007. Les salaires et avantages
sociaux s'établissaient à 60,7 millions $ pour le troisième trimestre 2008,
soit une augmentation de 2,1 millions $ par rapport à la même période en 2007.
Les augmentations de salaires, l'augmentation des rémunérations liées à la
performance, de même que l'augmentation du nombre d'employés particulièrement
dans le secteur Particuliers et PME Québec, expliquent en majeure partie cette
variation. Les coûts relatifs aux locaux et aux technologies s'élevaient à
29,9 millions $ pour le troisième trimestre 2008, comparativement à
27,8 millions $ pour le troisième trimestre 2007. Cette augmentation découle
essentiellement de l'augmentation des coûts en matière de technologies. Pour
le troisième trimestre 2008, les autres frais sont demeurés relativement
inchangés par rapport au troisième trimestre 2007.
    La Banque veille toujours à limiter le niveau général des dépenses, tout
en consacrant des ressources additionnelles spécifiquement à l'augmentation de
ses revenus, et ce, principalement dans ses secteurs d'activité, dans ses
communications et dans ses activités de développement des affaires. Pour le
troisième trimestre 2008, le ratio d'efficacité s'est amélioré à 66,4 %
(69,4 %, en excluant le gain net sur la vente de valeurs mobilières),
comparativement à 71,8 % pour le troisième trimestre 2007, un résultat
attribuable en partie à un contrôle toujours plus serré des coûts et à
l'augmentation du niveau des autres revenus.
    Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2008, les frais autres
que d'intérêt ont augmenté de 11,3 millions $, un résultat attribuable
principalement à l'augmentation des salaires et des coûts en matière de
technologies.
    Les impôts sur les bénéfices s'élevaient à 8,1 millions $ (taux
d'imposition effectif : 20,8 %) pour le troisième trimestre 2008,
comparativement à 9,5 millions $ (taux d'imposition effectif : 29,1 %) pour le
troisième trimestre 2007. Pour 2008, la diminution du taux d'imposition
découle principalement de la baisse du niveau des impôts sur le gain réalisé
grâce à la vente des actions de la Bourse de Montréal. Les bénéfices liés à la
détention d'actions canadiennes qui génèrent des revenus non imposables et la
baisse du niveau des impôts sur les revenus générés par les opérations
étrangères d'assurance crédit ont également contribué à la diminution du taux
d'imposition effectif pour les troisièmes trimestres 2007 et 2008.
    Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2008, les impôts sur
les bénéfices s'élevaient à 31,5 millions $ (taux d'imposition effectif :
29,5 %), comparativement à 22,3 millions $ (taux d'imposition effectif :
25,7 %) pour la même période en 2007. La diminution du taux d'imposition pour
2008, comparativement au taux prévu par la loi, découle des éléments présentés
ci-dessus, contrebalancés en partie par la baisse de 5,7 millions $ des actifs
d'impôts futurs de la Banque liée à de nouvelles réductions des taux
d'imposition établis par le gouvernement fédéral et comptabilisées au cours du
premier trimestre 2008. Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet
2007, la diminution du taux d'imposition effectif découlait des éléments
présentés ci-dessus ainsi que d'autres ajustements positifs, d'un montant de
2,5 millions $, enregistrés au cours des premier et deuxième trimestres 2007.

    ANALYSE DE LA SITUATION FINANCIERE

    L'actif au bilan s'élevait à 19,3 milliards $ au 31 juillet 2008,
comparativement à 17,8 milliards $ au 31 octobre 2007.
    Au 31 juillet 2008, les liquidités, valeurs mobilières et valeurs acquises
en vertu de conventions de revente avaient augmenté de 0,9 milliard $ par
rapport à leur niveau en date du 31 octobre 2007, alors que les liquidités
générées par les opérations de titrisation et la croissance des portefeuilles
de dépôts ont dépassé les déboursés nets liés aux prêts et les autres flux de
trésorerie nets. Cette augmentation du niveau des actifs liquides a légèrement
affecté les marges nettes d'intérêt au cours des neuf derniers mois; en
contrepartie, elle a rehaussé la flexibilité de la Banque, ce qui a contribué
à stimuler la croissance des prêts.
    Le portefeuille de prêts et d'acceptations bancaires a augmenté de
553 millions $, ou 4 %, depuis le début de l'exercice financier 2008, et
s'élevait à 14,1 milliards $ au 31 juillet 2008, comparativement à
13,5 milliards $ au 31 octobre 2007. Les prêts personnels ont augmenté de
307 millions $ au cours de la période de neuf mois terminée le 31 juillet
2008, un résultat attribuable principalement à la croissance des marges de
crédit sur valeur domiciliaire et à la croissance du portefeuille de prêts à
l'investissement de B2B Trust.
    La baisse de 123 millions $ du portefeuille de prêts hypothécaires
résidentiels, pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2008,
découle essentiellement des opérations de titrisation. Globalement, compte
tenu à la fois des prêts inscrits au bilan et des prêts hors bilan, le
portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels a augmenté de 621 millions $
au cours des neuf derniers mois, tel que l'indique le tableau ci-dessous.

    Portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels
    -------------------------------------------------------------------------
    (en millions de dollars)            au 31          au 31
                                      juillet        octobre     Croissance
                                         2008           2007          nette
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts hypothécaires
     inscrits au bilan                  6 110          6 233           (123)
    Prêts titrisés (hors bilan)         2 306          1 562            744
    -------------------------------------------------------------------------
                                        8 416          7 795            621
    -------------------------------------------------------------------------

    Les prêts hypothécaires commerciaux ont augmenté de 199 millions $ au
cours de la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2008, alors que les
prêts commerciaux, y compris les acceptations bancaires, ont augmenté de
170 millions $.
    Les dépôts des particuliers ont augmenté de 901 millions $ et s'élevaient
à 12,5 milliards $ pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2008. A
cette date, les dépôts des particuliers représentaient 82 % du total des
dépôts qui s'élevait à 15,2 milliards $. Ces dépôts constituent la source de
financement privilégiée de la Banque, étant donné leur relative stabilité et
leur coût marginal moins élevé que celui des dépôts en gros, même en dépit de
la forte compétition en matière de taux d'intérêt. Les dépôts d'entreprises et
autres dépôts ont augmenté de 374 millions $ au cours de la période de neuf
mois terminée le 31 juillet 2008.
    Au 31 juillet 2008, les capitaux propres s'élevaient à 1 060,8 millions $,
comparativement à 1 004,7 millions $ au 31 octobre 2007. Cette augmentation
des capitaux propres découle principalement du cumul du bénéfice net au cours
des neuf derniers mois, net des dividendes payés, ainsi que de l'augmentation
de la valeur des produits dérivés désignés comme couverture de flux de
trésorerie et comptabilisés comme autres éléments du résultat étendu. La
valeur comptable de l'action ordinaire de la Banque, excluant le cumul des
autres éléments du résultat étendu, s'établissait à 35,15 $ au 31 juillet
2008, comparativement à 33,34 $ au 31 octobre 2007. Le nombre d'actions
ordinaires en circulation s'élevait à 23 844 050 et le nombre d'options
d'achat d'actions à 130 990 au 31 juillet 2008 et au 26 août 2008
respectivement.
    Le capital réglementaire de première catégorie de la Banque, tel qu'il est
détaillé à la note 5 des états financiers consolidés intermédiaires non
vérifiés, s'élevait à 956,7 millions $ au 31 juillet 2008 (selon l'accord de
Bâle II), comparativement à 950,0 millions $ au 31 octobre 2007 (selon
l'accord de Bâle I). Les ratios BRI de capital de première catégorie et de
capital total atteignaient respectivement 10,1 % et 12,1 % au 31 juillet 2008
(selon l'accord de Bâle II), comparativement à 9,8 % et 11,6 % au 31 octobre
2007 (selon l'accord de Bâle I). La Banque a adopté le nouvel accord de Bâle
II en date du 1er novembre 2007. Conséquemment, la Banque a opté pour
l'utilisation de la méthode standard pour le risque de crédit et de la méthode
de l'indicateur de base pour le risque opérationnel.
    Au cours de sa réunion tenue le 5 septembre 2008, le conseil
d'administration a approuvé une augmentation de 0,02 $, ou 6 %, du dividende
trimestriel, ce qui porte ce dividende à 0,34 $ par action ordinaire. Cette
augmentation reflète bien l'amélioration soutenue des revenus de la Banque, de
même que la confiance de la direction et du conseil d'administration quant à
ses perspectives de rendement. Le dividende sera payable le 1er novembre 2008
aux actionnaires inscrits en date du 1er octobre 2008. Par ailleurs, au cours
de sa réunion tenue le 27 août 2008, le conseil d'administration a annoncé le
paiement de dividendes réguliers pour les diverses séries d'actions
privilégiées aux actionnaires inscrits en date du 9 septembre 2008.
    L'actif administré s'élevait à 15,5 milliards $ au 31 juillet 2008,
comparativement à 15,6 milliards $ au 31 octobre 2007 et 15,3 milliards $ au
31 juillet 2007. Au cours des douze derniers mois, la diminution des actifs
administrés, attribuable principalement à la réévaluation des marchés, a été
contrebalancée par la hausse du niveau des prêts hypothécaires administrés,
découlant des opérations de titrisation.

    INFORMATION SECTORIELLE

    Depuis le 1er novembre 2007, les activités de prêts commerciaux aux
petites et moyennes entreprises du Québec et les services financiers aux
particuliers sont regroupés au sein du nouveau secteur d'activité Particuliers
et PME Québec. Ces activités de prêts commerciaux étaient assurées auparavant
par le secteur Services financiers aux entreprises qui, sous la nouvelle
appellation Immobilier et Commercial, comprend dorénavant les activités de
financement immobilier au Canada, le financement commercial en Ontario et les
comptes majeurs.
    Comparativement au troisième trimestre 2007, tous les secteurs d'activité,
avantagés principalement par des augmentations de leur revenu total, ont
amélioré leur contribution au bénéfice net de la Banque. Les résultats du
secteur Autres incluent des gains sur les opérations de titrisation, un gain
net sur la vente de valeurs mobilières et l'impact des provisions générales
additionnelles pour pertes sur prêts, tel qu'il a été expliqué ci-dessus.
    La contribution des secteurs d'activité s'est également améliorée par
rapport au deuxième trimestre 2008, principalement en raison de l'augmentation
des volumes de prêts et de dépôts, ainsi que du fait que le troisième
trimestre compte deux jours additionnels.

    Contributions au bénéfice net
    -------------------------------------------------------------------------
                                              Valeurs
    (en                    Immo-                 mobi-
     mil-      Parti-    bilier                lières
     lions   culiers         et                Banque
     de       et PME     Commer-       B2B     Lauren-
     dollars  Québec       cial      Trust     tienne     Autres      Total
    -------------------------------------------------------------------------
                                                                    (note 1)
    T3 2008     11,6        7,7        9,2        1,1        1,3       30,9
    Bénéfice
     net          39 %       26 %       31 %        4 %      s.o.       100 %

    T2 2008      8,6        7,4        9,2        0,4       (0,4)      25,1
    Bénéfice
     net          34 %       29 %       36 %        2 %      s.o.       100 %

    T3 2007     10,4        5,4        8,1        0,6       (1,4)      23,2
    Bénéfice
     net          42 %       22 %       33 %        3 %      s.o.       100 %
    -------------------------------------------------------------------------
    Note 1 : Pourcentage de la contribution des quatre secteurs d'activité au
             bénéfice net, à l'exclusion du secteur Autres.

    Particuliers et PME Québec

    La contribution du secteur Particuliers et PME Québec au bénéfice net a
augmenté de 11 % et s'élevait à 11,6 millions $ pour le troisième trimestre
2008, comparativement à 10,4 millions $ pour le troisième trimestre 2007.
    Les revenus ont augmenté de 6,9 millions $, passant de 100,6 millions $
pour le troisième trimestre 2007 à 107,5 millions $ pour le troisième
trimestre 2008. Ce résultat est attribuable principalement à l'augmentation
des revenus générés par la croissance des prêts et des dépôts. Les revenus
d'assurance crédit ont également augmenté, de 1,5 million $, grâce à l'effet
conjugué d'une augmentation des volumes d'affaires et d'une diminution des
demandes de règlement. Les pertes sur prêts s'élevaient à 9,3 millions $, soit
une augmentation de 2,2 millions $ par rapport au troisième trimestre 2007. Ce
résultat reflète une légère détérioration dans les domaines du financement aux
points de vente et du financement des petites et moyennes entreprises, ainsi
que les augmentations globales des portefeuilles. Les frais autres que
d'intérêt ont augmenté de 3,8 millions $, passant de 78,9 millions $ pour le
troisième trimestre 2007 à 82,8 millions $ pour le troisième trimestre 2008.
Cette augmentation est attribuable principalement à l'augmentation de la masse
salariale, consécutive à l'expansion des activités de détail, conjuguée aux
augmentations de salaires régulières et aux frais technologiques plus élevés.

    Immobilier et Commercial

    La contribution du secteur Immobilier et Commercial au bénéfice net a
augmenté de 42 % et s'élevait à 7,7 millions $ pour le troisième trimestre
2008, comparativement à 5,4 millions $ pour le troisième trimestre 2007.
    Les revenus ont augmenté de 2,9 millions $, passant de 15,4 millions $
pour le troisième trimestre 2007 à 18,3 millions $ pour le troisième trimestre
2008. Ce résultat découle principalement de l'augmentation du revenu net
d'intérêt, elle-même attribuable à l'augmentation des volumes de prêts. Les
pertes sur prêts s'élevaient à 1,0 million $ pour le troisième trimestre 2008,
une amélioration par rapport au troisième trimestre 2007, alors qu'elles
s'élevaient à 1,7 million $. Les frais autres que d'intérêt ont légèrement
augmenté, de 0,3 million $, et s'établissaient à 5,8 millions $ pour le
troisième trimestre 2008, comparativement à 5,5 millions $ pour le troisième
trimestre 2007.

    B2B Trust

    La contribution de B2B Trust au bénéfice net a augmenté de 14 % et
s'élevait à 9,2 millions $ pour le troisième trimestre 2008, comparativement à
8,1 millions $ pour le troisième trimestre 2007.
    Les revenus ont augmenté de 0,9 million $, passant de 23,9 millions $ pour
le troisième trimestre 2007 à 24,7 millions $ pour le troisième trimestre
2008. L'augmentation du revenu net d'intérêt est demeurée le principal moteur
de ces revenus au cours du troisième trimestre 2008, alors qu'elle était à la
fois stimulée par la croissance des volumes et amortie par les diminutions des
marges d'intérêt. A cet égard, il convient de noter que B2B Trust a été
particulièrement affectée par l'augmentation des coûts de financement des
dépôts à terme des particuliers. Les pertes sur prêts ont diminué et
s'établissaient à 0,2 million $ pour le troisième trimestre 2008,
comparativement à 1,2 million $ pour le troisième trimestre 2007,
principalement en raison de la vente d'un portefeuille de marges de crédit,
conclue au cours du premier trimestre 2008. Les frais autres que d'intérêt
sont demeurés relativement stables et s'établissaient à 10,6 millions $ pour
le troisième trimestre 2008, comparativement à 10,5 millions $ pour le
troisième trimestre 2007.

    Valeurs mobilières Banque Laurentienne

    La contribution de Valeurs mobilières Banque Laurentienne au bénéfice net
a augmenté de 91 % et s'élevait à 1,1 million $ pour le troisième trimestre
2008, comparativement à 0,6 million $ pour le troisième trimestre 2007. Les
résultats pour le troisième trimestre 2008 ont été sensiblement meilleurs en
raison d'une performance exceptionnelle de la division Institutionnel - Revenu
fixe. Ces résultats incluent une diminution additionnelle de 1,5 million $ de
la valeur de titres émis par des conduits couverts par l'Entente de Montréal,
ce qui traduit certaines préoccupations quant au délai requis pour la mise en
oeuvre de cette entente et à la détérioration des conditions de marché pour
certains actifs sous-jacents.
    Les frais autres que d'intérêt ont augmenté et s'établissaient à
8,3 millions $ pour le troisième trimestre 2008, comparativement à
7,8 millions $ pour le troisième trimestre 2007. Ce résultat est attribuable
principalement à l'augmentation des coûts de la rémunération variable.

    Autres

    La contribution du secteur Autres au bénéfice net s'élevait à
1,3 million $ pour le troisième trimestre 2008, comparativement à une
contribution négative de 1,4 million $ pour le troisième trimestre 2007.
    Cette augmentation des revenus pour le troisième trimestre de 2008 est
attribuable en partie à l'augmentation de l'ensemble des revenus provenant des
opérations de titrisation qui atteignaient 5,6 millions $, comparativement à
(0.5) million $ pour le troisième trimestre de 2007. Pour le troisième
trimestre 2008, les résultats du secteur Autres incluent donc le gain sur
ventes, de 8,2 millions $ et d'autres revenus provenant des opérations de
titrisation de 2,6 millions $, comprenant les revenus de gestion et les
écritures de compensation nette d'un revenu net d'intérêt de (5,2) millions $
relié au portefeuille de prêts hypothécaires titrisés. Les résultats pour le
troisième trimestre 2007 incluaient d'autres revenus de 1,2 million $ liés aux
opérations de titrisation et des écritures de compensation nette d'un revenu
net d'intérêt de (1,7) million $. Conformément au cadre de divulgation adopté
par la direction de la Banque, les prêts hypothécaires résidentiels titrisés
sont normalement considérés comme des actifs du secteur d'activité d'où
émanent initialement ces prêts (Particuliers et PME Québec ou B2B Trust) comme
s'ils n'avaient jamais été titrisés. Par conséquent, des ajustements sont
comptabilisés dans le secteur Autres afin de décomptabiliser les prêts
hypothécaires, comptabiliser les actifs reçus et les passifs assumés au moment
de la vente, et ajuster le revenu net d'intérêt ainsi que d'autres compte de
produits.
    La diminution du revenu net d'intérêt pour le troisième trimestre 2008 par
rapport au troisième trimestre 2007 est attribuable à l'augmentation du niveau
de prêts titrisés, tel qu'il a été indiqué ci-dessus, et à l'augmentation des
coûts de financement associés à la gestion de l'actif et du passif.
    Les autres revenus ont également augmenté grâce à une solide performance
du groupe Trésorerie et Marchés financiers, et incluent un gain net de
7,6 millions $ (7,4 millions $, net des impôts sur les bénéfices) sur la vente
de titres, découlant du gain de 12,9 millions $ sur la vente des actions de la
Bourse de Montréal, contrebalancé en partie par des pertes de 5,3 millions $
sur la vente d'autres valeurs mobilières.
    La provision additionnelle de 8,0 millions $ pour pertes sur prêts a
également été comptabilisée dans le secteur Autres, conformément à la
divulgation retenue par la direction.

    INFORMATIONS ADDITIONNELLES - FINANCIAL STABILITY FORUM

    Au mois d'avril 2008, le Financial Stability Forum (FSF), qui regroupe des
représentants principaux d'instances internationales dont des banques
centrales, des instances de supervision et des institutions financières
internationales, a rendu publiques ses recommandations destinées à renforcer
la transparence à l'égard de certaines expositions à la suite des événements
qui ont affecté les marchés mondiaux. Sur le même sujet, cette section du
communiqué fournit l'information pertinente à la Banque.

    Structures d'accueil

    La Banque utilise des conduits à vendeur multiple, qui constituent des
structures d'accueil, afin de titriser des prêts hypothécaires. L'engagement
de la Banque à l'égard de telles structures d'accueil est expliqué de manière
détaillée à la page 41 et à la page 76 de son Rapport annuel 2007, ainsi qu'à
la note 4 de ses états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés. La
Banque n'agit pas à titre d'intermédiaire pour des clients dans ce type
d'activité et n'est liée par aucun engagement significatif, tels que des
facilités de liquidité et de rehaussement de crédit, à l'égard de quelque
conduit de titrisation que ce soit.

    Investissements dans des titres adossés à des actifs

    La Banque détient des investissements dans des titres adossés à des actifs
dans ses portefeuilles de placement et de négociation, tel qu'il est présenté
dans le tableau ci-dessous.


    au 31 juillet 2008
     (à la valeur
     du marché,                            Billets à terme
     en milliers                          -----------------
     de dollars)          PCAA            THC     Autres TAA(1)       Total
    -------------------------------------------------------------------------
    Titres couverts
     par l'Entente
     de Montréal         6 987              -          7 946         14 933
    Autres titres           91          2 245         25 776         28 112
    -------------------------------------------------------------------------
    Total - Titres
     adossés à
     des actifs          7 078          2 245         33 722         43 045
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Excluant les titres hypothécaires qui sont entièrement garantis par
        la Société canadienne d'hypothèques et de logement en vertu de la Loi
        nationale sur l'habitation (LNH)

    PCAA - Papier commercial adossé à des actifs
    THC - Titres hypothécaires commerciaux
    TAA - Titres adossés à des actifs

    Cumulativement, les diminutions de valeur de titres émis par des conduits
couverts par l'Entente de Montréal s'élèvent à 4,3 milion $, ou 22 %.

    Expositions à des clients à haut risque et de catégorie "Alt-A"

    La Banque n'offre aucun produit spécifique de financement à des clients à
haut risque. Les prêts à haut risque sont généralement définis comme des prêts
accordés à des clients dont le profil de risque de crédit est plus élevé que
celui de clients préférentiels et la Banque n'accorde pas de tels prêts. La
Banque offre occasionnellement des prêts de catégorie "Alt-A", généralement
définis comme des prêts accordés à des clients qui ne peuvent documenter ou ne
documentent que partiellement leurs revenus. Le volume de prêts de catégorie
"Alt-A" accordés par la Banque s'établissait à 109 millions $ au 31 juillet
2008. De ce montant, approximativement 60 millions $ sont assurés par la
Société canadienne d'hypothèques et de logement.

    Autres

    Au 31 juillet 2008, l'exposition de la Banque à des prêts à ratio
prêt-valeur élevé, à des titres garantis par des créances (TGC) ou à des
assureurs monogammes, était symbolique.


    DONNEES FINANCIERES SUPPLEMENTAIRES - RESULTATS TRIMESTRIELS

    en millions
     de dollars,
     sauf les
     montants
     par action
     (non
     véri-     2008                    2007                            2006
     fiées)      T3      T2      T1      T4      T3      T2      T1      T4
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenu
     total    171,1   155,5   151,1   145,6   151,0   145,7   141,6   137,1
    Bénéfice
     découlant
     des
     acti-
     vités
     poursui-
     vies      30,9    25,1    19,1    25,7    23,2    20,7    20,6    18,1
    Bénéfice
     net       30,9    25,1    19,1    30,2    23,2    20,7    20,6    22,6
    Bénéfice
     par
     action
     ordi-
     naire
     décou-
     lant
     des
     acti-
     vités
     poursui-
     vies
      de base  1,17    0,93    0,68    0,96    0,85    0,75    0,74    0,65
      dilué    1,17    0,93    0,68    0,95    0,85    0,75    0,74    0,65
    Bénéfice
     net
     par
     action
     ordi-
     naire
      de base  1,17    0,93    0,68    1,14    0,85    0,75    0,74    0,84
      dilué    1,17    0,93    0,68    1,14    0,85    0,75    0,74    0,84
    Rendement
     des
     capi-
     taux
     propres
     attri-
     buables
     aux
     action-
     naires
     ordi-
     naires    13,4 %  11,2 %   8,1 %  13,8 %  10,5 %   9,7 %   9,4 %  10,8 %
    Actif
     au
     bilan   19 301  18 383  18 270  17 787  18 011  17 809  17 177  17 296
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    NOUVELLES NORMES COMPTABLES

    Le 1er décembre 2006, l'Institut canadien des comptables agréés (ICCA) a
publié trois nouvelles normes comptables : le chapitre 1535, Informations à
fournir concernant le capital; le chapitre 3862, Instruments financiers -
informations à fournir; le chapitre 3863, Instruments financiers -
présentation. La Banque a commencé à appliquer ces nouvelles normes le 1er
novembre 2007. L'adoption de ces nouvelles normes comptables n'a eu aucune
incidence sur la comptabilité ou la mesure des instruments financiers ou du
capital. Les nouvelles obligations d'information ont été respectées dans la
préparation des états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés de la
Banque pour le premier trimestre 2008. Des renseignements pertinents à ces
obligations sont également inclus dans les états financiers consolidés annuels
au 31 octobre 2007, disponibles sur le site Internet de la Banque, au
www.banquelaurentienne.ca, et sur le site SEDAR, au www.sedar.com.

    REGIE D'ENTREPRISE ET MODIFICATIONS DU CONTROLE INTERNE
    A L'EGARD DE L'INFORMATION FINANCIERE

    Le conseil d'administration et le comité de vérification de la Banque
Laurentienne du Canada ont examiné ce communiqué avant sa diffusion
aujourd'hui. Les mécanismes et procédures de contrôle de la divulgation
financière permettent au président et chef de la direction, ainsi qu'au
premier vice-président exécutif et chef de la direction financière, de veiller
à ce que les états financiers consolidés intermédiaires de la Banque
Laurentienne du Canada soient fidèlement présentés.
    Au cours du trimestre terminé le 31 juillet 2008, aucune modification des
politiques, procédures et processus qui constituent les mécanismes de contrôle
interne de la Banque à l'égard de l'information financière n'a eu, ou n'est
raisonnablement susceptible d'avoir, une incidence importante sur le contrôle
interne à l'égard de l'information.

    MESURES FINANCIERES NON CONFORMES AUX PCGR

    La Banque utilise à la fois les principes comptables généralement reconnus
(PCGR) et certaines mesures financières non conformes aux PCGR afin d'évaluer
la performance d'éléments tels que le rendement des capitaux propres
attribuables aux actionnaires ordinaires, la marge nette d'intérêt et les
ratios d'efficacité. De plus, le revenu net excluant les éléments
significatifs ont été présentés à certains endroits dans le document. Les
mesures financières non conformes aux PCGR n'ont pas de définition normalisée
et peuvent difficilement être comparables à des mesures semblables présentées
par d'autres émetteurs. La Banque considère que ces mesures financières non
conformes aux PCGR fournissent aux investisseurs et aux analystes des
renseignements utiles afin de leur permettre de mieux apprécier les résultats
financiers et d'effectuer une analyse plus rigoureuse du potentiel de
rentabilité et de développement de la Banque.

    MISE EN GARDE CONCERNANT LES ENONCES PREVISIONNELS

    La Banque Laurentienne du Canada peut, à l'occasion, dans le présent
communiqué, dans d'autres documents déposés auprès des organismes de
réglementation canadiens ou dans d'autres communications, faire des énoncés
prévisionnels, écrits ou oraux, au sens des lois applicables en matière de
valeurs mobilières, y compris des énoncés relatifs au plan d'affaires et aux
objectifs financiers de la Banque. Ces énoncés sont habituellement marqués par
l'emploi du conditionnel et l'usage de mots tels que "perspectives", "croire",
"estimer", "prévoir", "projeter", "escompter", "anticiper", "planifier",
"pourrait", "devrait", "ferait" ou la forme négative ou des variantes de tels
termes, ou une terminologie similaire.
    De par leur nature, ces énoncés prévisionnels sont fondés sur des
hypothèses et comportent un certain nombre de risques et d'incertitudes
d'ordre général et spécifique. Il est donc possible que les prévisions,
projections et autres énoncés prévisionnels ne se matérialisent pas ou se
révèlent inexacts. Quoique la Banque soit d'avis que les attentes exprimées
dans ces énoncés prévisionnels sont raisonnables, elle ne peut assurer que ces
attentes se révèlent exactes.
    La Banque déconseille aux lecteurs de se fier indûment aux énoncés
prévisionnels pour prendre des décisions, étant donné que les résultats réels
pourraient différer sensiblement des opinions, plans, objectifs, attentes,
prévisions, estimations et intentions exprimés dans ces énoncés prévisionnels,
en raison de divers facteurs significatifs. Ces facteurs comprennent, entre
autres, l'activité des marchés financiers, les changements des politiques
monétaire, fiscale et économique des gouvernements, les variations des taux
d'intérêt, les niveaux d'inflation et les conditions économiques en général,
les développements de nature législative et réglementaire, la concurrence, les
cotes de crédit, la rareté des ressources humaines et l'environnement
technologique. La Banque prévient que la liste de facteurs ci-dessus n'est pas
exhaustive. Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes
et hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la
Banque divergent des attentes exprimées, les personnes intéressées sont priées
de consulter les documents publics déposés par la Banque et disponibles sur le
site www.sedar.com.
    La Banque ne s'engage pas à mettre à jour les énoncés prévisionnels,
écrits ou oraux, émis par elle-même ou en son nom, sauf dans la mesure requise
par la réglementation en matière de valeurs mobilières.

    A PROPOS DE LA BANQUE LAURENTIENNE DU CANADA

    La Banque Laurentienne du Canada est une institution bancaire dont les
activités s'étendent à l'échelle du Canada. Elle offre à ses clientèles tout
un éventail de services financiers diversifiés et se distingue grâce à
l'excellence de son service, sa simplicité et sa proximité. La Banque dessert
les particuliers et les petites et moyennes entreprises, et elle offre
également ses produits à un vaste réseau de conseillers financiers
indépendants par l'entremise de B2B Trust. Elle offre également des services
de courtage de plein exercice par l'intermédiaire de Valeurs mobilières Banque
Laurentienne.
    La Banque Laurentienne du Canada est solidement implantée au Québec, où
elle exploite le troisième plus important réseau de succursales bancaires.
Ailleurs au Canada, la Banque détient une position de choix dans certains
segments de marché spécifiques. La Banque Laurentienne du Canada gère un actif
au bilan de plus de 19 milliards $, de même que des actifs administrés de plus
de 15 milliards $. Fondée en 1846, elle compte aujourd'hui près de 3 400
employés.

    CONFERENCE TELEPHONIQUE

    La Banque Laurentienne du Canada invite les représentants des médias et le
public à se joindre aux analystes financiers pour la conférence téléphonique
qui se tiendra le vendredi 5 septembre 2008, à compter de 14 h 00, heure
avancée de l'Est. Un numéro de téléphone sans frais - 1-866-225-0198 - permet
d'écouter cette conférence en direct, en mode écoute seulement.
    En mode différé, l'enregistrement de cette conférence téléphonique sera
disponible de 18 h 00, le vendredi 5 septembre 2008, à minuit, le vendredi
26 septembre 2008, au numéro 1-800-408-3053, code 3247668#.
    Les personnes intéressées peuvent également écouter cette conférence sur
le site Internet de la Banque - www.banquelaurentienne.ca - à la section
Relations avec les investisseurs. Ce site fournit également de l'information
financière additionnelle.


    POINTS SAILLANTS FINANCIERS
                                                 POUR LES PERIODES
                                                   DE NEUF MOIS
    EN MILLIONS DE                                 TERMINEES LES
     DOLLARS, SAUF                              -------------------
     INDICATION                                      31         31
     CONTRAIRE                         VARIA-   JUILLET    JUILLET    VARIA-
    (NON VERIFIES)   T3-08    T3-07     TION       2008       2007     TION
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultats
    Bénéfice net      30,9 $   23,2 $     33 %     75,2 $     64,4 $     17 %
    Bénéfice
     net
     attribuable
     aux
     actionnaires
     ordinaires       28,0 $   20,2 $     39 %     66,3 $     55,4 $     20 %
    Rendement des
     capitaux
     propres
     attribuables
     aux
     actionnaires
     ordinaires       13,4 %   10,5 %              10,9 %      9,9 %
    Par action
     ordinaire
    Résultat net
     dilué            1,17 $   0,85 $     38 %     2,78 $     2,34 $     19 %
    Dividendes
     déclarés         0,32 $   0,29 $     10 %     0,96 $     0,87 $     10 %
    Valeur
     comptable                                    35,15 $    32,50 $      8 %
    Cours de
     l'action -
     clôture                                      42,00 $    38,00 $     11 %
    Situation
     financière
    Actif au
     bilan                                       19 301 $   18 011 $      7 %
    Actif
     administré                                  15 490 $   15 339 $      1 %
    Prêts,
     acceptations
     bancaires et
     valeurs
     acquises en
     vertu de
     conventions
     de revente,
     montant net                                 14 825 $   14 111 $      5 %
    Dépôts de
     particuliers                                12 466 $   11 480 $      9 %
    Capitaux
     propres et
     débentures                                   1 211 $    1 120 $      8 %
    Nombre
     d'actions
     ordinaires
     (en milliers)                               23 844     23 700        1 %
    Prêts douteux
     nets en %
     des prêts,
     acceptations
     bancaires et
     valeurs
     acquises en
     vertu de
     conventions
     de revente                                    (0,1)%     (0,1)%
    Actif pondéré
     en fonction
     des risques                                  9 505 $    9 575 $     (1)%
    Ratio de
     capital
    Ratio BRI de
     première
     catégorie                                     10,1 %      9,7 %
    Ratio BRI
     total                                         12,1 %     11,6 %
    Ratio actif /
     fonds
     propres                                       16,9 x     16,3 x
    Capitaux
     propres
     tangibles
     attribuables
     aux
     actionnaires
     ordinaires
     sur l'actif
     pondéré en
     fonction des
     risques                                        8,1 %      7,3 %
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    RATIOS
     FINANCIERS
    Par action
     ordinaire
    Ratio cours /
     bénéfice
     (quatre
     derniers
     trimestres)                                   10,7 x     11,9 x
    Valeur au
     marché /
     valeur
     comptable                                      119 %      117 %
    Dividende
     par action /
     valeur au
     marché           3,05 %   3,05 %              3,05 %     3,05 %
    Ratio du
     dividende
     versé            27,3 %   34,0 %              34,5 %     37,1 %
    En pour-
     centage de
     l'actif moyen
    Revenu net
     d'intérêt        2,20 %   2,39 %              2,23 %     2,33 %
    Provision pour
     pertes sur
     prêts            0,39 %   0,23 %              0,28 %     0,24 %
    Bénéfice
     net              0,66 %   0,54 %              0,56 %     0,51 %
    Bénéfice net
     attribuable
     aux
     actionnaires
     ordinaires       0,59 %   0,47 %              0,49 %     0,44 %
    Rentabilité
    Autres revenus
     (en % du
     revenu total)    39,6 %   32,6 %              36,8 %     33,3 %
    Ratio
     d'efficacité
     (frais autres
     que d'intérêt
     en % du
     revenu total)    66,4 %   71,8 %              69,7 %     73,4 %
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    AUTRES
     RENSEIGNEMENTS
    Nombre
     d'employés
     en équivalent
     à temps plein                                3 521      3 400
    Nombre de
     succursales                                    156        158
    Nombre de
     guichets
     automatiques                                   340        340
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    BILAN CONSOLIDE

    EN MILLIERS
     DE DOLLARS                    31 JUILLET     31 OCTOBRE     31 JUILLET
     (NON VERIFIE)       NOTES           2008           2007           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    ACTIF
    Encaisse et dépôts
     non productifs
     d'intérêts auprès
     d'autres banques                  63 756 $       65 245 $       69 394 $
                                ---------------------------------------------
    Dépôts productifs
     d'intérêts auprès
     d'autres banques                 292 085        283 255        231 781
                                ---------------------------------------------
    Valeurs mobilières
      Titres
       disponibles à
       la vente                     1 111 747        917 676      1 067 569
      Titres détenus à
       des fins de
       transaction                  1 129 552      1 086 958      1 225 572
      Titres désignés
       comme étant
       détenus à des
       fins de
       transaction                  1 018 698        669 745        504 402
                                ---------------------------------------------
                                    3 259 997      2 674 379      2 797 543
                                ---------------------------------------------
    Valeurs acquises en
     vertu de
     conventions de
     revente                          843 068        540 304        755 846
                                ---------------------------------------------
    Prêts               3 et 4
      Personnels                    5 265 562      4 958 176      4 789 477
      Hypothécaires
       résidentiels                 6 109 648      6 232 778      6 349 418
      Hypothécaires
       commerciaux                    883 401        684 625        670 918
      Commerciaux
       et autres                    1 727 105      1 556 831      1 533 864
                                ---------------------------------------------
                                   13 985 716     13 432 410     13 343 677
    Provisions
     cumulatives pour
     pertes sur prêts                (115 504)      (115 322)      (116 915)
                                ---------------------------------------------
                                   13 870 212     13 317 088     13 226 762
                                ---------------------------------------------
    Autres
      Engagements de
       clients en
       contrepartie
       d'acceptations                 111 966        111 891        128 234
      Immobilisations
       corporelles                    138 000        137 691        126 556
      Actif au titre
       d'instruments
       financiers
       dérivés                        110 370         62 745         72 705
      Actifs d'impôts
       futurs                8         50 045         86 534         96 258
      Ecarts
       d'acquisition                   53 790         53 790         53 790
      Autres actifs
       incorporels                     13 201         14 114         14 419
      Autres éléments
       d'actif                        494 494        439 810        437 895
                                ---------------------------------------------
                                      971 866        906 575        929 857
                                ---------------------------------------------
                                   19 300 984 $   17 786 846 $   18 011 183 $
                                ---------------------------------------------
                                ---------------------------------------------
    PASSIF ET
     CAPITAUX PROPRES
    Dépôts
      Particuliers                 12 465 740 $   11 564 530 $   11 480 114 $
      Entreprises,
       banques et
       autres                       2 688 225      2 314 178      2 387 252
                                ---------------------------------------------
                                   15 153 965     13 878 708     13 867 366
                                ---------------------------------------------
    Autres
      Engagements
       afférents à des
       valeurs vendues
       à découvert                    933 839        868 675        934 089
      Engagements
       afférents à des
       valeurs vendues
       en vertu de
       conventions de
       rachat                       1 013 995        928 987      1 141 420
      Acceptations                    111 966        111 891        128 234
      Passif au titre
       d'instruments
       financiers
       dérivés                         70 981         70 851        106 730
      Autres éléments
       de passif                      805 422        773 053        712 982
                                ---------------------------------------------
                                    2 936 203      2 753 457      3 023 455
                                ---------------------------------------------
    Débentures
     subordonnées                     150 000        150 000        150 000
                                ---------------------------------------------
    Capitaux propres
      Actions
       privilégiées          5        210 000        210 000        210 000
      Actions ordinaires     5        257 360        256 445        253 240
      Surplus d'apport                    158            105             75
      Bénéfices non
       répartis                       580 703        537 254        516 996
      Cumul des autres
       éléments du
       résultat étendu      10         12 595            877         (9 949)
                                ---------------------------------------------
                                    1 060 816      1 004 681        970 362
                                ---------------------------------------------
                                   19 300 984 $   17 786 846 $   18 011 183 $
                                ---------------------------------------------
                                ---------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.


    ETAT CONSOLIDE
    DES RESULTATS

                                              POUR LES PERIODES DE
    EN MILLIERS DE DOLLARS,                 TROIS MOIS TERMINEES LES
     SAUF LES DONNEES           ---------------------------------------------
     PAR ACTION                    31 JUILLET       30 AVRIL     31 JUILLET
    (NON VERIFIE)        NOTES           2008           2008           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu d'intérêt
      Prêts                           204 237 $      206 420 $      214 778 $
      Valeurs
       mobilières                      16 161         14 831         13 386
      Dépôts auprès
       d'autres
       banques                          6 815          6 952          3 453
      Autres                           13 148          4 391              -
                                ---------------------------------------------
                                      240 361        232 594        231 617
                                ---------------------------------------------
    Frais d'intérêt
      Dépôts                          128 264        125 249        118 675
      Autres éléments
       de passif                        6 739          6 421          9 225
      Débentures
       subordonnées                     1 945          1 903          1 950
                                ---------------------------------------------
                                      136 948        133 573        129 850
                                ---------------------------------------------
    Revenu net
     d'intérêt                        103 413         99 021        101 767
                                ---------------------------------------------
    Autres revenus
      Frais et
       commissions sur
       prêts et dépôts                 23 660         22 535         23 206
      Revenus tirés des
       activités de
       courtage                         8 973          6 965          7 664
      Revenus de
       trésorerie et de
       marchés
       financiers                      13 159          6 482          6 516
      Revenus tirés de
       la vente de fonds
       communs de
       placement                        3 943          3 456          3 521
      Revenus d'assurance
       crédit                           3 957          3 217          2 453
      Revenus de régimes
       enregistrés
       autogérés                        2 249          2 368          2 490
      Revenus de
       titrisation           4          9 933          9 304          1 236
      Autres                            1 808          2 157          2 189
                                ---------------------------------------------
                                       67 682         56 484         49 275
                                ---------------------------------------------
    Revenu total                      171 095        155 505        151 042
                                ---------------------------------------------
    Provision pour pertes
     sur prêts               3         18 500         10 000         10 000
                                ---------------------------------------------
    Frais autres que
     d'intérêt
      Salaires et
       avantages sociaux               60 668         58 798         58 602
      Frais d'occupation
       de locaux et
       technologie                     29 937         29 154         27 758
      Autres                           22 942         22 898         22 013
                                ---------------------------------------------
                                      113 547        110 850        108 373
                                ---------------------------------------------
    Bénéfice avant impôts
     sur les bénéfices                 39 048         34 655         32 669
    Impôts sur les
     bénéfices               8          8 111          9 506          9 491
                                ---------------------------------------------
    Bénéfice net                       30 937 $       25 149 $       23 178 $
                                ---------------------------------------------
                                ---------------------------------------------
    Dividendes sur
     actions
     privilégiées, y
     compris les impôts
     afférents                          2 967          2 967          2 990
                                ---------------------------------------------
    Bénéfice net
     attribuable aux
     actionnaires
     ordinaires                        27 970 $       22 182 $       20 188 $
                                ---------------------------------------------
                                ---------------------------------------------
    Nombre moyen
     d'actions ordinaires
     en circulation
     (en milliers)
      de base                          23 842         23 837         23 662
      dilué                            23 888         23 882         23 728
                                ---------------------------------------------
    Résultat net par
     action ordinaire
      de base                            1,17 $         0,93 $         0,85 $
      dilué                              1,17 $         0,93 $         0,85 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                                    POUR LES PERIODES DE
    EN MILLIERS DE DOLLARS,                        NEUF MOIS TERMINEES LES
     SAUF LES DONNEES           ---------------------------------------------
     PAR ACTION                                   31 JUILLET     31 JUILLET
    (NON VERIFIE)        NOTES                          2008           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu d'intérêt
      Prêts                                          631 375 $      615 050 $
      Valeurs
       mobilières                                     44 398         44 996
      Dépôts auprès
       d'autres
       banques                                        21 187          8 685
      Autres                                          17 539              -
                                ---------------------------------------------
                                                     714 499        668 731
                                ---------------------------------------------
    Frais d'intérêt
      Dépôts                                         380 233        341 570
      Autres éléments
       de passif                                      26 500         28 903
      Débentures
       subordonnées                                    5 796          5 788
                                ---------------------------------------------
                                                     412 529        376 261
                                ---------------------------------------------
    Revenu net
     d'intérêt                                       301 970        292 470
                                ---------------------------------------------
    Autres revenus
      Frais et
       commissions sur
       prêts et dépôts                                67 775         66 383
      Revenus tirés des
       activités de
       courtage                                       23 330         25 905
      Revenus de
       trésorerie et de
       marchés
       financiers                                     26 294         15 374
      Revenus tirés de
       la vente de fonds
       communs de
       placement                                      10 841          9 913
      Revenus d'assurance
       crédit                                         10 230          9 065
      Revenus de régimes
       enregistrés
       autogérés                                       6 797          7 421
      Revenus de
       titrisation           4                        25 078          5 011
      Autres                                           5 355          6 762
                                ---------------------------------------------
                                                     175 700        145 834
                                ---------------------------------------------
    Revenu total                                     477 670        438 304
                                ---------------------------------------------
    Provision pour pertes
     sur prêts               3                        38 000         30 000
                                ---------------------------------------------
    Frais autres que
     d'intérêt
      Salaires et
       avantages sociaux                             177 733        172 988
      Frais d'occupation
       de locaux et
       technologie                                    88 321         83 082
      Autres                                          66 897         65 583
                                ---------------------------------------------
                                                     332 951        321 653
                                ---------------------------------------------
    Bénéfice avant impôts
     sur les bénéfices                               106 719         86 651
    Impôts sur les
     bénéfices               8                        31 521         22 264
                                ---------------------------------------------
    Bénéfice net                                      75 198 $       64 387 $
                                ---------------------------------------------
                                ---------------------------------------------
    Dividendes sur
     actions
     privilégiées, y
     compris les impôts
     afférents                                         8 864          8 970
                                ---------------------------------------------
    Bénéfice net
     attribuable aux
     actionnaires
     ordinaires                                       66 334 $       55 417 $
                                ---------------------------------------------
                                ---------------------------------------------
    Nombre moyen
     d'actions ordinaires
     en circulation
     (en milliers)
      de base                                         23 834         23 642
      dilué                                           23 877         23 690
                                ---------------------------------------------
    Résultat net par
     action ordinaire
      de base                                           2,78 $         2,34 $
      dilué                                             2,78 $         2,34 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.


    ETAT CONSOLIDE DU
    RESULTAT ETENDU

                               POUR LES PERIODES DE    POUR LES PERIODES DE
                                    TROIS MOIS              NEUF MOIS
                                   TERMINEES LES          TERMINEES LES
                              ----------------------- -----------------------
    EN MILLIERS                      31          31          31          31
     DE DOLLARS                 JUILLET     JUILLET     JUILLET     JUILLET
     (NON VERIFIE)    NOTES        2008        2007        2008        2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Bénéfice net                 30 937 $    23 178 $    75 198 $    64 387 $
                              -----------------------------------------------

    Autres éléments
     du résultat
     étendu, net des
     impôts sur les
     bénéfices           10
      Variation nette
       des gains
       (pertes) latents
       sur les titres
       disponibles à
       la vente                  (2 851)     (2 816)     (5 583)     16 476
      Reclassement aux
       résultats des
       (gains) pertes
       réalisés sur les
       titres
       disponibles à
       la vente                  (7 938)       (336)    (10 068)     (1 790)
      Variation nette
       des gains
       (pertes) sur les
       produits dérivés
       désignés comme
       couverture de
       flux de
       trésorerie                  (641)     (4 686)     27 369      (6 083)
                              -----------------------------------------------
                                (11 430)     (7 838)     11 718       8 603
                              -----------------------------------------------
    Résultat étendu              19 507 $    15 340 $    86 916 $    72 990 $
                              -----------------------------------------------
                              -----------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.


    ETAT CONSOLIDE DE LA VARIATION
    DES CAPITAUX PROPRES

                                                     POUR LES PERIODES DE
                                                   NEUF MOIS TERMINEES LES
                                               ------------------------------
    EN MILLIERS DE DOLLARS                        31 JUILLET     31 JUILLET
     (NON VERIFIE)                      NOTES           2008           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Actions privilégiées
      Solde au début et à la fin
       de la période                                 210 000 $      210 000 $
                                               ------------------------------
    Actions ordinaires                      5
      Solde au début de la période                   256 445        251 158
      Emissions au cours de la période
       en vertu du régime d'options
       d'achat d'actions                    6            915          2 082
                                               ------------------------------
      Solde à la fin de la période                   257 360        253 240
                                               ------------------------------
    Surplus d'apport
      Solde au début de la période                       105            518
      Attribution d'actions en vertu
       de l'entente visant l'octroi
       d'actions lié à la performance       6              -           (590)
      Rémunération à base d'actions         6             53            147
                                               ------------------------------
      Solde à la fin de la période                       158             75
                                               ------------------------------
    Bénéfices non répartis
      Solde au début de la période                   537 254        482 149
      Bénéfice net                                    75 198         64 387
      Dividendes
        Actions privilégiées, y
         compris les impôts afférents                 (8 864)        (8 970)
        Actions ordinaires                           (22 885)       (20 570)
                                               ------------------------------
      Solde à la fin de la période                   580 703        516 996
                                               ------------------------------
    Actions de trésorerie
      Solde au début de la période                         -           (590)
      Attribution d'actions                 6              -            590
                                               ------------------------------
      Solde à la fin de la période                         -              -
                                               ------------------------------
    Cumul des autres éléments
     du résultat étendu                    10
      Solde au début de la période                       877              -
      Effet de l'adoption de la nouvelle
       convention comptable sur les
       instruments financiers, net des
       impôts sur les bénéfices                            -        (18 552)
      Autres éléments du résultat
       étendu, net des impôts sur
       les bénéfices                                  11 718          8 603
                                               ------------------------------
      Solde à la fin de la période                    12 595         (9 949)
                                               ------------------------------
    Capitaux propres                               1 060 816 $      970 362 $
                                               ------------------------------
                                               ------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.


    ETAT CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE

                                             POUR LES PERIODES DE
                                           TROIS MOIS TERMINEES LES
    EN MILLIERS                 ---------------------------------------------
     DE DOLLARS                    31 JUILLET       30 AVRIL     31 JUILLET
     (NON VERIFIE)       NOTES           2008           2008           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     d'exploitation
    Bénéfice net                       30 937 $       25 149 $       23 178 $
    Ajustements en vue
     de déterminer les
     flux de trésorerie
     nets liés aux
     activités
     d'exploitation :
      Provision pour
       pertes sur prêts                18 500         10 000         10 000
      Gains sur les
       activités de
       titrisation           4         (8 208)        (9 163)        (1 055)
      Perte nette
       (gain net) sur
       disposition de
       valeurs mobilières
       détenues à des
       fins autres que
       de transaction                 (11 637)        (1 016)          (711)
      Impôts futurs                     6 505          8 169          8 943
      Amortissements                    7 708          7 667          7 187
      Variation nette des
       valeurs mobilières
       détenues à des
       fins de
       transaction                      1 597        155 250       (100 836)
      Variation des
       intérêts courus à
       recevoir                         8 592         (9 093)        11 914
      Variation de
       l'actif au titre
       d'instruments
       financiers dérivés              14 987        (28 916)       (18 981)
      Variation des
       intérêts courus
       à payer                         (8 783)        (6 886)       (21 213)
      Variation du passif
       au titre
       d'instruments
       financiers dérivés             (10 886)        14 372         39 159
      Autres, net                       5 574         35 415         40 750
                                ---------------------------------------------
                                       54 886        200 948         (1 665)
                                ---------------------------------------------
    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     de financement
      Variation nette
       des dépôts                     712 043        236 682        371 471
      Variation des
       engagements
       afférents à des
       valeurs vendues à
       découvert                      (11 916)      (300 933)        26 091
      Variation des
       engagements
       afférents à des
       valeurs vendues en
       vertu de
       conventions de
       rachat                         126 272        178 956       (165 752)
      Emissions d'actions
       ordinaires                          82            312          1 573
      Dividendes, y
       compris les impôts
       afférents                      (10 599)       (10 595)        (9 856)
                                ---------------------------------------------
                                      815 882        104 422        223 527
                                ---------------------------------------------
    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     d'investissement
      Variation des
       valeurs mobilières
       disponibles à la
       vente et désignées
       comme étant
       détenues à des
       fins de transaction
        Acquisitions               (1 113 345)      (424 575)    (2 015 904)
        Produit à la vente
         et à l'échéance            1 058 878        173 038      2 221 718
      Variation des prêts            (722 644)      (509 506)      (963 207)
      Variation des
       valeurs acquises en
       vertu de
       conventions de
       revente                       (363 748)       (36 942)       255 362
      Produit de la
       titrisation de
       prêts
       hypothécaires                  262 707        405 200        310 904
      Acquisitions
       d'immobilisations
       corporelles                     (8 725)        (7 586)       (14 257)
      Produit de la
       vente
       d'immobilisations
       corporelles                          -             19              1
      Variation nette
       des dépôts
       productifs
       d'intérêts auprès
       d'autres banques                14 567        100 919        (13 596)
      Flux de trésorerie
       nets découlant de
       la cession d'un
       portefeuille de
       prêts                 2              -              -              -
                                ---------------------------------------------
                                     (872 310)      (299 433)      (218 979)
                                ---------------------------------------------
    Variation nette de
     l'encaisse et dépôts
     non productifs
     d'intérêts auprès
     d'autres banques au
     cours de la période               (1 542)         5 937          2 883
    Encaisse et dépôts
     non productifs
     d'intérêts auprès
     d'autres banques en
     début de période                  65 298         59 361         66 511
                                ---------------------------------------------
    Encaisse et dépôts
     non productifs
     d'intérêts auprès
     d'autres banques
     en fin de période                 63 756 $       65 298 $       69 394 $
                                ---------------------------------------------
                                ---------------------------------------------
    Informations
     supplémentaires
     relatives aux flux
     de trésorerie :
      Intérêts versés
       au cours de la
       période                        140 480 $      141 444 $      150 074 $
      Impôts sur les
       bénéfices payés
       au cours de la
       période                         (4 568)$        5 089 $        5 895 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                                     POUR LES PERIODES DE
                                                   NEUF MOIS TERMINEES LES
    EN MILLIERS                 ---------------------------------------------
     DE DOLLARS                                   31 JUILLET     31 JUILLET
     (NON VERIFIE)       NOTES                          2008           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     d'exploitation
    Bénéfice net                                      75 198 $       64 387 $
      Ajustements en
       vue de
       déterminer les
       flux de
       trésorerie nets
       liés aux
       activités
       d'exploitation :
      Provision pour
       pertes sur prêts                               38 000         30 000
      Gains sur les
       activités de
       titrisation           4                       (23 393)        (3 680)
      Perte nette (gain
       net) sur
       disposition de
       valeurs
       mobilières
       détenues à des
       fins autres que
       de transaction                                (15 340)         2 371
      Impôts futurs                                   26 655         18 983
      Amortissements                                  23 048         21 180
      Variation nette
       des valeurs
       mobilières
       détenues à des
       fins de
       transaction                                   (42 594)        99 599
      Variation des
       intérêts courus
       à recevoir                                      1 830         15 132
      Variation de
       l'actif au titre
       d'instruments
       financiers
       dérivés                                       (47 625)        24 275
      Variation des
       intérêts courus
       à payer                                       (14 289)       (26 171)
      Variation du
       passif au titre
       d'instruments
       financiers
       dérivés                                           130         24 923
      Autres, net                                     45 035        (36 714)
                                ---------------------------------------------
                                                      66 655        234 285
                                ---------------------------------------------
    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     de financement
      Variation nette
       des dépôts                                  1 275 257        772 865
      Variation des
       engagements
       afférents à des
       valeurs vendues
       à découvert                                    65 164       (142 920)
      Variation des
       engagements
       afférents à des
       valeurs vendues
       en vertu de
       conventions de
       rachat                                         85 008         41 035
      Emissions
       d'actions
       ordinaires                                        915          2 082
      Dividendes, y
       compris les
       impôts afférents                              (31 750)       (29 540)
                                ---------------------------------------------
                                                   1 394 594        643 522
                                ---------------------------------------------
    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     d'investissement
      Variation des
       valeurs mobilières
       disponibles à la
       vente et désignées
       comme étant
       détenues à des
       fins de
       transaction
        Acquisitions                              (2 326 740)    (6 454 221)
        Produit à la
         vente et à
         l'échéance                                1 789 738      6 798 377
      Variation des prêts                         (1 690 453)    (1 590 911)
      Variation des
       valeurs acquises
       en vertu de
       conventions de
       revente                                      (302 764)        46 700
      Produit de la
       titrisation de
       prêts
       hypothécaires                               1 068 956        488 761
      Acquisitions
       d'immobilisations
       corporelles                                   (22 380)       (36 192)
      Produit de la
       vente
       d'immobilisations
       corporelles                                       103          1 225
      Variation nette
       des dépôts
       productifs
       d'intérêts auprès
       d'autres banques                               (8 830)      (133 059)
      Flux de trésorerie
       nets découlant de
       la cession d'un
       portefeuille de
       prêts                 2                        29 632              -
                                ---------------------------------------------
                                                  (1 462 738)      (879 320)
                                ---------------------------------------------
    Variation nette de
     l'encaisse et
     dépôts non
     productifs
     d'intérêts auprès
     d'autres banques
     au cours de la
     période                                          (1 489)        (1 513)
    Encaisse et dépôts
     non productifs
     d'intérêts auprès
     d'autres banques
     en début de période                              65 245         70 907
                                ---------------------------------------------
    Encaisse et dépôts
     non productifs
     d'intérêts auprès
     d'autres banques en
     fin de période                                   63 756 $       69 394 $
                                ---------------------------------------------
                                ---------------------------------------------
    Informations
     supplémentaires
     relatives aux flux
     de trésorerie :
      Intérêts versés au
       cours de la
       période                                       428 133 $      409 387 $
      Impôts sur les
       bénéfices payés
       au cours de la
       période                                        (3 470)$       15 085 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers
    consolidés intermédiaires.


    NOTES AFFERENTES AUX
    ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
    (NON VERIFIEES)

    1. CONVENTIONS COMPTABLES

    Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés de la Banque
Laurentienne ont été préparés par la direction qui est responsable de
l'intégrité et de la fidélité de l'information financière présentée. Ces états
financiers consolidés intermédiaires ont été dressés selon les principes
comptables généralement reconnus (PCGR) du Canada pour les états financiers
intermédiaires. Les principales conventions comptables suivies dans
l'établissement de ces états financiers consolidés intermédiaires, à
l'exception des modifications comptables décrites ci-dessous, sont identiques
à celles utilisées aux états financiers consolidés annuels vérifiés de la
Banque au 31 octobre 2007. Ces conventions comptables sont conformes aux PCGR.
Par contre, ces états financiers consolidés intermédiaires ne reflètent pas
toutes les informations et les divulgations requises par les PCGR pour des
états financiers complets. Par conséquent, ces états financiers consolidés
intermédiaires devraient être lus conjointement avec les états financiers
consolidés annuels vérifiés au 31 octobre 2007. Les états financiers
consolidés intermédiaires contiennent certains éléments qui sont établis selon
les meilleures estimations et au meilleur du jugement de la direction. Les
résultats réels pourraient différer de ces estimations. Certains chiffres
comparatifs ont été retraités en fonction de la présentation adoptée pour la
période courante.

    Modifications de conventions comptables

    Informations à fournir concernant le capital et Information à fournir et
    présentation concernant les instruments financiers

    Le 1er décembre 2006, l'ICCA a publié trois nouvelles normes comptables :
le chapitre 1535, Informations à fournir concernant le capital, le chapitre
3862, Instruments financiers - informations à fournir, et le chapitre 3863,
Instruments financiers - présentation. La Banque a adopté ces normes sur la
divulgation le 1er novembre 2007. L'adoption de ces nouvelles normes
comptables n'a pas eu d'incidence sur la comptabilisation ou l'évaluation des
instruments financiers ou du capital.
    Le chapitre 1535 détaille les informations à fournir relativement (i) aux
objectifs, politiques et procédures de gestion du capital, (ii) à certaines
données quantitatives sur les éléments inclus dans la gestion du capital,
(iii) et à la conformité aux exigences réglementaires relatives au capital et
les conséquences de défaut à ces exigences. La note 5 de ces états financiers
consolidés intermédiaires inclut l'information relative à cette nouvelle
norme.
    Les chapitres 3862 et 3863 détaillent l'ensemble des obligations
d'information et des règles de présentation applicables aux instruments
financiers, remplaçant le chapitre 3861, Instruments financiers - informations
à fournir et présentation. Ces nouvelles normes exigent la divulgation
d'informations additionnelles sur la nature et l'étendue des risques découlant
des instruments financiers auxquels la Banque est exposée et la façon dont
elle gère ces risques. Ces états financiers consolidés intermédiaires, dont
notamment la note 11, incluent les informations relatives à ces nouvelles
normes. De plus, certaines informations pertinentes à ces nouvelles exigences
sont incluses aux états financiers consolidés annuels au 31 octobre 2007.

    2. CESSIONS

    Cession d'un portefeuille de marges de crédit personnelles

    Au cours du premier trimestre de 2008, la Banque a vendu un portefeuille
de marges de crédit personnelles de 30 058 000$, générant une perte de
426 000$ qui a été comptabilisée sous la rubrique "autres revenus". La Banque
n'a pas conservé de droits et obligations relativement à ces prêts.

    3. PRETS

    Prêts et prêts douteux
                                                         AU 31 JUILLET 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                MONTANT
                    MONTANT        BRUT  PROVISIONS
    EN MILLIERS        BRUT   DES PRETS       SPECI- PROVISIONS   TOTAL DES
     DE DOLLARS   DES PRETS     DOUTEUX      FIQUES   GENERALES  PROVISIONS
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Prêts
     personnels   5 265 562 $    18 973 $     6 431 $    32 289 $    38 720 $
    Prêts hypo-
     thécaires
     rési-
     dentiels     6 109 648      21 033       1 625       4 433       6 058
    Prêts hypo-
     thécaires
     commerciaux    883 401       4 029       1 657       4 716       6 373
    Prêts
     commerciaux
     et autres    1 727 105      58 639      32 541      31 812      64 353
                -------------------------------------------------------------
                 13 985 716 $   102 674 $    42 254 $    73 250 $   115 504 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                                         AU 31 OCTOBRE 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                MONTANT
                    MONTANT        BRUT  PROVISIONS
    EN MILLIERS        BRUT   DES PRETS       SPECI- PROVISIONS   TOTAL DES
     DE DOLLARS   DES PRETS     DOUTEUX      FIQUES   GENERALES  PROVISIONS
    -------------------------------------------------------------------------

    Prêts
     personnels   4 958 176 $    16 237 $     6 039 $    28 446 $    34 485 $
    Prêts hypo-
     thécaires
     rési-
     dentiels     6 232 778      20 395       1 419       5 144       6 563
    Prêts hypo-
     thécaires
     commerciaux    684 625       4 342       1 532       4 144       5 676
    Prêts
     commerciaux
     et autres    1 556 831      62 964      41 082      27 516      68 598
                -------------------------------------------------------------
                 13 432 410 $   103 938 $    50 072 $    65 250 $   115 322 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                                         AU 31 JUILLET 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                MONTANT
                    MONTANT        BRUT  PROVISIONS
    EN MILLIERS        BRUT   DES PRETS       SPECI- PROVISIONS   TOTAL DES
     DE DOLLARS   DES PRETS     DOUTEUX      FIQUES   GENERALES  PROVISIONS
    -------------------------------------------------------------------------

    Prêts
     personnels   4 789 477 $    18 627 $     7 167 $    26 663 $    33 830 $
    Prêts hypo-
     thécaires
     rési-
     dentiels     6 349 418      20 288       1 850       4 404       6 254
    Prêts hypo-
     thécaires
     commerciaux    670 918       4 855       1 563       3 811       5 374
    Prêts
     commerciaux
     et autres    1 533 864      65 516      41 085      30 372      71 457
                -------------------------------------------------------------
                 13 343 677 $   109 286 $    51 665 $    65 250 $   116 915 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Provisions spécifiques pour pertes sur prêts

                    POUR LES PERIODES DE NEUF MOIS TERMINEES LES 31 JUILLET
                                                           2008        2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                          PRETS      PRETS                 TOTAL      TOTAL
    EN MIL-             HYPOTHE-   HYPOTHE-     PRETS    DES PRO-   DES PRO-
     LIERS     PRETS     CAIRES     CAIRES     COMMER-   VISIONS    VISIONS
     DE       PERSON-      RESI-       COM-     CIAUX      SPECI-     SPECI-
     DOLLARS    NELS   DENTIELS   MERCIAUX  ET AUTRES     FIQUES     FIQUES
    -------------------------------------------------------------------------

    Solde en
     début de
     période   6 039 $    1 419 $    1 532 $   41 082 $   50 072 $   59 903 $
    Provision
     pour
     pertes
     sur prêts
     imputée
     à l'état
     conso-
     lidé des
     résul-
     tats     21 464        619        284      7 633     30 000     30 000
    Radia-
     tions   (24 749)      (458)      (159)   (16 576)   (41 942)   (41 813)
    Recouvre-
     ments     3 677         45          -        402      4 124      3 575
             ----------------------------------------------------------------
    Solde en
     fin de
     période   6 431 $    1 625 $    1 657 $   32 541 $   42 254 $   51 665 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Provisions générales pour pertes sur prêts

                    POUR LES PERIODES DE NEUF MOIS TERMINEES LES 31 JUILLET
                                                            2008       2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                          PRETS      PRETS
    EN MIL-             HYPOTHE-   HYPOTHE-     PRETS      TOTAL      TOTAL
     LIERS     PRETS     CAIRES     CAIRES     COMMER-   DES PRO-   DES PRO-
     DE       PERSON-      RESI-       COM-     CIAUX    VISIONS    VISIONS
     DOLLARS    NELS   DENTIELS   MERCIAUX  ET AUTRES  GENERALES  GENERALES
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde en
     début de
     période  28 446 $    5 144 $    4 144 $   27 516 $   65 250 $   65 250 $
    Provision
     pour
     pertes
     sur prêts
     imputée
     à l'état
     conso-
     lidé des
     résul-
     tats      3 843       (711)       572      4 296      8 000          -
             ----------------------------------------------------------------
    Solde en
     fin de
     période  32 289 $    4 433 $    4 716 $   31 812 $   73 250 $   65 250 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Prêts en souffrance mais non douteux

    Les prêts personnels et hypothécaires résidentiels en souffrance du
tableau ci-dessous ne sont pas classés comme douteux puisqu'ils sont en
souffrance depuis moins de 90 jours ou ils sont garantis de façon à ce qu'il
soit raisonnable de s'attendre à un plein recouvrement. Le solde des prêts
commerciaux en souffrance mais non douteux n'est pas significatif.


                                                         AU 31 JUILLET 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                  DE 32 JOURS        PLUS DE
    EN MILLIERS DE DOLLARS         A 90 JOURS       90 JOURS          TOTAL
    -------------------------------------------------------------------------
    Prêts personnels                   19 471 $        5 883 $       25 354 $
    Prêts hypothécaires
     résidentiels                      29 578         10 868         40 446
                                ---------------------------------------------
                                       49 049 $       16 751 $       65 800 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    4. TITRISATION DE PRETS

    La Banque titrise des prêts hypothécaires résidentiels assurés par la
Société canadienne d'hypothèque et de logement, de même que des prêts
hypothécaires conventionnels. Les gains avant impôts, nets des frais liés à la
transaction, sont constatés au poste revenus de titrisation.
    Le tableau suivant résume les opérations de titrisation de prêts
hypothécaires résidentiels réalisées par la Banque :

                         POUR LES PERIODES DE          POUR LES PERIODES DE
    EN                 TROIS MOIS TERMINEES LES      NEUF MOIS TERMINEES LES
     MILLIERS   ----------------------------------- -------------------------
     DE          31 JUILLET    30 AVRIL  31 JUILLET  31 JUILLET  31 JUILLET
     DOLLARS           2008        2008        2007        2008        2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Produit en
     espèces,
     net des
     frais liés
     aux
     transactions   262 707 $   405 200 $   310 904 $ 1 068 956 $   447 681 $
    Droits
     relatifs aux
     intérêts
     excéden-
     taires futurs   14 353      21 516       8 504      48 978      13 234
    Passif de
     gestion         (2 225)     (3 284)     (2 123)     (8 875)     (3 214)
    Compte de
     réserve              -           -       7 419           -       8 495
    Autres           (3 039)     (8 023)     (4 514)    (16 395)     (5 671)
                -------------------------------------------------------------
                    271 796     415 409     320 190   1 092 664     460 525
    Prêts hypo-
     thécaires
     résidentiels
     titrisés et
     vendus         263 588     406 246     319 135   1 069 271     457 269
                -------------------------------------------------------------
    Gains avant
     impôts, nets
     des frais
     liés aux
     transactions     8 208 $     9 163 $     1 055 $    23 393 $     3 256 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Relativement aux cessions de prêts hypothécaires résidentiels, les
hypothèses clés utilisées pour déterminer la valeur initiale des droits
conservés à la date de vente pour les opérations effectuées au cours du
trimestre se détaillent comme suit :

    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Taux de remboursement anticipé                                     26,7 %
    Taux d'actualisation                                                4,0 %
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Aucune perte n'est prévue sur les prêts hypothécaires résidentiels
    assurés.

    Au 31 juillet 2008, la Banque détenait des droits relatifs à des intérêts
excédentaires futurs s'élevant à 66 612 000 $ (desquels 58 108 000 $ étaient
liés à des hypothèques assurées) et des comptes de réserve au comptant de
17 124 000 $.
    L'encours total des prêts hypothécaires résidentiels titrisés s'élève à
2 306 163 000 $ au 31 juillet 2008 (1 561 901 000 $ au 31 octobre 2007).
    Afin de limiter le risque de taux d'intérêt d'un portefeuille de prêts
hypothécaires commerciaux destinés à être cédé dans le cadre d'une transaction
de titrisation, la Banque a procédé à certaines transactions de couverture.
Compte tenu que les activités de titrisation ont été perturbées par des
conditions de marché défavorables et que les transactions de couverture ne
rencontraient pas les exigences des PCGR permettant d'utiliser la comptabilité
de couverture, les variations de valeur associées aux éléments de couverture
ont résulté en une perte de 1 971 000 $ durant le premier trimestre de 2008,
laquelle a été comptabilisée dans les autres revenus, sous la rubrique revenus
de titrisation.
    Au cours du trimestre terminé le 30 avril 2008, la Banque a revu à la
baisse de 1 200 000 $ la valeur de certains swaps de taux d'intérêts ayant été
contractés dans le cadre de cessions de prêts hypothécaires résidentiels, à la
suite de la crise des liquidités et du crédit affectant le papier commercial
adossé à des actifs. Cet ajustement a été imputé à l'encontre des revenus de
titrisation.

    5. CAPITAL-ACTIONS

    Emissions d'actions ordinaires

    Au cours du trimestre, 4 205 actions ordinaires (33 237 actions ordinaires
au cours de la période de neuf mois se terminant le 31 juillet 2008) ont été
émises dans le cadre du régime d'option d'achat d'actions destiné aux
dirigeants de la Banque, pour une contrepartie au comptant de 82 000 $ (915
000 $ au cours de la période de neuf mois se terminant le 31 juillet 2008).

    EMIS ET EN
     CIRCULATION           AU 31 JUILLET 2008            AU 31 OCTOBRE 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS
     DE DOLLARS,
     SAUF LE NOMBRE     NOMBRE                        NOMBRE
     D'ACTIONS       D'ACTIONS        MONTANT      D'ACTIONS        MONTANT
    -------------------------------------------------------------------------
    Actions
     privilégiées
     de catégorie
     A(1)
      Série 9        4 000 000        100 000 $    4 000 000        100 000 $
      Série 10       4 400 000        110 000      4 400 000        110 000
                    ---------------------------------------------------------
    Total des
     actions
     privilégiées    8 400 000        210 000 $    8 400 000        210 000 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------
    Actions
     ordinaires     23 844 050        257 360 $   23 810 813        256 445 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Les actions privilégiées sont convertibles en actions ordinaires au
        gré de la Banque. Cependant, le nombre d'actions convertibles pouvant
        être émises ne peut être déterminé avant la date de la conversion.

    Gestion du capital

    Capital attribuable aux actionnaires ordinaires

    Le capital attribuable aux actionnaires ordinaires se compose des actions
ordinaires, des bénéfices non répartis, du surplus d'apport et du cumul des
autres éléments du résultat étendu. La gestion du capital contribue à la
rentabilité de la Banque puisque celui-ci est alloué aux secteurs d'activités
en fonction d'objectifs et de critères de rentabilité. La Banque vise à
conserver un niveau de capital qui puisse soutenir ses activités tout en
générant pour ses actionnaires un rendement, compte tenu des normes de
l'industrie et de son profil de risque.

    Capital réglementaire

    Le capital réglementaire de la Banque se compose principalement du capital
attribuable aux actionnaires ordinaires, des actions privilégiées et des
débentures subordonnées. Le capital réglementaire est un facteur permettant à
la direction d'évaluer le niveau de sécurité et de solidité de la Banque par
rapport à l'ensemble des risques liés à ses activités. La Banque a pour
politique de maintenir ses ratios de capital réglementaire conformes aux
règles définies par le Bureau du surintendant des institutions financières du
Canada (BSIF). Les lignes directrices réglementaires émises par le BSIF
exigent que les banques maintiennent un ratio de capital de première catégorie
d'au moins 7% et un ratio de capital total d'au moins 10%. Depuis le 1er
novembre 2007, la Banque évalue maintenant son capital réglementaire en se
basant sur le cadre normatif sur les fonds propres à risque élaboré par la
Banque des règlements internationaux (BRI) (Bâle II). La Banque a opté pour
l'utilisation de la méthode standard pour le risque de crédit et la méthode de
l'indicateur de base pour le risque opérationnel. Depuis le 1er novembre 2007,
la Banque s'est conformée à ces exigences.
    Un plan de capital préparé annuellement précise les ratios de capital
visés en tenant compte des niveaux prévus de l'actif pondéré par le risque et
des initiatives prévues en matière de gestion du capital. Les ratios de
capital réglementaire sont présentés à la direction mensuellement. Des
rapports de suivi des ratios de capital réglementaire sont également présentés
trimestriellement au comité de gestion des risques du conseil
d'administration.

    Capital réglementaire(1)

    EN MILLIERS                 AU 31 JUILLET  AU 31 OCTOBRE  AU 31 JUILLET
     DE DOLLARS                          2008           2007           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Fonds propres de catégorie 1
      Actions ordinaires              257 360 $      256 445 $      253 240 $
      Surplus d'apport                    158            105             75
      Bénéfices non répartis          580 703        537 254        516 996
      Actions privilégiées
       non cumulatives                210 000        210 000        210 000
      Moins : écarts
       d'acquisition,
       titrisation et autres          (91 498)       (53 790)       (53 790)
                                ---------------------------------------------
    Total - fonds propres de
     catégorie 1                      956 723        950 014        926 521
                                ---------------------------------------------

    Fonds propres de catégorie 2
      Débentures subordonnées         150 000        150 000        150 000
      Provisions générales             73 250         65 250         65 250
      Moins : titrisation et
       autres                         (31 447)       (33 827)       (31 895)
                                ---------------------------------------------
    Total - fonds propres de
     catégorie 2                      191 803        181 423        183 355
                                ---------------------------------------------
    Total - fonds propres           1 148 526 $    1 131 437 $    1 109 876 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
     (1) Le capital réglementaire, calculé à compter du 1er novembre 2007,
         est maintenant basé sur les normes de fonds propres en vertu de
         Bâle ll. Les données comparatives des années antérieures étaient
         basées sur le cadre normatif précédent en vertu de Bâle I.


    6. PROGRAMME DE REMUNERATION A BASE D'ACTIONS

    Régime d'options d'achat d'actions

    Au cours des neuf premiers mois de 2008, il n'y a pas eu de nouvel octroi.
L'information relative au nombre d'options en cours s'établit comme suit :

                                                            AU 31     AU 31
                                                          JUILLET   OCTOBRE
                                                             2008      2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                                           NOMBRE    NOMBRE
    -------------------------------------------------------------------------
    Options d'achat d'actions
      En cours à la fin de la période                     130 990   170 027
      Pouvant être levées à la fin de la période           93 490   120 027
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Programme d'unités d'actions restreintes

    En vertu du programme d'unités d'actions restreintes, la prime annuelle de
certains employés d'un montant de 1 486 000 $ a été convertie en 45 786 unités
d'actions restreintes entièrement acquises au cours du premier trimestre de
l'exercice 2008. La Banque a également contribué pour 27 472 unités d'actions
restreintes additionnelles, lesquelles seront acquises en décembre 2010.

    Programme d'unités d'actions de performance

    Au cours du premier trimestre de 2008, en vertu du programme d'unité
d'actions de performance, la Banque a octroyé 35 816 unités d'actions de
performance d'une valeur de 40,07$ chacune. Les droits sur 37,5% de ces unités
seront acquis après 3 ans. Les droits sur les unités restantes seront acquis
après 3 ans, en fonction de l'atteinte d'objectifs financiers.

    Régime de droits à la plus-value des actions

    Au cours du troisième trimestre de 2008, en vertu du régime de droits à la
plus-value des actions, la Banque a octroyé 135 600 droits ayant un prix
d'exercice de 41,02 $. Il n'y a pas eu d'octroi de droits au cours des six
premiers mois de 2008.

    Octroi d'actions lié à la performance

    Conformément à l'entente de 2005 visant l'octroi d'actions lié à la
performance, les droits concernant les 20 000 actions ordinaires ayant été
octroyées ont été acquis en janvier 2007, les objectifs ayant été atteints. En
conséquence, les actions ont été émises à l'employé.

    Charge liée aux régimes de rémunération à base d'actions

    Le tableau suivant présente la charge lié à l'ensemble des programmes de
rémunération à base d'action, net de l'effet des transactions de couverture.

                      POUR LES PERIODES DE             POUR LES PERIODES DE
                     TROIS MOIS TERMINEES LES         NEUF MOIS TERMINEES LES
                 ---------------------------------- ------------------------
    EN MILLIERS  31 JUILLET    30 AVRIL  31 JUILLET  31 JUILLET  31 JUILLET
     DE DOLLARS        2008        2008        2007        2008        2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Charge
     (recou-
     vrement)
     liée aux
     régimes de
     rémunération
     à base
     d'actions          595 $     4 319 $     4 158 $       801 $     6,398 $
    Effet de la
     couverture         121      (4 386)     (3 199)      1 374      (2 947)
                 ------------------------------------------------------------
    Total               716 $       (67) $      959 $     2 175 $     3 451 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    7. AVANTAGES SOCIAUX FUTURS

                      POUR LES PERIODES DE             POUR LES PERIODES DE
                    TROIS MOIS TERMINEES LES         NEUF MOIS TERMINEES LES
                ------------------------------------ ------------------------
    EN MILLIERS  31 JUILLET    30 AVRIL  31 JUILLET  31 JUILLET  31 JUILLET
     DE DOLLARS        2008        2008        2007        2008        2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Charge liée
     aux régimes
     de retraite
     à prestations
     déterminées      2 659 $     2 583 $     4 158 $     7 882 $    12 517 $
    Charge du
     volet à
     cotisations
     déterminées      1 000         929         771       2 745       2 201
    Charge liée
     aux autres
     régimes            830         812         807       2 472       2 394
                -------------------------------------------------------------
    Total             4 489 $     4 324 $     5 736 $    13 099 $    17 112 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    8. IMPOTS SUR LES BENEFICES

    Pour le trimestre terminé le 31 juillet 2008, les impôts sur les bénéfices
étaient de 8 111 000 $ et le taux d'imposition effectif était de 20,8 %. Ce
taux d'imposition inférieur, comparativement au taux prévu par la loi de 31,6
%, reflète principalement l'imposition réduite du gain sur disposition des
actions de la Bourse de Montréal, de même que l'effet favorable de la
détention d'investissements en valeurs mobilières canadiennes qui génèrent des
revenus non imposables et l'effet de ne pas comptabiliser l'impôt sur les
bénéfices tirés des opérations étrangères d'assurance crédit.
    Pour le trimestre terminé le 30 avril 2008, les impôts sur les bénéfices
étaient de 9 506 000 $ et le taux d'imposition effectif était de 27,4 %. Ce
taux d'imposition inférieur, comparativement au taux prévu par la loi de
31,6 %, reflète principalement l'effet favorable de la détention
d'investissements en valeurs mobilières canadiennes qui génèrent des revenus
non imposables, ainsi que l'effet de ne pas comptabiliser l'impôt sur les
bénéfices tirés des opérations étrangères d'assurance crédit.
    Pour le trimestre terminé le 31 juillet 2007, les impôts sur les bénéfices
s'élevaient à 9 491 000 $ et le taux d'imposition effectif était de 29,1 %. Ce
taux d'imposition inférieur, comparativement au taux prévu par la loi de 33,0
%, résulte des investissements en valeurs mobilières canadiennes qui génèrent
des revenus de dividendes non imposables, ainsi que de la faible imposition
des bénéfices tirés des opérations d'assurance crédit.
    Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2008, les impôts sur
les bénéfices s'élevaient à 31 521 000 $, et le taux d'imposition effectif
était de 29,5 %. Ce taux d'imposition inférieur pour cette période de neuf
mois, comparativement au taux prévu par la loi de 31,6 % résulte des éléments
noté ci-dessus, partiellement contrebalancé par la baisse de valeur des actifs
d'impôts futurs de la Banque de 5 657 000 $ liée aux nouvelles réductions de
taux d'impôt fédéral, comptabilisée au cours du premier trimestre.
    Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2007, les impôts sur
les bénéfices s'élevaient à 22 264 000 $, et le taux d'imposition effectif
était de 25,7 %. Ce taux d'imposition inférieur pour cette période de neuf
mois, comparativement au taux prévu par la loi de 33,0 % résulte des éléments
noté ci-dessus au cours du troisième trimestre, de même qu'aux éléments
suivants : au cours du premier trimestre - un ajustement favorable de
900 000 $ afin de refléter l'augmentation de la valeur de l'actif d'impôt
futur à la suite de l'adoption, en décembre 2006, des mesures fiscales
fédérales visant à hausser le seuil d'assujettissement de l'impôt minimum des
institutions financières à 1 milliard $ ; et des ajustements favorables de
1 558 000 $ au cours du deuxième trimestre.

    9. NOMBRE MOYEN PONDERE DILUE D'ACTIONS ORDINAIRES EN CIRCULATION

                         POUR LES PERIODES DE          POUR LES PERIODES DE
                       TROIS MOIS TERMINEES LES      NEUF MOIS TERMINEES LES
                ----------------------------------- -------------------------
                 31 JUILLET    30 AVRIL  31 JUILLET  31 JUILLET  31 JUILLET
                       2008        2008        2007        2008        2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Nombre
     moyen
     pondéré
     d'actions
     ordinaires
     en
     circu-
     lation      23 841 767  23 836 734  23 661 820  23 834 150  23 642 412
    Options
     d'achat
     d'actions
     dilutives       46 261      45 108      66 522      43 106      47 466
                -------------------------------------------------------------
    Nombre
     moyen
     pondéré
     dilué
     d'actions
     ordinaires
     en
     circu-
     lation      23 888 028  23 881 842  23 728 342  23 877 256  23 689 878
                -------------------------------------------------------------
                -------------------------------------------------------------
    Nombre
     moyen
     d'options
     d'achat
     d'actions
     n'ayant pas
     été considéré
     aux fins
     du calcul
     du résultat
     par action
     ordinaire
     dilué(1)              -          -           -           -      30 150
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Ce nombre moyen d'options d'achat d'actions n'a pas été considéré aux
        fins du calcul du résultat par action ordinaire dilué puisque
        le prix moyen d'exercice de ces options était supérieur au cours
        moyen des actions de la Banque au cours de ces périodes.


    10. INFORMATION ADDITIONNELLE SUR LES AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT ETENDU

    Autres éléments du résultat étendu

                                                         POUR LA PERIODE DE
                                                     TROIS MOIS TERMINEE LE
                                  -------------------------------------------
                                                                 31 JUILLET
                                                                       2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                                                   NETS DES
                                 AVANT IMPOTS         IMPOTS         IMPOTS
                                      SUR LES        SUR LES        SUR LES
    EN MILLIERS DE DOLLARS          BENEFICES      BENEFICES      BENEFICES
    -------------------------------------------------------------------------
    Gains et (pertes) latents
     sur les titres disponibles
     à la vente
      Gains et (pertes) latents
       provenant de la période         (4 202)$        1 351 $       (2 851)$
      Moins : reclassement aux
       résultats de (gains) et
       pertes réalisés au cours
       de la période                   (8 325)           387         (7 938)
                                  -------------------------------------------
    Gains et (pertes) latents sur
     les titres disponibles à la
     vente                            (12 527)         1 738        (10 789)
    Gains et (pertes) sur les
     produits dérivés désignés
     comme couverture de flux
     de trésorerie                       (894)           253           (641)
                                  -------------------------------------------
    Autres éléments du résultat
     étendu                           (13 421)$        1 991 $      (11 430)$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                                         POUR LA PERIODE DE
                                                     TROIS MOIS TERMINEE LE
                                  -------------------------------------------
                                                                 31 JUILLET
                                                                       2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                                                   NETS DES
                                 AVANT IMPOTS         IMPOTS         IMPOTS
                                      SUR LES        SUR LES        SUR LES
    EN MILLIERS DE DOLLARS          BENEFICES      BENEFICES      BENEFICES
    -------------------------------------------------------------------------
    Gains et (pertes) latents
     sur les titres disponibles
     à la vente
      Gains et (pertes) latents
       provenant de la période         (4 134)$        1 318 $       (2 816)$
      Moins : reclassement aux
       résultats de (gains) et
       pertes réalisés au cours
       de la période                     (498)           162           (336)
                                  -------------------------------------------
    Gains et (pertes) latents
     sur les titres disponibles
     à la vente                        (4 632)         1 480         (3 152)
    Gains et (pertes) sur les
     produits dérivés désignés
     comme couverture de flux
     de trésorerie                     (7 094)         2 408         (4 686)
                                  -------------------------------------------
    Autres éléments du résultat
     étendu                           (11 726)$        3 888 $       (7 838)$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                         POUR LA PERIODE DE
                                                      NEUF MOIS TERMINEE LE
                                  -------------------------------------------
                                                                 31 JUILLET
                                                                       2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                                                   NETS DES
                                 AVANT IMPOTS         IMPOTS         IMPOTS
                                      SUR LES        SUR LES        SUR LES
    EN MILLIERS DE DOLLARS          BENEFICES      BENEFICES      BENEFICES
    -------------------------------------------------------------------------
    Gains et (pertes) latents
     sur les titres disponibles
     à la vente
      Gains et (pertes) latents
       provenant de la période         (8 117)$        2 534 $       (5 583)$
      Moins : reclassement aux
       résultats de (gains) et
       pertes réalisés au cours
       de la période                  (10 850)           782        (10 068)
                                  -------------------------------------------
    Gains et (pertes) latents
     sur les titres disponibles
     à la vente                       (18 967)         3 316        (15 651)
    Gains et (pertes) sur les
     produits dérivés désignés
     comme couverture de flux
     de trésorerie                     40,518        (13 149)        27 369
                                  -------------------------------------------
    Autres éléments du résultat
     étendu                            21 551 $       (9 833)$       11 718 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                         POUR LA PERIODE DE
                                                      NEUF MOIS TERMINEE LE
                                  -------------------------------------------
                                                                 31 JUILLET
                                                                       2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                                                   NETS DES
                                 AVANT IMPOTS         IMPOTS         IMPOTS
                                      SUR LES        SUR LES        SUR LES
    EN MILLIERS DE DOLLARS          BENEFICES      BENEFICES      BENEFICES
    -------------------------------------------------------------------------
     Gains et (pertes) latents
      sur les titres disponibles
      à la vente
       Gains et (pertes) latents
        provenant de la période        19 200 $       (2 724)$       16 476 $
      Moins : reclassement aux
       résultats de (gains) et
       pertes réalisés au cours
       de la période                   (1 561)          (229)        (1 790)
                                  -------------------------------------------
    Gains et (pertes) latents
     sur les titres disponibles
     à la vente                        17 639         (2 953)        14 686
    Gains et (pertes) sur les
     produits dérivés désignés
     comme couverture de
     flux de trésorerie                (9 232)         3 149         (6 083)
                                  -------------------------------------------
    Autres éléments du résultat
     étendu                             8 407 $          196 $        8 603 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Cumul des autres éléments du résultat étendu (net des impôts sur les
    bénéfices)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                                                  CUMUL DES
                                   COUVERTURE         TITRES    ELEMENTS DU
                                   DE FLUX DE    DISPONIBLES       RESULTAT
    EN MILLIERS DE DOLLARS         TRESORERIE     A LA VENTE         ETENDU
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde au 31 octobre 2007          (10,255)$       11,132 $          877 $
    Variation au cours de la
     période de trois mois
     terminée le 31 janvier 2008       22,732         (3,931)        18,801
    Variation au cours de la
     période de trois mois
     terminée le 30 avril 2008          5,278           (931)         4,347
    Variation au cours de la
     période de trois mois
     terminée le 31 juillet 2008         (641)       (10,789)       (11,430)
                                  -------------------------------------------
    Solde au 31 juillet 2008           17,114 $       (4,519) $      12,595 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                                                  CUMUL DES
                                   COUVERTURE         TITRES    ELEMENTS DU
                                   DE FLUX DE    DISPONIBLES       RESULTAT
    EN MILLIERS DE DOLLARS         TRESORERIE     A LA VENTE         ETENDU
    -------------------------------------------------------------------------
    Solde au 31 octobre 2006                - $            - $            - $
    Effet de l'adoption de la
     nouvelle convention comptable    (15 932)        (2 620)       (18 552)
    Variation au cours de la période
     de trois mois terminée
     le 31 janvier 2007                  (358)          (180)          (538)
    Variation au cours de la période
     de trois mois terminée
     le 30 avril 2007                  (1 039)        18 018         16 979
    Variation au cours de la période
     de trois mois terminée
     le 31 juillet 2007                (4 686)        (3 152)        (7 838)
                                  -------------------------------------------
    Solde au 31 juillet 2007          (22 015)        12 066         (9 949)
    Variation au cours de la période
     de trois mois terminée
     le 31 octobre 2007                11 760           (934)        10 826
                                  -------------------------------------------
    Solde au 31 octobre 2007          (10 255)$       11 132 $          877 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    11. INFORMATION ADDITIONNELLE SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS ET LES
        RELATIONS DE COUVERTURES

    Gestion des risques liés aux instruments financiers

    La Banque est exposée à différents types de risques de par la nature des
activités commerciales qu'elle poursuit, dont ceux liés à l'utilisation
d'instruments financiers. Afin de gérer les risques associés à l'utilisation
d'instruments financiers, incluant les portefeuilles de prêts et de dépôts,
les valeurs mobilières et les instruments financiers dérivés, des contrôles
ont été mis en place, notamment des politiques de gestion des risques et
diverses limites de risque. Ces mesures visent à optimiser le ratio
rendement / risque dans toutes les sphères d'activité. Une structure de régie
d'entreprise est aussi établie afin de s'assurer que la tolérance globale au
risque est en accord avec les stratégies et objectifs de la Banque. Les
principaux risques auxquels la Banque est exposée sont décrits ci-dessous.

    (a) Risque de marché

    Le risque de marché correspond aux pertes financières que peut encourir la
Banque en raison des fluctuations défavorables de la valeur des instruments
financiers, à la suite de la variation des paramètres qui sous-tendent leur
évaluation, notamment les taux d'intérêt, les taux de change ainsi que les
cours boursiers. La Banque a fixé des politiques et limites qui visent à
circonscrire l'exposition au risque de marché découlant des activités de
négociation, de placement et de gestion de l'actif et du passif.
    Relativement aux activités de négociation et d'investissement, la Banque
se fit principalement à la combinaison de deux groupes de mesures :i) la
valeur à risque (VAR) et la mise en application de scénarios-chocs; et ii) des
limites nominales, lesquelles permettent d'encadrer les risques qui ne
seraient pas saisis par les mesures de VAR et les scénarios-chocs.
    Les activités de gestion de l'actif et du passif visent à contrôler le
risque structurel de taux d'intérêt qui correspond à l'impact potentiel
défavorable des fluctuations de taux d'intérêt sur les revenus et la valeur
économique de la Banque. Ce risque est dû principalement aux différences entre
les dates d'échéance ou les date de réévaluation des éléments du bilan et hors
bilan, ainsi qu'aux options imbriquées dans certains produits bancaires,
notamment les clauses de remboursement anticipé des prêts, de rachat de dépôts
et les engagements hypothécaires. La Banque évalue périodiquement l'effet sur
la valeur économique de ses capitaux propres et de ses revenus nets d'intérêt
avant impôt à une hausse soudaine et soutenue de 1% des taux d'intérêts. Au
31 juillet 2008, une telle majoration aurait ainsi entraîné une hausse
d'environ 667 000 $ du revenu net d'intérêt avant impôt sur les 12 mois
suivants et aurait entraîné une baisse de 36 690 000 $ de la valeur économique
des capitaux propres.

    (b) Risque de crédit

    L'utilisation d'instruments financiers, incluant des produits dérivés,
peut entraîner un risque de crédit correspondant au risque de perte financière
résultant de l'incapacité ou du refus d'une contrepartie de s'acquitter
entièrement de ses obligations contractuelles. Les politiques dont s'est dotée
la Banque en matière de gestion du risque de crédit visent à en faire une
évaluation adéquate. Ces politiques comprennent l'autorisation de crédit par
niveau d'autorité, l'attribution de cotes de risque, la gestion des prêts
douteux, l'établissement de provisions, et la tarification en fonction du
risque. En ce qui concerne la diversification, la politique de crédit établit
des lignes directrices visant à limiter les concentrations de crédit par
contrepartie, par secteur d'activité, et définissant certains secteurs jugés
plus risqués, et devraient ainsi être évités. Les politiques sont revues et
approuvées périodiquement par le comité de gestion des risques du conseil
d'administration. La Banque suit ses portefeuilles d'instruments financiers
tant sur le plan qualitatif que quantitatif, grâce à des mécanismes et
politiques qui touchent la révision des différents types de dossiers, des
systèmes de mise à jour des cotes de risque et l'analyse de la tarification.
La note 3 de ses états financiers consolidés intermédiaires fournit des
informations supplémentaires sur les portefeuilles de prêts de la banque.
    La plus grande partie de la concentration de crédit de la Banque au titre
des instruments financiers dérivés concerne des institutions financières,
principalement des banques canadiennes. Le risque de crédit découlant d'une
opération sur les produits dérivés résulte de la possibilité qu'une
contrepartie manque à ses obligations contractuelles à un moment où le coût de
remplacement d'une ou de plusieurs opérations est positif pour la Banque. Le
coût de remplacement correspond à ce qu'il en coûterait pour remplacer les
opérations aux taux du marché en vigueur en cas de manquement. Le montant
d'équivalent-crédit découlant d'une opération sur les instruments financiers
dérivés correspond à la somme du coût de remplacement et d'un montant
estimatif pour refléter la modification potentielle de la valeur du marché de
l'opération jusqu'à l'échéance.
    Le risque de crédit lié aux instruments financiers dérivés est
généralement géré en suivant les mêmes normes en matière d'approbation de
crédit, de limite et de surveillance que celles qui sont appliquées aux autres
opérations de crédit. De plus, la Banque négocie des accords généraux de
compensation de dérivés avec les contreparties avec lesquelles elle contracte.
Ces accords réduisent le risque de crédit, dans l'éventualité de défaillance,
en permettant la compensation de toutes les opérations avec une contrepartie
donnée.
    Le montant qui représente le mieux l'exposition maximale au risque de
crédit de la Banque au 31 juillet 2008, sans tenir compte d'aucune garantie ni
d'autre rehaussement de crédit correspond essentiellement à la somme des
actifs financiers au bilan consolidé de la Banque auxquels s'ajoutent les
engagements de crédit détaillés ci-dessous.

    EN MILLIONS DE DOLLARS                               AU 31 JUILLET 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Actifs financiers, tel que présentés au bilan                    19 065 $
    Engagement de crédit et autres éléments hors-bilan.(1)            4 148
                                                                 ------------
    Total                                                            23 213 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) incluant 2 011 000 000 $ liés à des facilités de crédit personnelles
        et marges sur cartes de crédit.

    (c) Risque d'illiquidité

    Le risque d'illiquidité représente l'éventualité que la Banque ne soit pas
en mesure de réunir, au moment approprié et à des conditions raisonnables, les
fonds nécessaires pour respecter ses obligations financières.
    Le risque d'illiquidité est géré globalement par la Trésorerie corporative
et surveillé par le Comité de gestion de l'actif et du passif, en conformité
avec les politiques des liquidités et du financement et de gestion du
nantissement. Le but principal de ces politiques est d'assurer que la Banque
dispose des liquidités suffisantes pour être en mesure de respecter ses
obligations financières actuelles et futures, tant dans des conditions
normales que dans des circonstances exceptionnelles.
    La Banque effectue un suivi quotidien de ses liquidités et s'assure que
les mesures des indicateurs de liquidité soient conformes aux limites
établies. Une attention particulière est accordée aux échéances des dépôts et
des prêts ainsi qu'aux disponibilités et aux exigibilités de fonds lors de la
planification du financement. La Banque maintient une réserve d'actifs
liquides non grevés qui sont immédiatement disponibles pour parer aux
éventualités. Elle définit ses besoins de liquidité par des scénarios évaluant
des horizons de survie qui mesurent la durée au cours de laquelle ses actifs
liquides peuvent couvrir le retrait de financement de gros et de dépôts. La
Banque veille à constituer un volume stable de dépôts de base en provenance
des particuliers et des courtiers de dépôts, ainsi qu'à s'assurer de la
diversification de ses sources de financement. Les stratégies de financement
incluent aussi la titrisation de prêts et le recours au marché des capitaux,
par l'émission de capitaux propres ou de titres de dette. Un plan d'urgence en
matière de liquidités et de financement prévoit des mesures pour acquitter les
obligations de la Banque dans l'éventualité d'une situation de pression sur
les liquidités.

    Juste valeur des instruments financiers

    La juste valeur d'un instrument financier représente le montant auquel
pourrait être échangé un instrument financier entre des parties compétentes
agissant en toute liberté dans des conditions de pleine concurrence. Il
n'existe cependant pas de marché pour une part importante des instruments
financiers de la Banque. En conséquence, pour ces instruments, les justes
valeurs présentées sont des estimations établies à l'aide de techniques
d'actualisation ou d'autres techniques d'évaluation, qui peuvent ne pas être
représentatives de la valeur de réalisation nette.
    Lorsque la juste valeur est établie à partir de modèles d'évaluation, il
peut être nécessaire d'avoir recours à des hypothèses quant au montant et à
l'échéancier des flux de trésorerie futurs estimatifs et aux taux
d'actualisation. Ces hypothèses reflètent les risques inhérents aux
instruments financiers.
    Au 31 juillet 2008, la juste valeur des actifs et passifs financiers
correspondait approximativement à la valeur comptable, à l'exception des
actifs et passifs ci-dessous.

                        AU 31 JUILLET 2008               AU 31 OCTOBRE 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                     ECART                            ECART
              VALEUR      JUSTE  FAVORABLE     VALEUR      JUSTE  FAVORABLE
           COMPTABLE     VALEUR      (DEFA- COMPTABLE     VALEUR      (DEFA-
    EN                             VORABLE)                         VORABLE)
     MIL-
     LIONS
     DE
     DOLLARS
    -------------------------------------------------------------------------
    Actif
      Prêts   13 870 $   13 941 $       71 $   13 317 $   13 316 $       (1)$
    Passif
      Dépôts  15 154     15 289       (135)    13 879     13 901        (22)
      Dében-
       tures
       subor-
       données   150 $      153 $       (3) $     150 $      150 $        - $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Méthodes et hypothèses utilisées pour l'estimation des justes valeurs des
    instruments financiers

    Prêts

    La juste valeur des prêts est estimée par l'actualisation des flux de
trésorerie, ajustés pour tenir compte des remboursements anticipés, s'il y a
lieu, aux taux d'intérêt prévalant actuellement sur le marché pour de nouveaux
prêts ayant sensiblement les mêmes modalités. Pour certains prêts à taux
variables dont les taux sont fréquemment révisés et pour les prêts dont
l'échéance n'est pas déterminée, la juste valeur est présumée correspondre à
la valeur comptable.

    Dépôts

    La juste valeur des dépôts à taux fixe est estimée par l'actualisation des
flux de trésorerie à partir des taux d'intérêt prévalant actuellement sur le
marché pour des dépôts ayant sensiblement les mêmes modalités. La juste valeur
des dépôts dont l'échéance n'est pas déterminée ou des dépôts à taux d'intérêt
variable est présumée correspondre à leur valeur comptable.

    Débentures subordonnées

    La juste valeur des débentures subordonnées est estimée par
l'actualisation des flux de trésorerie à partir des taux d'intérêt prévalant
actuellement sur le marché pour des émissions similaires ou sur les taux
offerts actuellement pour les titres d'emprunt ayant la même période à courir
jusqu'à l'échéance.

    Instruments financiers désignés comme étant détenus à des fins de
    transaction

    Pour la période de trois mois terminée le 31 juillet 2008, une perte de 
4 347 000 $ (une perte de 4 477 000 $ pour la période de trois mois terminée
le 31 juillet 2007) a été constatée dans les revenus de trésorerie et de
marchés financiers au titre des instruments financiers désignés comme étant
détenus à des fins de transaction selon l'option de la juste valeur. Ces
instruments financiers étaient utilisés dans le cadre de la gestion du risque
de taux d'intérêt. Conformément à la convention comptable de la Banque, ils
ont été désignés comme étant détenus à des fins de transaction afin de réduire
sensiblement une disparité de traitement en matière de comptabilisation qui
aurait autrement résulté du fait que les gains et les pertes sur ces éléments
auraient été comptabilisés sur des bases différentes. Par conséquent, cette
perte a été essentiellement contrebalancée par des gains sur d'autres
instruments financiers.
    La Banque a désigné certains dépôts d'un montant nominal de 68 560 000 $
(62 815 000$ au 31 juillet 2007) comme étant détenus à des fins de
transactions. La différence entre le montant que la Banque serait tenue de
payer par contrat, aux détenteurs à l'échéance et la valeur comptable de ces
dépôts de 68 704 000 $ (62 652 000 $ au 31 juillet 2007) est de 144 000 $
(163 000 $ au 31 juillet 2007).

    Echéances contractuelles des passifs financiers

    Le tableau suivant présente les principales obligations liées à des
passifs financiers selon leurs échéances contractuelles.


                                                          AU 31 JUILLET 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                            A terme
                  A vue et    ---------------------------------
    EN MILLIERS        sur        Moins         De 1  Plus de
     DE DOLLARS    préavis      de 1 an      à 5 ans    5 ans         TOTAL
    -------------------------------------------------------------------------

    Dépôts       2 984 544 $  6 059 271 $  6 105 200 $  4 950 $  15 153 965 $
    Engagements
     afférents
     à des
     valeurs
     vendues à
     découverts          -      933 839            -        -       933 839
    Engagements
     afférents à
     des valeurs
     vendues en
     vertu de
     convention
     de rachat           -    1 013 995            -        -     1 013 995
    Débentures
     subor-
     données             -            -      150 000        -       150 000
                 ------------------------------------------------------------
                 2 984 544 $  8 007 105 $  6 255 200 $  4 950 $  17 251 799 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Instruments financiers dérivés

    Inefficacité relative aux relations de couverture

    Le tableau suivant indique les portions inefficaces des variations
cumulatives de juste valeur des instruments de couverture comptabilisées dans
l'état consolidé des résultats.


                           POUR LA PERIODE DE            POUR LA PERIODE DE
                        TROIS MOIS TERMINEE LE         NEUF MOIS TERMINEE LE
                 ------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS  31 JUILLET    30 AVRIL  31 JUILLET  31 JUILLET  31 JUILLET
    DE DOLLARS         2008        2008        2007        2008        2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Inefficacité
     favorable
     (défavorable)
     de couverture
     de flux de
     trésorerie          12 $         7 $      (220)$       275 $      (280)$
    Inefficacité
     favorable
     (défavorable)
     de couverture
     de juste valeur   (317)       (352)        (47)       (569)        (76)
                 ------------------------------------------------------------
                       (305)$      (345)$      (267)$      (294)$      (356)$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Répartition des swaps désignés comme éléments de couverture, par
    catégorie

    Le tableau suivant indique la répartition des swaps de la Banque entre les
swaps désignés comme éléments de couverture de flux de trésorerie et les swaps
désignés comme éléments de couverture de juste valeur.
    Les swaps désignés comme éléments de couverture sont utilisés
principalement pour gérer l'appariement du bilan de la Banque et minimiser la
volatilité future du revenu net d'intérêt. La valeur de ces swaps peut varier
de façon importante. Par conséquent, les variations de valeur des swaps
désignés comme éléments de couverture de flux de trésorerie pourraient
entraîner des variations significatives du cumul des autres éléments du
résultat étendu et dans les capitaux propres.


                           AU 31 JUILLET 2008            AU 31 OCTOBRE 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS        MONTANT   JUSTE VALEUR        MONTANT   JUSTE VALEUR
     DE DOLLARS        NOMINAL    MONTANT NET        NOMINAL    MONTANT NET
    -------------------------------------------------------------------------
    Contrats
     désignés comme
     instruments de
     couverture
      Contrats
       de taux
       d'intérêt
        Swaps
         servant
         de cou-
         verture
         de flux de
         trésorerie  2 653 000 $       28 580 $    3 891 000 $       (4 748)$
        Swaps
         servant
         de cou-
         verture
         de juste
         valeur      3 798 750         31 523      2 436 000           (784)
                    ---------------------------------------------------------
                     6 451 750 $       60 103 $    6 327 000 $       (5 532)$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    Autres informations concernant les relations de couverture

    Des pertes nettes reportées s'élevant à 1 396 000 $, incluses dans le
cumul des autres éléments du résultat étendu au 31 juillet 2008, seront
reclassées à l'état consolidé des résultats au cours des douze prochains mois.
    La durée maximale des relations de couverture du risque de flux de
trésorerie liées à des opérations futures était de 5 ans au 31 juillet 2008.

    12. INFORMATION SECTORIELLE

    Depuis le 1er novembre 2007, les activités liées aux petites et moyennes
entreprises au Québec ont été regroupées aux activités de Services financiers
aux particuliers dans le nouveau secteur d'activité Particuliers et
PME-Québec. Ces activités commerciales étaient auparavant incluses dans le
secteur des Services financiers aux entreprises. Ce secteur inclura désormais
les opérations de financement immobilier à travers le Canada et de financement
commercial en Ontario, de même que les opérations liées aux comptes majeurs.
Les autres secteurs d'activité, à savoir : B2B Trust et Valeurs mobilières
Banque Laurentienne, n'ont pas été affectés par cette réorganisation. Les
données comparatives ont été retraitées en fonction de la présentation adoptée
pour l'exercice 2008.

                                  POUR LA PERIODE DE TROIS MOIS TERMINEE LE
                                                            31 JUILLET 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS           P et             IC            B2B           VMBL
     DE DOLLARS     PME-Québec
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net
     d'intérêt          77 033 $       14 256 $       21 992 $          709 $
    Autres revenus(2)   30 467          4 044          2 740          9 203
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total       107 500         18 300         24 732          9 912
    Provision pour
     pertes sur
     prêts(3)            9 343          1 003            154              -
    Frais autres
     que d'intérêt      82 789          5 786         10 628          8 346
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte)
     avant impôts
     sur les bénéfices  15 368         11 511         13 950          1 566
    Impôts sur les
     bénéfices
     (récupération)      3 812          3 808          4 710            458
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net        11 556 $        7 703 $        9 240 $        1 108 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)  10 250 590 $    2 117 407 $    3 966 095 $    1 587 308 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                  POUR LA PERIODE DE TROIS MOIS TERMINEE LE
                                                            31 JUILLET 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS
     DE DOLLARS                                        AUTRES         TOTAL
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net d'intérêt                              (10 577)$     103 413 $
    Autres revenus(2)                                  21 228        67 682
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total                                       10 651       171 095
    Provision pour pertes sur prêts(3)                  8 000        18 500
    Frais autres que d'intérêt                          5 998       113 547
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte) avant impôts
     sur les bénéfices                                 (3 347)       39 048
    Impôts sur les bénéfices
     (récupération)                                    (4 677)        8 111
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net                                        1 330 $      30 937 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)                                    802 582 $  18 723 982 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                  POUR LA PERIODE DE TROIS MOIS TERMINEE LE
                                                              30 AVRIL 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS           P et             IC            B2B           VMBL
     DE DOLLARS     PME-Québec
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net
     d'intérêt          72 690 $       13 692 $       22 297 $          703 $
    Autres revenus      28 331          3 890          2 737          7 141
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total       101 021         17 582         25 034          7 844
    Provision pour
     pertes sur
     prêts               8 545            997            458              -
    Frais autres que
     d'intérêt          81 182          5 526         10 651          7 322
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte)
     avant impôts sur
     les bénéfices      11 294         11 059         13 925            522
    Impôts sur
     les bénéfices
     (récupération)      2 728          3 672          4 700            141
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net         8 566 $        7 387 $        9 225 $          381 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)   9 917 143 $    2 110 641 $    3 806 798 $    1 431 709 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                  POUR LA PERIODE DE TROIS MOIS TERMINEE LE
                                                              30 AVRIL 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS                                       AUTRES          TOTAL
     DE DOLLARS
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net d'intérêt                             (10 361) $      99 021
    Autres revenus                                  $ 14 385         56 484
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total                                       4 024        155 505
    Provision pour pertes sur prêts                        -         10 000
    Frais autres que d'intérêt                         6 169        110 850
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte) avant impôts sur
     les bénéfices                                    (2 145)        34 655
    Impôts sur les bénéfices
     (récupération)                                   (1 735)         9 506
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net                                        (410)$       25 149 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)                                   809 073 $   18 075 364 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                  POUR LA PERIODE DE TROIS MOIS TERMINEE LE
                                                            31 JUILLET 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS           P et             IC            B2B           VMBL
     DE DOLLARS     PME-Québec
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net
     d'intérêt          72 827 $       11 532 $       20 863 $          570 $
    Autres revenus      27 756          3 871          3 014          8 005
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total       100 583         15 403         23 877          8 575
    Provision pour
     pertes sur prêts    7 143          1 701          1 156              -
    Frais autres que
     d'intérêt          78 946          5 527         10 497          7 826
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte)
     avant impôts
     sur les bénéfices  14 494          8 175         12 224            749
    Impôts sur les
     bénéfices           4 062          2 739          4 136            170
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net        10 432 $        5 436 $        8 088 $          579 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)   9 411 440 $    1 867 297 $    3 213 020 $    1 479 992
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                  POUR LA PERIODE DE TROIS MOIS TERMINEE LE
                                                            31 JUILLET 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS                                       AUTRES          TOTAL
     DE DOLLARS
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net d'intérêt                              (4 025)$      101 767 $
    Autres revenus                                     6 629         49 275
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total                                       2 604        151 042
    Provision pour pertes sur prêts                        -         10 000
    Frais autres que d'intérêt                         5 577        108 373
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte) avant impôts
     sur les bénéfices                                (2 973)        32 669
    Impôts sur les bénéfices                          (1 616)         9 491
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net                                      (1 357)$       23 178 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------
    Actif moyen(1)                                   948 407 $   16 920 156 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                   POUR LA PERIODE DE NEUF MOIS TERMINEE LE
                                                            31 JUILLET 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS           P et             IC            B2B           VMBL
     DE DOLLARS     PME-Québec
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net
    d'intérêt          222 707 $       41 581 $       66 293 $        2 146 $
    Autres revenus(2)   86 177         11 447          8 138         23 894
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total       308 884         53 028         74 431         26 040
    Provision pour
     pertes sur
     prêts(3)           25 726          3 497            777              -
    Frais autres que
     d'intérêt         244 362         16 850         31 623         23 286
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte)
     avant impôts sur
     les bénéfices      38 796         32 681         42 031          2 754
    Impôts sur
     les bénéfices
     (récupération)(4)   9 596         10 815         14 182            797
                    ---------------------------------------------------------

    Bénéfice net        29 200 $       21 866 $       27 849 $        1 957 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)   9 985 127 $    2 107 511 $    3 817 668 $    1 481 166 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                   POUR LA PERIODE DE NEUF MOIS TERMINEE LE
                                                            31 JUILLET 2008
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS                                       AUTRES          TOTAL
     DE DOLLARS
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net d'intérêt                             (30 757)$      301 970 $
    Autres revenus(2)                                 46 044        175 700
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total                                      15 287        477 670
    Provision pour pertes sur prêts(3)                 8 000         38 000
    Frais autres que d'intérêt                        16 830        332 951
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte) avant impôts
     sur les bénéfices                                (9 543)       106 719
    Impôts sur les bénéfices
     (récupération)(4)                                (3 869)        31 521
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net                                      (5 674)$       75 198 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)                                   702 311 $   18 093 783 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                   POUR LA PERIODE DE NEUF MOIS TERMINEE LE
                                                            31 JUILLET 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS           P et             IC            B2B           VMBL
     DE DOLLARS     PME-Québec
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net
    d'intérêt          210 830 $       34 318 $       60 170 $        1 239 $
    Autres revenus(5)   81 134         12 935          8 806         30 931
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total       291 964         47 253         68 976         32 170
    Provision pour
     pertes sur prêts   22 481          4 310          3 209              -
    Frais autres que
     d'intérêt         233 075         17 113         31 674         23 421
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte)
     avant impôts sur
     les bénéfices      36 408         25 830         34 093          8 749
    Impôts sur les
     bénéfices
     (récupération)      9 195          8 651         11 529          1 890
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net        27 213 $       17 179 $       22 564 $        6 859 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)   9 231 019 $    1 809 575 $    2 994 672 $    1 539 471 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                   POUR LA PERIODE DE NEUF MOIS TERMINEE LE
                                                            31 JUILLET 2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    EN MILLIERS                                       AUTRES          TOTAL
     DE DOLLARS
    -------------------------------------------------------------------------

    Revenu net d'intérêt                             (14 087)$      292 470 $
    Autres revenus(5)                                 12 028        145 834
                    ---------------------------------------------------------
    Revenu total                                      (2 059)       438 304
    Provision pour pertes sur prêts                        -         30 000
    Frais autres que d'intérêt                        16 370        321 653
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfices (perte) avant impôts
     sur les bénéfices                               (18 429)        86 651
    Impôts sur les bénéfices
     (récupération)                                   (9 001)        22 264
                    ---------------------------------------------------------
    Bénéfice net                                      (9 428)$       64 387 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    Actif moyen(1)                                 1 180 157 $   16 754 894 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    P et PME-Québec - Le secteur Particuliers et PME-Québec couvrent toutes
                      la gamme de produits d'épargne, d'investissement et de
                      financement et les produits et services transactionnels
                      offerts par l'entremise de son réseau direct comprenant
                      les succursales, le réseau électronique et le centre
                      d'appels, ainsi que le financement aux points de
                      ventes, dans tous le Canada. Ce secteur englobe
                      également les services de cartes de crédit Visa, les
                      produits d'assurance crédit et les services de fiducie.
                      De plus, il offre tous les services financiers
                      commerciaux aux petites et moyennes entreprises du
                      Québec.
    IC -              Le secteur Immobilier et commercial offre le
                      financement immobilier à travers le Canada, les
                      services de financement commerciaux en Ontario
                      et les opérations liées aux comptes majeurs à travers
                      le Canada.
    B2B -             Le secteur d'activité B2B Trust fournit des produits
                      bancaires et financiers, génériques et complémentaires,
                      à des intermédiaires financiers et à des institutions
                      financières non bancaires dans tout le Canada. Ce
                      secteur comprend également les activités liées aux
                      dépôts par l'entremise de courtiers.
    VMBL -            Le secteur VMBL comprend les activités de la filiale
                      Valeurs mobilières Banque Laurentienne inc.
    Autres -          La catégorie Autres comprend les activités de
                      trésorerie et de titrisation et les autres activités de
                      la Banque dont les revenus et les frais ne sont pas
                      attribuables aux secteurs susmentionnés.
    (1)               Les éléments d'actif sont présentés selon des moyennes,
                      car il s'agit de la mesure la plus pertinente pour une
                      institution financière.
    (2)               Les autres revenus du secteur Autres inclut i) un gain
                      de 12,9 millions $ (11,1 millions $, net des impôts sur
                      les bénéfices) sur la vente du solde de ses actions de
                      la Bourse de Montréal, à la suite du regroupement de la
                      Bourse de Montréal et du Groupe TSX; ii) des pertes de
                      5,3 millions $ (3,6 millions $, net des impôts sur les
                      bénéfices) résultant de la vente d'autres valeurs
                      mobilières.
    (3)               La provision pour pertes sur prêts du secteurs Autres
                      inclut une charge de 8.0 millions $ (5.5 millions $,
                      net des impôts sur les bénéfices)résultant de
                      l'augmentation de la provision générale pour pertes sur
                      prêts.
    (4)               La charge d'impôt du secteur Autres inclut un
                      ajustement de 5,6 millions $ reflétant la baisse de
                      valeur des actifs d'impôts futurs de la Banque, liée
                      aux nouvelles réductions de taux d'impôt fédéral.
    (5)               Les autres revenus du secteur VMBL incluent un gain de
                      4,4 millions $ (3,7 millions $, net des impôts sur les
                      bénéfices) sur la vente d'une partie de la position de
                      la Banque dans des actions de la Bourse de Montréal.
                      Les autres revenus du secteur Autres incluent également
                      une perte sur cession de valeurs mobilières de
                      4,3 millions $(3,0 millions $, net des impôts sur les
                      bénéfices).


    AUTRES REVENUS

    EN MILLIERS DE DOLLARS                                             2008
     (NON VERIFIES)         T4             T3             T2             T1
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Frais et commissions
     sur prêts et dépôts
      Frais bancaires sur
       les dépôts            - $       13 286 $       13 180 $       12 562 $
      Commissions sur
       prêts                 -          5 936          5 466          5 078
      Commissions sur
       cartes                -          4 438          3 889          3 940
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total - frais
     et commissions
     sur prêts et
     dépôts                  -         23 660         22 535         21 580
                    ---------------------------------------------------------
    Autres
      Revenus tirés
       des activités
       de courtage           -          8 973          6 965          7 392
      Revenus de
       trésorerie et
       de marchés
       financiers            -         13 159          6 482          6 653
      Revenus tirés de
       la vente de fonds
       communs de
       placement             -          3 943          3 456          3 442
      Revenus d'assurance
       crédit                -          3 957          3 217          3 056
      Revenus de régimes
       enregistrés
       autogérés             -          2 249          2 368          2 180
      Revenus de
       titrisation           -          9 933          9 304          5 841
      Autres                 -          1 808          2 157          1 390
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total - autres      -         44 022         33 949         29 954
                    ---------------------------------------------------------

    Total - autres
     revenus                 - $       67 682 $       56 484 $       51 534 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    En % de l'actif
     moyen                   - %         1,44 %         1,27 %         1,17 %
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    EN MILLIERS DE DOLLARS                                             2007
     (NON VERIFIES)         T4             T3             T2             T1
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Frais et commissions
     sur prêts et dépôts
      Frais bancaires
       sur les dépôts   12 675 $       13 083 $       12 599 $       12 291 $
      Commissions sur
       prêts             5 904          5 963          5 663          5 882
      Commissions sur
       cartes            3 741          4 160          3 345          3 397
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total - frais
     et commissions
     sur prêts et
     dépôts             22 320         23 206         21 607         21 570
                    ---------------------------------------------------------
    Autres
      Revenus tirés
       des activités
       de courtage       6 454          7 664          9 693          8 548
      Revenus de
       trésorerie et
       de marchés
       financiers        3 912          6 516          4 274          4 584
      Revenus tirés
       de la vente
       de fonds
       communs de
       placement         3 493          3 521          3 318          3 074
      Revenus
       d'assurance
       crédit            3 492          2 453          3 030          3 582
      Revenus de
       régimes
       enregistrés
       autogérés         2 231          2 490          2 572          2 359
      Revenus de
       titrisation       1 407          1 236          3 215            560
      Gain sur
       modifications
       de
       participations    4 000              -              -              -
      Autres               583          2 189          2 456          2 117
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total -
     autres             25 572         26 069         28 558         24 824
                    ---------------------------------------------------------

    Total - autres
     revenus            47 892 $       49 275 $       50 165 $       46 394 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    En % de l'actif
     moyen                1,11 %         1,16 %         1,23 %         1,11 %
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    FRAIS AUTRES QUE D'INTERET

    EN MILLIERS DE DOLLARS                                             2008
     (NON VERIFIES)         T4             T3             T2             T1
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Salaires et avantages
     sociaux
      Salaires               - $       39 270 $       38 515 $       39 165 $
      Avantages sociaux      -         12 825         12 762         12 521
      Rémunérations liées
       à la performance      -          8 573          7 521          6 581
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total - salaires
     et avantages sociaux    -         60 668         58 798         58 267
                    ---------------------------------------------------------

    Frais d'occupation de
     locaux et technologie
      Equipements et
       services
       informatiques         -         12 304         11 173         11 175
      Loyers et impôts
       fonciers              -          8 419          8 760          8 768
      Amortissement          -          7 402          7 364          7 368
      Entretien et
       réparation            -          1 415          1 372          1 290
      Services d'utilité
       publique              -            293            385            310
      Autres                 -            104            100            319
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total - Frais
     d'occupation de
     locaux et
     technologie             -         29 937         29 154         29 230
                    ---------------------------------------------------------

    Autres
      Honoraires et
       commissions           -          5 384          5 088          3 607
      Taxes et
       assurances            -          4 432          4 587          4 466
      Communications
       et frais de
       déplacement           -          5 083          4 686          4 572
      Publicité et
       développement
       des affaires          -          4 738          4 050          3 912
      Articles de
       bureau et
       publications          -          1 580          1 756          1 655
      Recrutement
       et formation          -            850            853          1 564
      Autres                 -            875          1 878          1 281
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total -
     autres                  -         22 942         22 898         21 057
                    ---------------------------------------------------------

    Total - frais
     autres que
     d'intérêt               - $      113 547 $      110 850 $      108 554 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    En % de l'actif
     moyen                   - %         2,41 %         2,49 %         2,47 %
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    EN MILLIERS DE DOLLARS                                             2007
     (NON VERIFIES)         T4             T3             T2             T1
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Salaires et
     avantages sociaux
      Salaires          36 882 $       37 606 $       36 266 $       36 160 $
      Avantages
       sociaux          12 617         13 655         13 809         12 965
      Rémunérations
       liées à la
       performance       6 803          7 341          8 045          7 141
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total -
     salaires et
     avantages
     sociaux            56 302         58 602         58 120         56 266
                    ---------------------------------------------------------

    Frais d'occupation
     de locaux et
     technologie
      Equipements et
       services
       informatiques    10 655         10 402         11 291         10 103
      Loyers et impôts
       fonciers          8 715          8 617          8 750          8 461
      Amortissement      7 127          6 883          6 814          6 569
      Entretien et
       réparation        1 595          1 424          1 208          1 200
      Services
       d'utilité
       publique            262            296            417            309
      Autres               123            136             88            114
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total -
     Frais d'occupation
     de locaux et
     technologie        28 477         27 758         28 568         26 756
                    ---------------------------------------------------------

    Autres
      Honoraires et
       commissions       5 251          5 208          4 845          3 649
      Taxes et
       assurances        4 094          4 431          4 590          5 641
      Communications
       et frais de
       déplacement       4 634          4 631          4 677          4 373
      Publicité et
       développement
       des affaires      4 143          4 534          4 433          3 660
      Articles de
       bureau et
       publications      1 420          1 418          1 691          1 705
      Recrutement et
       formation           419            684            708            982
      Autres             1 017          1 107          1 319          1 297
                    ---------------------------------------------------------
    Sous-total -
     autres             20 978         22 013         22 263         21 307
                    ---------------------------------------------------------

    Total - frais
     autres que
     d'intérêt         105 757 $      108 373 $      108 951 $      104 329 $
                    ---------------------------------------------------------
                    ---------------------------------------------------------

    En % de l'actif
     moyen                2,44 %         2,54 %         2,67 %         2,49 %
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    CAPITAL REGLEMENTAIRE - BRI(1)

    EN MILLIERS DE DOLLARS      AU 31 JUILLET  AU 31 OCTOBRE  AU 31 JUILLET
     (NON VERIFIE)                       2008           2007           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Fonds propres de
     catégorie 1
      Actions ordinaires              257 360 $      256 445 $      253 240 $
      Surplus d'apport                    158            105             75
      Bénéfices non répartis          580 703        537 254        516 996
      Actions privilégiées non
       cumulatives                    210 000        210 000        210 000
      Moins : écarts d'acquisition,
       titrisation et autres
       ajustements                    (91 498)       (53 790)       (53 790)
                                  -------------------------------------------
    Total - fonds propres de
     catégorie 1 (A)                  956 723        950 014        926 521
                                  -------------------------------------------
    Fonds propres de catégorie 2
      Débentures subordonnées         150 000        150 000        150 000
      Provisions générales             73 250         65 250         65 250
      Moins : titrisation et
       autres                         (31 447)       (33 827)       (31 895)
                                  -------------------------------------------
    Total - fonds propres de
     catégorie 2                      191 803        181 423        183 355
                                  -------------------------------------------
    Total - fonds propres (B)       1 148 526 $    1 131 437 $    1 109 876 $
                                  -------------------------------------------
    Total de l'actif pondéré
     en fonction des risques (C)    9 504 518 $    9 723 950 $    9 574 613 $

    Ratio BRI de première
     catégorie (A/C)                     10,1 %          9,8 %          9,7 %
    Ratio BRI total (B/C)                12,1 %         11,6 %         11,6 %
    Ratio actif / fonds propres          16,9 x         15,8 x         16,3 x
    Capitaux propres tangibles
     attribuables aux actionnaires
     ordinaires sur l'actif pondéré
     en fonction des risques              8,1 %          7,5 %          7,3 %
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Le capital réglementaire, calculé à compter du 1er novembre 2007, est
        maintenant basé sur les normes de fonds propres en vertu de Bâle ll.
        Les données comparatives des années antérieures étaient basées sur le
        cadre normatif précédent en vertu de Bâle I.


    ACTIF PONDERE EN FONCTION DES RISQUES(1)

    EN MILLIERS DE DOLLARS      AU 31 JUILLET  AU 31 OCTOBRE  AU 31 JUILLET
     (NON VERIFIE)                       2008           2007           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Eléments inscrits au bilan
      Liquidités                       53 319 $       85 613 $       58 449 $
      Valeurs mobilières              359 413        328 325        466 062
      Prêts hypothécaires           2 357 319      2 636 531      2 507 632
      Autres prêts et engagements
       de clients en contrepartie
       d'acceptations               4 950 176      5 906 449      5 778 736
      Autres éléments d'actifs        431 210        476 308        463 945
      Provisions générales                s.o.        65 250         65 250
                                  -------------------------------------------
    Total - éléments inscrits
     au bilan                       8 151 437      9 498 476      9 340 074
    Eléments hors bilan
      Instruments financiers
       dérivés                         34 608         28 647         25 998
      Engagements de crédit           253 323        196 827        208 541
                                  -------------------------------------------
                                      287 931        225 474        234 539
    Risque opérationnel             1 065 150            s.o.           s.o.
                                  -------------------------------------------
    Total - actif pondéré en
     fonction des risques           9 504 518 $    9 723 950 $    9 574 613 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Le capital réglementaire, calculé à compter du 1er novembre 2007, est
        maintenant basé sur les normes de fonds propres en vertu de Bâle ll.
        Les données comparatives des années antérieures étaient basées sur le
        cadre normatif précédent en vertu de Bâle I.


    ACTIF ADMINISTRE

    EN MILLIERS DE DOLLARS      AU 31 JUILLET  AU 31 OCTOBRE  AU 31 JUILLET
     (NON VERIFIE)                       2008           2007           2007
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    REER et FERR autogérés          7 852 656 $    8 429 223 $    8 458 832 $
    Prêts hypothécaires sous
     gestion                        2 472 855      1 742 466      1 423 358
    Actifs de courtage de clients   1 815 817      1 994 766      2 002 739
    Institutionnels                 1 765 541      1 823 965      1 814 975
    Fonds communs de placement      1 558 741      1 615 886      1 608 068
    Autres - Particuliers              24 672         29 988         30 823
                                  -------------------------------------------
    Total - actif administré       15 490 282 $   15 636 294 $   15 338 795 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    




Renseignements :

Renseignements: Chef de la direction financière: Robert Cardinal, (514)
284-4500 poste 7535; Relations médias et Relations avec les investisseurs:
Gladys Caron, (514) 284-4500 poste 7511, tél. cell. (514) 893-3963

Profil de l'entreprise

Banque Laurentienne du Canada

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