Global Diversified Investment Grade Income Trust - Valeur liquidative au 30 septembre 2008



    MONTREAL, le 16 oct. /CNW Telbec/ - Global Diversified Investment Grade
Income Trust ("Global DIGIT") (TSX : DG.UN) annonce que sa valeur liquidative
("VL") par part au 30 septembre 2008 était estimée à 3,14 $.
    La quasi-totalité de l'actif de Global DIGIT est composée de trois swaps
sur défaillance de crédit (les "Swaps de GD") et des garanties accessoires,
conclus avec MMAI-I Trust ("MMAI"). MMAI a quant à elle conclu trois swaps sur
défaillance miroirs avec Deutsche Bank A.G. (la "Banque"). MMAI a de plus
conclu trois autres swaps sur défaillance de crédit avec la Banque, à l'égard
desquels, et afin d'acheter les garanties nécessaires, MMAI a émis du papier
commercial adossé à des actifs ("PCAA"). Depuis le 13 août 2007, MMAI n'a pas
renouvelé son papier commercial venant à échéance et a cessé d'effectuer des
paiements sur ce papier. Depuis cette date, MMAI a également versé tous les
paiements dus à Global DIGIT au titre des Swaps de GD dans un compte
d'entiercement aux termes d'une convention de moratoire conclue entre Global
DIGIT et MMAI. Le 17 mars 2008, des détenteurs possédant une large part du
PCAA en circulation ont déposé auprès de la Cour Supérieure de l'Ontario (la
"Cour") un plan d'arrangement et de compromis (le "Plan") concernant le PCAA
émis par certains fiduciaires émetteurs, incluant le fiduciaire émetteur de
MMAI. Le Plan a été sanctionné par la Cour le 5 juin. Certains détenteurs de
PCAA ont fait appel de la décision de la Cour auprès de la Cour d'appel de
l'Ontario et celle-ci a rejeté l'appel le 18 août et maintenu le Plan. Le
2 septembre 2008, les porteurs de billets dissidents ont interjeté appel de la
décision de la Cour d'appel de l'Ontario devant la Cour suprême du Canada
mais, le 19 septembre 2008, la Cour suprême du Canada leur a refusé
l'autorisation de porter la cause en appel. Le Comité pancanadien des
investisseurs de papier commercial structuré adossé à des actifs émis par des
tiers a entrepris le processus de mise en oeuvre du Plan en vue de terminer
cette mise en oeuvre au cours du mois d'octobre 2008.
    La VL calculée au 30 septembre 2008 fait état de tous les montants que
MMAI aurait payés à Global DIGIT aux termes des Swaps de GD dans des
circonstances normales, mais qui sont actuellement entiercés. Les montants
impayés ont été comptabilisés en tant que débiteurs.
    La VL à une date donnée correspond à la valeur globale de l'actif de
Global DIGIT, déduction faite de la valeur globale de son passif. La VL ne
fait état d'aucune réduction de valeur découlant de l'interruption des
paiements de MMAI à Global DIGIT aux termes des Swaps de GD, ni ne fait état
d'une diminution potentielle de la valeur de l'actif de Global DIGIT découlant
d'une restructuration éventuelle des dettes de MMAI ou de l'effet de
l'opération de désengagement proposée, tel qu'annoncé dans un communiqué de
presse du 24 décembre 2007.
    La réalisation de l'opération de désengagement et la reprise des
distributions et des rachats dépendent de la réussite de la mise en oeuvre du
Plan et devraient prendre effet à la date de cette mise en oeuvre. Après
l'opération de désengagement, les fonds disponibles pour le paiement des
distributions et le financement des rachats proviendraient directement de la
Banque et ne seraient plus tributaires de la capacité de MMAI de renouveler ou
de remplacer sa dette en cours, ni autrement assujettis à quelque prétention
de MMAI de retenir des paiements destinés à Global DIGIT. Par la suite, les
fonds détenus en mains tierces aux termes de la convention de moratoire
seraient entièrement débloqués et remis à Global DIGIT. Les sommes qui se sont
accumulées à l'égard du montant résiduel et qui auraient par ailleurs été
payables à Global DIGIT à la date d'échéance des Swaps de GD seraient
également débloquées et remises à Global DIGIT. Ces sommes sont assujetties à
la déduction des coûts de l'opération de désengagement, lesquels ne sont pas
encore chiffrables à l'heure actuelle.

    A propos de Global DIGIT

    Global DIGIT procure une participation économique dans une tranche
mezzanine de swaps sur défaillance de crédit à l'égard de portefeuilles
constitués de positions corporatives synthétiques, de titres adossés à des
créances hypothécaires, de titres adossés à des créances mobilières et de
titres financiers structurés.




Renseignements :

Renseignements: François Rivard, (514) 879-6405,
http://info.fbn.ca/trusts

Profil de l'entreprise

Global Diversified Investment Grade Income Trust

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