Global Diversified Investment Grade Income Trust - Avis d'évènement de crédit relativement à Lehman Brothers Holdings, Federal National Mortgage Association et Federal Home Loan Mortgage Corporation



    MONTREAL, le 10 oct. /CNW Telbec/ - Global Diversified Investment Grade
Income Trust ("Global DIGIT") (TSX : DG.UN) annonce que le 2 octobre et
3 octobre 2008, MMAI-I Trust ("MMAI-I") a reçu des avis d'événement de crédit
relativement à Lehman Brothers Holdings Inc. ("Lehman"), Federal National
Mortgage Association ("Fannie Mae") et Federal Home Loan Mortgage Corporation
("Freddie Mac").
    La quasi-totalité de l'actif de Global DIGIT est composée de trois swaps
sur défaillance de crédit (les "Swaps de GD") conclus avec MMAI-I et de biens
affectés en garantie connexes visant à garantir les obligations aux termes des
Swaps de GD. Les swaps sur défaillance de crédit adossés (les "Swaps de
MMAI-I") conclus entre MMAI-I et Deutsche Bank A.G. (la "Banque") sont le
reflet des Swaps de GD.
    Le 30 octobre 2007, Global DIGIT a conclu une modification (la
"modification") à ses trois swaps sur défaillance de crédit avec MMAI-I. Grâce
à ces modifications, Global DIGIT ne subira pas de perte aux termes d'un swap
sur défaillance de crédit à la suite d'événements de crédit relatifs à des
titres adossés à des créances immobilières ou des titres adossés à des
créances mobilières (la "position éventuelle") compris dans le portefeuille
des obligations de référence se rapportant à un tel swap sur défaillance de
crédit jusqu'à ce que les positions corporatives sur titres de créances
garanties (la "position primaire") dans ce portefeuille aient toutes fait
défaut et que leur notionnel ait été réduit à zéro. L'exposition primaire se
compose de positions à tranches multiples au sein de cinq titres de créances
corporatives garanties dont les points d'attache (le point dans la structure
du capital où commence la position par rapport aux pertes dans le
portefeuille) varie entre 7,85 % et 11,00 % et les points de détachement (le
point dans la structure du capital où se termine la position par rapport aux
pertes) varie entre 9,55 % et 13,00 %.
    A la suite de ces événements de crédit (Lehman, Fannie Mae et Freddie
Mac), il est prévu que les points d'attachement et de détachement baisseront,
en raison de la réduction de la subordination au sein de la structure du
capital. La réduction précitée sera connue en décembre 2008 ou avant. Peu
importe le taux de récupération qui sera déterminé pour les entités de
référence mentionnées ci-dessus, Global DIGIT ne connaîtra pas de pertes aux
termes de ces événements de crédit.

    A propos de Global DIGIT

    Global DIGIT procure une participation économique dans une tranche
mezzanine d'ententes de swaps sur défaillance de crédit à l'égard de
portefeuilles constitués de positions corporatives sur titres de créances
garanties, de titres adossés à des créances hypothécaires et de titres adossés
à des créances mobilières et de titres financiers structurés.




Renseignements :

Renseignements: François Rivard, (514) 879-6405,
http://info.fbn.ca/trusts

Profil de l'entreprise

Global Diversified Investment Grade Income Trust

Renseignements sur cet organisme


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