Résultats du deuxième trimestre terminé le 31 juillet 2010 - Groupe ADF maintient de solides marges bénéficiaires
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Faits saillants:
- Les produits se sont chiffrés à 13 millions $ contre 18,7 millions $
au même trimestre en 2009.
- La Société a maintenu des marges bénéficiaires élevées, dont une marge
brute de 30 % et une marge de BAIIA de 19 %.
- ADF a clos le deuxième trimestre de l'exercice 2011 avec un bénéfice
net de 0,9 million $ ou 0,03 $ par action (de base et dilué)
comparativement à 1,8 million $ ou 0,05 $ par action (de base et dilué)
au second trimestre de 2009.
- Au 31 juillet 2010, ADF bénéficiait d'un coefficient de fonds de
roulement de 4,15:1 et d'un surplus de liquidités de 5,5 millions $
net de sa dette à long terme (incluant la portion à court terme).
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TERREBONNE, QC, le 9 sept. /CNW Telbec/ - GROUPE ADF INC. ("ADF" ou la "Société") (symbole boursier : DRX/TSX) a clos le deuxième trimestre de l'exercice 2011 avec des produits de 13 millions $ comparativement à 18,7 millions $ pour le trimestre correspondant de 2009. Pour les six premiers mois, les produits se sont chiffrés à 26,6 millions $, par rapport à 35,5 millions $ pour le premier semestre de l'exercice précédent.
La marge brute du deuxième trimestre est passée à 3,9 millions $ soit 30 % des produits, alors qu'elle était à 4,6 millions $ ou 24 % des produits pour le deuxième trimestre clos le 31 juillet 2009. Quant à celle des six premiers mois, elle s'est établie à 8,4 millions $ ou 32 % des produits, comparativement à 10 millions $ ou 28 % des produits pour les six premiers mois de l'exercice précédent. Pour le deuxième trimestre de l'exercice, la marge BAIIA (bénéfice avant amortissement, frais financiers et impôts) est demeurée à 19 % des produits, soit un niveau comparable à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Elle s'est établie à 21 % pour le premier semestre clos le 31 juillet 2010, comparativement à 22 % pour la même période de l'exercice précédent.
ADF a dégagé un bénéfice net de 0,9 million $ ou 0,03 $ par action (de base et dilué), par rapport à 1,8 million $ ou 0,05 $ par action (de base et dilué) pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Pour les six premiers mois, le bénéfice net s'est établi à 2,1 millions $ ou 0,06 $ par action (de base et dilué), par rapport à 4,1 millions $ ou 0,11 $ par action (de base et dilué) pour le premier semestre de l'exercice précédent. Outre la diminution du volume d'affaires, les facteurs qui ont influencé à la baisse les résultats sont l'impact négatif de la hausse du dollar canadien ainsi que l'augmentation de certains coûts, incluant les frais d'amortissement et les frais financiers.
Groupe ADF a terminé la période avec une excellente position financière tel qu'en témoignent un coefficient de fonds de roulement de 4,15:1, un ratio de dette à long terme sur capitaux propres d'à peine 0,11:1, et un surplus de liquidités, incluant la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements à court terme, nette de la dette à long terme (incluant la portion à court terme), se chiffrant à 5,5 millions $.
Carnet de commandes
Au 31 juillet 2010, le carnet de commandes se chiffrait à près de 90 millions $, pour une durée d'exécution s'étendant sur une période de 15 à 18 mois compte tenu des divers ajouts contractuels apportés aux contrats existants de la Société au cours des derniers mois.
Perspectives
"Bien que les produits et le bénéfice net soient en baisses, nous sommes fiers d'avoir réussi à manœuvrer avec maîtrise et rigueur pour maintenir de solides marges bénéficiaires sur plusieurs de nos projets en cours. Nous continuons de maintenir le cap quant à notre stratégie de rentabilité comme l'indique la hausse de la marge brute (en pourcentage des produits) de 6 % et 4 % respectivement pour le deuxième trimestre et pour les six mois terminés le 31 juillet 2010, lorsque comparé aux périodes correspondantes l'année dernière. De plus, notre solidité financière nous permet d'envisager le futur avec enthousiasme et nous positionne pour prendre des mesures de croissance lorsqu'elles se présenteront" a commenté Jean Paschini, président du conseil et chef de la direction.
La Société et un partenaire ont déposé une offre conjointe pour l'achat d'un terrain industriel dans l'Ouest canadien pour la somme de 1 million $. Cette offre est conditionnelle notamment à une vérification diligente du site et à la conclusion d'ententes avec les gouvernements locaux à la satisfaction de la Société et de son partenaire dans un délai de 120 jours à compter du 21 juillet 2010.
Rachat d'actions avec droit de vote subalterne dans le cours normal des activités
Au cours du deuxième trimestre terminé le 31 juillet 2010, la Société a racheté 1 380 200 actions avec droit de vote subalterne pour une contrepartie nette de 2,6 millions $, représentant un prix moyen de 1,91 $ par action.
À propos de Groupe ADF
Groupe ADF Inc. est un chef de file nord-américain dans la conception, l'ingénierie, la fabrication et l'installation sélective de charpentes métalliques complexes, composantes lourdes en acier, de même que les métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur de la construction non résidentielle. ADF est l'un des rares intervenants de l'industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très haut niveau de complexité technologique et des échéanciers accélérés.
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse comprend des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs et les attentes d'ADF. Ces déclarations sont identifiées par les verbes tels que "s'attend à ce que" ainsi que par l'utilisation des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes d'ADF.
Mesures non conformes aux "PCGR" du Canada
Le BAIIA est une mesure financière non conforme aux principes comptables généralement reconnus ("PCGR") du Canada. Il est donc peu probable qu'elle puisse être comparable à des mesures similaires publiées par d'autres émetteurs. La direction, ainsi que les investisseurs, estiment toutefois qu'elle leurs procure des renseignements utiles pour leur permettre d'évaluer la rentabilité de la Société ainsi que sa capacité de générer des fonds pour financier ses activités.
Tous les montants sont en dollars canadiens.
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CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE AVEC LES INVESTISSEURS
SUR LES RÉSULTATS DE GROUPE ADF INC.
POUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE TERMINÉ LE 31 JUILLET 2010
Le 9 septembre 2010 à 10 h 00 (heure de Montréal)
Pour participer, composer le 1-888-231-8191 quelques minutes
avant le début de l'appel.
Les personnes qui ne peuvent participer pourront écouter l'enregistrement
à compter de 13 h 00, le jeudi 9 septembre 2010,
jusqu'à minuit le mercredi 15 septembre 2010,
en composant le 1-800-642-1687 ; code d'accès 92220862
L'appel conférence (audio) sera également disponible sur le site
www.cnw.ca.
Les membres des médias sont invités à se joindre à l'appel
en mode écoute.
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ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS ET DU RÉSULTAT ÉTENDU
Trois mois Six mois
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Périodes terminées les 31 juillet 2010 2009 2010 2009
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(en milliers $, sauf les montants
par action) $ $ $ $
Produits 12 967 18 748 26 608 35 500
Coût des marchandises vendues 9 117 14 162 18 177 25 530
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Marge brute avant variation
de change 3 850 4 586 8 431 9 970
(Gain) perte sur change 99 (765) (325) (1 326)
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Marge brute 3 751 5 351 8 756 11 296
Frais de vente et d'administration 1 325 1 005 2 751 2 309
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Bénéfice avant les postes
ci-dessous : 2 426 4 346 6 005 8 987
Amortissement
Amortissement des
immobilisations corporelles 821 667 1 507 1 331
Amortissement des actifs
incorporels 81 81 165 154
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902 748 1 672 1 485
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Bénéfice avant frais financiers
(revenus d'intérêts) et impôts
sur les bénéfices 1 524 3 598 4 333 7 502
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Frais financiers (revenus
d'intérêts)
Intérêts sur la dette à long
terme 131 50 192 110
Revenus d'intérêts (160) (166) (182) (325)
Autres intérêts (7) (18) 4 -
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(36) (134) 14 (215)
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Bénéfice avant impôts sur les
bénéfices 1 560 3 732 4 319 7 717
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Impôts sur les bénéfices
Exigibles 60 7 181 175
Futurs 622 1 880 2 062 3 457
-------------------------------------------------------------------------
682 1 887 2 243 3 632
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Bénéfice net et résultat étendu 878 1 845 2 076 4 085
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Bénéfice par action, de base 0,03 0,05 0,06 0,11
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Bénéfice par action, dilué 0,03 0,05 0,06 0,11
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Nombre moyen pondéré d'actions en
circulation (en milliers) 34 335 36 013 34 413 36 002
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Nombre moyen pondéré d'actions en
circulation dilué (en milliers) 34 964 36 868 35 140 36 801
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ÉTATS CONSOLIDÉS DES BÉNÉFICES NON RÉPARTIS
Trois mois Six mois
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Périodes terminées les 31 juillet 2010 2009 2010 2009
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(en milliers $) $ $ $ $
Bénéfices non répartis au début
de la période 10 997 5 047 9 799 2 807
Bénéfice net 878 1 845 2 076 4 085
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Bénéfices non répartis à la fin
de la période 11 875 6 892 11 875 6 892
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ÉTATS CONSOLIDÉS DU SURPLUS D'APPORT
Trois mois Six mois
-------- --------
Périodes terminées les 31 juillet 2010 2009 2010 2009
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(en milliers $) $ $ $ $
Surplus d'apport au début de la
période 3 409 2 373 3 371 2 175
Rémunération à base d'actions 88 66 188 127
Options levées - (17) (94) (24)
Excédent de la valeur comptable
sur le coût d'acquisition des
actions avec droit de vote
subalterne rachetées 1 406 231 1 438 375
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Surplus d'apport à la fin de
la période 4 903 2 653 4 903 2 653
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BILANS CONSOLIDÉS
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Au Au
31 juillet 31 janvier
2010 2010
(vérifiés)
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(en milliers $) $ $
ACTIF
À court terme
Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 960 5 770
Placements à court terme 7 610 11 652
Débiteurs 25 287 14 850
Impôts sur les bénéfices 123 442
Retenues sur contrats 583 2 692
Crédits d'impôt à l'investissement 536 536
Produits en cours 847 1 574
Stocks 3 679 3 093
Charges payées d'avance 885 334
Instruments financiers dérivés 569 832
Actifs d'impôts futurs 3 630 3 182
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51 709 44 957
Retenues sur contrats à long terme 2 107 1 297
Crédits d'impôt à l'investissement 2 065 2 065
Immobilisations corporelles 43 458 42 760
Actifs incorporels 2 625 2 590
Autres éléments d'actif 243 247
Actifs d'impôts futurs 6 721 9 452
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108 928 103 368
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
PASSIF
À court terme
Créditeurs 3 977 1 955
Charges à payer 1 118 994
Salaires et charges sociales à payer 1 056 1 732
Produits reportés 3 701 2 242
Instruments financiers dérivés 59 -
Tranche de la dette à long terme échéant à
moins d'un an 2 537 2 422
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12 448 9 345
Dette à long terme 7 485 4 645
Passifs d'impôts futurs 688 713
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20 621 14 703
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CAPITAUX PROPRES
Bénéfices non répartis 11 875 9 799
Cumul des autres éléments du résultat étendu 144 144
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12 019 9 943
Capital-actions 71 385 75 351
Surplus d'apport 4 903 3 371
-------------------------------------------------------------------------
88 307 88 665
-------------------------------------------------------------------------
108 928 103 368
-------------------------------------------------------------------------
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ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
Trois mois Six mois
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Périodes terminées les 31 juillet 2010 2009 2010 2009
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(en milliers $) $ $ $ $
ACTIVITÉS D'EXPLOITATION
Bénéfice net 878 1 845 2 076 4 085
Ajustements pour :
Amortissement des
immobilisations corporelles 821 667 1 507 1 331
Amortissement des actifs
incorporels 81 81 165 154
Gain à la cession
d'immobilisations corporelles - - (52) -
Variation de la juste valeur
des instruments financiers
dérivés 701 (2 345) 322 (3 528)
Perte (gain) sur change hors
caisse 150 973 (23) 1 911
Intérêts capitalisés sur la
dette à long terme 4 5 8 10
Rémunération à base d'actions 88 66 188 127
Impôts futurs 622 1 880 2 062 3 457
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net ajusté pour les
éléments non monétaires 3 345 3 172 6 253 7 547
-------------------------------------------------------------------------
Variation des éléments hors
caisse liés à l'exploitation
Débiteurs (5 735) 299 (10 437) (5 025)
Retenues sur contrats à court
terme et long terme (328) 181 1 299 814
Impôts sur les bénéfices (20) (213) 319 (246)
Produits en cours 859 161 727 (781)
Stocks (191) 23 (586) 46
Charges payées d'avance (362) (613) (551) (273)
Créditeurs, charges à payer et
salaires et charges sociales
à payer 334 (1 508) 1 470 (4 918)
Produits reportés 2 019 (281) 1 459 880
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(3 424) (1 951) (6 300) (9 503)
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(79) 1 221 (47) (1 956)
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ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Disposition (acquisition) de
placements à court terme 3 952 (7 000) 4 042 (6 400)
Acquisition d'immobilisations
corporelles (504) (332) (2 153) (722)
Acquisition d'actifs incorporels (81) (127) (200) (465)
Réduction des autres éléments
d'actif 1 4 4 4
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3 368 (7 455) 1 693 (7 583)
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ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Émission d'actions avec droit de
vote subalterne 2 30 164 47
Émission de dette à long terme - - 4 370 -
Remboursement de la dette à
long terme (656) (703) (1 067) (1 467)
Rachat d'actions avec droit de
vote subalterne (2 636) (1 087) (2 786) (1 453)
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(3 290) (1 760) 681 (2 873)
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Effet des fluctuations du taux de
change sur la trésorerie 59 (255) (137) (975)
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Entrées (sorties) nettes 58 (8 249) 2 190 (13 387)
Trésorerie et équivalents de
trésorerie au début de la période 7 902 17 352 5 770 22 490
-------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents de
trésorerie à la fin de la
période(1) 7 960 9 103 7 960 9 103
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Information additionnelle sur les
flux de trésorerie
Impôts sur les bénéfices payés - - 191 204
Intérêts reçus 4 95 37 113
Activités de financement et
d'investissement sans incidence
sur la trésorerie :
Immobilisations corporelles
consenties en échange de
nouvelles immobilisations
corporelles - - 139 -
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1. Les trésorerie et équivalents de trésorerie se composaient de
7 960 000 $ de trésorerie au 31 juillet 2010 (9 032 000 $ de
trésorerie et de 71 000 $ d'équivalents de trésorerie au 31 juillet
2009.)
INFORMATION SECTORIELLE
La Société exerce ses activités dans le secteur de la construction non résidentielle principalement en Amérique du Nord. Ses activités incluent la conception et l'ingénierie de connexion, la fabrication et l'installation de charpentes métalliques complexes composantes lourdes en acier ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux.
Trois mois Six mois
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Périodes terminées les 31 juillet 2010 2009 2010 2009
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(en milliers $) $ $ $ $
Produits
- Canada 123 3 752 563 7 693
- États-Unis 12 844 14 996 26 045 27 807
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12 967 18 748 26 608 35 500
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
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Au Au
31 juillet 31 janvier
2010 2010
(vérifiés)
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(en milliers $) $ $
Immobilisations corporelles
- Canada 43 345 42 620
- États-Unis 113 140
-------------------------------------------------------------------------
43 458 42 760
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Au cours de la période de six mois terminée le 31 juillet 2010, la Société a réalisé 90 % de ses produits auprès d'un client (76 % de ses produits auprès de quatre clients au cours de la même période en 2009 représentant chacun plus de 10 % des produits.) Toutefois, ces produits ont été réalisés sur cinq projets distincts.
Renseignements: Jean Paschini, président du conseil et chef de la direction, Téléphone : (450) 965-1911, 1 (800) 263-7560, Site Internet : www.adfgroup.com; Médias : Mathieu Beaudoin, Morin Relations Publiques, Bureau : 514-289-8688, poste 225; Source : Groupe ADF Inc.