Global Diversified Investment Grade Income Trust - Valeur liquidative au 31 janvier 2008



    MONTREAL, le 3 mars /CNW Telbec/ - Global Diversified Investment Grade
Income Trust ("Global DIGIT") (TSX : DG.UN) annonce que sa valeur liquidative
("VL") non consolidée par part au 31 janvier 2008 était estimée à 6,73 $, en
fonction d'un prix indicatif reçu de Deutsche Bank A.G. (la "Banque").
    Conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada
(les "PCGR"), Global DIGIT consolide ses états financiers avec ceux de MMAI-I
Trust ("MMAI"), une entité à détenteurs de droits variables en vertu des PCGR.
Cela signifie que le calcul de la VL doit tenir compte, entre autres, du cours
du marché des trois swaps AAA (les "Swaps AAA de MMAI") intervenus entre MMAI
et la Banque, même si Global DIGIT ne participe pas aux Swaps AAA de MMAI, n'a
aucun intérêt financier dans ceux-ci et n'a aucune responsabilité aux termes
de ceux-ci.
    Les fiduciaires estiment que pour les raison énoncées ci-dessus, la VL
non consolidée reflète mieux la situation économique de Global DIGIT en date
du 31 janvier 2008. En outre, tel qu'il a été annoncé le 24 décembre 2007,
Global DIGIT a conclu un accord de principe avec MMAI aux termes duquel MMAI
serait en fait remplacée par la Banque à titre de contrepartie aux trois swaps
sur défaillance de crédit (les "Swaps de GD") qui existent actuellement entre
Global DIGIT et MMAI (l'"opération de désengagement"). Dans la mesure et au
moment où l'opération de désengagement se concrétise, la VL ne sera plus
présentée de façon consolidée avec MMAI. Toutefois, rien ne garantit que
l'opération de désengagement se concrétisera. Notamment, l'opération de
désengagement est en grande partie tributaire de l'approbation du plan de
restructuration pour le papier commercial adossé à des créances structurées de
tiers, comme prévu dans le communiqué de presse daté du 23 décembre 2007 qu'a
publié le comité pancanadien des investisseurs pour le papier commercial
adossé à des créances structurées de tiers.
    Sur une base non consolidée, la quasi-totalité de l'actif de Global DIGIT
est composée des Swaps de GD et des garanties accessoires, conclus avec MMAI.
MMAI a quant à elle conclu trois swaps sur défaillance inversés avec la
Banque. MMAI a de plus conclu les Swaps AAA de MMAI avec la Banque, à l'égard
desquels, et afin d'acheter les garanties nécessaires, MMAI a émis du papier
commercial adossé à des actifs. Depuis le 13 août 2007, MMAI n'a pas été en
mesure de renouveler son papier commercial venant à échéance et a cessé
d'effectuer des paiements sur ce papier. Depuis cette date, MMAI a également
versé tous les paiements dus à Global DIGIT au titre des Swaps de GD dans un
compte d'entiercement aux termes de la convention de moratoire conclue entre
Global DIGIT et MMAI, tel qu'annoncé dans le communiqué de presse daté du
28 septembre 2007.
    La VL non consolidée calculée au 31 janvier 2008 fait état de tous les
montants que MMAI aurait payés à Global DIGIT aux termes des Swaps de GD dans
des circonstances normales, mais qui sont actuellement entiercés et qui ne
sont pas payés. Les montants impayés ont été comptabilisés en tant que
débiteurs.
    La VL à une date donnée correspond à la valeur globale de l'actif de
Global DIGIT, déduction faite de la valeur globale de son passif. La VL ne
fait état d'aucune réduction de valeur découlant de l'interruption des
paiements de MMAI à Global DIGIT aux termes des Swaps de GD, ni ne fait état
d'une diminution potentielle de la valeur de l'actif de Global DIGIT découlant
d'une restructuration éventuelle des dettes de MMAI ou de l'effet de
l'opération de désengagement proposée, puisqu'il est impossible pour l'instant
d'établir dans quelle mesure et à quel moment ces paiements à Global DIGIT aux
termes des Swaps de GD reprendront ou l'effet d'une restructuration éventuelle
de ces dettes de MMAI, ni dans quelle mesure et à quel moment l'opération de
désengagement proposée sera réalisée.

    A propos de Global DIGIT

    Global DIGIT procure une participation économique dans une tranche
mezzanine de swaps sur défaillance de crédit à l'égard de portefeuilles
constitués de positions corporatives synthétiques, de titres adossés à des
créances hypothécaires, de titres adossés à des créances mobilières et de
titres financiers structurés.

    A propos de MMAI

    MMAI est une structure d'accueil notée R-1(élevé) (court terme) et AAA
(long terme) (présentement sous surveillance compte tenu des circonstances)
par DBRS, qui finance l'achat d'éléments d'actif admissibles par l'émission
d'effets de commerce adossés à des créances mobilières, d'effets de commerce à
échéance prorogeable et de billets à taux variable.




Renseignements :

Renseignements: François Rivard, (514) 879-6405;
http://info.fbn.ca/trusts

Profil de l'entreprise

Global Diversified Investment Grade Income Trust

Renseignements sur cet organisme


FORFAITS PERSONNALISÉS

Jetez un coup d’œil sur nos forfaits personnalisés ou créez le vôtre selon vos besoins de communication particuliers.

Commencez dès aujourd'hui .

ADHÉSION À CNW

Remplissez un formulaire d'adhésion à CNW ou communiquez avec nous au 1-877-269-7890.

RENSEIGNEZ-VOUS SUR LES SERVICES DE CNW

Demandez plus d'informations sur les produits et services de CNW ou communiquez avec nous au 1‑877-269-7890.