Entreprises Victoria Square Inc. complète la restructuration de son portefeuille de titres de Bellus Santé Inc.



    MONTREAL, le 25 juin /CNW Telbec/ - Entreprises Victoria Square Inc.
("EVSI") annonce que le 25 juin 2009, Picchio Pharma Inc. ("Picchio") a cédé à
EVSI la propriété de 5 725 214 actions ordinaires de Bellus Santé Inc.
("Bellus"). Les actions ont été cédées conformément à des ententes divulguées
antérieurement entre Picchio et ses actionnaires, EVSI et 1324286 Alberta Ltd.
("1324286"), une filiale en propriété exclusive de la fiducie familiale FMRC
(dont Dr Francesco Bellini, le président du conseil, président et chef de la
direction de Bellus, est bénéficiaire), aux termes desquelles Picchio a
convenu de céder à EVSI et à 1324286 la totalité des actions de Bellus
détenues, directement ou indirectement, par Picchio. Après la conclusion de
ces cessions, Picchio ne détient aucune action de Bellus. Les 5 725 214
actions ordinaires cédées à EVSI représentent environ 11,4 % des actions
ordinaires en circulation de Bellus.
    Après la conclusion de la cession décrite ci-dessus, EVSI est
propriétaire de 6 897 918 actions ordinaires de Bellus, de 21 672 000 actions
privilégiées convertibles à dividende cumulatif de 6 % de série A de Bellus
(les "actions privilégiées") et de billets de premier rang convertibles (les
"billets de premier rang") d'un montant en capital de 10 807 500 $.
    Advenant la conversion : (i) des billets de premier rang, (ii) des
actions privilégiées, (iii) des dividendes payables sur les actions
privilégiées, et (iv) de l'intérêt payable sur les billets de premier rang,
EVSI serait propriétaire d'un nombre global de 144 698 632 actions ordinaires
de Bellus, soit environ 77,0 % des actions ordinaires en circulation de
Bellus. Cela suppose que les billets de premier rang demeurent en circulation
jusqu'à leur date d'échéance respective, que tout l'intérêt sur ceux-ci est
payé au moyen de l'émission d'actions ordinaires de Bellus au prix de 0,20 $
par action, que les actions privilégiées demeurent en circulation jusqu'à
échéance, que les actions privilégiées sont converties intégralement à raison
d'une action ordinaire pour chaque action privilégiée, que tous les dividendes
payables relativement aux actions privilégiées sont payés par l'émission
d'actions ordinaires au cours présumé de 0,35 $ par action, mais excluant
toutes les actions ordinaires de Bellus devant être émises lors de la
conversion ou de l'exercice de tout autre titre convertible en circulation de
Bellus (collectivement, les "hypothèses relatives à la conversion").
    Si tous les autres billets de premier rang convertibles et les actions
privilégiées convertibles à dividende cumulatif de 6 % de série A de Bellus,
ainsi que l'intérêt et les dividendes payables sur ceux-ci, sont convertis sur
la même base que ci-dessus, EVSI serait propriétaire d'environ 29 % des
actions ordinaires en circulation de Bellus.

    Les opérations décrites dans le présent communiqué ont été exécutées
conformément à des ententes privées dans le cadre de la restructuration du
portefeuille de titres de Picchio et de la distribution proposée de la
quasi-totalité de l'actif de Picchio.

    EVSI détient les actions ordinaires de Bellus, les actions privilégiées
et les billets de premier rang à des fins d'investissement et peut,
conformément aux lois applicables en matière de valeurs mobilières, augmenter
ou diminuer son placement dans les titres de Bellus selon la conjoncture du
marché et d'autres facteurs pertinents.




Renseignements :

Renseignements: Peter Kruyt, Président et chef de la direction,
Entreprises Victoria Square Inc., (514) 286-7400

Profil de l'entreprise

ENTREPRISES VICTORIA SQUARE INC.

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